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柏瑞證券投資信託公司新聞
隨著美國經濟穩健復甦，美國聯準會（Fed）11月啟動縮減購債的可能性越來越高。
法人表示，投資市場對於縮減QE多已反應，預期經濟持續復甦所帶動的通膨也將溫和回落，在景氣加溫、獲利增長、通膨可控的環境下，有利於高收益債市持續走揚。
野村企業研究與資產管理公司（NCRAM）投資長高大維（David Crall）表示，聯準會主席鮑爾稱最快11月中啟動縮減購債，與市場預期相符。
美高收債市場2021年8月違約率1.14%，較7月下降，8月美高收債企業共39家信用評等調升、21家遭降評，可能與景氣漸入佳境有關。
供應鏈問題將持續干擾產出，高通膨現象不會在今年畫下句點，較高的通膨可望支持名目經濟成長以及企業獲利，並壓低債券違約率，因此，有利高收益債表現。
美國高收益債發債企業公布第2季財報，不僅整體營收季增幅8.9%，年增幅更達38%、創下資料統計以來最強勁的表現，且連續兩季的年增幅皆出現正值。
此外，第2季整體EBITDA Margin為16.9%，也出現顯著的增長，也高於2008年以來均值的16.2%。
另方面，受惠國際油價持穩於高檔、企業獲利增長強勁，企業信用體質持續改善，今年來每個月的高收益債發行人的信評調升數目都大於調降數目。若針對過去12個月債券信評調升╱調降的比例來看，這個比例截至今年9月底也來到史上次高水位。就產業來看，以能源、住房、科技為主要信評調升產業。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，高收益債企業信評的調升往往伴隨著利差收斂的優勢，今年更受惠於去年大幅擴張的利差，將提供比過往更好的收斂空間，對於高收益債的未來報酬潛力為一大利多。
加上美國經濟成長前景無虞，Fed也會持續耐心溝通政策立場，預期全球高收益債市還有甜蜜期。
法人表示，投資市場對於縮減QE多已反應，預期經濟持續復甦所帶動的通膨也將溫和回落，在景氣加溫、獲利增長、通膨可控的環境下，有利於高收益債市持續走揚。
野村企業研究與資產管理公司（NCRAM）投資長高大維（David Crall）表示，聯準會主席鮑爾稱最快11月中啟動縮減購債，與市場預期相符。
美高收債市場2021年8月違約率1.14%，較7月下降，8月美高收債企業共39家信用評等調升、21家遭降評，可能與景氣漸入佳境有關。
供應鏈問題將持續干擾產出，高通膨現象不會在今年畫下句點，較高的通膨可望支持名目經濟成長以及企業獲利，並壓低債券違約率，因此，有利高收益債表現。
美國高收益債發債企業公布第2季財報，不僅整體營收季增幅8.9%，年增幅更達38%、創下資料統計以來最強勁的表現，且連續兩季的年增幅皆出現正值。
此外，第2季整體EBITDA Margin為16.9%，也出現顯著的增長，也高於2008年以來均值的16.2%。
另方面，受惠國際油價持穩於高檔、企業獲利增長強勁，企業信用體質持續改善，今年來每個月的高收益債發行人的信評調升數目都大於調降數目。若針對過去12個月債券信評調升╱調降的比例來看，這個比例截至今年9月底也來到史上次高水位。就產業來看，以能源、住房、科技為主要信評調升產業。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，高收益債企業信評的調升往往伴隨著利差收斂的優勢，今年更受惠於去年大幅擴張的利差，將提供比過往更好的收斂空間，對於高收益債的未來報酬潛力為一大利多。
加上美國經濟成長前景無虞，Fed也會持續耐心溝通政策立場，預期全球高收益債市還有甜蜜期。
投資人觀望Delta疫情發展和美國聯準會（Fed）QE即將退場的影響 ，整體市場情緒較為保守，美國10年期公債殖利率持續震盪整理，特 別股於8月份窄幅變動。法人表示，主要股市近期波動加大，但固定 收益資產仍維持相對穩健向上走勢，其中特別股擁有平均投資等級的 信用評級，且殖利率接近高收益債，加上利差水準較佳，仍具有投資 吸引力。
柏瑞投信2021年8月「洞悉特別股」報告指出，美債殖利率8月份略 升，特別股殖利率微幅上行至4.1％，8月特別股與公債之信用利差小 幅變動收在321個基本點。由於美債殖利率維持低檔整理，殖利率相 對較高的特別股，於8月份持續吸引資金流入。
美國經濟產出規模已回復到疫情前水準，不過近期復甦動能略為減 弱。Fed雖表態11月將開始縮減QE，首次升息將提前至2022年，但Fe d主席鮑爾強調，支撐經濟的寬鬆貨幣政策不會立刻縮減，市場預期 美債殖利率緩步走升機率高。
從Fed最新貨幣政策展望來看，柏瑞特別股息收益基金經理人馬治 雲表示，據聯準會最新會議記錄，Fed較預期延後啟動縮減購債、但 加速升息時程，預期本波升息循環滿足點為3年後的1.8％，經濟成長 估為2.0％，核心通膨則將降至2.0％目標區間。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，新冠病毒疫情衝擊全 球經濟，各國央行亦動作頻頻，謹防流動性緊張和企業資金周轉風險 ，預期流動性問題終將能獲得緩解，且金融業體質仍屬健全，重演2 008年金融海嘯機會低，股市處在高檔，金融市場面臨波動愈來愈劇 烈的機率不低。
特別股因為同時擁有股票與債券的特性，在市場多頭時有機會獲取 資本利得，空頭期間波動又明顯低於股市，進可攻、退可守，特別適 合穩健投資。此外，特別股除了收益水準優於高收益債外，其發行機 構的評等多為投資等級，因此信用風險相對低，可說是一次掌握收益 和評等雙重優勢，是投資人在進行收益型資產配置時，建議納入的標 的。
柏瑞投信2021年8月「洞悉特別股」報告指出，美債殖利率8月份略 升，特別股殖利率微幅上行至4.1％，8月特別股與公債之信用利差小 幅變動收在321個基本點。由於美債殖利率維持低檔整理，殖利率相 對較高的特別股，於8月份持續吸引資金流入。
美國經濟產出規模已回復到疫情前水準，不過近期復甦動能略為減 弱。Fed雖表態11月將開始縮減QE，首次升息將提前至2022年，但Fe d主席鮑爾強調，支撐經濟的寬鬆貨幣政策不會立刻縮減，市場預期 美債殖利率緩步走升機率高。
從Fed最新貨幣政策展望來看，柏瑞特別股息收益基金經理人馬治 雲表示，據聯準會最新會議記錄，Fed較預期延後啟動縮減購債、但 加速升息時程，預期本波升息循環滿足點為3年後的1.8％，經濟成長 估為2.0％，核心通膨則將降至2.0％目標區間。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，新冠病毒疫情衝擊全 球經濟，各國央行亦動作頻頻，謹防流動性緊張和企業資金周轉風險 ，預期流動性問題終將能獲得緩解，且金融業體質仍屬健全，重演2 008年金融海嘯機會低，股市處在高檔，金融市場面臨波動愈來愈劇 烈的機率不低。
特別股因為同時擁有股票與債券的特性，在市場多頭時有機會獲取 資本利得，空頭期間波動又明顯低於股市，進可攻、退可守，特別適 合穩健投資。此外，特別股除了收益水準優於高收益債外，其發行機 構的評等多為投資等級，因此信用風險相對低，可說是一次掌握收益 和評等雙重優勢，是投資人在進行收益型資產配置時，建議納入的標 的。
隨著美國經濟穩健復甦，美國聯準會2021年11月啟動縮減購債的可 能性越來越高，柏瑞投信表示，儘管聯準會釋出鷹訊，但官員對於升 息步調的意見仍然分歧，整體料仍將呈現鴿式退場態勢，且市場對於 縮減QE多已反應，預期經濟持續復甦所帶動的通膨亦將溫和回落，在 景氣加溫、獲利增長、通膨可控的環境下，有利於高收益債市持續走 揚。
柏瑞投信分析，美國經濟成長力道已回復至疫情前水準，帶動美國 企業獲利繳出亮眼成績單。美國高收益債發債企業公布第二季的財報 ，不僅整體營收季增幅8.9％，而年增幅更達38％、創下資料統計以 來最強勁的表現，且連續兩季的年增幅皆出現正值。此外，第二季整 體EBITDA Margin為16.9％，亦出現顯著增長，也高於2008年以來均 值的16.2％。
另一方面，受惠於國際油價持穩於高檔、企業獲利增長強勁，企業 信用體質持續改善，2021年來每個月的高收益債發行人的信評調升數 目皆大於調降數目；若針對過去12個月債券信評調升／調降的比例來 看，這個比例截至今年9月底也來到史上次高水位。就產業而言，以 能源、住房、科技為主要信評調升產業。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，高收益債企業信評的調升往 往伴隨著利差收斂的優勢，今年更受惠於去年大幅擴張的利差，將提 供比過往更好的收斂空間，對於高收益債的未來報酬潛力為一大利多 。加上美國經濟成長前景無虞，聯準會也會持續耐心溝通政策立場， 預期全球高收益債市還有甜蜜期。
儘管聯準會即將縮減QE，但若參考前次QE退場，即2013年底聯準會 開始縮減購債、乃至升息縮表的經驗，可以發現全球高收益債的報酬 續航力仍佳。受惠於較短的存續期以及目前仍有近5％的較高殖利率 水準，面對未來利率緩升的格局，全球高收益債也兼具良好的息收機 會與緩衝耐震能力。
柏瑞投信指出，柏瑞全球策略高收益債券基金成立於2008年8月， 是台灣境內最早成立、唯一經歷金融海嘯、QE退場等利空考驗的全球 高收益債券基金，即使近年來面對疫情來襲、美債殖利率上揚的衝擊 ，此基金美元級別截至2021年9月30日的表現相當出色。
