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資本市場不穩定，保證保本及配息的連動債大吸金！壽險業元月

大賣六到七年保證保本且配息四五％到五五％以上的連動債，投

資型保單新契約業績，單月就高達七○二億元，較去年同期成長

一二一％，其中保本型連動債大約有五百億元，成為元月新契約

保費成長的主要動力。

國泰人壽以領頭羊角色，元月推出七年保證保本且配息五五．二

％的澳幣連動債保單，一月投資型保單新契約保費達三八六億元

，較去年同期大幅成長四六八％，光是保本型連動債的投資型保

單就有三五○億元左右，占三十家壽險公司元月連動債新契約保

費的一半。

另外，據業界表示，ING安泰人壽元月也熱銷五十億元左右的連

動債，台灣人壽及新光人壽同時分別有二十多億元的連動債銷售

量，南山及富邦人壽則有十多億元，這些業者的保本保息型連動

債，可能就有近五百億元的銷售量。

在連動債保單助威下，國泰人壽元月新契約保費以四四一億元穩

坐龍頭，一月間就已達成去年全年國壽新契約保費一七二八億元

的二六％，顯見國壽業務員行銷的威力。

元月新契約保費第二名是富邦人壽，雖然投資型保單一月只賣了

近十八億元，但靠著六年期的養老險，富邦人壽一月份也有

八十二億多元的新契約保費收入，搶得第二名的位置；第三名則

是ING安泰人壽，一月新契約保費有六四億元，其中近六十億元

是投資型保單；第四名則是南山人壽的六十三億元，其投資型保

單也占七七％。

去年一直在二、三名爭奪的安聯人壽及新光人壽，元月掉到第五

名及第六名，安聯人壽的投資型保單銷售量則有五十八億元之多

，但因其他壽險公司積極銷售保本型連動債下，安聯人壽排名下

降；新壽則是投資型保單元月僅銷售三十一億多元，加總以

四十九億元排名第六，但新壽二月已推出七年保證保本且配息

六三．八％的紐幣連動債商品，希望拿回前幾名的寶座。

南山人壽推出「南山人壽增健康醫療還本保險」，結合滿期金加

值給付、住院醫療、豁免保費及壽險保障的保障理財計劃，保障

期間屆滿時，可按所繳保費總和加值領取滿期保險金，不僅享有

住院醫療保障，身故時可領回所繳保費總和，結合壽險、還本與

醫療三重保障，全方位守護健康。

壽險還本醫療三重保障

南山人壽發言人潘玲嬌指出，行政院衛生署９５年統計，國人住

院平均每日費用為４，２６４元，以平均每件住院１０日來看，

平均住院費用４萬多元，在這個什麼都漲、薪水沒漲的時代，南

山人壽為保戶精打細算，貼近民眾的需求，買醫療險也可領回所

繳保費。南山人壽增健康醫療還本保險是結合滿期金生存加值給

付、住院日額給付、豁免保費及壽險保障的保障理財計劃，讓保

戶享有傳統醫療險的保障外，還可領回所繳交保費。

南山人壽增健康醫療還本保險為保戶貼心規劃滿期加碼給付，保

戶購買保險，除滿足住院醫療保障需求外，在２０年期滿後，依

不同繳費方式，最高可領回１．１倍所繳保費總和。

南山人壽增健康醫療還本保險在保戶注重的基本住院醫療保障上

，規劃最高享有投保單位日額１，０００倍的住院醫療給付，可

減輕住院期間，需要負擔龐大的醫療費用與生活開銷。

南山人壽意外及健康險部副總經理童恩霖指出，南山人壽增健康

醫療還本保險與傳統醫療險最大的差異，在於保障期間屆滿時，

保戶可依不同繳費方式，領取滿期保險金。選擇分期繳的保戶，

可領回所繳保險費總和加碼１．０５倍的滿期保險金；而選擇一

次繳清保費的保戶，則可領回所繳保險費總和加碼１．１倍的滿

期保險金，不論何種繳費方式，皆不需扣除已經理賠的住院日額

保險金金額，這樣依照所繳保險費總和加值返還滿期保險金的設

計，為保戶細心規劃的理財保障。

殘廢免繳續期保費

日前南山人壽進行「意外及健康險客戶購買行為調查」，調查結

果顯示：近八成受訪民眾認為如果面臨龐大的醫療費用支出，個

人與家庭生活將可能受到嚴重影響，此時最需要的是可以獲得保

費豁免的保障。南山人壽增健康醫療還本保險設計保費豁免機制

，倘被保險人採分期繳費方式時，一旦因為疾病或意外傷害事故

