南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

合約服務邊際（CSM）是投資人評估壽險業者長期獲利能力的重要指標，國際財報準則IFRS 17允許回溯過去年度的保單CSM，今年因利變型保單銷售助攻，六大壽險CSM目標合計近3,000億元應有望輕鬆達標，單一業者若回溯過往累計CSM，可能多在1,200億至2,000億元以上。

壽險業者分析，IFRS 17允許回溯過去年度保單計算CSM，前提是必須逐單保存完整資料，否則需採用保險局提供的公允價值法參數估算，但可能導致CSM打折，業界做法不一，部分公司去年開始逐單計算，2023年以前則採用保險局提供的公允價值法參數估計，也有業者回溯到2021年。

壽險業者補充，並非所有保單都能產生CSM，例如儲蓄險和投資型保單若已不再繳費而無費差益，則僅剩死差益可計算。

觀察六大壽險業者數據，國泰人壽表現亮眼，今年上半年以固定利率計算的新契約CSM約465億元、財報CSM採當月利率計算已超過520億元，應可達成今年目標700億元，2024年更達900億元；富邦人壽去年CSM超過600億元，今年目標約500億元。

南山人壽每年CSM目標維持550億至600億元；新光人壽截至6月底已達323億元，全年目標可望超過600億元，台新新光金控曾於法說會透露，新光人壽累積CSM規模可望超過1,800億元，未來釋放率約7％。

壽險業明年接軌國際會計制度IFRS 17，其中代表未來可逐年釋出利潤的「合約服務邊際」（CSM）成為關鍵指標，壽險業者近期多力拚高CSM保障型保單銷售，綜觀五大壽險業者統計，今年前九月傳統型保單新契約保費銷售多較去年同期成長一、兩成以上，甚至六成，主要由利變型保單貢獻。

壽險業者力拚傳統型保單銷售，國泰人壽指出，今年前九月傳統型保單年成長達59%，其中又以傳統型利變壽險保費成長98％最多；新光人壽前九月傳統型保單新契約保費收入約428億元，亦有37%年成長率；台灣人壽傳統型新契約保費年成長逾二成；凱基人壽年成長11％，新契約保費425.5億元；南山人壽也有年成長6％。

進一步觀察今年推出的傳統型保單前九月銷售情形，國壽指出，銷售最佳的是定期給付型的「萬美利」利變型美元終身壽險，新契約保費收入約305億元；新壽表示，新契約保費最高的傳統型保單是定期給付型的「美傳家」外幣利變型終身壽險，新契約保費約142億元。

台壽指出，最受歡迎的是「旺美勝」系列美元利變型保單，貢獻保費約70億元；凱基人壽表示，利變型仍最受保戶青睞，約占整體傳統型保費八成；南山人壽指出，近期剛推出的「美利保倍3」利變型終身壽險也獲得熱烈迴響。

壽險業者分析，利變型壽險成為主要保費貢獻來源主因有三，一是有宣告利率回饋機制，若為美元利變型保單，今年最高宣告利率都有4.25％起跳，二是主要訴求身故保障，有利資產傳承，三是美元匯率下滑與預期降息因素，讓市場對美元計價保單接受度更高。

相較於利變型壽險高成長率，健康險商品銷售不如預期，壽險公會統計，今年前八月合計保險收入與負債項下健康險新契約保費收入約209.16億元，較去年同期321.3億元減少9.7％；傷害險新契約保費收入約108.57億元，年成長9.3％，不過因為保費貢獻額度較小，壽險業者仍將主力放在利變型保單。

台股多頭氣勢旺，三大壽險公司9月獲利締造佳績。受惠於台股強 勢上漲、加權股價指數締造歷史新高紀錄，國泰人壽、凱基人壽與台 灣人壽趁勢實現部分資本利得，獲利表現亮眼。

國泰人壽9日公布，9月稅後純益60.3億元，較去年同期大幅成長4 33.6％，累計稅後純益344億元，年減49％。國泰人壽表示，9月獲利 強健，主要反映資本利得及經常性收益挹注，保險本業動能強勁，營 運維持穩健。

國泰人壽指出，9月隨美國聯準會重啟降息，且最新點陣圖暗示年 內尚有降息空間，加以AI題材熱絡，帶動科技股領漲大盤，激勵股市 持續創高。國泰人壽掌握波段操作，伺機實現資本利得，並在經常性 收益挹注下，整體獲利表現強健。

9月台股再創高，中信金旗下台灣人壽趁勢實現部分資本利得，單 月稅後純益64億元，累計前九月稅後純益為177.4億元，較去年同期 下滑，主因美元自年初來累計貶值7.1％，匯損增加。