柏瑞投信分析，美國經濟成長力道已回復至疫情前水準，帶動美國 企業獲利繳出亮眼成績單。美國高收益債發債企業公布第二季的財報 ，不僅整體營收季增幅8.9％，而年增幅更達38％、創下資料統計以 來最強勁的表現，且連續兩季的年增幅皆出現正值。此外，第二季整 體EBITDA Margin為16.9％，亦出現顯著增長，也高於2008年以來均 值的16.2％。
另一方面，受惠於國際油價持穩於高檔、企業獲利增長強勁，企業 信用體質持續改善，2021年來每個月的高收益債發行人的信評調升數 目皆大於調降數目；若針對過去12個月債券信評調升／調降的比例來 看，這個比例截至今年9月底也來到史上次高水位。就產業而言，以 能源、住房、科技為主要信評調升產業。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，高收益債企業信評的調升往 往伴隨著利差收斂的優勢，今年更受惠於去年大幅擴張的利差，將提 供比過往更好的收斂空間，對於高收益債的未來報酬潛力為一大利多 。加上美國經濟成長前景無虞，聯準會也會持續耐心溝通政策立場， 預期全球高收益債市還有甜蜜期。
儘管聯準會即將縮減QE，但若參考前次QE退場，即2013年底聯準會 開始縮減購債、乃至升息縮表的經驗，可以發現全球高收益債的報酬 續航力仍佳。受惠於較短的存續期以及目前仍有近5％的較高殖利率 水準，面對未來利率緩升的格局，全球高收益債也兼具良好的息收機 會與緩衝耐震能力。
柏瑞投信指出，柏瑞全球策略高收益債券基金成立於2008年8月， 是台灣境內最早成立、唯一經歷金融海嘯、QE退場等利空考驗的全球 高收益債券基金，即使近年來面對疫情來襲、美債殖利率上揚的衝擊 ，此基金美元級別截至2021年9月30日的表現相當出色。
美國聯準會（Fed）在FOMC會議暗示未來縮減購債與升息想法，使得美國10年期公債殖利率上揚，8月投資級ESG債下跌、高收益ESG債券仍維持上揚。
此外，股市持續創高但走勢震盪，快速輪動，成長型股如科技股與景氣循環類股互有表現，帶動ESG股市整體收漲。在各國央行紛紛共襄盛舉下，全球ESG柴火將越燒越旺。
柏瑞投信表示，觀察全球ESG的政策發展，除了各國政府運用財政預算推動與幫助企業改善ESG，主要國家央行也將氣候變遷因素納入貨幣政策考量。由於近年來天災頻傳造成嚴重損失，美國聯準會2021年3月成立金融穩定氣候委員會，並預計2023-2025年要求銀行將氣候變簽因子納入壓力測試。英國央行也將符合標準的ESG債券納入為QE購債標的。
此外，日本央行將推出新的貸款工具，幫助銀行針對與氣候變化有關的項目提供資金支持。至於歐洲央行也將符合標準的ESG債券納入QE購債標的與抵押品，並考量氣候風險建立總體經濟模型與對貨幣政策傳導的影響評估。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，為加快減碳腳步，歐盟7月提出2030年的碳排量將較1990年水準減少55%（原為40%），預估2021-2027年歐洲政府與企業平均每年將為此投入1.1兆歐元，可望進一步帶動ESG相關投資商機。
此外，股市持續創高但走勢震盪，快速輪動，成長型股如科技股與景氣循環類股互有表現，帶動ESG股市整體收漲。在各國央行紛紛共襄盛舉下，全球ESG柴火將越燒越旺。
柏瑞投信表示，觀察全球ESG的政策發展，除了各國政府運用財政預算推動與幫助企業改善ESG，主要國家央行也將氣候變遷因素納入貨幣政策考量。由於近年來天災頻傳造成嚴重損失，美國聯準會2021年3月成立金融穩定氣候委員會，並預計2023-2025年要求銀行將氣候變簽因子納入壓力測試。英國央行也將符合標準的ESG債券納入為QE購債標的。
此外，日本央行將推出新的貸款工具，幫助銀行針對與氣候變化有關的項目提供資金支持。至於歐洲央行也將符合標準的ESG債券納入QE購債標的與抵押品，並考量氣候風險建立總體經濟模型與對貨幣政策傳導的影響評估。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，為加快減碳腳步，歐盟7月提出2030年的碳排量將較1990年水準減少55%（原為40%），預估2021-2027年歐洲政府與企業平均每年將為此投入1.1兆歐元，可望進一步帶動ESG相關投資商機。
受惠於經濟復甦、加上企業獲利強勁、信用品質提升的支撐，高收 益債違約率持續下滑，市場預估2021年高收益債全年違約率將下降至 2％，低於過去10年長期均值的3.4％。甚至部分投行預期，高收益債 的違約率下降趨勢會維持到2022年底。
柏瑞投信表示，市場風險情緒仍高，追逐收益的需求亦維持強烈， 8月份資金轉為淨流入美國高收益債市。此外，美國高收益債存續期 較短、利率敏感性較低、殖利率相對較高，能提供緩衝保護，在未來 利率可能上行的環境中，仍為合適的資產配置標的。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球低利環境持續，高 收益債企業發債籌資順利，且數倍超額認購的需求相當踴躍，都有利 於增添高收益債市的投資機會與交易動能。
按Fed過去貨幣寬鬆正常化的歷史經驗顯示，無論縮減QE、單純升 息、升息暨縮表期間，擁相對較高殖利率的全球高收益債表現亮眼。
根據統計，過去美國縮減QE期間，全球高收益債指數（ICE美銀全 球高收益債券指數）的報酬為2.96％。美國單純升息期間，該指數報 酬為25.51％。而升息加縮表期間，該指數報酬為10.77％。
展望未來，在疫後經濟強勁復甦、企業基本面可望增強的環境下， 均有利於高收益債市的上漲潛力，現在Fed尚未採取行動前為布局的 好時機。惟產業復甦迥異，仍應聚焦擇債以控風險，才能掌握超額報 酬的機會。
柏瑞全球策略高收益債券基金成立於2008年8月，是台灣境內最早 成立、唯一經歷金融海嘯、歐債危機、QE退場、油價崩盤等利空考驗 的全球高收益債券基金。
柏瑞投信表示，市場風險情緒仍高，追逐收益的需求亦維持強烈， 8月份資金轉為淨流入美國高收益債市。此外，美國高收益債存續期 較短、利率敏感性較低、殖利率相對較高，能提供緩衝保護，在未來 利率可能上行的環境中，仍為合適的資產配置標的。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球低利環境持續，高 收益債企業發債籌資順利，且數倍超額認購的需求相當踴躍，都有利 於增添高收益債市的投資機會與交易動能。
按Fed過去貨幣寬鬆正常化的歷史經驗顯示，無論縮減QE、單純升 息、升息暨縮表期間，擁相對較高殖利率的全球高收益債表現亮眼。
根據統計，過去美國縮減QE期間，全球高收益債指數（ICE美銀全 球高收益債券指數）的報酬為2.96％。美國單純升息期間，該指數報 酬為25.51％。而升息加縮表期間，該指數報酬為10.77％。
展望未來，在疫後經濟強勁復甦、企業基本面可望增強的環境下， 均有利於高收益債市的上漲潛力，現在Fed尚未採取行動前為布局的 好時機。惟產業復甦迥異，仍應聚焦擇債以控風險，才能掌握超額報 酬的機會。
柏瑞全球策略高收益債券基金成立於2008年8月，是台灣境內最早 成立、唯一經歷金融海嘯、歐債危機、QE退場、油價崩盤等利空考驗 的全球高收益債券基金。
2020年下半年以來，美國Fed加大量化寬鬆力道引導美元走低、並 帶動原物料價格創下近五年來新高，不過MSCI拉丁美洲指數近年來表 現卻相對疲弱。法人表示，對於拉丁美洲股市仍以中性視之，但因本 益比相對低，未來仍有補漲行情可期。
柏瑞投信表示，觀察歷史數據，MSCI拉丁美洲指數和全球商品指數 （CRB指數）呈現高度正相關，舉例來說，在2000∼2008年商品超級 循環期間，MSCI拉美指數漲幅超過400％。不過近幾年來，在全球化 和生產效率提升下，通脹走低及美元指數走升下，拉丁美洲股市表現 確實較為疲弱。
拉丁美洲主要國家股市的本益比目前多在低於歷史均值區間的下緣 ，顯示近期上漲的原物料價格仍未反映在股價上。
柏瑞拉丁美洲基金經理人馬治雲指出，由於美元6月以來走強，資 金流出新興市場的風險增加，此外拉丁美洲國家升息較快，資金面陸 續由寬鬆轉向中立，因此對於拉美股市維持中性看法。
不過，從價值面來看，MSCI拉美指數的預估本益比約9.18倍，為近 八年以來最低，顯示拉美企業的獲利成長幅度超過股價上漲的幅度， 股市短中期內或有可能出現價格重估的補漲行情。
保德信拉丁美洲基金經理人曾訓億認為，拉美股市受惠於原物料價 格彈升，帶動墨西哥、阿根廷表現超前，如今拉美整體經濟表顯明顯 改善，更有利多方力道，包括墨西哥第二季GDP年增率達19.6％，為 近兩年首度呈現正成長，除了低基期因素之外，工業與服務業動能強 勁亦為經濟活動注入能量。
此外，墨西哥7月失業率自去年同期的5.4％明顯下滑至4.4％，而 大幅新增680萬人的就業人口，亦推升勞動參與率從去年同期的54.9 ％上升至59.9％。
野村巴西基金經理人劉佳奇表示，巴西近期經濟數據較為分歧，其 中工業生產及零售銷售持續改善，但IBC-BR經貿活動指數卻意外下跌 0.4％。隨著疫苗覆蓋率提升加上放寬社交距離限制下，服務業出現 強勁反彈，同時也造成服務項目通膨的上漲，服務性消費價格快速上 漲也迫使央行貨幣政策加速偏向鷹派。
柏瑞投信表示，觀察歷史數據，MSCI拉丁美洲指數和全球商品指數 （CRB指數）呈現高度正相關，舉例來說，在2000∼2008年商品超級 循環期間，MSCI拉美指數漲幅超過400％。不過近幾年來，在全球化 和生產效率提升下，通脹走低及美元指數走升下，拉丁美洲股市表現 確實較為疲弱。
拉丁美洲主要國家股市的本益比目前多在低於歷史均值區間的下緣 ，顯示近期上漲的原物料價格仍未反映在股價上。
柏瑞拉丁美洲基金經理人馬治雲指出，由於美元6月以來走強，資 金流出新興市場的風險增加，此外拉丁美洲國家升息較快，資金面陸 續由寬鬆轉向中立，因此對於拉美股市維持中性看法。