造成第一至第六級殘廢，就可以免繳續期保費，可持續獲得保障

。如此，保戶在契約有效期間，可以免除繳交保費的經濟壓力，

還可以繼續享有醫療的保障，而滿期時被保險人仍可領回依其所

繳保費總和計算之滿期保險金。

以２０歲女性投保「南山人壽增健康醫療還本保險」日額

１，０００元為例，分期繳年繳保費只需１４，４６０元，平均

一天不到４０元，萬一保戶在保單年度第８年，不幸因車禍意外

連續住院３０日，將可獲得住院日額３０，０００元給付；如果

保戶在２０　年繳費期滿時仍生存，則可領回３０３，６６０元

滿期保險金。

醫療險　保障家人健康

在這個預算有限，花費無限的時代，南山人壽建議，先幫自己及

心愛的家人做好基本的健康防護，妥善規劃醫療保障，萬一不幸

罹患疾病及意外傷害事故時，才不會因為龐大的醫療費用，造成

家人及自己的經濟負擔。

大退休潮來臨，南山人壽推出「南山人壽快活人生變額年金保險

」，在第一保費年度依照基本保費加值給付五％，第六保費年度

起，享受每年加值六％，透過加值給付機制，快速累積退休金。

提前享受快活的退休生活。

此外，「南山人壽快活人生變額年金保險」無前收費用，保戶可

以將資金進行一○○％投資，創造最高投資效益。每年享有獲利

贖回不收取解約費用的機會，提前享受投資收益；同時「增額保

費」的設計，可依照收入狀況增加投資的金額，例如領到年終獎

金或是ㄧ筆額外紅利，都可撥入保單中，爭取獲利。

南山人壽退休金及年金保險部鄭淑芳協理分析，變額年金保險已

經成為退休規劃的主流商品，而且退休規劃永遠不嫌早，藉由定

期定額投資、加上時間的複利效果，可望增加退休金累積速度。

「南山人壽快活人生變額年金保險」共有五十四檔投資標的，每

一個保單年度有十二次免費的基金轉換機制，讓保戶更能彈性因

應景氣變化、經濟走勢，適時調整投資組合。

「南山人壽快活人生變額年金保險」兼具投資與保障優勢，萬一

保戶在遞延期間不幸身故，除保單帳戶價值外，還可領到該商品

十萬元的保額。即日起至三月三一日，投保「南山人壽快活人生

變額年金保險」者，皆可在遞延期間享有十萬元保險金額免收保

障費用之優惠。

為鼓勵保戶定期定額繳保費，壽險公司祭出投資型保單「加值給

付」，由保險公司相對加碼，刺激保戶繳交保費的意願。目前壽

險公司提供投資型保單加值給付基準，分為保費加值和　帳戶價

值加值兩大類，業者指出，由於各家加碼幅度不同，民眾不妨貨

比三家。去年以來，變額年金保單蔚為退休規劃工具主流。部分

業者鎖定「保證機制」，也有業者採取「加碼機制」，前者有國

泰、南山、宏利、中泰等；後者目前還不多。例如國泰人壽有一

張變額壽險，提供帳戶價值加值；南山人壽則是新推出變額年金

，採保費加值。

大退休潮來臨，民眾必須及早規劃退休金，才能享受退休生活，

南山人壽發言人潘玲嬌指出，根據內政部統計，截至去年１１月

底，國內６５歲以上老年人口達到２３３萬人，老年人口占總人

口比率的１０．１９％。隨著高齡化加速，退休成為全民關心的

議題，善用年金保險可輕鬆打造退休計劃。

南山人壽近日推出新變額年金保險，提供第一保費年度依照基本

保費加值給付５％，第六保費年度起，享受每年加值６％的優惠

。舉例來說，若每月投入５，０００元保費，則第一年每月由保

險公司相對投入２５０元，一年來下，合計繳交６萬元保費，等

於第一年保險公司為你加值１，５００元，但第二至第五保費年

度，沒有加值功能，第六年保費年度開始重新啟動。

值得注意的是，因該張保單的加值機制以「保費年度」計算，而

非一般的「保單年度」，所以保戶一定要持續繳交保費，才有機

會等到「第六保費年度」。

南山人壽退休金及年金保險部鄭淑芳協理分析，大多數人都知道

提前準備退休金很重要，國人也普遍喜歡投資，但要真正落實理

財紀律並不容易，在保單中增加保費加值給付功能，可以提高保

戶繳交保費的意願。

比較有保證機制、加碼機制的變額年金，鄭淑芳表示，保證機制

的變額年金比較適合保守型的客戶，例如年紀大、怕損失本金的

人；加碼機制的保單適合的客層較廣，２５歲以上的上班族均適

