國泰世紀產物公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

中華信評調整個別產險公司信用評等的連串行動中，最新針對富邦 產險、國泰產險作出宣布，兩家信評都在「twAA+」等級的產險公司 因具有母集團的核心地位，其評等與金控集團的集團信用結構相同， 在集團高度整合的結構下，母公司有義務對體質較弱的子公司成員提 供援助，因此原有信用評等獲得確認，評等展望「穩定」。

中華信評評估，富邦產險擁有充裕的營運現金流量，因理賠金額激 增而導致的流動性衝擊應在可控管範圍內，也可支應因防疫保單的可 能賠款。

中華信評主辦分析師王珮齡認為，富邦產險並沒有因理賠金額增加 而面臨需要出售投資部位獲取現金的壓力。

但在防疫保單賠款不斷增加的情況下，中華信評認為，富邦產險在 維持其非常強健的資本緩衝空間方面，面臨著持續增高的不確定性， 時間會持續到未來一至二年，可能產生的理賠金規模恐將耗損富邦產 險2022年的資本生成能力，致使該公司僅有較為薄弱資本緩衝空間， 用於吸收其持續進行的業務與投資活動所衍生的資本需求。

國泰產險部分，中華信評認為，國泰金控集團將在所有可預見的情 況下，為國泰產險提供業務以及財務支持，近期國泰金控集團宣布為 國泰產險注資新台幣100億元，即可獲得印證。

王珮齡分析，國泰產險在集團中的貢獻占比較低，按資產與資本計 算均低於2％，近期防疫保單的理賠數量驟增而導致的理賠金額增加 ，不太可能削弱國泰金控集團的整體信用結構。中華信評預期，國泰 金控集團的正常年度獲利，應足以吸收前述理賠支付的潛在影響。

在少子化、高齡化趨勢下，寵物數量近年迅速成長，帶動民眾投保寵物險需求大增，據保發中心統計，去（2021）年寵物險簽單保費1.61億元，較前年大增1.21倍，不過賠款金額1.14億元，賠款率亦呈現逐年增加，甚至到了去年已超過九成；因應損率逐年提升，產險業者將定期就保障項目、理賠原因等四面向進行檢視，適時調整商品內容，以符合市場消費者需求及損率維持的目標。

近年寵物數量成長快速，從內政部統計來看，去年累計至11月新生兒出生人數為13萬9,693人，但據寵物登記管理資訊網統計，全台貓、狗新增登記數量則高達22萬401隻，遠遠超越新生兒數字，帶動整個寵物生態圈，從寵物用品、美容、寵物友善餐廳、旅館、動物醫院，以及專屬醫療保險等。由於寵物沒有健保，在面對寵物醫療需求的情況下，可能會造成飼主的負擔，也因此投保寵物保險的觀念漸漸興起，民眾對於寵物險的需求將持續增加。

據保發中心統計，產險業2021年寵物險共銷售5.71萬張，簽單保費1.61億元，較上年同期成長112.35%，不過發生理賠案件已達2.74萬件，也就是投保寵物險的件數中，已有近半寵物險已出險，賠款金額則來到1.14億元，賠款率已達96.09%。

觀察寵物險近五年賠款率，2017年寵物險賠款率僅21.88%，到了2018、2019年、2020年，賠款率一路走升，分別來到44.76%、52.63%及80.23%，去年賠款率更是已超過九成。

面對寵物險損率逐年增加，國泰產、富邦產皆表示，定期就保障項目、理賠原因、投保寵物品種及商品保費等作檢視，適時調整商品內容，以符合市場消費者需求及損率維持的目標。

飼養毛小孩難免會有傷病卻未有健保給付，醫療費用對飼主成一大負擔，使得寵物保險備受青睞，產險業者建議可依投保年齡限制、理賠項目評估投保需求，另外也要留意是否有體重的限制、賠付項目、是否需負擔自負額或限定寵物就診的特約醫院等問題。

台灣少子化趨勢難以扭轉，部分民眾養毛小孩取代養小孩的狀況，寵物對毛爸媽而言，無疑就是一家人。國泰產進一步分析飼主的寵物消費占比中，除了毛小孩的伙食費之外，花費較高的就是醫療費用，現今飼主對於保險的意識逐漸抬頭，因此讓寵物險的相關保單受到飼主的青睞。

富邦產表示，飼主選擇寵物險方案前，可評估本身經濟能力與毛小孩的狀況及習性，若擔心龐大醫療費用導致經濟壓力難以負荷，建議投保醫療費用保障高的方案；如果飼養的寵物需時常攜帶外出，怕毛小孩的行為造成第三人體傷、財損的狀況，則建議可選擇寵物侵權責任保險保額較高的方案，挑選適合的寵物保險，除了降低意外發生所帶來的風險，還可提供寵物更好的醫療品質。