不過，從價值面來看，MSCI拉美指數的預估本益比約9.18倍，為近 八年以來最低，顯示拉美企業的獲利成長幅度超過股價上漲的幅度， 股市短中期內或有可能出現價格重估的補漲行情。
保德信拉丁美洲基金經理人曾訓億認為，拉美股市受惠於原物料價 格彈升，帶動墨西哥、阿根廷表現超前，如今拉美整體經濟表顯明顯 改善，更有利多方力道，包括墨西哥第二季GDP年增率達19.6％，為 近兩年首度呈現正成長，除了低基期因素之外，工業與服務業動能強 勁亦為經濟活動注入能量。
此外，墨西哥7月失業率自去年同期的5.4％明顯下滑至4.4％，而 大幅新增680萬人的就業人口，亦推升勞動參與率從去年同期的54.9 ％上升至59.9％。
野村巴西基金經理人劉佳奇表示，巴西近期經濟數據較為分歧，其 中工業生產及零售銷售持續改善，但IBC-BR經貿活動指數卻意外下跌 0.4％。隨著疫苗覆蓋率提升加上放寬社交距離限制下，服務業出現 強勁反彈，同時也造成服務項目通膨的上漲，服務性消費價格快速上 漲也迫使央行貨幣政策加速偏向鷹派。
美國聯準會（Fed）「鴿式退場」、貨幣政策的風險已淡化，帶動 風險性資產表現佳，不過由於部分國家疫情升溫，可能進一步影響景 氣復甦力道，柏瑞投信指出，預期各國政府仍將採取溫和手段以支撐 經濟成長，有利於全球股市展望，可透過ESG量化股票策略全面掌握 熱門題材商機。
柏瑞投信指出，柏瑞ESG量化全球股票收益基金為柏瑞所發行的第 三檔ESG基金，2020年一月發行境內第一檔ESG量化債券、11月發行E SG量化多重資產產品，成為國內首家擁有完整ESG量化股、債、多重 資產型基金家族的投信。
柏瑞投信指出，ESG投資夯，柏瑞一直走得很前面。柏瑞是第一家 喊出「用投資愛地球」，也做了很多ESG投資人教育、推出ESG小學堂 教育影片、首家發行「洞悉ESG」趨勢觀察報告、最近又領先同業推 出「ESG夯什麼」、「永續E點靈」的系列影音內容。
不論從產品創新、產品完整性、基金規模、投資人教育、以及榮獲 大獎肯定，柏瑞可說是ESG領導品牌無庸置疑。目前熱烈募集中的柏 瑞ESG量化全球股票收益基金，透過獨特的量化策略選股，找到市場 上ESG好標的，亦為市場上首見。
柏瑞投信指出，觀察自2020年以來，股票夯主題概分為三類，分別 是漲幅相對強勁的電動車、潔淨能源和工業金屬、還有受惠於趨勢帶 動的醫療生技、AI科技和居家消費，以及美國新政策討論度高的氣候 變遷、基礎建設和金融等。
這些夯主題熱門企業多屬於MSCI ESG Leaders股票指數成分企業， 如果要聰明選股、一網打盡ESG夯主題的輪動領漲商機，All-in-One 的柏瑞ESG量化股票策略是優選。
柏瑞量化股票投資策略選股透過客觀數據分析，擁有獨特且透明的 投資流程。量化投資透過電腦與人腦的強勢結合，可將海量資訊化身 為有效的決策工具，擁有「速度快、品質穩、對象準」三大優勢。結 合柏瑞「生命週期分類」以及「量化策略」選股流程，以量化模組有 紀律的詮釋質化研究成果，可嚴選出ESG贏家標的，追求極大化的風 險調整後報酬潛力。
柏瑞投信指出，柏瑞ESG量化全球股票收益基金為柏瑞所發行的第 三檔ESG基金，2020年一月發行境內第一檔ESG量化債券、11月發行E SG量化多重資產產品，成為國內首家擁有完整ESG量化股、債、多重 資產型基金家族的投信。
柏瑞投信指出，ESG投資夯，柏瑞一直走得很前面。柏瑞是第一家 喊出「用投資愛地球」，也做了很多ESG投資人教育、推出ESG小學堂 教育影片、首家發行「洞悉ESG」趨勢觀察報告、最近又領先同業推 出「ESG夯什麼」、「永續E點靈」的系列影音內容。
不論從產品創新、產品完整性、基金規模、投資人教育、以及榮獲 大獎肯定，柏瑞可說是ESG領導品牌無庸置疑。目前熱烈募集中的柏 瑞ESG量化全球股票收益基金，透過獨特的量化策略選股，找到市場 上ESG好標的，亦為市場上首見。
柏瑞投信指出，觀察自2020年以來，股票夯主題概分為三類，分別 是漲幅相對強勁的電動車、潔淨能源和工業金屬、還有受惠於趨勢帶 動的醫療生技、AI科技和居家消費，以及美國新政策討論度高的氣候 變遷、基礎建設和金融等。
這些夯主題熱門企業多屬於MSCI ESG Leaders股票指數成分企業， 如果要聰明選股、一網打盡ESG夯主題的輪動領漲商機，All-in-One 的柏瑞ESG量化股票策略是優選。
柏瑞量化股票投資策略選股透過客觀數據分析，擁有獨特且透明的 投資流程。量化投資透過電腦與人腦的強勢結合，可將海量資訊化身 為有效的決策工具，擁有「速度快、品質穩、對象準」三大優勢。結 合柏瑞「生命週期分類」以及「量化策略」選股流程，以量化模組有 紀律的詮釋質化研究成果，可嚴選出ESG贏家標的，追求極大化的風 險調整後報酬潛力。
新興債耐震，今年來漲勢數一數二，法人指出，8月市場受到QE縮減訊息干擾，導致美債利率回彈，拖累包括美債、美國企業債、全球企業債等債券表現失色，相較之下，不論是亞洲新興企業債、新興市場企業債，或是新興市場主權債，不僅力抗市場震盪，報酬不跌反漲。
另外，將時間拉長至今年來看，經歷新冠變種病毒、中國管控等因素干擾，新興市場企業債整體表現仍名列債券資產優等生。
保德信新興市場企業債券基金經理人張世民表示，從全球資金動向可以觀察到，即便新冠疫情反覆、縮減購債在即，以及中國產業調控等因素，使得包括新企債在內的新興市場資產，今年來持續出現雜音，但從敏感度最高的匯市來看，新興貨幣匯率不貶反升，顯見外部雜音並未改變資金看好新興市場，並持續流入新興資產的趨勢。
張世民說，如今隨著全球感染Delta變種病毒確診人數有見頂跡象，加上美國聯準會主席在Jackson Hole央行年會上的措辭大唱鴿派，帶動美債利率在歷經6、7月兩個月的下滑後出現回彈，也使得新企債信用利差再度收斂，驅動新企債指數走揚。
張世民認為，看好新興市場經常帳餘額持續改善，財務體質強健，新企債料將持續受資金挹注，建議投資人聚焦流動性較佳的新興美元債，並主要布局金融、能源與大宗商品等先前因疫情影響較大的產業，以掌握落後補漲機會。
柏瑞投信表示，雖然Delta病毒仍在擴散，不過近期新興國家疫苗接種率明顯攀升，疫情對經濟活動的衝擊可望逐漸遞減。此外，新興市場高收益債的違約趨勢雖然轉移至亞洲地區。
不過今年以來多已反映，下半年違約風險有限。歐非中東地區隨著經濟復甦及能源價格回穩，預期違約風險亦將大幅下修，整體新興高收益債的違約率料將降至2.4%。
柏瑞新興市場高收益債券基金經理人江仲弘指出，從利差水位來看，新興市場高收益債仍相對具投資價值，利差可望持續收斂。此外，新興企業積極改善負債管理，今年7月當月的贖回金額創下今年新高的130億美元，今年來總計贖回達700億美元，預計今年全年可望再度縮減近千億規模。
另方面，全年債券的淨供給金額預計也將從原本的1,050億美元，降至970億美元，進一步提供新興市場債市的技術面支撐。
另外，將時間拉長至今年來看，經歷新冠變種病毒、中國管控等因素干擾，新興市場企業債整體表現仍名列債券資產優等生。
保德信新興市場企業債券基金經理人張世民表示，從全球資金動向可以觀察到，即便新冠疫情反覆、縮減購債在即，以及中國產業調控等因素，使得包括新企債在內的新興市場資產，今年來持續出現雜音，但從敏感度最高的匯市來看，新興貨幣匯率不貶反升，顯見外部雜音並未改變資金看好新興市場，並持續流入新興資產的趨勢。
張世民說，如今隨著全球感染Delta變種病毒確診人數有見頂跡象，加上美國聯準會主席在Jackson Hole央行年會上的措辭大唱鴿派，帶動美債利率在歷經6、7月兩個月的下滑後出現回彈，也使得新企債信用利差再度收斂，驅動新企債指數走揚。
張世民認為，看好新興市場經常帳餘額持續改善，財務體質強健，新企債料將持續受資金挹注，建議投資人聚焦流動性較佳的新興美元債，並主要布局金融、能源與大宗商品等先前因疫情影響較大的產業，以掌握落後補漲機會。
柏瑞投信表示，雖然Delta病毒仍在擴散，不過近期新興國家疫苗接種率明顯攀升，疫情對經濟活動的衝擊可望逐漸遞減。此外，新興市場高收益債的違約趨勢雖然轉移至亞洲地區。
不過今年以來多已反映，下半年違約風險有限。歐非中東地區隨著經濟復甦及能源價格回穩，預期違約風險亦將大幅下修，整體新興高收益債的違約率料將降至2.4%。
柏瑞新興市場高收益債券基金經理人江仲弘指出，從利差水位來看，新興市場高收益債仍相對具投資價值，利差可望持續收斂。此外，新興企業積極改善負債管理，今年7月當月的贖回金額創下今年新高的130億美元，今年來總計贖回達700億美元，預計今年全年可望再度縮減近千億規模。
另方面，全年債券的淨供給金額預計也將從原本的1,050億美元，降至970億美元，進一步提供新興市場債市的技術面支撐。
Delta疫情尚未解除警報，阿富汗地緣政治風險仍存，但在美國聯準會（Fed）鴿式退場和全球央行持續寬鬆的環境下，全球經濟可望持續溫和復甦，全球股市仍有高點可期。柏瑞投信表示，2021年股市已大漲一波，暫時性的高通膨以及評價面偏高，接下來齊漲的行情恐近尾聲，短期市場波動也將更為劇烈。
觀察近年來的股市表現，熱門投資主題像是電動車、潔淨能源、醫療生技和AI人工智慧等，其所具有代表性的企業，往往都屬於MSCIESGLeaders股票指數的成分股企業，建議投資人可以聚焦ESG股票，從中找尋夯主題的投資機會。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定基金經理人方定宇表示，儘管股市續創新高，但是這些ESG企業的獲利成長相當強勁，加上還有經濟基本面持續好轉的支撐，ESG股票在EPS的支撐下，其實顯得高貴不貴。
