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新台幣匯率再升下去，連大型壽險公司都可能要增資！今年以來

新台幣升值已近六％，金管會緊急調查這波壽險業匯損情況，金

管會副主委張秀蓮昨（六）日透露，「情況有點嚴重」，總損失

金額超過一百億元，甚至可能高達二、三百億元。

由於壽險公司必須提列損失準備，大型壽險公司是否可能因此需

要增資？張秀蓮說：「新台幣再升下去，就很難說！」

金管會緊急調查壽險業的匯兌損失情況，發現目前是「有史以來

最大的匯兌損失情況」，因為八十一年新台幣匯率雖升到

二四．五元，但當時國內壽險業並無大量海外投資，自從九十二

年保險法開放國外投資可到三五％，這波是遭遇新台幣升值幅度

最大、且最快的一次！

外界問到整體壽險業真實的匯兌損失情況，張秀蓮只肯說「超過

一百億元」的數據，但是是否接近三百億元？張秀蓮不願公布，

只說：「不要嚇人啦。」

張秀蓮指出，對於體質原本就很虛弱的壽險公司又遇到這波匯損

，金管會將會請這些公司提財務改善計畫，對於原先就應該要增

資的公司，張秀蓮說：「會一直督促、施加壓力，儘速增資。」

至於大型的壽險公司，張秀蓮說，目前還撐得住，但必須要觀察

，因為先前海外避險成本很貴，各公司不見得百分之百避險，且

要買也不見得買得到，如果新台幣再繼續升值下去，這些大型壽

險公司不斷提存損失準備，張秀蓮表示，屆時是否可能有增資需

求，就很難說。

保險公司設計新商品未嚴格把關就送金管會審查，未來可能被張

貼出來公告周知。金管會昨（６）日發布新法令，只要保險業送

審商品被退件，或被金管會限制送審商品、命令停止銷售商品和

限制商品簽署人員簽署等，將對社會大眾公告。

金管會表示，此舉是為了督促保險業審慎送審保險商品。依據統

計，９５年９月到９６年３月，六個月的時間內，就有三家保險

公司被命令停止銷售商品、一家保險公司送審商品被退件，可見

保險業把關不力的情況還是很嚴重。

金管會昨天公告「保險商品銷售前程序作業準則」修正案，新增

「對外公告」的條文，以後保險業對送審商品把關不嚴謹，將丟

面子又輸裡子。

依據規定，保險公司商品簽署人員（包括精算、法務、核保、理

賠等主管）是商品的最大把關者，如果商品有問題，簽署人員將

被記點。只要三年內累積記點達三點，就會被停止簽署資格。

金管會指出，保險業送審商品，如果內容不符法令規定、有重大

錯誤或缺漏、沒有合格簽署人員簽署等，就會被金管會退件。

如果遭主管機關停止銷售保險商品仍繼續銷售、或遭主管機關限

制簽署人員資格仍繼續簽署、商品有四次以上被退件等，保險業

一年內不得報請核准或備查任何商品。

台幣飆 金管會：壽險匯損逾百億 業者估計損失至少 200億元 部分

公司面臨增資壓力

新台幣今年前兩個月狂升近５％，造成壽險業嚴重匯差損，金管

會副主委張秀蓮昨（６）日證實，壽險業匯差損的情況「有點嚴

重」，整體損失金額逾百億元。

到底壽險業的匯損金額是１００億元、２００億元，還是更高？

張秀蓮說，不便繼續講下去。不過，壽險業者表示，整體業界損

失應不止１００多億元，至少２００億元以上。

公開發行公司在每月１０日要公布自結盈餘，由於保險法規定保

險公司必須要公開發行，屆時將可瞭解各家保險業者匯損情況。

中華信用評等公司昨天同時發布「美元再貶會重創台灣壽險業嗎

？」的分析報告。中華信評抱持樂觀看法，認為台灣壽險業的風

險管理機制已較以往提升，且獲利能力允當，加上具備充裕的資

本水準，因此大多數業者應可吸收並因應這波台幣強力升值所帶

來的外匯風險。

中華信評表示，即使升值幅度持續擴大至１０％，壽險業應仍能

吸收其產生的最大損失。不過，新台幣持續升值，已使台灣壽險

業者海外投資的獲利感受壓力，１月與２月的營運績效勢必因此

受創。

新台幣強勁升值，已有壽險公司因為匯損而面臨增資壓力。張秀

蓮指出，少數壽險公司的資本適足率（ＲＢＣ）在２００％的及

格邊緣，可能因為這兩個月的匯損，使得資本適足率掉到２００

％以下，金管會將督促這些壽險公司儘快增資以強化資本。

大型壽險公司因為國外投資金額較大，匯損情況比中小型壽險公

司更嚴重。張秀蓮表示，以目前幾家大型壽險公司的資本適足率

來看，應該還可以承受這一波的匯損，不必增資，「但如果新台

幣升更多，就不敢講了。」