合，如果每月投入３，０００元，結合時間的複利效果，可讓小

錢滾成大錢，而即將步入退休的銀髮族，也能透過定期定額分散

風險的效果，累積退休金。

全球股災不斷，從股票、基金到投資型保單、連動債，接連暴跌

，無一倖免。這也讓一些「掛保證」的保本商品紛紛變搶手！

以投資型保單來說，目前國內就有五張「保證最低給付」的投資

型保單，包括四張變額年金、一張變額壽險。

保險公司紛拍胸脯保證，不管市場怎麼漲漲跌跌，投資人到了要

退休時，絕對不會血本無歸。

這些有保證給付機制的保單，投資標的未必都是連結「保本連動

債」，而是包括基金、ＥＴＦ或是保險公司的投資套餐組合。

到底是保證給付什麼內容呢？壽險業者指出，大致可分為三種，

包括「保證最低身故給付」、「保證最低年金金額」，以及「保

證最低提領總額」。國內最先推出這種「保證給付」機制的就是

國泰人壽「飛翔人生變額年金（甲型）」。

不過，「天下沒有白吃的午餐」，想要領到保證給付還是得付出

些代價。第一，得多付些保費，這些費用不一定有特別的名目，

有的甚至是內含在保費（契約附加）費用、保單行政管理費用、

解約費用等。

第二，要投資到一定期間才划算。比如說變額年金的保戶最少要

繳費十年以上，才能開始領取年金而不必被扣解約費用，一般來

說，第一年的解約手續費為四％到六％。綁約最短的算是南山人

壽的保單，但也是要保戶在投保第六年後才能免扣。中泰人壽的

保單雖然第一年解約不必扣解約費，但契約附加費用三．六％，

僅次於國泰的五％。

第三，投資標的選擇性比較少。特別是只允許保戶選擇幾種投資

組合（例如積極、穩健、保守組合）的經理及保管費，通常都不

會太低。以宏利為例，不同組合的經理費（內扣）高達一．七○

％到二．二五％，長期投資下來對投資人來說也是一筆不小的成

本。

第四，這些保單的「保證最低提領總額」都是以外幣計價。也就

是說，保戶將金額換成台幣之後，變會有匯兌上的風險。其次，

保證最低提領總額都有條件限制，例如宏利及南山人壽規定「保

戶在年金累積期間內不得提領，才能享有保證最低提領總額」，

中泰人壽則是只保證「所繳保費扣除附加費用後的金額」。

中泰人壽總經理林元輝表示，投資變額年金時，可注意比較三個

保證給付內容，包括還在繳費時的本金保證、開始提領時的年金

保證、身故時的最低給付保證，這才能確保退休時能夠安穩無虞

。

增額型年金險竄紅 壽險業力推 宏泰人壽：年繳 1萬 利率 4% 10年

賺 60萬

股災效應，投資人心態轉趨保守，壽險業趁機卯推具儲蓄功能的

年金險，其中保證增值年金險異軍突起。該「增額型年金險」報

酬率是以壽險公司給的預定利率，與保戶投資績效，２者取孰高

為滾利基礎，如保戶年繳１萬元，依最少預定利率４％，１０年

後最少可賺６０萬元。

據統計，去年年金險保費收入達１０００億元，市佔率約６％，

現在還有壽險公司結合傳統年金險和變額年金的概念，強推增額

型的年金險。目前市場包括國泰、南山、宏泰及國華人壽等，針

對保守型投資人，均推出保證增值的「增額年金險」。

壽險公司估計，只要年繳１萬元，保證利率４％的話，１０年後

，就可以存到有１６０萬元，扣除成本１００萬元，保戶至少可

賺６０萬元。

國華人壽總經理陳清江就說，２００８年強推的商品，除了投資

型保單之外，傳統年金險，也就是所謂的儲蓄險，預定利率將達

到３％，而中壽、富邦人壽也推躉繳型的年金險，預定利率約

３％到３．５％不等。

壽險公司還為了吸引保守的投資人，強推保證增值的年金險，概

念保單價值的增值是壽險公司會給予保證利率，與保戶自己的投

資績效相比，以較高者滾存，也就是說如果壽險公司給予保證利

率是４％的話，保戶投資報酬率超過４％，就依保戶的投資報酬

率滾存，但是如果低於４％的話，那麼起碼也依４％滾存。

宏泰人壽教育訓練部經理曾永慶說，保戶只要年繳１萬元，１０

年後，只繳交１００萬元保費，依照４％利率滾存，就可以達

１６０萬元，也就是說，１０年之內，保戶最少可以賺６０萬元

。

若是保戶不想投資基金，選擇傳統型年金險的預定利率也可達