凱基人壽受惠於資本利得挹注及穩定的經常性收益，9月稅後獲利 為28.05億元，今年前三季稅後純益92.63億元，較去年同期201.23億 元，年減約54％。

另為強化財務結構、充實資本，南山人壽9日經董事會決議，擬發 行10年期以上累積次順位公司債，上限為新台幣300億元或等值外幣 ，得依市場行情及客觀情勢，於董事會決議後一年內一次或分次發行 。

南山人壽數位轉型屢創新猷，繼今年6月獲得Celent Model Award s大獎後，8月再傳捷報，榮獲兩項重量級國際大獎肯定，於壽險與保 險專業領域公認為極具影響力的ATLAA中，奪下年度最佳數位轉型公 司，更於Forrester EA Award脫穎而出，不但首度參賽即獲獎，更是 今年唯一獲獎的台灣保險公司，展現南山人壽在科技應用與業務流程 智慧化的領先優勢。

面對全球AI浪潮，南山人壽自2023年起以「數位賦能」策略全面投 入數位轉型，同時成立Beyond Lab，以超自動化（Hyperautomation ）為願景，培訓種子同仁進行業務流程梳理與BPMN建模，找出痛點後 導入機器人流程自動化與人工智慧模組，落實將新興科技嵌入業務流 程之目標，藉由業務驅動的數位化創新以提升服務效率與客戶體驗。

南山人壽數位長呂新科表示，數位賦能並非只追求快速局部的應用 ，更重要的是重塑數位治理體系以支持長期的數位轉型。因此，南山 人壽以嚴謹的企業架構方法論作為數位轉型的核心推動機制，設立數 位發展策略委員會（DDSC），由總經理擔任主席，將數位發展策略對 齊組織整體願景之目標，完善自上而下與自下而上的治理機制。同時 ，整合資訊、數位、資安及體驗團隊成立數轉聯隊，以共創協作文化 重塑隊型，加速數位轉型的推進。

在技術落實面向，南山人壽也聚焦高複用性技術與功能模組概念， 逐步改善功能或服務疊床架屋狀況，實踐有序且具擴充性的數位轉型 。此外，南山人壽也致力引進各項新興科技，打造數位創新的智慧保 險新體驗。

過去多數保險公司不保「法定傳染病」，讓不少旅客對是否能獲得保障感到疑慮。不過，近年因應市場需求，包括安達產險、臺灣產險、旺旺友聯產險、華南產險、新光產險、南山產險、富邦產險、第一產險、泰安產險，以及南山人壽等業者，均提供旅平險附加「海外突發疾病（含法定傳染病）」保障。

此類產品的核心設計在於，若民眾在國外旅遊期間不幸感染並確診法定傳染病，且符合當地發病與就醫的條件，即可申請門診、急診及住院醫療給付。舉例來說，近期中國大陸廣東屈公病疫情升溫，若旅客於當地確診，便能透過該項保障獲得相關醫療補助。

然而，保險理賠條件仍需留意。若民眾返國後才確診，即不符合「當地發病且就醫」的規定，因此無法申請旅平險理賠。此時實支實付醫療險就可提供保護。

實支實付醫療險新制在去年7月上路。新制主要聚焦於「正本理賠」、「損害填補原則」及「差額理賠機制」三大重點，與舊制相比，對保戶理賠流程與權益將帶來顯著影響。

首先，最大變革之一為「正本理賠」原則。新制規定，保戶必須提供醫療費用收據正本，保險公司才會理賠，杜絕一張收據重複申請的情況。

其次，新制回歸「損害填補原則」，強調「花多少、賠多少」。保戶在同一保險事故中，所獲理賠金額不得超過實際支出的醫療費用，避免過去部分案例中出現「賺取差額」的情形。

第三，新制引入「差額理賠機制」。若醫療費用超過第一張保單的給付上限，保戶可向保險公司申請開立「差額證明」，再由第二張保單補足不足部分。以8萬元醫療費用為例，若第一張保單上限為5萬元，可先獲理賠5萬元，再憑差額證明透過另一張保單理賠3萬元，總計仍可獲得8萬元理賠，但不得超額。

實支實付險損失率飆高，近年出現一波停售風潮，截至2024年底， 五年內已停售上百張的實支實付保單。壽險業高層表示，損失率過高 讓業者賣愈多、賠愈多，「昨天的業績，變成今天的業障」。壽險公 會理事長陳慧遊更屢屢喊話「天下沒有白吃的午餐」，不建立合理調 費機制，未來將有兩種後果，一是年輕人買不到，二是保費「貴到爆 」。

金管會委託保發中心研議「1年期以下傷害保險及健康保險商品訂 價合理性作業指引」，8月下旬已送進保險局，未來1年期以下保證續 保的實支實付險，符合相關條件後可能調漲保費，此一消息掀起市場 熱議。陳慧遊強調，實支實付險損失率過高，若未建立合理調費機制 ，未來將有兩種後果，一是以後的年輕人再也買不到、二是就算買得 到，保費可能也會「貴到爆」。