國泰產則建議民眾可依投保年齡限制、理賠項目挑選合適的寵物險。

防疫險理賠金額暴增，產險業者財務令人憂心。相較於小型產險業者，具有金控撐腰的國泰產、富邦產，則擁有非常強健的資本緩衝空間。中華信評昨（15）日表示，因具集團核心地位，富邦產險、國泰產險的長期財務實力評等與發行體信用評等均為「twAA+」，評等展望為 「穩定」，也是少數獲得「穩定」的產險業者。

中華信評指出，國泰產險為國泰金控集團的核心事業體。雖然近期防疫保單賠款快速攀升，但並不會弱化國泰產險與母集團國泰金控間的整合關聯性，國泰金有意願與能力，在必要時為國泰產險提供支持，這一點從近期國泰金控集團宣布為國泰產險注資100億元即可獲得印證。

此外，由於國泰產險在集團中的貢獻占比較低（按資產與資本計算均低於2%），該公司因近期防疫保單的理賠數量驟增而導致的理賠金額增加，不太可能削弱國泰金控的整體信用結構。中華信評預期，國泰金控集團的正常年度獲利應足以吸收前述理賠支付的潛在影響。

針對富邦產險，中華信評認為，未來一至二年富邦產險為維持非常強健的資本緩衝空，而面臨的風險日增，可能產生的理賠金規模，恐將耗損富邦產險2022年的資本生成能力，致使該公司僅有較為薄弱資本緩衝空間，用於吸收其持續進行的業務，與投資活動所衍生的資本需求。

三年保費收入，今年上半年就將全部賠光。金管會14日宣布，今年 到6月13日為止，防疫險保單已理賠23.69萬件，金額已逾83.49億元 ，預估6月底前理賠金額就會破百億元，也就是防疫保單2020∼2022 年近106億元的保費收入將全賠光，已可確定防疫險是產險史上最大 「賠錢貨」。

據保險局統計，到6月13日為止，產險業今年承保的防疫險已逾35 2.6萬件，今年保費收入33.18億元，今年理賠件數則近23.7萬件，占 今年承保件數的6.72％，理賠金額83.49億元，已經是今年保費收入 的2.5倍以上，確定「慘賠」。

理賠件數中，很多是去年投保、今年尚未到期的保單，因此若加上 去年71.56億元保費收入，及2020年近1.19億元保費，近三年防疫險 保費已有105.93億元。

而6月7日到13日的一周內，增加8.1萬件的理賠申請案，理賠金額 增加28.7億元，平均一件3.5萬元，以此速度，6月尚未過完，理賠金 額就會破百億元，可能將近三年保費收入的105.93億元就會全數賠光 。防疫險前二年已賠23億元，三年下來防疫險不僅不賺，反而要倒賠 至少百億。

保險局副局長林志憲表示，產險公會已將重大事故準備金沖回相關 辦法報到保險局，將儘速核可，只要各公司防疫險自留部位損失逾3 ,000萬元，就可向保險局，申請沖抵，除了淨值下準備金可沖回，負 債項下亦考慮准許沖抵，整體產險業估有500∼600億元，承防疫險較 多的前六大公司則有300∼400億元左右。

而12家承保防疫險的產險公司，十家已將因應方案報董事會，其中 國泰產已宣布要增資100億元，富邦產及兆豐產是6月底才會報董事會 ，富邦產極可能也會提出增資計畫。

國內疫情尚未見遏止之勢，確診人數居高不下，防疫保單理賠潮波波湧現，整體理賠金額已突破50億元，根據各產險公司揭露防疫險理賠金額來看，已有三家突破億元，其中富邦產理賠金額達13.36億元最高，國泰產險、和泰產險則分別理賠4.4億元、2.75億元。

根據各產險最新統計，目前防疫保單的有效件數，富邦產險以131.1萬件占最多，緊追在後的是國泰產險也有87.9萬件，新安東京海上產險有74.1萬件、和泰產險有61.7萬件。

至於突破10萬件有效保單的產險公司，包含中信產險有14萬件、泰安產險有12.8萬件、新光產險有10萬件，其餘明台產險有6.9萬件、南山產險有5萬件、華南產險2.8萬件、旺旺友聯產險1萬件。

隨著防疫險理賠潮波波湧現，理賠金額也持續飆高，從金管會保險局統計來看，今年截至6月6日為止，防疫保單承保件數達312.3萬件，保費收入27.92億元，而理賠件數來到15萬件，理賠金額同步攀高至54.78億元，已逼近保費收入的二倍之多。

另觀察產險公司揭露防疫險的理賠金額，目前已有三家業者突破億元，富邦產理賠金額達13.36億元最高，國泰產險理賠4.4億元及和泰產險理賠2.75億元，兆豐產險則逼近億元、來到9,299.6萬元。