另方面，由於近年來ESG投資盛行，一度引起是否泡沫化的討論。不過，根據研究顯示，ESG絕非假議題，ESG較佳的企業，企業毛利率確實勝過一般企業，柏瑞投信統計，2020年MSCIESGLeaders指數企業的毛利率約35％，而MSCI世界指數企業的毛利率約32％，獲利水準約提升約9％。
柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，除了獲利能力較佳，從2008年金融海嘯後，整體ESG較佳企業的股價表現也領先。
根據MSCI統計，採用近12個月ESG評分變化幅度最佳20％，與最差20％的企業股價報酬比較，且每個月會重新調整組成企業並進行試算，從2009年6月到2020年10月這段期間，整體ESG較佳企業的股價累積超額報酬達16％。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定在9月13日展開募集，保管銀行為第一商業銀行。初期預定投組以成熟國家為主，新興市場為輔。產業配置以復甦受惠、具中長期成長題材為主，並聚焦大型企業、擇優布局中小型股，但配置仍將視市況變動，且須留意全球股市仍有波動風險。
柏瑞投資（PineBridgeInvestments）為全球化且具多元產品線的資產管理集團，擁有包括：股票、固定收益、對沖基金及私募股權等投資商品線。其附屬公司成員於全球各地提供投資建議、資產管理產品與服務。至2021年3月31日，旗下管理資產1,330億美元，包括257億美元的合資企業或非柏瑞投資全資擁有的其他實體管理機構。
觀察近年來的股市表現，熱門投資主題像是電動車、潔淨能源、醫療生技和AI人工智慧等，其所具有代表性的企業，往往都屬於MSCIESGLeaders股票指數的成分股企業，建議投資人可以聚焦ESG股票，從中找尋夯主題的投資機會。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定基金經理人方定宇表示，儘管股市續創新高，但是這些ESG企業的獲利成長相當強勁，加上還有經濟基本面持續好轉的支撐，ESG股票在EPS的支撐下，其實顯得高貴不貴。
另方面，由於近年來ESG投資盛行，一度引起是否泡沫化的討論。不過，根據研究顯示，ESG絕非假議題，ESG較佳的企業，企業毛利率確實勝過一般企業，柏瑞投信統計，2020年MSCIESGLeaders指數企業的毛利率約35％，而MSCI世界指數企業的毛利率約32％，獲利水準約提升約9％。
柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，除了獲利能力較佳，從2008年金融海嘯後，整體ESG較佳企業的股價表現也領先。
根據MSCI統計，採用近12個月ESG評分變化幅度最佳20％，與最差20％的企業股價報酬比較，且每個月會重新調整組成企業並進行試算，從2009年6月到2020年10月這段期間，整體ESG較佳企業的股價累積超額報酬達16％。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定在9月13日展開募集，保管銀行為第一商業銀行。初期預定投組以成熟國家為主，新興市場為輔。產業配置以復甦受惠、具中長期成長題材為主，並聚焦大型企業、擇優布局中小型股，但配置仍將視市況變動，且須留意全球股市仍有波動風險。
柏瑞投資（PineBridgeInvestments）為全球化且具多元產品線的資產管理集團，擁有包括：股票、固定收益、對沖基金及私募股權等投資商品線。其附屬公司成員於全球各地提供投資建議、資產管理產品與服務。至2021年3月31日，旗下管理資產1,330億美元，包括257億美元的合資企業或非柏瑞投資全資擁有的其他實體管理機構。
時序進入9月，觀察金融海嘯後每年9月全球主要股市平均月漲幅表現，印度以1.94％居冠，俄羅斯1.83％居次，韓國則是以1.79％拿下第三，其他前十名上榜的分別為紐西蘭、日本、德國、越南、台灣、NASDAQ指數、法國。投信法人表示，第四季消費旺季到來，都是有利亞股上漲的契機，投資人不妨趁機布局亞股基金，特別是印度基金更值得期待。
群益投信表示，歷年9月整體而言以新興亞股表現最佳，其中印度表現最好，在歐美景氣復甦態勢不變以及資金寬鬆環境下，加上第四季消費旺季到來，都是有利亞股上漲的契機。中長期來看，亞洲地區因經濟成長動能較其他區域強勁。
全球景氣的復甦，的確也有助於帶動亞太國家工業生產及零售銷售復甦，在基本面及獲利面改善的支撐下，加上各國經濟振興措施的支持，可望持續吸引外部資金流入。
個別市場來看，聯準會（Fed）延續鴿派立場、印度疫情控制得宜，7月下旬FOMC利率會議後，Fed針對QE縮減議題仍無共識，加上全球Delta變種病毒擴散之際，印度新增確診數仍走降，吸引資金持續進駐印度股市，此外，印度在企業財報表現符合市場預期，後市表現值得關注。
群益印度中小暨大印度基金經理人林光佑表示，8月印度股市，受到財報數字良好，通膨回穩等基本面支持，持續強勢創新高，下個月除總經數據及美國升息外在因素外，影響股市因素較少，出現獲利了結的機會仍然較高，但在企業基本面良好支撐下，若回檔空間將有限。
富蘭克林證券投顧表示，聯準會近期釋出可能在年底前縮減購債金額的訊息，然而面對聯準會可能的貨幣政策正常化動作，對比前一次2013年縮減購債恐慌導致資金自新興市場撤出經驗，今年以來除印度股市獲外資淨買超之外，其餘市場皆呈現連兩年淨賣超格局，顯現外資資金於亞洲各國股市布局的審慎態度，降低後續資金再大幅流出的風險。
評估隨著聯準會政策態度轉趨明朗、投資人消化預期與實際政策之差距，應有助資金回流亞洲等新興市場。
投信法人表示，隨兩岸中秋將至，第四季的消費旺季可望為亞股增添柴火，以陸股為例，目前股市本益比來到約13.5倍左右水準，略低於歷史平均，預期指數下向空間有限，加上今年企業獲利可望呈現雙位數成長，將成為支撐A股動能之一。整體新興亞股表現在第四季表現值得期待。
群益投信表示，歷年9月整體而言以新興亞股表現最佳，其中印度表現最好，在歐美景氣復甦態勢不變以及資金寬鬆環境下，加上第四季消費旺季到來，都是有利亞股上漲的契機。中長期來看，亞洲地區因經濟成長動能較其他區域強勁。
全球景氣的復甦，的確也有助於帶動亞太國家工業生產及零售銷售復甦，在基本面及獲利面改善的支撐下，加上各國經濟振興措施的支持，可望持續吸引外部資金流入。
個別市場來看，聯準會（Fed）延續鴿派立場、印度疫情控制得宜，7月下旬FOMC利率會議後，Fed針對QE縮減議題仍無共識，加上全球Delta變種病毒擴散之際，印度新增確診數仍走降，吸引資金持續進駐印度股市，此外，印度在企業財報表現符合市場預期，後市表現值得關注。
群益印度中小暨大印度基金經理人林光佑表示，8月印度股市，受到財報數字良好，通膨回穩等基本面支持，持續強勢創新高，下個月除總經數據及美國升息外在因素外，影響股市因素較少，出現獲利了結的機會仍然較高，但在企業基本面良好支撐下，若回檔空間將有限。
富蘭克林證券投顧表示，聯準會近期釋出可能在年底前縮減購債金額的訊息，然而面對聯準會可能的貨幣政策正常化動作，對比前一次2013年縮減購債恐慌導致資金自新興市場撤出經驗，今年以來除印度股市獲外資淨買超之外，其餘市場皆呈現連兩年淨賣超格局，顯現外資資金於亞洲各國股市布局的審慎態度，降低後續資金再大幅流出的風險。
評估隨著聯準會政策態度轉趨明朗、投資人消化預期與實際政策之差距，應有助資金回流亞洲等新興市場。
投信法人表示，隨兩岸中秋將至，第四季的消費旺季可望為亞股增添柴火，以陸股為例，目前股市本益比來到約13.5倍左右水準，略低於歷史平均，預期指數下向空間有限，加上今年企業獲利可望呈現雙位數成長，將成為支撐A股動能之一。整體新興亞股表現在第四季表現值得期待。
美國聯準會主席鮑爾於上周未舉行的傑克森洞會議中表明不會急於升息，並暗示QE退場與升息將會脫鉤、預期通膨也將逐步下滑，激勵投資人樂觀情緒，帶動全球股市牛氣沖天。柏瑞投信表示，Fed立場偏鴿，在流動性無虞下，有利於全球股市再往上攻，可透過ESG量化全球股票策略，提前布局Fed升息前的投資契機。
柏瑞投信指出，疫後全球經濟持續復甦，市場資金持續流向全球股票型基金，後市仍值得期待。根據Bloomberg統計，過去50年來（截至今年7月31日）S&P 500指數在連漲6個月後進場，1年後平均仍有8.3%的漲幅。
柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，雖然大盤還有上漲空間，不過類股輪動可能加劇。市場輪動快速，操作策略也要跟上腳步。根據回測，近10年公債殖利率主要走揚期間，柏瑞ESG量化全球股票策略不僅有機會勝過MSCI世界指數，也能贏過MSCI ESG Leader指數，將是迎接升息環境來臨的優選。
但是ESG夯主題這麼多，要如何網羅、聰明選股？柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定基金經理人方定宇表示，將採用3道工法嚴選ESG股票：
第一道：ESG負面排除：投資前先排除爭議產業（如軍火╱菸草），這些產業除了可能對全球永續發展帶來負面影響，個別公司也可能受負面事件而衝擊股價、造成極端風險。意即，該基金是100%投資屬於MSCI ACWI ESG Screened指數的成分股。
第二道：ESG正面聚焦：除了負面排除，亦限定投組須高比例的投資於各產業的ESG表現領先者，七成以上的持股將聚焦投資在MSCI ACWI ESG Leaders指數成分股，而該指數的成分股為MSCI ESG評等位於各產業前50%以上之公司。