國泰金控、富邦金控與南山人壽高層先前均表態，贊成制定合理的 調費機制。國泰金總經理李長庚先前受訪時說，保費調漲涉及兩個問 題，一是法律層面，二是保戶認知；從法律來講，實支實付保單條款 是「保證續保」，但並沒有保證所謂的續保是用原來的價格，因為醫 療成本持續上升、環境也在改變，假設醫療成本不斷上升，但保險商 品的費率20年都保持不變，「這也不太可能」。

因此，主管機關金管會、保發中心應該會透過很多方式去研究，兼 顧保戶權益與保險公司長期經營的穩健，觀察目前公布的草案內容， 確實兩者都有兼顧，對此，他「樂觀其成」。

富邦金控總經理韓蔚廷持相同看法，他說，保費若能調整，「對市 場長期發展會是比較好的做法」，除了可讓保戶持續承保，業界也不 會因為實支實付險負擔變得完全沒辦法受控，對產業發展、保戶都有 正面幫助。

南山人壽董事長尹崇堯表示，近期醫療通膨急速上升，在很多醫療 項目，尤其是自費項目上愈來愈多、藥品也愈來愈新，對消費者、民 眾、政府與保險公司來講，醫療通膨如何公平分擔是關鍵。

美元利變型保單成壽險公司必爭商品，從年初至今，各家美元保單最高宣告利率已拉齊至4.25％起跳，10月仍持續有壽險業者調整宣告利率，台新人壽調整36張現售與停售保單，最高從4.25％拉升至4.3％。

目前最高宣告利率仍暫時由台灣人壽、合庫人壽和遠雄人壽的4.35％居冠。

美國聯準會9月宣布降息1碼，市場預期今年內還有1至2碼降息空間，把握降息前甜蜜期，美元利變型保單戰火仍在持續。

繼全球人壽和三商美邦人壽9月上調共50張美元保單宣告利率後，10月又有台新人壽宣布調整現售20張、停售16張美元利變型保單宣告利率，最大調幅為5個基點（5bps），主因是目前區隔資產固定收益債券利息收益率可支持宣告利率維持穩定的情況下，適度調整宣告利率以回饋予保戶，調整後最高宣告利率為4.3％。

其餘業者如國泰、南山、凱基、全球、臺銀、元大和三商美邦人壽美元保單最高宣告利率也都是4.3％，整體趨勢已明顯從年初4.15％∼4.2％起跳，攀升到4.25％∼4.3％起跳，以吸引民眾購買。

遠雄人壽則因9月中旬推出一張新的美元利變型保單，最高宣告利率從4.32％跳升至4.35％，與宣布10月份不調整美元保單宣告利率的合庫人壽，以及尚未公布宣告利率的台灣人壽並列冠軍。

此外，三商壽預計10月9日推出新的美元利變型年金險，宣告利率為3.45％；全球人壽則針對一張停售的新台幣利變型年金險調升20個基本點，將區隔資產帳戶中的穩健收益回饋保戶。

壽險業者比拚美元利變型保單宣告利率，成為今年主要戰場，由於市場預期聯準會今年還有降息空間，從年初至今，已陸續至少11家業者調升或推出更高宣告利率美元保單新商品來吸引買氣。

美國聯準會9月重啟降息，多數壽險公司展現觀望態度，10月美元 保單宣告利率暫時按兵不動，截至30日為止，僅台新人壽一家宣布1 0月將調升36張美元保單宣告利率，最大調幅為5個基本點，調整後最 高利率為4.3％。根據各家公司提供資訊，目前市場上美元保單宣告 利率最高水準，仍為台灣人壽、合庫人壽及遠雄人壽的4.35％。

台新人壽30日表示，在目前區隔資產固定收益債券利息收益率可以 支持宣告利率維持穩定的情況之下，適度調整宣告利率以回饋予保戶 。本波調整的美元保單包括20張現售保單及16張停售保單。

除台新人壽外，包括國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、凱基人壽、 全球人壽、三商美邦人壽、遠雄人壽、元大人壽、合庫人壽、第一金 人壽與台銀人壽，10月美元宣告利率均按兵不動。

壽險公司主管分析，美國重啟降息循環，有助推動美元保單銷售動 能，主要原因是，同樣是美元商品，美元存款利率會因為降息而下滑 ，美元保單宣告利率就算不調升、只要維持在高水位，對保戶而言就 有投資誘因。另外，降息可能帶動美元走貶，但仍是強勢貨幣，利率 相對比其他幣別高，利變型保單透過宣告利率機制，依舊有助維持買 氣。

近年來為提升美元保單銷售魅力，各大壽險公司陸續調升美元宣告 利率，目前國內的大型壽險公司，美元最高宣告利率都在4.25％以上 ，讓具有美元投資需求的保戶樂意買單。