市場預估6、7月進入防疫保單理賠高峰期，關注各產險公司RBC（資本適足率）及帳上流動性的問題。以2021年底產險公司RBC來看，12家銷售防疫保單的業者均符合標準達200%以上，普遍落在300%至600%之間，最接近門檻的是國泰產險284.43%，但在國泰金控全力支持下，國泰產險已於6月7日董事會通過100億元增資案，為強化資本提早進行準備。

其餘銷售防疫保單前五大業者，包括富邦產、新安東京海上產險、和泰產險、兆豐險及中信產，其中已有四家展開討論增資相關計畫，更有二家則是設定增資指標，只要RBC低於250%，即會啟動增資。

除新光、南山產已完成核保外，另有十家產險公司加派人力、加快核保速度。

產險業支持綠能，除力推綠色保單，部分產險更實際投資綠能產業 發展，以新安東京產業為例，即實際投資綠能產業發展，並在2021年 產出再生能源電力1,066萬度，相當減少溫室氣體排放量約5,352噸二 氧化碳。

富邦產險和國泰產險同樣將綠色環保概念融入商品設計，推動綠色 保險，據了解，富邦產險承保了國內1/4太陽能光電、1/2陸上風力發 電、以及參與每一個離岸風場，可說是全台最大的綠能保險業者。

富邦產險也在今年3月同時取得環保署碳標籤以及減碳標籤，此外 ，富邦產險是台灣首家取得全球風力組織GWO基本安全訓練證照，目 前已累積取得六張證照，為台灣最多證照的保險公司。

國泰產險則是第一家取得環保署碳標籤及減碳標籤雙認證的保險業 者。

南山產物2020年即將所有電子保單導入「PAS 2060碳中和實施標準 」，推動電子保單生命周期間的各項減碳措施，南山產險表示，若無 法再減量之碳排放量，再購買台灣彰濱再生能源風力發電所產生的碳 權，進行碳抵換，並經台灣檢驗科技公司（SGS-Taiwan）第三方查證 ，確定南山產物的所有電子保單達成碳中和。

除了投資電廠，新安東京海上產險也積極辦理綠色保險相關業務如 首創共享汽車加碼險、短期租借車保險、承保電動自行車綜合保險、 太陽能設備廠之電子設備安裝工程保險及商業火險。

新安東京產險近期獲英國標準協會（BSI）頒發ISO14064-1驗證， 新安東京海上產險表示，該公司積極結合綠色數位保險科技，應用於 各項保險服務，統計近一年省紙約3,739萬張，減碳774噸二氧化碳。

愈來愈多國家開放邊境管制，產險業卻膽戰心驚。國泰產險、新安東京海上產險近日公告暫停受理海外旅平險「突發疾病醫療保險」投保服務，和泰產險目前也將此類商品下架調整中，至於旺旺友聯則是在5月初已下架。

據了解，國泰產險前日發文給保經代通路，公告因應各國防疫政策持續調整，並考量公司風險承擔等因素，自今（10）日下午5點30分起，停止受理「海外突發疾病」相關商品。

至於影響商品範圍則有四種，包括旅行平安保險的海外突發疾病醫療保障項目、旅行泡泡綜合保險、個人保險「保倍金安心專案」，以及個人保險「海外遊學打工專案」，其中紙本要保書從今日下午5時30分起停止受理作業，而尚未有保需求或洽談中業務者，則須在期限內完成受理作業，預期將無法受理。

另針對個人保險到期日為今年8月31日（含）前已製發的續保通知，可依保單所列方案內容續保，不受影響；如斷保或重新出單則不適用續保件。

外傳和泰產險昨日通知保經代通路，即日起停賣海外疾病與旅遊不便險，在費率重新調整前，以銷售傷害險的旅平險為主，和泰產險對此表示，目前商品下架調整中。新安東京海上產險亦在官網公告，自昨日起暫停「海外突發疾病醫療保險」；旺旺友聯則是在5月初已下架旅平險附加「突發疾病醫療保險」。

國內疫情今年4月中旬竄燒，民眾搶買防疫保單，使得各產險公司核保塞車，成為「在途保單」。據金管會統計，截至上周還有100多萬張防疫保單待核保，不過新光產、南山產已核保完成，其他公司則加派人力趕工，預計6月底前將所有核保中的案件全數消化完畢。

金管會保險局副局長林志憲表示，到上周為止，還有100多萬張防疫保單待核保，但目前有二家產險公司已完成核保，金管會將會隨時注意各產險公司的核保狀況。

以此波防疫保單搶保潮來看，截至6月6日，富邦產險在途件數為63.8萬件，預計6月底前核保完成，和泰產險的在途保單還有18萬件；國泰產險、明台產險、中信產險則到5月底為止，防疫險在途保單分別有1.8萬、3.8萬、28.9萬件。