３％。所謂預定利率，是計算保費所用的利率，保險公司預計多

少年後要給付給保戶多少錢，而依他們所能做到的報酬率折算保

費，當利率愈高，保戶所要繳交的保費愈便宜。

保險公司也為了降低保戶投資虧損，必須填補資金缺口的風險，

保險公司讓保戶連結的基金多相對保守，甚至可選擇的選項也很

少。

一般來說，保戶可投資的是傘型基金（Ｆｕｎｄ　Ｏｆ

Ｆｕｎｄ），這種基金連結的基金是保險公司挑過的，可選擇者

只有２－３檔，或者選擇指數型基金（ＥＴＦ），最多也只有

３０多檔。

宏泰人壽則不是讓保戶選擇基金，而是連結已經選好的基金，包

含股票型基金、債券型基金，並且依照景氣自動調節。

鎖定高資產客戶，壽險公司服務也吹Ｍ型社會風，包括走飯店風

的ＶＩＰ　ＲＯＯＭ、預約停車、快速服務以及贈送「高貴」健

康檢查等，統統出籠。

為搶進財富管理市場，南山人壽動作頻頻，近期計劃在南山民權

大樓打造全新的ＶＩＰ服務中心，服務年繳保費達５０萬元的「

ＶＩＰ　Ｃｌｕｂ」保戶。為了讓這些貴客體驗更精緻的服務模

式，仿傚銀行財富管理中心，考量到高資產客戶低調特質，提供

客戶獨立隱密、舒適的服務空間，還可以電話預約停車、保單速

件處理，讓客戶不必花太多時間等待。

有鑑於「客戶的健康就是保險公司的幸福」，壽險公司服務

ＶＩＰ客戶，與銀行財富管理中心最大不同在於特別重視客戶的

健康。

國泰人壽提供高保額保戶專屬的健康檢查，只要是投保一倍型純

壽險保額達８００萬元以上，或二倍型、增額型純壽險達４５０

萬元以上，或是滿期金、年金險達３００萬元以上者，就可以享

有國泰醫院等全省５４家特約醫院健檢，內容達癌症篩檢等１２

大項。

南山人壽近期也跟進推出高資產客戶的健檢服務，與長庚等全省

１８家醫學中心及區域醫院合作，推出ＶＩＰ保戶服務健檢活動

；只要連續三年符合南山ＶＩＰ　Ｃｌｕｂ會員資格且年滿４０

足歲，每滿三年就可享有一次ＶＩＰ保戶量身定作的體檢。

南山人壽副總經理潘玲嬌表示，近年來，癌症蟬連國人十大死因

第一名，南山人壽提供ＶＩＰ客戶專屬的健檢套餐，考量到

ＶＩＰ保戶受檢時的感受，健檢項目以非侵入性的檢查為主，包

括癌症篩檢，以及心臟機能篩檢、新陳代謝檢查、肝功能檢查等

１５大項的健康檢查項目。

比較兩大壽險公司的ＶＩＰ保戶門檻，南山人壽是年繳保費５０

萬元，含投資型保單，而國泰人壽則是年繳保費約１８至２０萬

元區間（依各險種保額規定推算）。

由於財富管理市場商機龐大，除國泰、南山等已推出ＶＩＰ服務

方案，ＩＮＧ安泰人壽亦積極研擬，近期即將推出。

資本市場動盪，具有下檔保護機制的投資型保單開始積極行銷，

宏泰人壽今（廿三）日將在銀行通路銷售保證繳費期間最少是三

％或四％複利滾存的投資型保單，投資人在投資二十三檔基金的

同時，還有最少三％或四％利率的下檔保護，不會侵蝕本金，宏

泰人壽預估，此時推出時機正好，適合將退休又打算長期投資理

財的人。

國泰人壽去年率先推出有下檔保護機制的投資型保單，只要保戶

依生命週期配置基金投資比率，即積極、穩健及保守三類基金依

年齡調整投資比重，國壽即給予最低一．五％的下檔保護，即如

果基金不幸虧損，保戶不止不虧本還至少有一．五％的報酬率。

目前市場上還有南山人壽、宏利人壽，以及中泰人壽推出保證型

投資型保單，南山保證最低年金金額，退休時不論投資績效好壞

，保戶將可領回所繳保費總和；宏利保證提領總額，舉例來說，

投入十萬美元，最少保證提領十萬美元，中泰的保單則是在累積

期提供年複利五％的保證，在保證提領期間，提供客戶二十年每

年領回保證提領金額的五％。

宏泰這張則是由宏泰的投資團隊選出二十三檔基金，四○％配置

在股票型基金、四○％配置在平衡型基金、二○％則是放在債券

型基金；宏泰保證繳費期間最低複利三％或四％計息，繳費期滿

也有保證每年提領七％到一○％的機制，等於保戶以年金方式領

越久，就能領越多。

業界分析，在全球股災的情況下，不少投資人想投資，又怕受傷

害，具保證機制的投資型保單，既可享有基金的投資績效，在資