商壽險開始想當台灣地主了！來台灣後尚未投資任何不動產的

英商保誠人壽，行政系統總經理暨財務長張鎮坤昨（五）日透露

，保誠集團日前已派員來台考察不動產市場，「感覺不錯」，未

來只要有好標的，不排除會展開保誠人壽在台灣第一宗不動產投

資，預計可投資上限在三百六十六億元。

外商壽險業過去一向不投資台灣不動產，但近幾年如保德信人壽

在台購置總部大樓，南山開始不斷投資商業辦公大樓，ING安泰

也已完成多項不動產投資案，另外如美商大都會人壽、德商安聯

人壽也都表示考慮投資台灣不動產。

張鎮坤指出，保誠集團為了建立區域房地產策略，三個月前派駐

專屬人員到香港的亞洲總部，負責找尋亞洲房地產的投資機會，

二個月前，該名人員也特地來台灣找尋投資機會，看過之後，對

台灣房地產感覺「不錯」，未來對台房地產的態度，將是「有興

趣，但還未成形」，有好的投資機會不排除投入，而且什麼類型

的都會看。

張鎮坤說，保誠集團在亞洲，如新加坡、馬來西亞、香港也都有

一定比例的房地產投資部位，但近十年才進入的市場，如泰國、

菲律賓、韓國、台灣（目前不動產部位乃接收慶豐人壽之投資）

，這些地方的房地產著墨並不多，未來也會逐步增加房地產的投

資部位。

張鎮坤說，近期保誠人壽也預備投入投資「房地產共同基金」，

基金市投資在全世界的房地產，包含商場、豪宅、辦公大樓等，

初期投入金額並不會太大，比例將不會超過五％。

外商壽險中，如三商美邦人壽依法目前最高可投資房地產六四○

億元。去年三商美邦也大幅加碼，房地產投資金額從前年的

三二．七八億元，去年第三季已經提高到五○．九七億元，還有

五百多億元的資金動能可供投資。目前也還有多件不動產投資案

正在洽談中。

此外，安聯人壽、大都會人壽也正在找尋合適標的，大都會人壽

目前考慮投資國內不動產標的，內湖、南港等區域，都是考慮的

地點。

安聯人壽表示，考慮購買自有辦公大樓，已委託專業不動產物業

進行評估，另外，有好的投資標的，也會考慮投資。安聯人壽、

大都會人壽共有二六二億元可作為台灣不動產投資動能。

南山人壽 搶進豪宅開發 陳潤霖：將續提高不動產投資比重 金額

無上限

國外投資環境不佳、匯率風險又高，壽險業者紛紛用錢「愛台灣

」。南山人壽總經理陳潤霖昨（４）日表示，今年將持續拉高不

動產投資比重，正尋找適合投資的辦公大樓，南山看好台北、台

中的豪宅市場，希望有機會參與開發型建案，將尋找有經驗的建

商合作。

南山人壽昨日舉辦媒體春酒，久未公開露面的總經理陳潤霖做出

以上表示。這也是首次有外商壽險公司宣布將切入台灣不動產開

發案。

陳潤霖曾在２００６年中開出將投資台灣不動產５００億元的支

票，陳潤霖說，不動產投資占南山人壽可運用資金還不到５％，

考慮再提高比重；去年已投資１００多億元，以原本所說５００

億元目標，至少還有３００多億元可供投資。

至於投資不動產的上限？因截至去年第三季止，南山人壽可運用

資金已達１．２４兆元，陳潤霖說，「無上限，也可以這樣說。

」

美國次級風暴持續衝擊全球投資環境，美國國際集團（ＡＩＧ）

去年第四季因認列次貸虧損，單季大虧５３億美元，甚至導致全

年盈餘腰斬。ＡＩＧ在台子公司南山人壽是否同受次貸風暴影響

備受關注。陳潤霖表示，南山人壽經營向來維持穩健策略，並未

投資次貸商品。

不過，陳潤霖坦言，過去壽險業強調投資海外是因為海外投資報

酬率較高，但隨著美台利差拉近，又有匯率問題，投資策略得回

到基本面，這也是每位精算師上課時的第一堂課「資產負債應對

稱」。因為收的資產是新台幣，因此要多找新台幣商品投資，除

非找不到，只好找國外投資商品。

陳潤霖認為，台灣不動產若開放大陸投資，會有很好的機會。

ＡＩＧ在日本、韓國、東南亞都有投資開發型不動產經驗，想將

國外經驗引進，不過，南山人壽不會獨力開發住宅建案，將找有

經驗的建商合作，合資比率不會超過５０％，惟目前尚未與建商

接觸。

來自香港的陳潤霖，在台期間住的是「信義之星」，他以自身經

驗為例，台灣不動產現在比香港超值，香港目前的房價是受大陸

資金拉抬，但台灣在這方面還比較落後。

想當南山人壽財富管理中心貴賓，可得先拿出新台幣５００萬元

。有別於一般銀行財富管理門檻訂為資產３００萬元以上，南山

人壽的財富管理中心鎖定服務的則是，一開始就能拿出５００萬

元買金融商品的超級貴客。

南山人壽不惜重金將全台首家財富管理中心設在台北１０１大樓