至於新安東京海上產險，截至6月3日的防疫險在途保單有11.2萬件；泰安產險則到6月8日為止，防疫險在途保單共1,723件。

國泰產現增百億 為解決防疫保單理賠缺口，金額為產險史上最大；另有5家也將跟進

國泰金控7日公告，將對國泰產險注資100億元，這不但是產險業中 第一家獲得母公司挹注，解決防疫保單理賠資金缺口的產險公司，更 是史上產險最大額度的增資金額，預估6月底之前即可完成。

除了國泰產確定增資，防疫保單理賠金額較大的產險公司也將陸續 啟動增資案。12家有推出防疫保單的產險公司中，銷售前六大分別是 富邦產、國泰世紀產、新安東京海上產、明台產、中信產及兆豐產， 其中有五家已在討論增資或訂定增資指標，包括有兩家產險表示資本 適足率（RBC）低於250％時就會啟動增資，以因應理賠需求。

國泰產險為了提供保戶更全面及安心的保障，履行保單的契約責任 ，7日公告該公司董事會決議辦理私募現金增資普通股，私募價格擬 訂每股50元，預計私募金額為台幣100億元。國泰產同時公告修訂公 司章程，將資本額從30.57億元提高至50.57億元。

現增新股 國泰金全認購

國泰金控董事會也在7日通過擬全數認購國泰產險私募現金增資發 行的新股，私募股數為2億股，由於國泰金控持有國泰產險100％股權 ，為國泰產險唯一股東，將以母公司資金挹注國泰產100億元，用以 強化國泰產險資本結構，確保對全體保戶的承諾。

國泰產險防疫保單截至5月底有效件數約85萬件，今年截至5月底已 賠付金額為4.4億元，為提前因應保戶理賠需求，持續依照衛服部公 告的確診人數變化，動態模擬試算理賠金額，作為提列賠款準備依據 。

由於疫情仍持續變化，國泰金控表示，該集團信守對保戶的承諾， 啟動增資計劃，提前做好因應準備，以信守對保戶承諾，保障全體保 戶的權益。

至於該私募價格訂定的依據及合理性，國泰產險表示，私募價格之 訂定以不低於該公司每股淨值為基礎，參酌母公司國泰金控普通股股 價淨值比，並以不低於八成的折價成數，作為價格訂定參考依據。

國泰產險2022年第一季底每股淨值為47.67元，該案私募現金增資 案於主管機關核准後即可進行。至於此次私募新股之權利義務，除依 法私募股票限制轉讓之外，其餘與已發行之普通股相同。

因應防疫險理賠壓力，國泰金控昨（7）日公告，其與子公司國泰世紀產險昨日雙雙舉行董事會，通過由國泰金以每股50元，私募現增國泰產普通股2億股，金額100億元，為首家公告以現增因應防疫險財務壓力的公司。

國泰金主管表示，國泰金、國泰產險將分別向金管會銀行局、保險局提出增資申請，整個程序預計6月底完成。此舉除配合半年報揭露，讓產險子公司有足夠的資本適足率水準，另也宣示國泰金將當國泰產強有力後盾，透過預留相當足夠資本空間方式，讓全體保戶安心，國泰金一定會保障保戶權益。

國泰金主管說，國泰產5月底防疫保單有效件數85萬件，今年前五月已賠付4.4億元。增資百億是按照衛福部每天公告的確診累計人數動態模擬試算得出，屬於預備糧草的動作。

一家也是賣了很多防疫險的產險公司高層昨說，國泰產搶先增資，預估與其RBC（資本適足率）不到300%有關，其餘產險同業包括富邦、新安東京海上、和泰、兆豐、中國信託等，也是賣了不少防疫險，也有財務壓力，但因這些公司RBC都在300%以上，有的還超過600%，RBC每半年才公告一次、最近的6月底這次還很安全，因而都不急著在6月底前辦理增資。

大型產險公司高階主管昨日透露，雖然金管會主委黃天牧先前在立法院答詢時，根據當時疫情嚴峻的悲觀情境，模擬整體產險業防疫險理賠金額會超過400億元，不過根據產險業者最新交換情報，整體產險業今年5月底防疫險有效件數約296萬件，待審核案件約100萬件，兩者合計近400萬件，以發生率15%∼20%、每件賠款4萬元估算，整體損失金額在240億∼320億元。

富邦、新安東京海上、和泰、兆豐、中國信託等防疫險主力公司，都有增資、動用特別準備金，甚至不動產重估的方案，要來拚淨值；產險公會最近也會向金管會保險局提交動用特別準備金的建議方案，產險業者都有準備，只要疫情不惡化，風波可望安度。