家族辦公室服務、高資產專屬、長期穩健收益等商品，各顯神通 32金融業 准進高雄資管中心

金融業積極搶進高雄專區陸續傳捷報。金管會統計，已有16家銀行 、4家保險業、9投信、3券商等32家金融業獲准進駐高雄資產管理專 區，其中，中信銀的家族辦公室服務已有近20組客戶申請，資產管理 規模超過百億元。

金管會表示，截至9月25日，目前有16家銀行進駐高雄專區，較上 月新增一家凱基銀，還有二家申請中；壽險有5家壽險申請進駐高資 產專區辦理試辦項目，國壽、富壽、南山、凱基人壽已獲准進駐試辦 ，還有一家還在審核中；證券商有6家申請、3家核准進駐，及14家投 信申請、9家獲准。

中信銀指出，今年7月開業進駐高雄資產管理專區後，目前已推出 「家族辦公室服務」、「金融資產投資組合貸款服務（Lombard Len ding）」及「未具證券投信基金性質之境外基金產品」、「信託自行 質借不受五成限制產品」等，皆獲得高資產客戶青睞及回響，以家族 辦公室服務為例，已近20組客戶申請，資產管理規模超過百億元。

中信銀也將推出保險規劃需求的融資方案，9月已推出「保費融資 服務」、預計10月底推出「保單融資服務」，有效協助高資產客戶活 化資產配

置，提升資金運用效率。於試辦期間，開辦期間，申請業務 合計15項，目前已開辦12項，持續積極邀約有需求的客戶善用專區開 放的產品與服務、接軌國際大門。

玉山銀說明，玉山持續推出差異化的高資產專屬產品，如信用連結 等多元架構的結構型商品，結合亞洲資產管理中心政策，陸續推出金 融資產組合及保險融資、跨境金融服務及家族辦公室等，並於8、9月 陸續推出2檔私募股權基金，持續遴選多元架構及具特色的私募商品 ，進一步擴大高資產顧客的專屬服務與業務範疇。

一銀觀察，高資產客戶多偏好長期穩健收益的產品，並在可承受的 風險範圍內尋求資產增值，主要投資於RR3以下的穩健型產品，風險 承受度較高的高資產客戶，有逐漸增加股權相關的結構型商品暨另類 投資的趨勢。依資產類別的偏好排序，固定收益型產品仍為客戶首選 ，第二名是低風險可靈活運用的貨幣型產品，第三名是可以量身訂做 的結構型商品，其中客戶投入固定配息境外結構型商品（FCN）所挑 選連結股票，多數屬於具前景的AI相關科技產業。

購置蛋黃區不手軟，買地、掃樓金額大爆發 金融保險獵不動產 Q3突破百億

受惠今年保險業投資不動產的租金報酬率門檻下降至2.545％、及 自用需求回升，下半年以來金融保險業紛紛大手筆購置不動產，買地 、掃樓金額明顯大爆發，第三季斥資突破百億大關、達107.3億元； 其中最大亮點為中國信託資產管理與合資方共同斥資32.8億元，買下 雲林北港4.5萬坪土地，也是今年以來金融保險業購置不動產的最大 手筆。

以往金融保險業購置不動產動輒受限於金管會規定，不是朝向租金 報酬率較高的倉儲物流或商用不動產、就是購置素地，今年起受惠保 險業辦理不動產投資管理辦法完成修正，保險業投資門檻可望自原先 的2.97％，下修至2.545％，使得保險業評估購置收益型不動產，更 為積極。

進入下半年，金融保險業購置不動產更為活躍，光是較具指標的大 型交易案，就有中國信託資產管理與其他公司共同斥資32.8億元買下 雲林北港4.5萬坪土地及近800坪建物，富邦人壽斥資28億元買下台北 市大同區「星聚點」KTV台北旗艦館，元大人壽以21.9億元買下台北 市大安區AIT美國在台協會舊址地上權土地，台灣產物保險以20億元 購置大同區整棟公大樓，及台銀人壽以4.6億元買下內湖部分辦公樓 層。合計第3季成交5筆不動產，就超過100億元、達107.3億元。

再加上上半年已有南山人壽購買彰化土地9.6億元、元大人壽買下 台北市松江路地上權土地21.77億元、台灣人壽以約14.78億元買下內 湖安康段「虹典人文科技大樓」全棟廠辦等，累計2025年1∼9月，金 融保險業購置商用不動產及土地等不動產，就達153億元，顯示壽險 業自用、投資商用不動產動能漸強，投資目光重返台北核心商圈。

其中，以元大人壽連續收購2筆地上權土地逾43億元最為積極。至 於金融保險業今年的最大單一手筆，則為中國信託資產管理與合資公 司共同斥資32.8億元買下雲林北港土地。

第一太平戴維斯董事長黃瑞楠分析，值得留意的是，上周美國聯準 會宣布降息1碼，多家研究機構估計台灣有機會跟進降息，大概要看 2026年，若2025年底前利率維持不變，預期明年起保險業投報率門檻 將由2.545％拉高至2.72％，屆時金融保險業的投資動能，恐將受限 。