第三道：ESG強化因子：透過柏瑞量化股票研究團隊自行開發，有助於增進股票中長期表現的ESG因子，包含碳排放（E）、職業安全與健康（S）、財報允當性（G），將這些因子融入量化選股模型當中，進一步發掘出好的企業，提高報酬率。柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定9月13日展開募集。（李佳濟）
柏瑞投信指出，疫後全球經濟持續復甦，市場資金持續流向全球股票型基金，後市仍值得期待。根據Bloomberg統計，過去50年來（截至今年7月31日）S&P 500指數在連漲6個月後進場，1年後平均仍有8.3%的漲幅。
柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，雖然大盤還有上漲空間，不過類股輪動可能加劇。市場輪動快速，操作策略也要跟上腳步。根據回測，近10年公債殖利率主要走揚期間，柏瑞ESG量化全球股票策略不僅有機會勝過MSCI世界指數，也能贏過MSCI ESG Leader指數，將是迎接升息環境來臨的優選。
但是ESG夯主題這麼多，要如何網羅、聰明選股？柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定基金經理人方定宇表示，將採用3道工法嚴選ESG股票：
第一道：ESG負面排除：投資前先排除爭議產業（如軍火╱菸草），這些產業除了可能對全球永續發展帶來負面影響，個別公司也可能受負面事件而衝擊股價、造成極端風險。意即，該基金是100%投資屬於MSCI ACWI ESG Screened指數的成分股。
第二道：ESG正面聚焦：除了負面排除，亦限定投組須高比例的投資於各產業的ESG表現領先者，七成以上的持股將聚焦投資在MSCI ACWI ESG Leaders指數成分股，而該指數的成分股為MSCI ESG評等位於各產業前50%以上之公司。
第三道：ESG強化因子：透過柏瑞量化股票研究團隊自行開發，有助於增進股票中長期表現的ESG因子，包含碳排放（E）、職業安全與健康（S）、財報允當性（G），將這些因子融入量化選股模型當中，進一步發掘出好的企業，提高報酬率。柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定9月13日展開募集。（李佳濟）
受惠需求強勁和價格調漲，美國企業第2季獲利表現亮眼，支撐美國整體經濟產值恢復到疫情前水準。儘管如此，美國聯準會（Fed）表明不會急於升息，並暗示QE退場與升息將會脫鉤、預期通膨也將逐步下滑，激勵投資人樂觀情緒，帶動全球股市牛氣沖天。
柏瑞投信表示，Fed立場偏鴿，有利於全球股市再往上攻，在流動性無虞下，可透過ESG量化全球股票策略，提前布局Fed升息前的投資契機。
柏瑞投信說，疫後全球經濟持續復甦，全球股市仍具獲利支撐，觀察市場資金仍持續流向全球股票型基金，後市仍值得期待。以美股為例，根據Bloomberg統計，過去50年來截至2021年7月31日的S&P 500指數表現，美股在連漲六個月後進場，一年後平均仍有8.3%的漲幅。
柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，根據回測，近十年公債殖利率主要走揚╱升息期間，柏瑞ESG量化全球股票策略不僅有機會表現勝過MSCI世界指數，也能贏過MSCI ESG Leader指數，將是迎接升息環境來臨的優選。
但是ESG夯主題這麼多，要如何網羅機會，聰明選股？柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定基金經理人方定宇表示，在投資流程上將採用三道程序來挑選ESG股票作為投資組合：
第一道是ESG負面排除：投資前先排除爭議產業（如軍火╱菸草），這些產業除了可能對全球永續發展帶來負面影響，個別公司也可能受負面事件（如醜聞）而衝擊股價、造成極端風險。也就是這檔基金是100%投資屬於MSCI ACWI ESG Screened指數的成分股。
第二道是ESG正面聚焦：除了負面排除，也限定投組須高比例的投資於各產業的ESG表現領先者，意即本基金七成以上的持股將聚焦投資在MSCI ACWI ESG Leaders指數的成分股。這個該指數的成分股都是MSCI ESG評等位於各產業前50%以上的公司。
第三道是ESG強化因子：透過柏瑞量化股票研究團隊自行開發有助於增進股票中長期表現的ESG因子，包含碳排放、職業安全與健康、財報允當性，並將這些ESG因子融入量化選股模型當中，進一步發掘出好的企業，提高投組報酬更佳的機會。
柏瑞投信表示，Fed立場偏鴿，有利於全球股市再往上攻，在流動性無虞下，可透過ESG量化全球股票策略，提前布局Fed升息前的投資契機。
柏瑞投信說，疫後全球經濟持續復甦，全球股市仍具獲利支撐，觀察市場資金仍持續流向全球股票型基金，後市仍值得期待。以美股為例，根據Bloomberg統計，過去50年來截至2021年7月31日的S&P 500指數表現，美股在連漲六個月後進場，一年後平均仍有8.3%的漲幅。
柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，根據回測，近十年公債殖利率主要走揚╱升息期間，柏瑞ESG量化全球股票策略不僅有機會表現勝過MSCI世界指數，也能贏過MSCI ESG Leader指數，將是迎接升息環境來臨的優選。
但是ESG夯主題這麼多，要如何網羅機會，聰明選股？柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定基金經理人方定宇表示，在投資流程上將採用三道程序來挑選ESG股票作為投資組合：
第一道是ESG負面排除：投資前先排除爭議產業（如軍火╱菸草），這些產業除了可能對全球永續發展帶來負面影響，個別公司也可能受負面事件（如醜聞）而衝擊股價、造成極端風險。也就是這檔基金是100%投資屬於MSCI ACWI ESG Screened指數的成分股。
第二道是ESG正面聚焦：除了負面排除，也限定投組須高比例的投資於各產業的ESG表現領先者，意即本基金七成以上的持股將聚焦投資在MSCI ACWI ESG Leaders指數的成分股。這個該指數的成分股都是MSCI ESG評等位於各產業前50%以上的公司。
第三道是ESG強化因子：透過柏瑞量化股票研究團隊自行開發有助於增進股票中長期表現的ESG因子，包含碳排放、職業安全與健康、財報允當性，並將這些ESG因子融入量化選股模型當中，進一步發掘出好的企業，提高投組報酬更佳的機會。
受惠需求強勁和價格調漲，美國企業第二季獲利表現亮眼，支撐美 國整體經濟產值恢復到疫情前水準。儘管如此，美國聯準會（Fed） 表明不會急於升息，並暗示QE退場與升息將會脫鉤、預期通膨也將逐 步下滑，激勵投資人樂觀情緒，帶動全球股市牛氣沖天。柏瑞投信表 示，Fed立場偏鴿，有利於全球股市再往上攻，在流動性無虞下，可 透過ESG量化全球股票策略，提前布局Fed升息前的投資契機。
柏瑞投信指出，疫後全球經濟持續復甦，全球股市仍具獲利支撐， 觀察市場資金仍持續流向全球股票型基金，後市仍值得期待。以美股 為例，過去50年來截至2021年7月31日的S ＆ P 500指數表現，美股 在連漲六個月後進場，一年後平均仍有8.3％的漲幅。
柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，雖然大盤還有上漲空間，不 過齊漲恐告段落，且波動可能加劇。若能跳脫大盤思維，仍有很多個 別機會值得掌握。然而市場輪動快速，操作策略也要跟上腳步。根據 回測，近十年公債殖利率主要走揚、升息期間，柏瑞ESG量化全球股 票策略不僅有機會表現勝過MSCI世界指數，也能贏過MSCI ESG Lead er指數，將是迎接升息環境來臨的優選。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定基金經理人方定宇表示，在投 資流程上採用三策略嚴選ESG股票作為投資組合。第一是ESG負面排除 ：投資前排除爭議產業如軍火、菸草，這些產業除可能對全球永續發 展帶來負面影響，個別公司也可能受負面事件如醜聞而衝擊股價、造 成極端風險。基金是100％投資屬於MSCI ACWI ESG Screened指數的 成分股。
第二是ESG正面聚焦，除了負面排除，亦限定投組須高比例的投資 於各產業的ESG表現領先者，意即基金七成以上的持股將聚焦投資在 MSCI ACWI ESG Leaders指數之成分股，而該指數的成分股為MSCI E SG評等位於各產業前50％以上的公司。第三是ESG強化因子，透過柏 瑞量化股票研究團隊自行開發有助於增進股票中長期表現的ESG因子 ，包含碳排放（E）、職業安全與健康（S）、財報允當性（G），並 將這些ESG因子融入量化選股模型當中，再更一步發掘出ESG好的企業 ，提高投組報酬更佳的機會。柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定9月 13日展開募集，保管銀行為第一商業銀行。初期預定投組以成熟國家 為主，新興市場為輔。
柏瑞投信指出，疫後全球經濟持續復甦，全球股市仍具獲利支撐， 觀察市場資金仍持續流向全球股票型基金，後市仍值得期待。以美股 為例，過去50年來截至2021年7月31日的S ＆ P 500指數表現，美股 在連漲六個月後進場，一年後平均仍有8.3％的漲幅。
柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，雖然大盤還有上漲空間，不 過齊漲恐告段落，且波動可能加劇。若能跳脫大盤思維，仍有很多個 別機會值得掌握。然而市場輪動快速，操作策略也要跟上腳步。根據 回測，近十年公債殖利率主要走揚、升息期間，柏瑞ESG量化全球股 票策略不僅有機會表現勝過MSCI世界指數，也能贏過MSCI ESG Lead er指數，將是迎接升息環境來臨的優選。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定基金經理人方定宇表示，在投 資流程上採用三策略嚴選ESG股票作為投資組合。第一是ESG負面排除 ：投資前排除爭議產業如軍火、菸草，這些產業除可能對全球永續發 展帶來負面影響，個別公司也可能受負面事件如醜聞而衝擊股價、造 成極端風險。基金是100％投資屬於MSCI ACWI ESG Screened指數的 成分股。
第二是ESG正面聚焦，除了負面排除，亦限定投組須高比例的投資 於各產業的ESG表現領先者，意即基金七成以上的持股將聚焦投資在 MSCI ACWI ESG Leaders指數之成分股，而該指數的成分股為MSCI E SG評等位於各產業前50％以上的公司。第三是ESG強化因子，透過柏 瑞量化股票研究團隊自行開發有助於增進股票中長期表現的ESG因子 ，包含碳排放（E）、職業安全與健康（S）、財報允當性（G），並 將這些ESG因子融入量化選股模型當中，再更一步發掘出ESG好的企業 ，提高投組報酬更佳的機會。柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定9月 13日展開募集，保管銀行為第一商業銀行。初期預定投組以成熟國家 為主，新興市場為輔。
投資人買基金特別偏愛「後收級別」基金，因境外內基金級別分銷 費規定大不同，使得國內投信公募基金規模不但早已超過境外基金， 連境內後收級別基金前七月淨流入金額也首度比境外後收級別基金多 。
在主管機關強烈要求下，國內投信發行後收級別基金不能收分銷費 ，然該規定不適用於境外基金後收級別，因此，境外基金每年還是可 收「分銷費」。基金業者表示，境外基金後收級別分銷費率，一年約 收取1％，由於是從基金淨值中內扣，若銷售機構不說，投資人不易 察覺。
為保護投資人，主管機關之前已要求各境外基金通路或銷售機構在 投資人申購後境外後收級別時，要確實向投資人說明，當愈來愈多投 資人知道境外基金後收級別分銷費內扣，加上國內投信持續推出後收 級別基金時，投資人自然會選擇捨境外後收改買境內後收級別基金， 使得境內基金後收級別基金愈賣愈好。
根據碁石智庫統計，今年前七月境內基金後收型級別淨流入587億 元，已超過於境外基金後收級別淨流入355億元。7月底境內外後收級 別基金規模約6,300億元，其中境內後收級別已來到2,441億元，境外 基金後收級別有3,831億元。
此外，在國內投信基金發行後收型級別基金存量超過百億元的有柏 瑞投信、安聯投信、鋒裕匯理投信、聯博投信、路博邁投信、保德信 投信、群益投信及野村投信等，今年前七月各境內基金後收級別全出 現淨流入；據碁石智庫統計，前十大境外基金後別級別品牌中，今年 前七月份仍呈淨流入，但有四家基金品牌後收級別出現資金淨流出。
在主管機關強烈要求下，國內投信發行後收級別基金不能收分銷費 ，然該規定不適用於境外基金後收級別，因此，境外基金每年還是可 收「分銷費」。基金業者表示，境外基金後收級別分銷費率，一年約 收取1％，由於是從基金淨值中內扣，若銷售機構不說，投資人不易 察覺。
為保護投資人，主管機關之前已要求各境外基金通路或銷售機構在 投資人申購後境外後收級別時，要確實向投資人說明，當愈來愈多投 資人知道境外基金後收級別分銷費內扣，加上國內投信持續推出後收 級別基金時，投資人自然會選擇捨境外後收改買境內後收級別基金， 使得境內基金後收級別基金愈賣愈好。
根據碁石智庫統計，今年前七月境內基金後收型級別淨流入587億 元，已超過於境外基金後收級別淨流入355億元。7月底境內外後收級 別基金規模約6,300億元，其中境內後收級別已來到2,441億元，境外 基金後收級別有3,831億元。
此外，在國內投信基金發行後收型級別基金存量超過百億元的有柏 瑞投信、安聯投信、鋒裕匯理投信、聯博投信、路博邁投信、保德信 投信、群益投信及野村投信等，今年前七月各境內基金後收級別全出 現淨流入；據碁石智庫統計，前十大境外基金後別級別品牌中，今年 前七月份仍呈淨流入，但有四家基金品牌後收級別出現資金淨流出。
最新2021年7月柏瑞「洞悉ESG」報告指出，美國經濟增速出現減緩 跡象，加上市場對通膨擔憂緩解，使得美國10年期公債殖利率持續下 滑，7月投資級與高收益ESG債券普遍上揚。此外，股市持續創高、投 資風格輪動，科技股和景氣循環類股互有表現，亦帶動ESG股市整體 收漲。
柏瑞投信表示，受惠於永續投資大潮，即使市場存有利率走升的擔 憂，但保守穩健的債券投資需求仍在、且大多流入具有永續標章的債 券標的。根據晨星分析，儘管全球對於ESG債券基金的需求顯著快速 成長，但目前ESG債券基金的規模，僅占整體永續投資基金規模的1/ 5，顯示ESG債券基金市場仍有龐大成長潛力。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，市場對通膨消息的反應 持續鈍化，Delta疫情的不確定再起，避險情緒壓抑美國10年期公債 殖利率下探。不過，歐美企業的業績表現優於預期，帶動歐美企業債 的表現。由於美國公債殖利率走勢相對築穩，7月ESG債券ETF持續吸 引資金流入。
ESG股市方面，柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，市場 預期企業財報第二季轉佳，量化模型顯示市場風險偏好仍樂觀，受惠 於景氣持續復甦，循環性產業獲利將轉虧為盈。但由於今年以來漲幅 相對強勁，預期市場焦點將轉向科技等成長類股，而類股輪動有助於 整體股市偏多行情。
第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲表示，隨著永續發展意識持續 抬頭，各國政府加緊腳步地推動相關政策，激勵企業朝綠能轉型目標 努力，更促使投資方向逐步朝ESG主題邁進。不僅如此，研調機構MS CI表示，企業體質強弱與ESG表現息息相關，投資優異的ESG企業將有 機會提升收益。
黃筱雲認為，目前ESG僅占全球基金市場約4.3％，但預期在政策持 續深化、綠色投資意識逐步成熟下，未來的成長潛力十足，是投資人 不可忽視的議題。
凱基新興市場ESG永續主題債券基金預定經理人劉書銘表示，全球 進入通膨升溫環境，反映總體經濟的需求改善，預期在新興國家疫情 逐漸改善、消費旺季來臨之際，可望貢獻新興企業債市的行情走俏。 依經驗，納入ESG投資機制的新興ESG企業債指數，如2012年底至今的 指數報酬率長期向上，更凸顯新興ESG企業債適合納入長線資產配置 ，爭取寬廣的收益空間。
柏瑞投信表示，受惠於永續投資大潮，即使市場存有利率走升的擔 憂，但保守穩健的債券投資需求仍在、且大多流入具有永續標章的債 券標的。根據晨星分析，儘管全球對於ESG債券基金的需求顯著快速 成長，但目前ESG債券基金的規模，僅占整體永續投資基金規模的1/ 5，顯示ESG債券基金市場仍有龐大成長潛力。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，市場對通膨消息的反應 持續鈍化，Delta疫情的不確定再起，避險情緒壓抑美國10年期公債 殖利率下探。不過，歐美企業的業績表現優於預期，帶動歐美企業債 的表現。由於美國公債殖利率走勢相對築穩，7月ESG債券ETF持續吸 引資金流入。
ESG股市方面，柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，市場 預期企業財報第二季轉佳，量化模型顯示市場風險偏好仍樂觀，受惠 於景氣持續復甦，循環性產業獲利將轉虧為盈。但由於今年以來漲幅 相對強勁，預期市場焦點將轉向科技等成長類股，而類股輪動有助於 整體股市偏多行情。
第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲表示，隨著永續發展意識持續 抬頭，各國政府加緊腳步地推動相關政策，激勵企業朝綠能轉型目標 努力，更促使投資方向逐步朝ESG主題邁進。不僅如此，研調機構MS CI表示，企業體質強弱與ESG表現息息相關，投資優異的ESG企業將有 機會提升收益。
黃筱雲認為，目前ESG僅占全球基金市場約4.3％，但預期在政策持 續深化、綠色投資意識逐步成熟下，未來的成長潛力十足，是投資人 不可忽視的議題。
凱基新興市場ESG永續主題債券基金預定經理人劉書銘表示，全球 進入通膨升溫環境，反映總體經濟的需求改善，預期在新興國家疫情 逐漸改善、消費旺季來臨之際，可望貢獻新興企業債市的行情走俏。 依經驗，納入ESG投資機制的新興ESG企業債指數，如2012年底至今的 指數報酬率長期向上，更凸顯新興ESG企業債適合納入長線資產配置 ，爭取寬廣的收益空間。
美國經濟增速出現減緩跡象，加上市場對通膨擔憂緩解，使得美國10年期公債殖利率持續下滑；7月投資級與高收益ESG債券普遍上揚。此外，股市持續創高、商品輪動依舊，科技股和景氣循環類股互有表現，也帶動ESG股市整體收漲。
柏瑞投信表示，美國第2季經濟成長雖遜於預期，但由於低基期效應，目前市場預估第3季GDP季增年率可達7.1%，不過，Delta變種病毒造成疫情升溫、通膨壓力和供應鏈中斷持續，仍將干擾復甦動能。儘管多空消息參半，壓抑投資氛圍，但ESG債市卻逆勢吸睛。根據EPFR統計，今年截至8月6日，ESG債的資金淨流入已成長達66%。