5月底前理賠金額就已破40億元，防疫險保單慘賠的下場已確定， 本土確診人數在突破200萬人後，仍在持續增加中，目前確定主要承 保的產險公司6月應已來不及增資，半年報相關指標可能不好看，最 快第三季就會陸續增資，估計單家增資金額都是以數十億元起跳。

同時，對於「複保險」核保問題，即保戶已投保其他家產險公司防 疫險的核保中保單，金管會要求各產險公司1日回報核保態度，初步 了解，如和泰產險、中信產險及新安東京海上產都已向保險局表示， 無論是否有複投保情況，一律都核保。

兆豐產則是表示，會考慮保戶在今年4到7月疫情期間是否有足夠保 障，所以已投保其他家防疫險的保單生效日，若是落在2022年1月1日 之後者，才會列入核保考量婉拒投保，在此之前的，就不列入考慮。

兆豐產表示，若在核保期間，被保險人已出險，即已發生隔離或確 診，就不再主張「重複投保」，將承保此保單並接受客戶申請理賠。

富邦產險則強調，在今年4月20日已收到續保通知、且已收保費者 ，確認保單成立，對於仍在核保中的保單，則於風險承受度考量，希 望將承保能量，留給尚沒有相關保障的民眾，即核保中案件，仍是會 以是否完全沒有其他家防疫險保單為優先，若已有富邦產或其他保險 公司有效保單者，將婉拒投保。

國泰世紀產險亦回覆，會依公司核保政策，對客戶需求及公司承保 能量綜合考量，儘速審查。亦即也是要將承保能量，留給尚沒有防疫 險保障的民眾。

保險局強調，若產險公司先前已在官網上、給行銷通路的公文或商 品說明書、保戶投保問答集等，說明若有投保其他保險公司防疫險， 依舊受理投保者，就要「信守承諾」，且要對保戶一視同仁，即不能 現在才說重複投保不予承保。

寵物是家中重要的一份子，毛小孩若生病或意外需要手術或住院治療，沒有健保補助之下，飼主得支付龐大費用。但民眾在投保寵物險前，應充分了解保險內容，險種選擇、是否有年齡和體重限制等，業者提醒應注意三大關鍵。

市面上不同寵物險所保障的內容都不同，富邦產險表示，首先，飼主選擇寵物險方案前，可先評估經濟能力，與毛小孩的狀況及習性，若擔心龐大醫療費用導致經濟難以負荷，建議投保高醫療費用保障方案；若需時常攜帶外出，怕毛小孩行為造成第三人體傷、財損的狀況，則建議選擇寵物侵權責任保險保額較高的方案。

其次，民眾在選擇寵物保險商品時，應確認該保險是否有年齡或體重限制，並注意賠付項目、是否需負擔自負額或限定寵物就診之特約醫院等問題；身體虛弱經常有小疾病的寵物，可選擇完整醫療保障的商品。

國泰產險指出，寵物險被保險人為飼主本人，投保前要注意寵物是否登記在飼主名下，若登記在他人名下，將會產生理賠爭議，另外，關於寵物有無先天性疾病，是否帶病投保，以及保險公司如何認定先天性疾病，也是寵物險常見爭議樣態。

寵物險新保契約生效後，針對疾病會有所謂「等待期」，一般疾病常見等待期為30日，民眾常誤解只要保險契約生效後，均能申請理賠，往往沒有注意到等待期間的問題，造成保險公司與民眾之間的誤解。

少子化浪潮下，毛孩作伴風潮成另類趨勢。根據內政部以及農委會的資料顯示，台灣15歲以下小孩數量每年以4%速度減少，飼養狗、貓的數量卻以超過6%的年增速度逐年攀升。全台登記家犬、家貓數量至2021年已來到295萬隻，超過15歲以下小孩人口數，「寵物納保」的概念也在全台逐漸興起中。

由於寵物沒有健保、醫療費用又高，現行寵物險保費親民，以目前市面上共九家產險公司推出寵物險，主流寵物險多數年保費落在2,000~4,000元區間，依據毛小孩年齡保費有所差異。

富邦產險表示，寵物市場潛力快速成長，寵物險投保件數近年逐漸攀升；國泰產險亦指出，2022年第1季寵物險承保件數約3,300件，保費收入約930萬，年增率三成，其中網路投保今年第1季年增率64.8%。

寵物險市占前三名包含華南產險、國泰產險、富邦產險，三間市占合計超過九成。國泰產險表示，多數毛爸媽投保時會檢視保險費、承保項及理賠額度，影響投保意願主要為養寵物經驗中，遭遇到風險事故頻率與其所支出的費用。寵物險理賠項目一般包含「醫療費用補償」、「侵權責任補償」、「寄宿費用」、「協尋廣告費用」、「喪葬費用」等。