本市場下檔時，又有壽險公司保證最低報酬率或保本，在此時的

確是有宣傳的話題，因此不少壽險公司也還在研究是否要推出類

似保單。

２００７年壽險業銷售成績單揭曉。國泰、新光、富邦等三大金

控旗下壽險公司穩居前三大，合計國壽、新壽、富邦人壽三家公

司，便囊括壽險業去年四成七的保單業績。根據統計，去年壽險

業合計賣出７，５００餘億元新契約保單，較前一年成長

４３．３％，一掃前一年衰退的窘境，刷新歷年銷售新高紀錄。

某家大型壽險公司還因為全年業績衝太高，去年底為了「降溫」

，最後一個月不敢大力推動業務。

就各別公司的表現，金控旗下壽險公司顯然是最大贏家，國泰人

壽去年新契約保費收入達１，７２８億元，年成長率達六成，市

占率達２３％，較前一年增加逾２個百分點。新光人壽新契約保

費收入逾９８７億元，較前一年成長五成。富邦人壽去年為了達

成總保費收入千億元目標，初年度保費收入大幅成長，全年達

６９９億元，光是１２月便貢獻１０２億元。此外，中壽新契約

保費收入去年超過３００億元，在壽險公司排名晉升至第六名。

除金控旗下壽險公司，去年在台表現最佳的前三大外商壽險公司

是安聯、南山和ＩＮＧ　安泰人壽，安聯以銀行通路銷售連動債

業務員部隊為主，各有６００億元和３００億元的成績，年成長

率各為五成一與六成五。

過去ＩＮＧ安泰人壽銷售投資型保單不多，近兩年來逐漸轉變策

略，去年投資型保單占整體壽險商品新契約八成五。英國保誠人

壽因去年的投資型保單銷售佳，亦創下歷年新高，其中投資型保

單占八成二。

２００７年並非每家保險公司都成長，以台灣郵政來說，

２００６年一度竄升至前四大，去年新契約保費收入衰退３７％

，原因可能來自投資型保單的排擠效應。國寶、興農兩家壽險公

司的新契約亦衰減四成左右，美商安達保險公司的成績也掉了兩

成。

投資型保單投資帳戶要不要課稅？金管會副主委張秀蓮表示，目

前金管會與財政部仍有歧見，仍在溝通，但金管會一定會儘量爭

取「就算有新方案要課稅，也不要溯及既往！」

張秀蓮指出，整個投資型保單課稅方案，一定會先研究清楚衝擊

及影響性，不是短期間就完全定案的問題。

投資型保單是否要課稅，成為今年業者行銷保單的一大變數，許

多保戶擔心被課稅，對投保有些遲疑，但也有人趁未宣布前趕緊

投保。張秀蓮指出，雖然兩部會都同意要儘快定調，但保單課稅

是中長期的問題，有些還涉及修法，並不是現在稅法或行政命令

可解決的問題。

金管會昨日特別提醒保戶，注意各類保單的投保風險，如醫療險

對疾病的定義、保單等待期、原位癌理賠等；利變年金則要注意

利率及解約風險；投資型保單的保本保息若提前解約仍會有損失

等。

但目前保戶最關心的課稅問題，張秀蓮說，目前還沒到保險局長

對賦稅署長的對談階段，因為還有許多問題要先研究清楚，財政

部主張投資帳戶未課稅並不公平，金管會對此也不否認，但如何

課稅？多少金額以上才課稅？什麼情況下不課稅都要訂清楚，且

不能課得太重。

張秀蓮說，目前財政部對重病或高齡投保巨額投資型保單，會剔

除其免稅權益，金管會也沒有意見，且在最低稅負下，三千萬元

以上也要課遺贈稅，所以投資型保單也不是完全不課稅，至於未

來要修法的部分，若有新的或更高稅率等新規定，張秀蓮表示，

金管會至少要爭取不溯及既往，即現在和修法前投保的投資型保

單應可不適用新規定。

金管會、財政部正就投資型保單的課稅原則協商，據了解，將從

保戶端課徵個人所得稅。金管會昨（１５）日表示，新課稅制度

將不溯及既往。金管會發言人張秀蓮表示，在投資型保單課稅方

式尚未出爐以前，國稅局針對一些重病、年紀大才購買投資型保

單、有明顯逃稅之虞者追討稅負，金管會不會有意見。但若不是

上述情況，且保險給付金額在３，０００萬元以下者，應該維持

免稅。

先前財政部希望課徵保險業營業所得稅的方式，取代對保戶課稅

。但保險業者反對，此案告停。目前財政部與金管會的協商，還

在幕僚作業階段，但已決定從保戶端課稅。

南山人壽勇奪壽險四冠王寶座，１５連霸最佳壽險業務員。

最新出爐的２００８現代保險金融理財雜誌「消費者壽險購買行