Fed降息 美元養老險鎖利翻紅 多家壽險搶推，主打固定利率，可避免市場利率波動帶來的不確定性

美國聯準會9月重啟降息，讓沉寂多年的「美元固定利率養老險」 重新翻紅，包括台新、臺銀、南山、台灣、凱基、遠雄、合庫人壽等 均推出主打固定利率的美元養老險；對保戶而言，降息循環下鎖定保 險給付條件，可避免市場利率波動帶來的不確定性，對壽險公司來說 ，採躉繳方式，能在長債利率仍處高檔時建立部位，達到雙贏局面。

壽險公司指出，近幾年市場上壽險商品的主流為利變型終身壽險， 宣告利率機制讓保戶每年有機會享有額外的增值回饋分享金，不過宣 告利率會反映市場利率的狀況而調整，而固定利率的養老險不會有宣 告利率波動的因素影響商品條件，且商品設計為躉繳（一次繳清）、 保障期間多為7年或10年，有助保戶鎖住長期美元利率。

台新人壽9月22日推出固定利率保單「發拉利美元養老險」，為躉 繳、保障期間7年的美元保單，訴求一次繳費、7年滿期可領回滿期保 險金。

臺銀人壽9月23日推出「美添固美元養老保險（定期給付型）」， 一次繳清保費，提供10年長期壽險保障；具資產穩定增值與首年加倍 保障特色，以40歲男性投保10.2萬美元保額為例，持有至期滿，滿期 領回資產增值約40％，投保首年提供1.75倍的壽險保障。

南山人壽近年推出三張美元固定利率養老險，其中代表商品為「美 利Fun鑫美元養老保險（定期給付型）」，其主要特色為繳費一次即 享有10年的壽險保障，另10年後仍生存可領取滿期保險金。

台灣人壽美元固定利率代表商品為「美利富美元養老保險」，特色 為一次繳費、7年滿期養老險，保障兼具財務規劃效果，協助客戶在 降息前鎖定美元利率。

凱基人壽推出美元養老保險「美固多多」，商品預定利率為4.1％ ，客戶可以選擇躉繳或2年期繳交保費，7年滿期可以領回整筆滿期保 險金。

遠雄人壽8月上市美元養老保險「美滿美利固」，商品特色為繳費 一次10年期滿領回滿期保險金，具美元收付、資產配置多元以及保障 兼具的特色，保戶可選擇善用分期給付來累積資產或降低財務風險。

合庫人壽目前主要銷售固定利率保單為「美好安心美元養老保險─ 定期給付型」，躉繳一次，保障7年，預定利率為4.05％，投保年齡 最高可達85歲，最低投保金額只要2,500美元，適合全民投保。

面對少子化、產業轉型、跨界搶才的多重壓力，一向來被視為「穩 定就業」選項的產險業，如今也顯現人才荒，包括國泰、華南、富邦 、泰安、新光、和泰、兆豐、台產、南山、明台、新安東京、旺旺友 聯等產險公司均認為，當前面臨三大徵才挑戰，即履歷減少、報到落 差、期望過高。

產險業者普遍反映，特定職缺履歷數腰斬，新鮮人對薪資與工作彈 性的期待普遍升高，與實際職務條件落差擴大。泰安產險表示，期望 與現實落差影響工作穩定度，也增加人員流動風險。

不少產險業者提到「錄取後未報到問題」，新產、明台產直言，部 分應徵者在確定錄取後臨時放棄，導致職缺重啟、用人單位與人資疲 於奔命。富邦產則指出，科技與數據人才競爭激烈，履歷年年遞減， 資訊與資安職缺最難補足。

兆豐保與泰安產指出，應徵者專業能力與職務需求落差擴大，需花 更多資源訓練與磨合；和泰產、國泰產、南山產等則指出，即使刊登 職缺，實際收到的履歷遠低於預期，顯示供需失衡。

面對困境，各家產險也啟動因應策略期能吸引求職者前來應徵及留 才。Z世代正持續進入職場，但Z世代想法跟X世代、Y世代有明顯差異 。新安東京海上產險總經理賴麗敏分析，敢怒敢言、直來直往的Z世 代，有望改變傳統的職場文化，公司文化應更契合新世代的需求；企 業應該捨棄過去覺得員工善於忍耐的觀念，促進與新世代的溝通。

面對高齡化與少子化的問題，賴麗敏說，日本制度及措施值得台灣 借鏡。

對產險業經營者而言，可以借鏡日本思考如何打造友善再就業婦女 及高齡勞動者的職場，重新打造適合高齡者執行的作業流程、強化友 善高齡的辦公設施、回聘有經驗的退休人員等。