富邦產險表示，毛起來愛2.0寵物險網路投保專案，內含上述五大保障，項目皆免自負額，其中門診、住院、手術醫療保障於保期內不限理賠次數，零至十歲憑晶片號碼就可快速核保，最高可續保至16歲，且投保的貓狗保費分開計價、不限制品種也不需體檢。

國泰產險則主打「寵物意外險」、「疾病醫療險」，寵物綜合險承保疾病及意外醫療，只要寵物體況良好的狀況下，皆可提供續保，惟須注意寵物的投保年紀，初次承保年齡為八周~11歲，可續保至14歲。

國泰產險表示，寵物意外綜合保險承保寵物因意外事故所花費的醫療費用，最大特色為不限品種、承保年齡，讓寵物萬一在意外發生時也能夠有醫療的保障。

目前國泰產險除業務員通路外，另有推出網路投保及線上試算寵物綜合保險保費，線上投保手續簡便，承保項目包含寵物生病及意外發生時的醫療費用和寵物喪葬費用。

產險防疫保單恐賠超過一個股本。金管會主委黃天牧23日首度透露 ，依據內部假設，產險防疫保單理賠金額高過411億元，但因疫情及 保單數每天都在變動，實際理賠金額仍無法確定，黃天牧坦言：「防 疫保單的確讓產險業付出很高的代價」。整體產險業股本約392億元 ，一張防疫險恐讓產險賠掉不只一個股本。

不過，黃天牧強調，產險業仍是有韌性，幾家公司的大股東已提出 增資想法，金管會除了關心保戶的保單，也要關心產業的發展，目前 的確有幾家公司出現增資壓力；但對於立委追問會不會有公司因此倒 閉，黃天牧則回應：「有增資就不會」，亦即防疫險理賠的確讓部分 公司面臨危急存亡。

據金管會統計，目前防疫險有效契約630萬張，且有100多萬張在核 保中，去年到今年初的保單都有安排再保，但之後就沒有什麼再保。 代表產險公司對3∼4千億元以上的總保額，幾乎大部分自留、自行承 擔風險。

立委賴士葆23日在財委會質詢時表示，若以防疫險有效保單760萬 張估算，每張平均理賠3.6萬元，以損失率15％估計，理賠金額約41 1億元。黃天牧則回答，此數字仍在動態變動，且要看不同假設條件 ，金管會算出的總曝險金額「當然比這個（411億元）多」。目前如 中信金控表示已評估台灣人壽增資子公司中信產險；富邦金控及國泰 金控都已承諾若產險子公司需要增資，金控將全力支持；財政部承諾 會支持兆豐金旗下的兆豐產。

新安東京海上產險總經理林榮泰亦給全體員工一封信，透露已向董 事會和集團會議報告防疫保單，中日大股東皆勉勵新安東京海上產險 要勇於承擔，若需要，新安東京海上產的中日大股東應會力挺增資。

黃天牧表示，若理賠金額過高，甚至侵蝕產險公司淨值，就必須增 資，現在的確有幾家公司有增資壓力。黃天牧也首次表示，防疫保單 的確讓產險業付出很高的代價，金管會除了關心保戶的保單是否依約 理賠，也要關心產業發展。

三大支撐，國泰產力拚安然度過防疫險危機。國泰金控總經理李長 庚23日承諾，國泰金會強力支持產險子公司，若有增資需求時，會以 最快速度增資；同時國泰產亦表示帳上有63億元特別準備金，會伺機 向金管會申請沖抵防疫險理賠損失；第三是國泰產防疫險估計7月底 就會降到60萬張，逐步降低理賠風險。

為配合政府政策，李長庚亦在法說會表示，從保單條款來看，居家 照護就是沒有住院事實，不符保單理賠要件，但為了台灣醫療量能， 減輕醫護人員的負擔，同時為了照顧國泰確診保戶，針對防疫保單， 無論是國泰人壽的醫療慰問金，或是國泰產險的理賠金，原則上國泰 金都「從寬認定」。

國泰產的防疫險是去年5∼7月疫情警戒升三級時推出，去年保費收 入9.5億元，理賠1.1億元，到今年5月總銷售保單130萬件，今年保費 收入5.2億元，已賠付1.9億元，到5月20日保單陸續到期，有效契約 降到85萬件，另有5萬件仍在核保中，到7月底估計就會降到60萬件。

國泰產在負債及淨值下特別準備金共63億元，亦可伺機向金管會申 請沖抵。至於居家照護理賠從寬認定，亦已計算進國泰產險的增資需 求中，李長庚表示，國泰產擁有國泰金的「強力支持」，無論在法定 增資需求或增資行動上，國泰金已備妥現金，視疫情發展，一旦國泰 產有需求時，國泰金將義不容辭，以最快速度增資產險子公司。