第６９樓，硬是比日前進駐１０１大樓２１樓設立貴賓理財中心

的萬泰銀行，還高出４８個樓層，堪稱是全台「最高」的財富管

理中心，也是國內首家設立財富管理中心的壽險公司。

已取得財富管理核准函的壽險公司有三家，包括南山、國泰、新

光。南山人壽昨（４）日發表財富管理新識別系統，執行副總經

理陳榮聲表示，南山人壽在去年４月取得財富管理業務核准函，

後來又是第一家有壽險業務員登錄為財富管理人員，位於１０１

大樓的財富管理中心將於今年４月開幕，除理財人員外，也會遴

選適合的投資、租稅、會計人員進駐。

陳榮聲強調，將要求壽險業務員拿到六張證照才能當財管人員，

分別是壽險、產險、投資型保單、財富管理、投信投顧、信託等

六張證照。

南山人壽去年與永豐金控策略聯盟，主要瞄準退休規劃市場。陳

榮聲表示，永豐銀行是很重要的夥伴，不排除尋找更多合作夥伴

。

看旺選後 南山人壽壽億建豪宅 相中台北台中 香港老總：台灣房

市太超值了

看好選後兩岸三通引爆的房市商機，南山人壽總經理陳潤霖昨表

示，南山將投資五百億元與建商合作，在台北及台中投資建豪宅

，來自香港的陳潤霖說：「台灣不動產很好啊！和香港比起來，

簡直太超值了。」

陳潤霖說，全球不動產飆漲，但台灣的房價漲得卻有限，實在很

便宜，而且台灣的住宅不論軟硬體都很先進，還有很大的成長空

間，他表示：「如果開放陸資可以投資房地產，那前景就更好了

。」

今年因逢總統大選年，外資幾乎一致看好選後的股市、房市行情

，過去外商壽險業在台獵樓，多鎖定具有長期收租效益的整棟成

屋大樓，如今南山人壽打算與本土建商合作興建，華固建設總經

理洪嘉昇認為，「顯示外資看好台北及台中的中長線房市，極具

指標意義。」

陳潤霖並透露，除跨足興建豪宅外，南山人壽也有意參與威京集

團旗下的亞太會館競標案，和日前率先表態的新光人壽互別苗頭

。負賣亞太會館競標的戴德梁行總經理顏炳立指出，目前除台灣

的投資機構與建商外，還接觸到香港、陸資與其他私募基金，信

義計劃區土地稀少，亞太會館改建豪宅案房價想像空間相當高。

台灣房地產行情高燒不退，但海外的投資報酬率愈來愈低，擁有

龐大資金的壽險業只得積極投資台灣房地產。

其中以ＩＮＧ安泰人壽最為積極，斥資八十多億元，買下台中德

安百貨、桃園敏盛醫院、聯合科技大樓。

本土壽險業也不遑多讓，國泰人壽砸了五十多億元，買下敦南大

樓及台中廣三ＳＯＧＯ二館；新光金也花了六十多億元買下北市

明基兩棟大樓、華固預售案，是本土壽險業者中，投資不動產最

為強悍的業者，在壽險業及外資介入下，台灣房市行情應還有高

點可期。

國壽美元保單 金管會放行 國內首張外幣保單 保費較台幣計價壽

險便宜一至三成 央行點頭就開賣

金管會昨（4）日核准國內首張以美元計價的外幣傳統型保單，由

國泰人壽拔得頭籌。這張美元計價的終身壽險保單，預定利率為

3.5%，保費比新台幣計價的終身壽險保單便宜一至三成。

除了國泰人壽，目前還有新光、富邦、保德信和南山等四家壽險

公司已經送審外幣保單，金管會將陸續核准。

國壽取得金管會核准後，將繼續向中央銀行提出申請，何時可以

開賣這張美元保單，將視央行核准速度而定。

國人購買美元計價傳統型保單同樣有最高保額限制，和新台幣保

單規定相同。每張新台幣保單最高保額為6,000萬元，以目前1美

元兌換新台幣31元計算，每張美元保單最高保額約193.5萬美元。

所謂的外幣保單，保障條件和一般新台幣保單相同，唯一不同的

就是以外幣支付。例如國壽這張美元保單，保戶繳交保費，或領

取滿期金、理賠金，都是以美元交易。

金管會表示，外幣傳統型保單問世，將使保險商品更加多元化。

對消費者而言，因美元保單預定利率以美元利率為計價基礎，因

美國利率較我國為高，在相同保障內容及定價條件下，相對於新

台幣傳統型保險保費較低，有助提高國人保險保障。

保險局副局長曾玉瓊表示，目前僅開放美元計價的外幣保單，在

開放一段時間之後，將視市場發展情況，繼續開放其他幣別的傳

統型壽險保單。

金管會在94年6月核准國內第一張外幣計價的投資型保險商品，截

至去年11月底為止，外幣投資型保險商品保費收入折合新台幣共

301億元，占同期整體投資型保險4,336億元的6.95%。

金管會表示，國人理財已經相當國際化，外幣資產比重相當高。

依據央行統計，92年至96年銀行外幣存款平均年成長率達12.65%