為暨最佳壽險公司排行榜」調查，南山人壽一舉拿下「業務員最

優」、「理賠服務最優」、「最值得推薦」、「知名度最高」壽

險四冠王寶座。南山人壽三萬多名業務菁英更連續１５年蟬連「

業務員最優」的美譽，再次證明南山人壽業務菁英以優質的服務

，榮獲消費者肯定。

該調查顯示，南山人壽第１５度蟬連「業務員最優」，在２９家

壽險公司中，以４２．０６％的勾選率，獲得冠軍寶座，平均將

近每兩位受訪者當中，就有一位受訪者肯定南山業務員的專業服

務。

南山人壽發言人潘玲嬌表示，業務菁英與壽險公司後續服務與經

營，對消費者來說皆很重要。遴選最佳業務員時，消費者將服務

態度佳、專業素質高、品德操守好，列為前三大首選條件，這顯

示南山人壽在業務員教育訓練上，扎下深厚的基礎，加上內外勤

同仁齊心協力，才能締造連續１５年冠軍的輝煌成績。

理賠往往是保戶檢視保單能否實現承諾的重要時刻，南山人壽今

年以３５．４３％的勾選率，榮登「理賠服務最優」壽險公司的

寶座。潘玲嬌分析，理賠速度在每年的全國壽險公司評鑑調查中

，一直是受訪者選擇或推薦一家公司的重要依據。除了快速，理

賠也需注意正確、公平與合理，才能讓保戶將個人與家庭的保險

保障規劃託付給保險公司。

品牌是企業相當重要的無形資產，在這次調查中，南山人壽同時

奪下「知名度最高」的壽險公司，反映南山近年來專業、年輕化

的品牌形象已在民眾心中留下鮮明的印象。

更因為南山人壽在業務員、理賠服務、知名度等重大評比接連獲

得第一，今年調查中，南山人壽以３５．７８％的高比率，成為

消費者心目中最值得推薦的壽險公司，平均每三位消費者就有一

位推薦南山人壽，顯示深耕４５年壽險市場的南山人壽，成功打

響品牌形象，提供民眾個人及家庭保險與理財的規劃，協助民眾

在人生各階段完整規劃保障，成為民眾永遠的靠山。

投資型保單要課綜所稅 財部強調分離帳戶為投資收益，應全額計

算納稅

財政部長何志欽昨天表示，投資型保單中，須是純保險的部份

，才能免稅，分離（投資）帳戶則須課個人綜所稅。

何志欽昨日引用美國課稅方式解釋，一張投資型保單屬於保險

的部份，稱為「合格」（在美國稱為適格），保險給付全額免稅

，不合格的部份，即投資帳戶的收益，要併入個人綜合所得課稅

。

日前財政部和金管會保險局、保險公會的協商中，提出以課徵

「營所稅」代替個人綜所稅的方案，已經出局。因為保險業者認

為，分離帳戶中的收益不屬於保險公司所有，不能對保險公司課

稅。於是財政部認為，投資所得應歸屬到個人去課稅。

財部次長張盛和表示，年輕人買投資型保單大多偏重投資，年

長者則偏向保險，每一種年齡的需求不同。他說，在美國，投資

型保單會課徵遺產稅；在所得稅方面，稅法特別區隔「適格」和

「不適格」保單之差別。

金管會給財政部的建議，一定比例以下給予免稅。例如，屬於

投資部分的四○％得以免稅，剩下的部分才要課稅，但財政部不

同意。

假設，投資型保單中有二○％是純保險，八○％屬於投資，則

分離帳戶的投資收益的四成免所得稅，其餘的六成要課綜所稅，

但財政部認為金管會建議的免稅比例太高，要求更合理化。

針對國內壽險公司獲准開辦財富管理業務卻遲遲未有動作，金管

會官員近期主動關切。據了解，壽險業務員銷售共同基金等非保

險商品的佣金設計、避免與同一金控旗下銀行財富管理業務產生

矛盾，是壽險公司遲未開辦業務的主要原因。

目前取得財富管理執照的保險公司有三家，依時間先後排序為南

山人壽、國泰人壽和新光人壽，惟三家公司對此業務都相當低調

。

對於壽險公司取得新業務後，還未有明確動作，不僅其他保險公

司同業好奇，主管機關亦主動關心。

壽險業者分析，按各產業習性，銀行理專銷售金融商品，佣金比

率較低，必須靠衝「量」來提高佣金收入；壽險業則不同，保險

商品的佣金設計比率較高，以傳統保單的首期保費來說，甚至可

占三、四成之多，投資型保單較低，但也有一成上下。

保險公司開辦財富管理業務第一階段都是著眼於銷售共同基金，

惟共同基金與投資型保單的行銷訴求相近，相較之下，業務員寧