高雄金融版圖再度擴張。凱基人壽昨（25）日獲金管會正式核准進駐高雄專區，成為繼國泰、富邦、南山人壽之後，第四家進駐的壽險公司。隨著凱基人壽加入，高雄專區逐漸成為南台灣壽險業的重要戰略據點。

壽險業積極進駐亞洲資產管理中心，持續拓展財富管理及國際保險（OIU）兩大業務，並配合銀行專區試辦，合作推動保險融資業務。其中，OIU壽險保單在今年8月成功「破蛋」，富邦人壽、國泰人壽皆各成功受理一件OIU專屬商品，終結壽險業連續14個月零開單紀錄。

國泰人壽指出，7月進駐高雄資產管理專區至今，最受客戶青睞的商品為國壽為專區開發的專屬商品—美元利變型終身壽險，該保單累計受理保費已有新台幣4,000萬元，且客戶還會額外增購其他健康險商品，帶動業務動能增長，預計將於年底前達到年繳化保費達4.5億元的目標。

富邦人壽8月成功受理首件OIU保單，為「（國際）富美環球利率變動型終身壽險」，保單新契約保費為12.31萬美元（約新台幣380萬元）。國泰人壽則推出專為境外客戶量身打造的「OIU指享盈指數連結型美元萬能終身壽險」，目前已成功受理一件，保費達1.1萬美元（約新台幣33萬元）。

在高資產客戶專屬保單方面，截至8月22日富邦人壽於專區推廣之高資產客戶專屬保單共核實三件、受理中三件，新契約保費總計約7,000萬元，保戶已全額繳納保費；截至8月26日，國壽高資產專屬保單已經核保二件，保費收入合計約15萬美元，受理三件，保費收入共22.8萬美元，主要來自業務員進件。

南山人壽則表示，進駐專區後，主要針對高資產客群重視的「家族資產傳承」、「財富保值」等需求提供多元保險商品，自業務開辦初期，南山與合作銀行及自有通路規劃專區業務營運模式，已鎖定高潛力的高資產客戶名單，推估試辦期間一年期新契約保費將突破2億元。

凱基人壽進駐後，將以保障型商品與醫療險為核心，補強家庭保障與健康照護需求，進一步豐富當地壽險產品的選擇面向。

業界人士指出，隨著四大壽險公司齊聚，專區有望形成產業集群效應，未來不僅能提供更全面的保險產品線，也將帶動金融科技應用、數位服務與人才培育等相關領域的發展。對於南台灣而言，高雄正逐步從傳統工業與製造城市，轉型為結合金融、科技與服務的新興重鎮。

國內保險業將於2026年1月1日接軌IFRS17與ICS新制，六大壽險除追求獲利成長外，亦祭出渾身解數拉高合約服務邊際（CSM），擬定積極衝刺長年期繳與保障型商品、提升分期繳銷售占比等策略，展望今年，六大壽險樂觀預期可達成年度CSM目標，業界推估，六大壽險全年CSM可望挑戰3,000億元水準，將成為接軌大補丸。

國泰人壽為順利接軌IFRS17與ICS，以「聚焦推動保障型商品，並兼顧理財型商品發展」為商品策略主軸。除既有健康險商品之外，上半年透過強化醫療保障並結合服務，全面提升保險價值與客戶體驗，有效推動客戶醫療保障和公司目標達成。國泰人壽日前法說會上表示，每年新契約CSM目標約700億元，上半年財報上的新契約CSM大於520億元，預期全年將可達成目標。後續會視客戶需求環境、業務動能、市場機會等面向綜合設定合適年度目標，至少700億的CSM以上，並確保公司持續維持領先地位。

富邦人壽表示，上半年主要以銷售分期繳保障型及健康險，佐以分紅商品達成CSM目標，全年預估可達成新契約CSM 500億元目標。下半年商品仍持續規劃增加銷售利變保障型商品及繳費期間較長商品，以增加死差及費差之收益，提高公司CSM。公司未來新契約CSM目標皆為500億以上。

新光人壽指出，上半年CSM獲取來源以美元利變壽及保障型為主要貢獻險種，下半年亦相同。目前今年CSM目標600億元以上仍看好可達成。明年CSM目標仍維穩600億元以上水準。

南山人壽今年的商品策略持續秉持「質量並重」的原則，維持以期繳以及A&H商品為銷售重點，以保障型商品為推動主軸，策略上以傳統型利變商品為主，輔以投資型商品來貢獻穩定的費用收入，以利迎接2026年IFRS17的接軌適用。公司每年新契約CSM以550至600億元為目標，會持續透過新契約商品銷售結構調整來達成。

凱基人壽上半年主要靠6年期以上繳費的美元期繳商品帶動CSM的累積。這類商品因CSM貢獻穩定，對 IFRS 17下的利潤確認更有幫助。全年目標仍將持續強化保障型與長年期商品的推廣，以確保CSM的穩定成長。凱基人壽總經理郭瑜玲日前法說會指出，目前凱基人壽CSM全年目標介於350至400億元，會持續努力衝刺CSM，「一定要達到目標」。台灣人壽指出，台灣人壽上半年主要CSM貢獻來自外幣長年期繳（6年期以上）商品，占比超過50%，全年CSM目標為130億元，下半年透過持續銷售高CSM商品，預期有望達成。預期明年CSM目標較今年會有雙位數成長。