；依投信投顧公會統計，迄96年底國內投資人投資境外基金金額

，占所有基金投資金額比重已達50%以上，超過本土基金規模。

對壽險公司而言，外幣傳統型保險除有助公司商品多樣化發展，

對降低壽險公司資產負債幣別不對稱風險，提升資產負債管理效

率。鄰近的南韓、新加坡、香港及日本等，均已開放銷售外幣傳

統型保險，以利消費者理財規劃。

首檔外幣傳統型保單出爐。金管會昨（四）日宣布，核准國泰人

壽傳統型外幣保單，這是去年八月開放壽險業經營外幣傳統型業

務後，首張獲准的保單。

由於目前美元計價保單預定利率約三．七五％，高於國內二％至

二．七五％，亦即，外幣傳統型保單保費相對較低；若不計匯率

風險，可便宜一成至三成不等。

金管會同時還公佈了一項驚人的數字，截至去年底，國人境外基

金的比重逾五成，已超越境內基金（含海外基金），規模高達

二．一兆元。

金管會發言人張秀蓮指出，保險局也正研議其他幣別，預計將陸

續開放；她並透露，目前還有新光、富邦、保德信、南山人壽共

四家壽險公司在排隊；至於何時核准？則須視業者書件的完備性

，畢竟國壽中間也補件了兩次。

金管會官員指出，由於目前美元計價保單的預定利率約三．七五

％，比起目前一般新台幣計價保單的二％至二．七五％，在相同

障內容下，外幣傳統型保單保費較低，以繳費二○年的終生壽險

例，若不計入匯率波動，初估美元計價的傳統型保單保費，會比

台幣計價保單便宜一○％到三○％左右。

官員表示，預定利率原則上每年調整一次，惟若是利率變化很快

，變動劇烈，也會因應調整；除非遇到理賠案件，業者不能將該

資金，兌換為台幣，轉入國內操作。

南山人壽今年將進軍外商壽險從未涉足的開發型建案。南山人壽

總經理陳潤霖昨（四）日指出，內部正在研究，找尋很有經驗的

建商共同合作，並以「豪宅」為主，重點不在經營而是投資，初

期將先從台北著手。

陳潤霖強調，今年會持續找尋好的房地產投資標的，搜尋範圍遍

佈全台灣，包含辦公大樓、購物廣場、住宅、豪宅，像近期將招

標的亞太會館，「這種類型的建物也可以考慮」。

但陳潤霖強調，雖然全台灣都會找尋投資標的，但目前主要還是

集中在台北、台中。

南山人壽目前可運用資金為一兆二四五○億元，可投資房地產上

限為三七三五億元，到去年八月底，南山人壽投入房地產的金額

為二三三．五三億元。陳潤霖說，前年就已預估，當年將投入五

百億元在房地產，結果只有投資近百億元，主要還是找尋不到合

適標的，目前投資原則，還是超過五％以上的報酬率與長線穩定

收入。

台灣人瘋選舉，連老外來台都得先做功課。南山人壽總經理陳潤

霖雖然是香港人，來台五年卻磨練出超高政治敏感度，全省跑透

透與業務人員搏感情時，服裝搭配都經過精心設計，「只要穿藍

色外套，就打綠色領帶。」

一般認為香港人對政治較冷感，但來台擔任跨國企業主管時也得

入境問俗，可不能當個搞不清楚狀況的「老外」。陳潤霖擔任南

山人壽總經理已近五年，五年期間跑遍全台，被問到最喜歡台灣

哪裡時，他回答：「高雄」。答完後，可能是覺得答案會令人有

所聯想，馬上補充說，「不是因為別的，是因為高雄天氣好、風

景好。」

他說，當初來台之前，就曾經有人告訴他，「台灣的地圖顏色是

北部藍色，愈往南愈綠。」後來他雖心領神會，但自創一套解釋

是「因為北部常下雨，所以比較ＢＬＵＥ（另有憂鬱的意思），

南部天氣好，所以比較青。」

不過，他也說，雖然明知服裝搭配時，藍色跟綠色很不配，但出

席業務員場合，一定會特別注意，只要穿上藍外套，就打綠領帶

。為了避開敏感的政治議題，他還指示南山人壽內部在用字遣詞

時，要特別避開「中」字。

至於被問到總統大選選邊站這類超難回答的問題，他也能以俏皮

話緩頰說：「投給姓陳的，但是，是我。」

連動債保單熱銷國壽保戶吃紅 一檔澳元計價產品賣翻了，將提撥

1.47億回饋金，同業可望跟進。

連動債券保單今年在壽險市場狂銷，國泰人壽因而決定回饋保戶

，該公司一張澳元計價的連動債券保單，保戶每投資１澳元，可

獲得千分之７．７５的回饋金，將再進場投資。

這是國內壽險業首次「回饋」投資型保單的保戶，增加保戶的投

資本金。由於今年以來各公司連動債券保單都狂賣，為吸引客戶

，預料將引起同業跟進。

業界推估，國壽１月所賣的富貴保本第３１期連動債券保單，銷

售成績可能接近２００億元。若以９５％放在投資部位來算，共