願賣投資型保單，不願賣共同基金。

２００８年甫開年，富邦人壽總保費收入便突破１，０００億元

大關，成為繼國泰、新光、南山和ＩＮＧ安泰人壽，國內第五家

保費超過千億元的壽險公司。

有別於國內幾家大型壽險公司，富邦人壽成立時間較晚，與民國

８０年代成立的幾家本國壽險公司被稱為「新八家」，在集團資

源支持下，富邦人壽每年總保費收入以平均２６％的速度成長。

近幾年富邦金跨售以及發展銀行通路效益不錯，以連動債保單的

銷售成長來說，光是去年成長力道便超過預定目標近四倍，逼近

３００億元。

據了解，富邦人壽去年新契約保費收入約８００億元上下，

２００８年暫訂目標８４３億元。

富邦人壽近期總保費收入一舉跨過千億元關卡，成為國內最快在

成立後達成千億元目標的保險公司。

國內壽險公司總保費收入最早超過千億元者，是國泰人壽，在民

國８２年時率先同業叩抵千億元門檻。新光人壽、南山人壽兩家

公司在同一年設立，也在同一年達到千億元大關。三家公司在國

內保險業蓽路藍縷\時，靠著業務員部隊創造千億元業績，耗時均

超過３０年。

ＩＮＧ安泰人壽成立時間較晚，但因行銷手法創新，再加上國內

保險觀念趨於成熟，約花１８年時間完成總保費收千億元業績，

富邦人壽在近幾年銀行通路興起，及自家業務員行銷能力增加，

約花１５年就達成目標。

富邦人壽總經理鄭本源表示，新的一年，將朝「推動客戶卓越服

務、「強化行銷通路運作、培育專業人才及商品設計特色化」四

大方向努力，目前該公司已有２０餘家合作銀行通路，未來希望

達到每家銀行都是合作夥伴的目標，今年商品線將以醫療險、婦

女險和退休規劃為主，並積極開拓高資產客戶族群。

投資型保單首年度保費收入去年首度超越傳統壽險，壽險趨勢大

逆轉，投資變得比保障更受歡迎。投資型保單銷售熱絡，讓整體

市場版圖也跟著洗牌，過去國泰、新光、富邦分居前三大，投資

型商品排名則變成國泰、安聯、新光與南山分居前四，富邦掉到

第五名。

安聯人壽副總經理楊承清說，由於投資型保單的危險保費計算，

是以「前低後高」的自然費率計算，年輕時投保投資型保單相對

負擔較低，不管從從經濟走勢、人口結構看來，投資型保單已成

為壽險新約市場的主力產品。

三商美邦人壽協理浦中敏則指出，這兩年來壽險業務人員積極加

強理財知識，也考取許多理財相關證照，愈來愈會提供民眾理財

諮詢，是推動投資型保單熱賣的原因。

不過，楊承清也提醒，隨著年齡層及生涯規劃，投資型保單在選

擇保障及投資的比重也將有所不同。例如２０歲至３５歲屬於青

年的積極期，此時因家庭責任較重，故在保障的比重應要較高，

而投資、也就是保單現金價值的比重則可較低。

但隨著年齡增長及中長期的定期繳費後，其保單現金價值的累積

，就可同時滿足人生各個不同階段於保障加投資的需求及目的。

國內熱銷保單趨勢改變，也改變了壽險公司的版圖。２００６年

投資型保單總保費收入２５０５億元，與傳統壽險的比重拉近至

０．９２比１　，相較於２００３年的０．３比１，明顯跳升。

去年趨勢更是逆轉，投資型保單去年前１１月初年度保費已達到

４，３００多億元，占整體壽險公司前１１月初年度保費

６，８９８億元的六成以上，相對傳統保單僅２，５００餘億元

，投資型保單已超過傳統壽險保單。

楊承清說，投資型保險商品占壽險市場比重與日俱增，整體市場

也興起版圖遷移的變化，其中若以整體不分商品來看，其

２００７年前１１個月初年度保費收入排名分別為國泰、新光、

富邦、安聯及南山，比重各為２３％、１４％、１０．４％、

１０％及８％。

但若單就投資型商品２００７年前１１月的初年度保費收入表現

來看，其排名就調整為國泰、安聯、新光、南山及富邦，且光是

國泰及安聯兩家公司就占整體投資型商品近四成比重，足以看出

新保單趨勢下的市場變化。

壽險公司去年獲利就靠台股及不動產！保發中心四日公布最新統

計顯示，去年至十月底，整體壽險業稅前獲利高達九○八．三九

億元，創下歷史新高水準，由於十月底台股指數走上九七一一點

，不少壽險公司股票部位獲利甚多，但全年是否能續創新高獲利

，得看十二月的最後總結。