柏瑞投信表示，受惠永續投資大潮，即使市場存有利率走升的擔憂，但保守穩健的債券投資需求仍在、且大多流入具有永續標章的債券標的。根據晨星分析，儘管全球對於ESG債券基金的需求顯著快速成長，但目前ESG債券基金的規模，僅占整體永續投資基金規模的五分之一，顯示ESG債券基金市場仍有龐大成長潛力。
另方面，根據Bloomberg統計，7月ESG債券指數成分發行企業中，信評被調升家數高於被降評家數，顯示超寬鬆環境仍有利於企業基本面的改善。此外，7月全球ESG投資級企業債指數的未償金額僅小幅成長，但全球ESG高收益債券指數的未償金額及債券檔數的增幅，卻恢復到今年4月時的高水準，顯示在面對利率逐步走升的預期下，投資級企業發債的急迫性相對低於高收益債。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，市場對通膨消息的反應持續鈍化，Delta疫情的不確定再起，避險情緒壓抑美國10年期公債殖利率下探。不過，歐美企業的業績表現優於預期，帶動歐美企業債的表現。由於美國公債殖利率走勢相對築穩，7月ESG債券ETF也持續吸引資金流入。美國經濟增速出現減緩跡象，加上市場對通膨擔憂緩解，使得美國10年期公債殖利率持續下滑；7月投資級與高收益ESG債券普遍上揚。此外，股市持續創高、商品輪動依舊，科技股和景氣循環類股互有表現，也帶動ESG股市整體收漲。
柏瑞投信表示，美國第2季經濟成長雖遜於預期，但由於低基期效應，目前市場預估第3季GDP季增年率可達7.1%，不過，Delta變種病毒造成疫情升溫、通膨壓力和供應鏈中斷持續，仍將干擾復甦動能。儘管多空消息參半，壓抑投資氛圍，但ESG債市卻逆勢吸睛。根據EPFR統計，今年截至8月6日，ESG債的資金淨流入已成長達66%。
柏瑞投信表示，受惠永續投資大潮，即使市場存有利率走升的擔憂，但保守穩健的債券投資需求仍在、且大多流入具有永續標章的債券標的。根據晨星分析，儘管全球對於ESG債券基金的需求顯著快速成長，但目前ESG債券基金的規模，僅占整體永續投資基金規模的五分之一，顯示ESG債券基金市場仍有龐大成長潛力。
另方面，根據Bloomberg統計，7月ESG債券指數成分發行企業中，信評被調升家數高於被降評家數，顯示超寬鬆環境仍有利於企業基本面的改善。此外，7月全球ESG投資級企業債指數的未償金額僅小幅成長，但全球ESG高收益債券指數的未償金額及債券檔數的增幅，卻恢復到今年4月時的高水準，顯示在面對利率逐步走升的預期下，投資級企業發債的急迫性相對低於高收益債。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，市場對通膨消息的反應持續鈍化，Delta疫情的不確定再起，避險情緒壓抑美國10年期公債殖利率下探。不過，歐美企業的業績表現優於預期，帶動歐美企業債的表現。由於美國公債殖利率走勢相對築穩，7月ESG債券ETF也持續吸引資金流入。
柏瑞投信表示，美國第2季經濟成長雖遜於預期，但由於低基期效應，目前市場預估第3季GDP季增年率可達7.1%，不過，Delta變種病毒造成疫情升溫、通膨壓力和供應鏈中斷持續，仍將干擾復甦動能。儘管多空消息參半，壓抑投資氛圍，但ESG債市卻逆勢吸睛。根據EPFR統計，今年截至8月6日，ESG債的資金淨流入已成長達66%。
柏瑞投信表示，受惠永續投資大潮，即使市場存有利率走升的擔憂，但保守穩健的債券投資需求仍在、且大多流入具有永續標章的債券標的。根據晨星分析，儘管全球對於ESG債券基金的需求顯著快速成長，但目前ESG債券基金的規模，僅占整體永續投資基金規模的五分之一，顯示ESG債券基金市場仍有龐大成長潛力。
另方面，根據Bloomberg統計，7月ESG債券指數成分發行企業中，信評被調升家數高於被降評家數，顯示超寬鬆環境仍有利於企業基本面的改善。此外，7月全球ESG投資級企業債指數的未償金額僅小幅成長，但全球ESG高收益債券指數的未償金額及債券檔數的增幅，卻恢復到今年4月時的高水準，顯示在面對利率逐步走升的預期下，投資級企業發債的急迫性相對低於高收益債。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，市場對通膨消息的反應持續鈍化，Delta疫情的不確定再起，避險情緒壓抑美國10年期公債殖利率下探。不過，歐美企業的業績表現優於預期，帶動歐美企業債的表現。由於美國公債殖利率走勢相對築穩，7月ESG債券ETF也持續吸引資金流入。美國經濟增速出現減緩跡象，加上市場對通膨擔憂緩解，使得美國10年期公債殖利率持續下滑；7月投資級與高收益ESG債券普遍上揚。此外，股市持續創高、商品輪動依舊，科技股和景氣循環類股互有表現，也帶動ESG股市整體收漲。
柏瑞投信表示，美國第2季經濟成長雖遜於預期，但由於低基期效應，目前市場預估第3季GDP季增年率可達7.1%，不過，Delta變種病毒造成疫情升溫、通膨壓力和供應鏈中斷持續，仍將干擾復甦動能。儘管多空消息參半，壓抑投資氛圍，但ESG債市卻逆勢吸睛。根據EPFR統計，今年截至8月6日，ESG債的資金淨流入已成長達66%。
柏瑞投信表示，受惠永續投資大潮，即使市場存有利率走升的擔憂，但保守穩健的債券投資需求仍在、且大多流入具有永續標章的債券標的。根據晨星分析，儘管全球對於ESG債券基金的需求顯著快速成長，但目前ESG債券基金的規模，僅占整體永續投資基金規模的五分之一，顯示ESG債券基金市場仍有龐大成長潛力。
另方面，根據Bloomberg統計，7月ESG債券指數成分發行企業中，信評被調升家數高於被降評家數，顯示超寬鬆環境仍有利於企業基本面的改善。此外，7月全球ESG投資級企業債指數的未償金額僅小幅成長，但全球ESG高收益債券指數的未償金額及債券檔數的增幅，卻恢復到今年4月時的高水準，顯示在面對利率逐步走升的預期下，投資級企業發債的急迫性相對低於高收益債。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，市場對通膨消息的反應持續鈍化，Delta疫情的不確定再起，避險情緒壓抑美國10年期公債殖利率下探。不過，歐美企業的業績表現優於預期，帶動歐美企業債的表現。由於美國公債殖利率走勢相對築穩，7月ESG債券ETF也持續吸引資金流入。
ESG投資已是大勢所趨，根據BofA Global Research調查，在去年疫情開始後，有85%客戶主動要求增加ESG投資配置。此外，德意志銀行估計，法人含ESG代操投資的資產規模，將從30兆美元，成長至2036年的160兆美元。
看好ESG股票的未來發展趨勢，柏瑞投信預計9月13日募集「柏瑞ESG量化全球股票收益基金」，這是柏瑞繼去年發行ESG量化債券及ESG量化多重資產基金之後，第三檔跟ESG有關的基金。該基金是採用柏瑞ESG量化股票選股策略，結合柏瑞獨家「生命周期分類」以及「量化策略」選股流程，以量化模組有紀律地詮釋質化研究成果，嚴選出ESG贏家標的。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，美國總統拜登上任後，在今年推出多項綠色政策和基礎建設計畫，帶動ESG股票上漲的新局面。在ESG議題的加持下，有利於股票的上漲動能。此外，以MSCI World ESG Screened Index為例，當前ESG股票的市值已達80兆美元，涵蓋各個不同產業和主題，蘊藏豐富的投資機會。
全球股市已來到歷史新高水位，還能進場嗎？根據MSCI、FactSet等多家機構去年12月底的研究顯示，ESG較佳的企業，市場願意給予比較高的評價。以公司治理（G）與社會責任（S）範疇分析，評比前1/5的企業會比後1/5的企業，多出1.2倍的本益比，且這樣的溢價趨勢持續上升。未來5至10年ESG股票將不是買不買的問題，而是用多少價位來買的問題。
後疫情時代的金融市場紛亂多變，量化投資無論應用在股票或債券投資，都已蔚為潮流。透過電腦與人腦的強勢結合，可將海量資訊化身為有效的決策工具，擁有「速度快、品質穩、對象準」三大優勢。所謂的快，因為電腦計算的速度快，可以零時差的處理新變化。所謂的穩，是指電腦沒有情緒，不受市場多空影響，去除人為因素，所以品質穩。所謂的準，意即能設定特定條件，精準分析，因此在疫後波動加劇的市場更受到青睞。
看好ESG股票的未來發展趨勢，柏瑞投信預計9月13日募集「柏瑞ESG量化全球股票收益基金」，這是柏瑞繼去年發行ESG量化債券及ESG量化多重資產基金之後，第三檔跟ESG有關的基金。該基金是採用柏瑞ESG量化股票選股策略，結合柏瑞獨家「生命周期分類」以及「量化策略」選股流程，以量化模組有紀律地詮釋質化研究成果，嚴選出ESG贏家標的。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，美國總統拜登上任後，在今年推出多項綠色政策和基礎建設計畫，帶動ESG股票上漲的新局面。在ESG議題的加持下，有利於股票的上漲動能。此外，以MSCI World ESG Screened Index為例，當前ESG股票的市值已達80兆美元，涵蓋各個不同產業和主題，蘊藏豐富的投資機會。
全球股市已來到歷史新高水位，還能進場嗎？根據MSCI、FactSet等多家機構去年12月底的研究顯示，ESG較佳的企業，市場願意給予比較高的評價。以公司治理（G）與社會責任（S）範疇分析，評比前1/5的企業會比後1/5的企業，多出1.2倍的本益比，且這樣的溢價趨勢持續上升。未來5至10年ESG股票將不是買不買的問題，而是用多少價位來買的問題。