有１９０　億元拿去投資。以２９元新台幣兌換１澳元計算，共

有６．５５億澳元的投資部位，將可回饋５０８萬澳元（約新台

幣１．４７億元）。

這檔連動債券保單的發行銀行為瑞士銀行。據了解，瑞士銀行所

以願意回饋國壽保戶，一來是因為銷售成績太好，二來是因為保

單所連結的債券以澳元計價，而澳元利率近期不斷升高。

依據國壽網站的資料，這檔連動債券保單以澳元計價，投資年期

為七年，保證投資報酬率５５．２％，若持有至到期則可保本、

保息。同業估算，以複利計算，每年的報酬率約６．５％。

國壽賣這檔連動債保單不僅創國壽成立以來最佳的銷售紀錄，也

打破壽險業銷售紀錄。國壽２月也趁勝追擊，再度推出條件類似

的連動債券保單。

此外，業界也跟進銷售連動債券保單，包括南山人壽、ＩＮＧ安

泰人壽、安聯人壽和台壽保等，近期均受惠於連動債券保單熱賣

，使得新契約保費收入排行名列前茅。

壽險保單具有回饋機制者，目前唯有「分紅保單」。法令規定，

壽險業若有獲利，必須分紅給保戶。不過，投資型保單、不分紅

傳統保單，均沒有回饋機制。

這次業者主動回饋給投資型保單的客戶，讓每位保戶都嚐到甜頭

，預料將引起同業的「回饋」熱潮。

響應金管會金融知識普及化政策，並落實兒童關懷理念，南山人

壽慈善基金會啟動「南山原住民孩童希望工程－金融知識教育紮

根校園」計劃，協助原民小朋友及早建立正確金融理財觀念。

南山原住民孩童希望工程在寒假期間，邀請近２００位台北縣原

住民小朋友參加「南山小小金融家成長營」，透過寓教於樂的營

隊活動，讓小朋友認識金融機構，學習儲蓄、投資、收支管理、

反詐騙及消費安全等金融價值觀。

這項公益活動結合推廣金融知識計畫，獲金管會保險局肯定與支

持，保險局除擔任計畫指導單位，局長黃天牧二度親自參與活動

，除參加啟動儀式，再參加結業式。黃天牧肯定學員在營隊中認

真的學習態度與學習成果，鼓勵他們與家人及同學分享所學，並

期許參與營隊只是一個開始，未來更要多多學習及關注金融知識

。

南山原住民孩童希望工程是南山人壽慈善基金會「兒童關懷年」

的主要活動之一。南山人壽慈善基金會執行長潘玲嬌表示，希望

藉由營隊的體驗式學習，讓小朋友了解金錢、消費及管理錢財的

重要性，建立正確的金錢價值觀及消費觀。

「南山小小金融家成長營」把小朋友耳熟能詳的人物，如佐賀阿

嬤、哈利波特及名偵探柯南等，融合金融知識，以淺顯易懂的情

境劇方式及闖關遊戲，讓小朋友了解金融商品，與為何需要理財

。

潘玲嬌表示，南山原住民孩童希望工程只是一個開始，這個紮根

教育計畫將是長期耕耘的希望工程，需要源源不絕的愛心、資源

與志工人力，幫助更多的原住民孩子，相信教育能改變未來，基

金會未來仍將持續致力於兒童關懷的理念，幫助更多孩子學會自

立生活。

保險費，已是現代人的「基本消費」，許多人一翻出保單，往往

是各類型保險都有。只不過，面對保險公司軟硬兼施推銷自家聯

名卡，該用哪張卡繳保費才能輕鬆省更多，民眾可得多比較才是

。

一般來說，多數的傳統型保單，若使用保險公司與銀行合推的聯

名卡，至少有１％以上的續期保費折扣，這是最常見的誘因；有

些銀行則會推出紅利倍增，或是繳交一定金額的保費，加贈點數

的優惠，以紅利點數利誘保戶。

包括國泰世華銀的國壽聯名卡、台新銀的新壽聯名卡、ＩＮＧ安

泰人壽的永豐ＩＮＧ獅子卡、三商美邦人壽的永豐三商企業聯名

卡，以及南山人壽的ＡＩＧ聯名卡，繳交保費就有１％的保費折

扣。不過，投資型保單都不在優惠範圍。

比較特別的是，國壽聯名卡最早是由國泰銀行發行，後來國泰銀

與世華銀行合併之後，繳交國壽保費的優惠，便擴及至所有國泰

世華卡友。而新壽聯名卡最早的合作對象是台新銀，但新壽之後

又和萬泰銀合發「新光健康平安卡」，待新光銀成立後，也此優

惠擴及至新光卡友，是唯一優惠橫跨三家銀行的壽險業者。

不過，也並非用聯名卡繳保費才有折扣，台北富邦銀的

Ａ　ｍｏｎｅｙ卡便標榜「刷同樣保費，回饋就是比別人多」。

若當月新增保費總金額在５萬元以下享１％回饋；超過５萬元的

部分則享２％回饋，每年回饋上限可達１萬元。

除了至少１％的保費折扣要拿外，刷卡就能享有的紅利點數，也

要斤斤計較，只不過在紅利回饋上，也得弄清楚銀行規定。以永

豐信用卡發行的三商企業聯名卡為例，新卡第一年繳三商美邦人

壽保費，每３０元就有１點；自第二年起，若前一年該卡消費未