壽險業到去年十月底投資台股金額，已達六二八一億多元，已創

下歷史新高金額，占其資金比重達八．四四％，比八月底時加碼

二六八億元之多，也比前年底加碼一四五四億元之多。

不少壽險公司去年到第三季的獲利都比前年亮麗許多，如國壽到

第三季已獲利二五二．六五億元、南山人壽獲利一百億元以上、

ING安泰人壽也有七四．二七億元的獲利、三商美邦也有

五○．九二億元、國華人壽則賺三○．四二億元、遠雄人壽獲利

二六．七一億元。

壽險公司去年也大買國內不動產，十月底已比前年底增加

三三六．四七億元的投資，總投資額達三三九一．八七億元，創

下壽險業投資不動產的新高金額

南山人壽再次展現深耕台灣決心，成立全國第２１　家分公司－

雲林分公司，提供雲林民眾優質壽險理財服務。

南山人壽執行副總經理陳榮聲主持開幕典禮，勉勵全體內外勤同

仁，秉持「誠信第一、服務至上」的南山創辦精神，為７３萬雲

林民眾提供一流的服務，協助雲林民眾規劃人生各階段的保險保

障與理財。

南山人壽，秉持創辦精神，為民眾提供保險保障及理財規劃服務

。雲林分公司成立，也宣示南山人壽在台業務發展亮麗表現。

外商壽險公司今年員工年終獎金普遍不錯，ＩＮＧ安泰和安聯人

壽最高可以領到六個月，南山人壽更達６．５個月。此外，南山

人壽為犒賞員工，元月舉辦的尾牙晚會還請到「星光幫一哥」楊

宗緯獻唱，要讓員工樂翻天。

據了解，南山人壽每年的員工獎金固定為兩個半月，其中一個月

獎金在６月發放，其餘則於年終發放。固定獎金之外，也會依每

位員工表現發放績效獎金，表現好的人，多領三、四個月不是問

題。

南山人壽今年初年度保費收入較去年成長近六成，考績優等者的

年終獎金至少四個月以上，再加上固定獎金，每位員工全年可領

兩個半月至六個半月的年終。

除了年終獎金誘人，南山人壽花錢辦尾牙也不手軟。今年南山人

壽將循往例於國際會議中心舉辦尾牙，並依員工票選，請來第一

屆星光大道人氣王楊宗緯，及動感歌手溫嵐。據推估，這場

２，０００多人參與的尾牙宴，經費上看３，０００萬元。

ＩＮＧ安泰人壽年終獎金固定１．６７個月，但因業績超前，５

月發放的績效獎金可望增加。根據ＩＮＧ安泰人資部門表示，往

年績效獎金約兩至三個月，今年上限將提高至四個月。

德商安聯人壽今年年終獎金也很有看頭，據了解，安聯人壽去年

初年度保費收入成長超過九成，年終獎金將達四至六個月。

法國巴黎人壽往年年終獎金固定兩個月，今年因業績超過目標，

公司內部正考慮調高年終獎金水準。英國保誠人壽２００７年初

年度保費收入初估成長七成，也是外商壽險公司的前段班，但該

公司年終獎金固定兩個月。不過，保誠人壽主管依業績目標達成

率，可以再領到一筆可觀的績效獎金。

根據南山人壽最新調查，台灣５５歲至６４歲長青族對自己的醫

療預算計畫，有近五成受訪民眾搞不清自己是否有準備醫療預算

，或是準備了多少醫療預備金，另一半受訪民眾雖然清楚自己醫

療準備金有多少，但平均金額也僅５５萬元左右，恐怕不足以應

付退休生活的醫療開銷。

南山人壽主管表示，健保雖是什麼人都可以保，卻不是什麼醫療

費用都付。健保不給付的部分，從指示用藥、住院差額到特殊醫

療等，往往會使醫療負擔出現數十萬元到數百萬元不等的差異。

如果沒有選擇自費醫療的本錢，醫療防護就可能出現缺口。

根據行動主計處９５年統計資料，台灣地區平均每個家庭一年可

支配所的為新台幣９１．３萬元，其中消費性支出達７１．３萬

元，光是保健及醫療費用支出便占１０萬元。

若以此推估，台灣每人每年的醫療保健支出大約需２．９３萬元

，以國人平均壽命來看，平均每位台灣男性一生的醫療保健費用

便達２１４萬元，女性則達２３２萬元。

南山人壽主管認為，雖然台灣人平均一生醫療保健費用達２００

多萬元，數字看起來很驚人，但這只是平均值。幸運的人，因為

身體健康可以不必花很多錢，但若不幸罹患重大疾病，醫療費用

恐怕就會多出很多；畢竟很多重大疾病的醫療費用都不在健保給

付範圍內，包括住院病床費差額、特殊用藥、新型療法與醫材以

及特別醫護費用等四大類。