繼中信金控、富邦金控相繼於第1季法說會公布，旗下產險公司最近每個工作日防疫險理賠金額分別為500萬、5,000萬之後，國泰金控昨（23）日也公布，子公司國泰世紀產險上周平均每天開門營業就賠1,100萬，預估申請理賠高峰會落在5、6、7月。

針對社會大眾關心的新冠居家照護用藥理賠，國泰金總經理李長庚昨日在法說會中公開定調，不管是人壽的醫療慰問金或產險的理賠金，全都「從寬認定」。

國泰金昨日舉行第1季法說會，國泰世紀產險執行副總許嘉元在會中表示，國泰產險的防疫保單，2021年至2022年5月20日，一共賣出130萬件，多在去年5、6月間銷售。防疫險為一年一期的保單，隨著保單陸續到期，5月20日的防疫險有效件數85萬件，等待審核案件約5萬件，預估有效件數7月以後會降到60萬件。

理賠金額方面，2021年一共賠了0.4萬件、1.1億元，2022年到5月20日已賠1.1萬件、1.9億元，平均每件理賠金額2萬元，2021年來合計理賠金額約3億元。

國泰產2021年來到5月20日，簽單保費收入一共14.7億元，假設比照富邦金對外界的解說方式，以理賠金額當分子、簽單保費收入當分母，國泰產的金額損失率約20%（註：此並非產險業的「損失率」定義）。

針對已報未付、未報未付部分，許嘉元表示，確診人數5、6月可能增加，賠款金額會上升，預估申請理賠高峰會落5、6、7月；國泰產將秉持契約精神，妥善做好服務，最在意不要影響醫療量能。至於要增資還是向金管會申請收回特別準備金，還需要看疫情發展、動態評估，目前尚未定案。

針對社會大眾關心的新冠居家照護用藥理賠，國泰金總經理李長庚昨日在法說會中公開定調，不管是人壽的醫療慰問金或產險的理賠金，全都「從寬認定」。

李長庚表示，從整個保單條款來講，沒有住院就是沒有住院，不符合保單條款的理賠要件，但考量減化行政作業、保持醫療量能，也對確診的保戶盡到照顧的責任，原則上從寬認定。

國泰人壽執行副總理林昭廷解釋，從寬認定指會給保戶相同金額的慰問金，為定額給付，林昭廷強調慰問金不是保險金理賠。

全台確診人數續攀高，防疫險理賠壓力激增，產險業每日緊盯疫情變化，一旦現金不夠恐需變賣股債或不動產等部位應急，或是盡快辦理增資，更有業者粗估增資金額達300至500億元以上，但實際狀況仍得視防疫政策、疫情發展而定，且各家公司是否有再保等情況皆不同，因此最後需要增資金額亦存有變數。

面對國內確診人數近日皆在6至8萬人間徘徊，產險業者表示，每日緊盯疫情發展，評估帳上現金是否足夠支付後續瞬間湧入的理賠朝，預期理賠壓力最大的時間點應落在6、7月，一旦現金不夠恐需變賣股債或不動產等部位應急，或是盡快辦理增資。

此波防疫保單搶保潮，承保量較大的業者共有六家，其中富邦產約有245萬件有效保單及100萬張在途保單。

國泰世紀產開賣至今有效保單共130萬件，但已陸續滿期，目前仍剩85萬件；新安東京海上產險約有85至90萬件；和泰產約75萬件；中信產及兆豐產則約40萬、30萬件。

產險業者推估，理賠愈多、資本愈小，所需增資金額就會愈大，以保單累積銷售件數、確診20%預估理賠金反推損失金額來看，粗估增資金額達300至500億元以上，但實際狀況仍得以防疫政策、疫情發展而定，且各家公司是否有再保等情況皆不同，因此最後需要增資金額亦存有變數。

另名產險主管指出，防疫保單承保量較大的六家公司，多家亦有金控支撐，且旗下資產多，增資壓力自然較小，反觀中型業者就得留意資產不足的問題，可能面臨的增資壓力較大，除了資產外，RBC（資本適足率）也是影響增資關鍵，一旦低於200%法令規定，勢必得安排大股東增資。

不過，富邦金控、中信金控、國泰金控已在18、20、23日法說會上承諾，為維持產險公司財務穩健，必要時將全力支持增資，兆豐金控亦在財政部力挺下表示，「兆豐金控不倒，產險就不會倒」。