滿１．５萬元就不給點數。

講直接點，如果只用這張卡片代扣保費，年消費金額卻未達銀行

要求，連點數的甜頭都別想賺。銀行業者表示，發卡行一來不願

扣繳金額太低，二來不願這張卡片辦完後便「不見天日」，變成

一年只扣一次保費的呆卡，才會設計這樣的「防呆條款」。

資本市場不穩定，保證保本及配息的連動債大吸金！壽險業元月

大賣六到七年保證保本且配息四五％到五五％以上的連動債，投

資型保單新契約業績，單月就高達七○二億元，較去年同期成長

一二一％，其中保本型連動債大約有五百億元，成為元月新契約

保費成長的主要動力。

國泰人壽以領頭羊角色，元月推出七年保證保本且配息五五．二

％的澳幣連動債保單，一月投資型保單新契約保費達三八六億元

，較去年同期大幅成長四六八％，光是保本型連動債的投資型保

單就有三五○億元左右，占三十家壽險公司元月連動債新契約保

費的一半。

另外，據業界表示，ING安泰人壽元月也熱銷五十億元左右的連

動債，台灣人壽及新光人壽同時分別有二十多億元的連動債銷售

量，南山及富邦人壽則有十多億元，這些業者的保本保息型連動

債，可能就有近五百億元的銷售量。

在連動債保單助威下，國泰人壽元月新契約保費以四四一億元穩

坐龍頭，一月間就已達成去年全年國壽新契約保費一七二八億元

的二六％，顯見國壽業務員行銷的威力。

元月新契約保費第二名是富邦人壽，雖然投資型保單一月只賣了

近十八億元，但靠著六年期的養老險，富邦人壽一月份也有

八十二億多元的新契約保費收入，搶得第二名的位置；第三名則

是ING安泰人壽，一月新契約保費有六四億元，其中近六十億元

是投資型保單；第四名則是南山人壽的六十三億元，其投資型保

單也占七七％。

去年一直在二、三名爭奪的安聯人壽及新光人壽，元月掉到第五

名及第六名，安聯人壽的投資型保單銷售量則有五十八億元之多

，但因其他壽險公司積極銷售保本型連動債下，安聯人壽排名下

降；新壽則是投資型保單元月僅銷售三十一億多元，加總以

四十九億元排名第六，但新壽二月已推出七年保證保本且配息

六三．八％的紐幣連動債商品，希望拿回前幾名的寶座。

南山人壽推出「南山人壽增健康醫療還本保險」，結合滿期金加

值給付、住院醫療、豁免保費及壽險保障的保障理財計劃，保障

期間屆滿時，可按所繳保費總和加值領取滿期保險金，不僅享有

住院醫療保障，身故時可領回所繳保費總和，結合壽險、還本與

醫療三重保障，全方位守護健康。

壽險還本醫療三重保障

南山人壽發言人潘玲嬌指出，行政院衛生署９５年統計，國人住

院平均每日費用為４，２６４元，以平均每件住院１０日來看，

平均住院費用４萬多元，在這個什麼都漲、薪水沒漲的時代，南

山人壽為保戶精打細算，貼近民眾的需求，買醫療險也可領回所

繳保費。南山人壽增健康醫療還本保險是結合滿期金生存加值給

付、住院日額給付、豁免保費及壽險保障的保障理財計劃，讓保

戶享有傳統醫療險的保障外，還可領回所繳交保費。

南山人壽增健康醫療還本保險為保戶貼心規劃滿期加碼給付，保

戶購買保險，除滿足住院醫療保障需求外，在２０年期滿後，依

不同繳費方式，最高可領回１．１倍所繳保費總和。

南山人壽增健康醫療還本保險在保戶注重的基本住院醫療保障上

，規劃最高享有投保單位日額１，０００倍的住院醫療給付，可

減輕住院期間，需要負擔龐大的醫療費用與生活開銷。

南山人壽意外及健康險部副總經理童恩霖指出，南山人壽增健康

醫療還本保險與傳統醫療險最大的差異，在於保障期間屆滿時，

保戶可依不同繳費方式，領取滿期保險金。選擇分期繳的保戶，

可領回所繳保險費總和加碼１．０５倍的滿期保險金；而選擇一

次繳清保費的保戶，則可領回所繳保險費總和加碼１．１倍的滿

期保險金，不論何種繳費方式，皆不需扣除已經理賠的住院日額

保險金金額，這樣依照所繳保險費總和加值返還滿期保險金的設

計，為保戶細心規劃的理財保障。

殘廢免繳續期保費

日前南山人壽進行「意外及健康險客戶購買行為調查」，調查結

果顯示：近八成受訪民眾認為如果面臨龐大的醫療費用支出，個

人與家庭生活將可能受到嚴重影響，此時最需要的是可以獲得保

費豁免的保障。南山人壽增健康醫療還本保險設計保費豁免機制

，倘被保險人採分期繳費方式時，一旦因為疾病或意外傷害事故

造成第一至第六級殘廢，就可以免繳續期保費，可持續獲得保障