壽險宣告利率另闢新戰場。在幾乎全面漲破4％的美元保單宣告利 率之外，近期紛紛發行「高利」新台幣保單、搶攻市占率，包括合庫 、凱基、台灣、全球、元大、遠雄、南山等壽險業者，新台幣保單最 高宣告利率均已達2.75％。

合庫人壽23日推出合利超旺利變型終身壽險─定期給付型，以新台 幣計價，宣告利率達2.75％，為市場最高水準，跟進此波新台幣高宣 告利率保單潮流。

目前市場上多家壽險業者，推出2.75％宣告利率保險商品。其中凱 基人壽代表商品為鑫旺來利變型終身壽險（定期給付型）、台灣人壽 代表商品為金得利利變型增額終身壽險、全球人壽代表商品為飛翔讚 利變型終身壽險（定額給付型）、元大人壽是金旺利變型終身壽險及 遠雄人壽是傳富雄保倍2利變型終身壽險；南山人壽僅限銀行通路販 售的增鑫鑽利變型終身保險（定期給付型）宣告利率也是2.75％。

宏泰人壽台幣利變型壽險宣告利率最高2.73％，代表商品為泰得利 利變型終身壽險；新光人壽最高宣告利率2.72％代表商品為家利hig h利變型終身壽險（定期給付型）；台新人壽現售新台幣保單宣告利 率最高2.65％，代表商品為台享富多利變型終身壽險；富邦人壽台幣 最高宣告利率2.60％，代表商品為富好鑽利變型增額終身壽險。國泰 人壽現售新台幣商品宣告利率最高2.55％，代表商品為萬得利利變型 終身壽險；臺銀人壽金永旺利變型終身壽險（定期給付型），新台幣 最高宣告利率2.45％。

合庫人壽總經理藍年紳表示，新推出的合利超旺利變型終身壽險─ 定期給付型，保戶在目前的利率環境下參與2.75％宣告利率，讓資產 及保障穩健成長，投保保費50萬元，配合特定繳費管道，最高有3％ 折扣，讓保障在通膨時代更經濟實惠。在高齡少子化趨勢下，這個專 案提供2年期繳機制，投保年齡最高達87歲，並設計增加基本保險金 額選擇權，讓保戶在符合特定條件下，如結婚或生子，可申請增加保 障金額，無需重新核保。

「百億神單」再加一，國泰人壽「月月永溢台外幣變額年金╱變額壽險」在8月新入榜，整體壽險業今年前八月共誕生十張百億神單，即將追平去年11張的表現。業者指出，最新統計十張百億神單，合計銷售近1,700億元。

十張「神單」分別是：國泰人壽「萬美利」、「月月泰利」、「鑫超月得益」、「月月永溢」、安聯人壽「吉利發發」、南山人壽「鑫富雙享2」、新光人壽「美傳家」、富邦人壽「美富紅運」、安達人壽「富貴大贏家」及法巴人壽「鴻運雙享」。

壽險業者資料顯示，國泰人壽原先已有三張百億保單，前八月銷售金額分別為「萬美利利率變動型美元終身壽險」逾300億元，為今年銷售冠軍；「月月泰利台外幣變額年金保險」逾200億元；「鑫超月得益台外幣變額年金╱變額壽險」近130億元；8月再添加一張百億保單，即「月月永溢台外幣變額年金╱變額壽險」，銷售金額突破100億大關。

緊追在後的是南山人壽「鑫富雙享2台外幣變額年金」前八月銷售額突破180億元；新光人壽「美傳家外幣利率變動型終身壽險」前八月銷售額超過130億元；富邦人壽「美富紅運外幣分紅終身壽險」前八月銷售金額逾120億元。

外商壽險也有三張百億保單，分別是安聯人壽「吉利發發變額萬能壽險」，該保單前七月銷售金額達210億元，預估前八月銷售有機會上看230至240億元左右。壽險業者預期，今年前八月百億保單合計銷售近1,700億元，張數達十張，皆有機會超越去年成績。

今年熱賣逾百億元的「百億神單」張數突破兩位數。根據各公司統 計，七家壽險公司前八月合計誕生10張「百億神單」，壽險龍頭國泰 人壽便強占4張，富邦、南山、新光人壽各1張，外商安達、法國巴黎 與安聯人壽各1張，這10張百億神單銷售金額逼近1,700億元。

2021年時壽險共有17張「百億神單」，創近年最高紀錄；2022與2 023年受美國暴力升息影響，業績急凍，百億神單分別降至6張與4張 ，2024年才衝高至11張；今年前八月合計誕生10張「百億神單」，預 估全年將超車2022、2023、2024年，寫四年新高紀錄。