後疫情時代的金融市場紛亂多變，量化投資無論應用在股票或債券投資，都已蔚為潮流。透過電腦與人腦的強勢結合，可將海量資訊化身為有效的決策工具，擁有「速度快、品質穩、對象準」三大優勢。所謂的快，因為電腦計算的速度快，可以零時差的處理新變化。所謂的穩，是指電腦沒有情緒，不受市場多空影響，去除人為因素，所以品質穩。所謂的準，意即能設定特定條件，精準分析，因此在疫後波動加劇的市場更受到青睞。
雖然Delta變種病毒肆虐多國，不過美國參議院通過1.2兆美元基建法案，美國就業市場出現強勁反彈，支撐全球股市維持多頭格局。柏瑞投信表示，現階段仍處於景氣擴張初期，為合適的投資時間點，而這次疫情催化加速了ESG的投資浪潮，如果採用柏瑞ESG量化股票策略，不僅能一網打盡ESG夯主題，還有機會提升投資成效。
ESG投資已是大勢所趨，根據BofAGlobalResearch調查，在2020疫情開始後，有85％客戶主動要求增加ESG投資配置。此外，德意志銀行估計，法人含ESG代操投資的資產規模，將從30兆美元成長至2036年的160兆美元。ESG會受到歡迎，其優勢已不在話下。柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，美國總統拜登上任後於今年推出多項綠色政策和基礎建設計畫，帶動ESG股票上漲的新局面。
但全球股市都已來到歷史新高水位，還能進場嗎？根據MSCI、FactSet等多家機構於2020年12月底的研究顯示，ESG較佳的企業，市場願意給予比較高的評價。就拿公司治理（G）與社會責任（S）範疇來分析，評比前1/5的企業會比後1/5的企業，多出1.2倍的本益比，且這樣的溢價趨勢續揚。所以，未來5∼10年，ESG股票將不是買不買的問題，而是用多少價位來買的問題。
柏瑞投信ESG產品最新力作「柏瑞ESG量化全球股票收益基金」，即是採用柏瑞ESG量化股票策略，結合柏瑞獨家「生命週期分類」以及「量化策略」選股流程，嚴選出ESG贏家標的。
ESG投資已是大勢所趨，根據BofAGlobalResearch調查，在2020疫情開始後，有85％客戶主動要求增加ESG投資配置。此外，德意志銀行估計，法人含ESG代操投資的資產規模，將從30兆美元成長至2036年的160兆美元。ESG會受到歡迎，其優勢已不在話下。柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，美國總統拜登上任後於今年推出多項綠色政策和基礎建設計畫，帶動ESG股票上漲的新局面。
但全球股市都已來到歷史新高水位，還能進場嗎？根據MSCI、FactSet等多家機構於2020年12月底的研究顯示，ESG較佳的企業，市場願意給予比較高的評價。就拿公司治理（G）與社會責任（S）範疇來分析，評比前1/5的企業會比後1/5的企業，多出1.2倍的本益比，且這樣的溢價趨勢續揚。所以，未來5∼10年，ESG股票將不是買不買的問題，而是用多少價位來買的問題。
柏瑞投信ESG產品最新力作「柏瑞ESG量化全球股票收益基金」，即是採用柏瑞ESG量化股票策略，結合柏瑞獨家「生命週期分類」以及「量化策略」選股流程，嚴選出ESG贏家標的。
雖然Delta變種病毒肆虐多國，不過，美國參議院通過1.2兆美元基建法案，美國就業市場出現強勁反彈，支撐全球股市維持多頭格局。投信法人表示，現階段仍處於景氣擴張初期，是合適的投資時間點，
這次疫情催化加速ESG的投資浪潮，ESG投資已是大勢所趨。根據BofA Global Research調查，在2020疫情開始後，柏瑞投信說，有85%客戶主動要求增加ESG投資配置。此外，德意志銀行估計，法人含ESG代操投資的資產規模，將從30兆美元成長至2036年的160兆美元。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，美國總統拜登上任後，今年推出多項綠色政策和基礎建設計畫，帶動ESG股票上漲的新局面，在ESG議題的加持下，也有利於提供股票的上漲動能。
此外，以MSCI World ESG Screened Index為例，當前ESG股票的市值已達80兆美元，且涵蓋各個產業和不同主題，仍然蘊藏豐富的投資機會。
根據MSCI、FactSet等多家機構於2020年12月底的研究顯示，ESG較佳的企業，市場願意給予比較高的評價。就拿公司治理（G）與社會責任（S）範疇來分析，評比前五分之一的企業會比後五分之一的企業，多出1.2倍的本益比，如果溢價趨勢持續上升，未來五至十年，ESG股票將不是買不買的問題，而是用多少價位來買的問題。
這次疫情催化加速ESG的投資浪潮，ESG投資已是大勢所趨。根據BofA Global Research調查，在2020疫情開始後，柏瑞投信說，有85%客戶主動要求增加ESG投資配置。此外，德意志銀行估計，法人含ESG代操投資的資產規模，將從30兆美元成長至2036年的160兆美元。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，美國總統拜登上任後，今年推出多項綠色政策和基礎建設計畫，帶動ESG股票上漲的新局面，在ESG議題的加持下，也有利於提供股票的上漲動能。
此外，以MSCI World ESG Screened Index為例，當前ESG股票的市值已達80兆美元，且涵蓋各個產業和不同主題，仍然蘊藏豐富的投資機會。
根據MSCI、FactSet等多家機構於2020年12月底的研究顯示，ESG較佳的企業，市場願意給予比較高的評價。就拿公司治理（G）與社會責任（S）範疇來分析，評比前五分之一的企業會比後五分之一的企業，多出1.2倍的本益比，如果溢價趨勢持續上升，未來五至十年，ESG股票將不是買不買的問題，而是用多少價位來買的問題。
投資人持續權衡新冠疫情發展和美國聯準會（Fed）貨幣政策動向，整體情緒較為觀望，美國10年期公債殖利率呈現低檔整理，特別股在7月狹幅震盪。投信法人表示，雖然特別股的利差已較先前高位收斂，但與近年來低點仍有段距離，預期在企業基本面持續改善、市場追逐收益資金充沛的環境下，特別股還有續漲空間。
柏瑞投信表示，美國10年期公債殖利率7月持續走低，特別股殖利率也微幅下滑至4.1%，7月特別股與公債的信用利差小幅擴張約11個基本點。由於美債殖利率維持低檔區間整理，殖利率相對較高的特別股人氣仍然暢旺，7月持續吸引資金流入。
柏瑞投信表示，Fed的7月會議維持基準利率區間及購債規模不變，主席鮑爾也表示，通膨和持續的時間可能比預期的更大更久，但重申預期未來會回落。不過，投資人擔憂Delta疫情及Fed如果提早縮減寬鬆可能會阻礙經濟復甦進程，美國10年期公債殖利率近期維持低檔整理，特別股所面臨的利率風險並不高。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，雖然投資情緒轉趨謹慎，但金融業獲利持續增長，特別股仍具投資吸引力。隨著銀行紛紛釋出貸款損失準備金，美國銀行業第2季的企業財報表現亮眼，盈餘年增率則因低基期而維持於相對高檔。此外，金融業第2季核心資本比率及股東權益占總資產比例仍維持於相對高位，整體財務體質依然穩健。
另方面，7月有些公司新發行的特別股納入指數，整體特別股市場的淨供給略有增加，不過，市場吸納新供給的狀況依然良好。指數總成分檔數則維持在215檔的水準。根據Bloomberg統計，總計7月有13檔特別股信評被調升、僅五檔被調降，近幾個月都呈現升評件數多於降評件數的態勢，代表整體特別股市場的信用風險程度仍維持在較低水平。
馬治雲表示，在前波熱潮後，主要股市近期波動加大，固定收益資產像是特別股的波動相對較低。此外，特別股擁有平均投資等級的信用評級，且收益水準接近高收益債，也相當適合當前貨幣持續寬鬆的環境。
柏瑞投信表示，美國10年期公債殖利率7月持續走低，特別股殖利率也微幅下滑至4.1%，7月特別股與公債的信用利差小幅擴張約11個基本點。由於美債殖利率維持低檔區間整理，殖利率相對較高的特別股人氣仍然暢旺，7月持續吸引資金流入。
柏瑞投信表示，Fed的7月會議維持基準利率區間及購債規模不變，主席鮑爾也表示，通膨和持續的時間可能比預期的更大更久，但重申預期未來會回落。不過，投資人擔憂Delta疫情及Fed如果提早縮減寬鬆可能會阻礙經濟復甦進程，美國10年期公債殖利率近期維持低檔整理，特別股所面臨的利率風險並不高。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，雖然投資情緒轉趨謹慎，但金融業獲利持續增長，特別股仍具投資吸引力。隨著銀行紛紛釋出貸款損失準備金，美國銀行業第2季的企業財報表現亮眼，盈餘年增率則因低基期而維持於相對高檔。此外，金融業第2季核心資本比率及股東權益占總資產比例仍維持於相對高位，整體財務體質依然穩健。
另方面，7月有些公司新發行的特別股納入指數，整體特別股市場的淨供給略有增加，不過，市場吸納新供給的狀況依然良好。指數總成分檔數則維持在215檔的水準。根據Bloomberg統計，總計7月有13檔特別股信評被調升、僅五檔被調降，近幾個月都呈現升評件數多於降評件數的態勢，代表整體特別股市場的信用風險程度仍維持在較低水平。
馬治雲表示，在前波熱潮後，主要股市近期波動加大，固定收益資產像是特別股的波動相對較低。此外，特別股擁有平均投資等級的信用評級，且收益水準接近高收益債，也相當適合當前貨幣持續寬鬆的環境。
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