。如此，保戶在契約有效期間，可以免除繳交保費的經濟壓力，

還可以繼續享有醫療的保障，而滿期時被保險人仍可領回依其所

繳保費總和計算之滿期保險金。

以２０歲女性投保「南山人壽增健康醫療還本保險」日額

１，０００元為例，分期繳年繳保費只需１４，４６０元，平均

一天不到４０元，萬一保戶在保單年度第８年，不幸因車禍意外

連續住院３０日，將可獲得住院日額３０，０００元給付；如果

保戶在２０　年繳費期滿時仍生存，則可領回３０３，６６０元

滿期保險金。

醫療險　保障家人健康

在這個預算有限，花費無限的時代，南山人壽建議，先幫自己及

心愛的家人做好基本的健康防護，妥善規劃醫療保障，萬一不幸

罹患疾病及意外傷害事故時，才不會因為龐大的醫療費用，造成

家人及自己的經濟負擔。

大退休潮來臨，南山人壽推出「南山人壽快活人生變額年金保險

」，在第一保費年度依照基本保費加值給付五％，第六保費年度

起，享受每年加值六％，透過加值給付機制，快速累積退休金。

提前享受快活的退休生活。

此外，「南山人壽快活人生變額年金保險」無前收費用，保戶可

以將資金進行一○○％投資，創造最高投資效益。每年享有獲利

贖回不收取解約費用的機會，提前享受投資收益；同時「增額保

費」的設計，可依照收入狀況增加投資的金額，例如領到年終獎

金或是ㄧ筆額外紅利，都可撥入保單中，爭取獲利。

南山人壽退休金及年金保險部鄭淑芳協理分析，變額年金保險已

經成為退休規劃的主流商品，而且退休規劃永遠不嫌早，藉由定

期定額投資、加上時間的複利效果，可望增加退休金累積速度。

「南山人壽快活人生變額年金保險」共有五十四檔投資標的，每

一個保單年度有十二次免費的基金轉換機制，讓保戶更能彈性因

應景氣變化、經濟走勢，適時調整投資組合。

「南山人壽快活人生變額年金保險」兼具投資與保障優勢，萬一

保戶在遞延期間不幸身故，除保單帳戶價值外，還可領到該商品

十萬元的保額。即日起至三月三一日，投保「南山人壽快活人生

變額年金保險」者，皆可在遞延期間享有十萬元保險金額免收保

障費用之優惠。

為鼓勵保戶定期定額繳保費，壽險公司祭出投資型保單「加值給

付」，由保險公司相對加碼，刺激保戶繳交保費的意願。目前壽

險公司提供投資型保單加值給付基準，分為保費加值和　帳戶價

值加值兩大類，業者指出，由於各家加碼幅度不同，民眾不妨貨

比三家。去年以來，變額年金保單蔚為退休規劃工具主流。部分

業者鎖定「保證機制」，也有業者採取「加碼機制」，前者有國

泰、南山、宏利、中泰等；後者目前還不多。例如國泰人壽有一

張變額壽險，提供帳戶價值加值；南山人壽則是新推出變額年金

，採保費加值。

大退休潮來臨，民眾必須及早規劃退休金，才能享受退休生活，

南山人壽發言人潘玲嬌指出，根據內政部統計，截至去年１１月

底，國內６５歲以上老年人口達到２３３萬人，老年人口占總人

口比率的１０．１９％。隨著高齡化加速，退休成為全民關心的

議題，善用年金保險可輕鬆打造退休計劃。

南山人壽近日推出新變額年金保險，提供第一保費年度依照基本

保費加值給付５％，第六保費年度起，享受每年加值６％的優惠

。舉例來說，若每月投入５，０００元保費，則第一年每月由保

險公司相對投入２５０元，一年來下，合計繳交６萬元保費，等

於第一年保險公司為你加值１，５００元，但第二至第五保費年

度，沒有加值功能，第六年保費年度開始重新啟動。

值得注意的是，因該張保單的加值機制以「保費年度」計算，而

非一般的「保單年度」，所以保戶一定要持續繳交保費，才有機

會等到「第六保費年度」。

南山人壽退休金及年金保險部鄭淑芳協理分析，大多數人都知道

提前準備退休金很重要，國人也普遍喜歡投資，但要真正落實理

財紀律並不容易，在保單中增加保費加值給付功能，可以提高保

戶繳交保費的意願。

比較有保證機制、加碼機制的變額年金，鄭淑芳表示，保證機制

的變額年金比較適合保守型的客戶，例如年紀大、怕損失本金的

人；加碼機制的保單適合的客層較廣，２５歲以上的上班族均適

合，如果每月投入３，０００元，結合時間的複利效果，可讓小

錢滾成大錢，而即將步入退休的銀髮族，也能透過定期定額分散

風險的效果，累積退休金。

全球股災不斷，從股票、基金到投資型保單、連動債，接連暴跌

，無一倖免。這也讓一些「掛保證」的保本商品紛紛變搶手！

以投資型保單來說，目前國內就有五張「保證最低給付」的投資