兆豐金控預定今（24）日召開董事會，兆豐產險董事長梁正德預定在董事會上，將自家的防疫險保單提出專案報告，讓金控董事會掌握兆豐產險的可能損失與最大風險。

產險日賠2億 增資壓力暴增 防疫險理賠5月恐達30∼40億元，前六大業者可能需增資400∼600億元

大型產險公司面臨成立以來最大危機。產險業者透露，5月下旬每 日賠款金額已暴增，推估各公司合計已接近每日賠出2億元的規模， 5月全月賠款金額恐在30∼40億元間，加上要提列「自留未報」及「 保費不足」準備金，金額也極驚人，估計6到8月之間承保防疫險的前 六大公司，面臨極大增資壓力，增資金額恐達數百億元。

疫情指揮中心最新預告「快篩陽性即確診」將擴及全民，屆時防疫 險保單理賠金額恐將再擴大。

產險公會也正緊急討論重大事故與危險變動準備金可沖回的條件， 12家有承保防疫險的產險公司，在股東權益項下共有近427億元的特 別準備金，產險業者應還在爭取其他可動用的項目，去沖抵防疫險造 成的重大虧損金額。

據先前金管會公布的防疫險有效契約件數達600多萬件，停售前湧 入的保單近200萬件，5月及6月將陸續核保，有些保單則會陸續到期 ，其中富邦產現約有245萬件有效契約及100萬張在途件（核保發件中 ），但到第三季會降到155萬件；國泰世紀產4月底約有130萬件，5月 已降到100萬張以下；新安東京及和泰產各有約70∼90萬件、中信產 有40∼50萬件、兆豐產約20∼30萬件，即前六大公司4月底時就有近 600萬件的有效契約。

有些到期保單可能在有效期內保戶已出險，但尚未申請保險金，因 此實際賠款金額每日都在增加中。

今年到5月16日防疫險賠款金額已逾18億元，前六大產險公司近日 每天賠款金額各以1,000∼7,000萬元速度增加中，且金額愈來愈高， 12家公司到23日估計賠款總金額可能已近30億元，不僅今年所收保費 已全數賠光，5月還要提列未報未決準備金、保費不足準備金，估計 金額也在數十億元以上的規模。

金管會在5月初就已取得富邦金控、國泰金控、中信金控的增資承 諾，中信金控及富邦金控亦已在18日與20日法說會上承諾，會支持產 險公司的增資，維持財務穩健，兆豐金控亦已有財政部承諾力挺，國 泰金23日亦有法說會，據了解，亦會表示若國泰產需要增資，金控將 全力支持。

接下來就是和泰產險及新安東京海上產險，需要和泰及裕隆、日本 東京海上產險等大股東的增資承諾。

據產險業者估計，承保防疫險的前六大產險公司需增資金額可能在 400∼600億元以上，但仍要看疫情發展、發疫政策轉變及釐清理賠基 礎等，但可預期壓力最大的時間將落在6到8月。

本周重量級法說會聚焦國泰金控與玉山金控，分別於明（23）日與25日舉行。法人指出，通膨、疫情、俄烏等侵擾下，共同關心的議題為這兩家金控的獲利動能，以及升息循環下的投資策略轉變；個別議題方面，最關心國泰金子公司國泰世紀產險的防疫險壓力測試結果。

國泰金控核心子公司國泰人壽將於明天的法說會中，公布2021年底每股隱含價值（EV）。

國壽去年稅後純益1,132億元創新高，去年底淨值7,421億元也是歷史新高，有效契約價值料將持續成長，預估去年底每股EV將明顯走高。國壽前年底以國泰金加權流通股數計算的每股EV為86.8元。

投資人關注防疫保單理賠情況。法人表示，想知道國泰金子公司國泰世紀產險，2021全年、2022年前四月、2022年5月以來，防疫保單的理賠金額與件數，另外也想知道，2021全年、2022年以來，各自承保多少件防疫保單，簽單保費又是多少；國泰產因應防疫保單理賠，傾向採取收回特別準備金，還是增資。

玉山金則於25日舉行法說會，預期法人將聚焦海外布局動向，以及美國今年鷹派升息後對玉山金控影響。

近期金融股股價下跌，影響玉山金股價跌破30元，存股族心情跟著波動。玉山金今年前四月稅後純益48.6億元，較去年同期減少31.1%，每股純益（EPS）為0.36元，原因包括4月金融市場波動增大，影響債券以及股價投資評價，加上針對放款而必須的提存金額增加。後續關注美、台央行升息，對玉山銀利差提升，以及放款的利息收益綜效。

在搶進後疫情時代的布局上，玉山金旗下玉山銀攜手全家便利商店、拍付國際公司合作的全盈支付，已經在4月開業上線，推出的電支商品「全盈+PAY」要串聯異業夥伴，整合支付、點數以及會員生態圈，打造創新生活金融服務平台，市場同步關注玉山銀轉投資發展的最新動向。