型保單，包括四張變額年金、一張變額壽險。

保險公司紛拍胸脯保證，不管市場怎麼漲漲跌跌，投資人到了要

退休時，絕對不會血本無歸。

這些有保證給付機制的保單，投資標的未必都是連結「保本連動

債」，而是包括基金、ＥＴＦ或是保險公司的投資套餐組合。

到底是保證給付什麼內容呢？壽險業者指出，大致可分為三種，

包括「保證最低身故給付」、「保證最低年金金額」，以及「保

證最低提領總額」。國內最先推出這種「保證給付」機制的就是

國泰人壽「飛翔人生變額年金（甲型）」。

不過，「天下沒有白吃的午餐」，想要領到保證給付還是得付出

些代價。第一，得多付些保費，這些費用不一定有特別的名目，

有的甚至是內含在保費（契約附加）費用、保單行政管理費用、

解約費用等。

第二，要投資到一定期間才划算。比如說變額年金的保戶最少要

繳費十年以上，才能開始領取年金而不必被扣解約費用，一般來

說，第一年的解約手續費為四％到六％。綁約最短的算是南山人

壽的保單，但也是要保戶在投保第六年後才能免扣。中泰人壽的

保單雖然第一年解約不必扣解約費，但契約附加費用三．六％，

僅次於國泰的五％。

第三，投資標的選擇性比較少。特別是只允許保戶選擇幾種投資

組合（例如積極、穩健、保守組合）的經理及保管費，通常都不

會太低。以宏利為例，不同組合的經理費（內扣）高達一．七○

％到二．二五％，長期投資下來對投資人來說也是一筆不小的成

本。

第四，這些保單的「保證最低提領總額」都是以外幣計價。也就

是說，保戶將金額換成台幣之後，變會有匯兌上的風險。其次，

保證最低提領總額都有條件限制，例如宏利及南山人壽規定「保

戶在年金累積期間內不得提領，才能享有保證最低提領總額」，

中泰人壽則是只保證「所繳保費扣除附加費用後的金額」。

中泰人壽總經理林元輝表示，投資變額年金時，可注意比較三個

保證給付內容，包括還在繳費時的本金保證、開始提領時的年金

保證、身故時的最低給付保證，這才能確保退休時能夠安穩無虞

。

增額型年金險竄紅 壽險業力推 宏泰人壽：年繳 1萬 利率 4% 10年

賺 60萬

股災效應，投資人心態轉趨保守，壽險業趁機卯推具儲蓄功能的

年金險，其中保證增值年金險異軍突起。該「增額型年金險」報

酬率是以壽險公司給的預定利率，與保戶投資績效，２者取孰高

為滾利基礎，如保戶年繳１萬元，依最少預定利率４％，１０年

後最少可賺６０萬元。

據統計，去年年金險保費收入達１０００億元，市佔率約６％，

現在還有壽險公司結合傳統年金險和變額年金的概念，強推增額

型的年金險。目前市場包括國泰、南山、宏泰及國華人壽等，針

對保守型投資人，均推出保證增值的「增額年金險」。

壽險公司估計，只要年繳１萬元，保證利率４％的話，１０年後

，就可以存到有１６０萬元，扣除成本１００萬元，保戶至少可

賺６０萬元。

國華人壽總經理陳清江就說，２００８年強推的商品，除了投資

型保單之外，傳統年金險，也就是所謂的儲蓄險，預定利率將達

到３％，而中壽、富邦人壽也推躉繳型的年金險，預定利率約

３％到３．５％不等。

壽險公司還為了吸引保守的投資人，強推保證增值的年金險，概

念保單價值的增值是壽險公司會給予保證利率，與保戶自己的投

資績效相比，以較高者滾存，也就是說如果壽險公司給予保證利

率是４％的話，保戶投資報酬率超過４％，就依保戶的投資報酬

率滾存，但是如果低於４％的話，那麼起碼也依４％滾存。

宏泰人壽教育訓練部經理曾永慶說，保戶只要年繳１萬元，１０

年後，只繳交１００萬元保費，依照４％利率滾存，就可以達

１６０萬元，也就是說，１０年之內，保戶最少可以賺６０萬元

。

若是保戶不想投資基金，選擇傳統型年金險的預定利率也可達

３％。所謂預定利率，是計算保費所用的利率，保險公司預計多

少年後要給付給保戶多少錢，而依他們所能做到的報酬率折算保

費，當利率愈高，保戶所要繳交的保費愈便宜。

保險公司也為了降低保戶投資虧損，必須填補資金缺口的風險，

保險公司讓保戶連結的基金多相對保守，甚至可選擇的選項也很

少。

一般來說，保戶可投資的是傘型基金（Ｆｕｎｄ　Ｏｆ

Ｆｕｎｄ），這種基金連結的基金是保險公司挑過的，可選擇者

只有２－３檔，或者選擇指數型基金（ＥＴＦ），最多也只有

３０多檔。

宏泰人壽則不是讓保戶選擇基金，而是連結已經選好的基金，包

含股票型基金、債券型基金，並且依照景氣自動調節。