資料顯示今年前八月誕生的10張百億神單，分別是6張投資型、2張 利變型及2張分紅保單。其中國泰人壽4張百億神單，分別是萬美利美 元利變終身壽險、月月泰利台外幣變額年金、鑫超月得益台外幣變額 年金，及8月新增的月月永溢台外幣變額年金。

國泰人壽「萬美利」銷售突破300億元，為今年保險單一商品銷售 冠軍；「月月泰利」與「鑫超月得益」也分別賣出超過200與近130億 元。除「萬美利」為利變型商品外，另外3張都是投資型保單。

富邦、南山、新光、安達、法巴與安聯人壽各擁有1張百億神單， 富邦人壽為美富紅運外幣分紅終身壽險，今年賣出近130億元；南山 人壽的鑫富雙享2台外幣變額年金也賣近190億元；新光人壽美傳家外 幣利變終身壽險售出近140億元。

外商安聯人壽的吉利發發變額萬能壽險賣破200億元，安達人壽的 富貴大贏家台外幣變額年金及法國巴黎人壽的鴻運雙享分紅終身壽險 ，分別熱賣逾150億元及逾110億元。

回顧去年八家壽險公司誕生11張「百億神單」，今年至8月底止已 有10張，估計年底前至少還有3張有望突破百億元，包括富邦人壽的 真豐利台外幣變額年金與美富優退外幣分紅終身保險，及凱基人壽的 鑫旺來利變終身壽險，若順利達陣，全年百億神單可衝上13張，超越 去年的11張，締造四年最高紀錄。

用舊照片、老音樂療癒失智家庭，南山人壽13日舉辦「失智關懷音 樂會暨回憶復刻相片展頒獎典禮」，活動結合弦樂五重奏的老歌演出 ，將觀眾一秒帶回40到60年代的舊時氛圍，現場同時展出員工與民眾 投稿的復刻舊照片，讓美好的舊時光與現在串聯，烘托出今年重點倡 議「守護記憶─關懷失智症」，並由三位業務夥伴分享失智及長照的 照護經驗，希望提醒民眾預防及延緩失智歷程的重要性。

南山人壽作為國內最大獨立壽險公司及長照險銷售市占率第一品牌 ，多年來持續關心國人健康及長期照護的需求，2025年以「守護記憶 ─關懷失智症」為主題，推出系列活動，持續倡議失智預防觀念，提 醒國人平時要規律運動、充足睡眠、健康飲食、良好社交，同時透過 早期發現失智徵兆，早期治療，有效延緩失智的進程，陪伴民眾健康 邁向百歲人生。

南山人壽首度舉辦「失智關懷音樂會暨回憶復刻相片展」，邀請台 灣唯一以台灣音樂文化為價值的灣聲樂團，以弦樂五重奏方式演奏知 名老歌，希望用音樂療癒心靈，帶來撫慰人心的力量。除了音樂，另 一個能守住記憶的就是老照片，南山徵求回憶復刻相片，邀請年輕一 代依著舊照片內容，帶著爺爺奶奶、爸爸媽媽或長輩們重現當年場景 ，亦或是帶爸媽重遊小時候一同去過的遊樂園，留下長大後舊地重遊 的照片，創造新的回憶。

南山人壽總經理范文偉致詞表示，現在大家都面臨百歲人生，過程 中若能留下照片，日後還能回味與懷念，如他年輕時與好友一同攀登 玉山，最近想找原班人馬再次挑戰，卻發現已有故人不在；看見參展 照片邀請高齡爺奶、爸媽及親友重現20、30年前的場景，就對於當年 沒有留下太多父母珍貴的照片感到有些遺憾，因此提醒大家，愛要趁 早，且要對生命中無法預期的風險，提早準備，才能讓「未來 有備 而來」。

今年上半年多數壽險業者的投資性不動產收益普遍成長，五大壽險上半年投資性不動產收益達228.9億元，較去年同期89.9億元，大幅成長154.5%，其中國壽增72%、新壽成長67%，最為明顯。

受惠於資產公允價值上揚與租金收入增加，投資性不動產利益較去年同期大幅成長五到七成，同時，部分壽險業者因商辦大樓或百貨商場落成，也為租金收入帶來約2％至5％的穩健成長，其中，台灣人壽更因LaLaport而挹注租金收入，年成長率高達45％。

檢視各壽險公司的半年報中，五家壽險公司中，國泰人壽較去年同期成長逾七成、增加超過60億元為最多，投資性不動產餘額則有5,725.4億元，也高於去年同期的5,542.7億元。國壽指出，投資性不動產增值主因是來自於新完工資產的認列，特別是土城新完工大樓，依據財報編制準則認列其增值數，另有國外不動產評價利益增加所致，但以土城新大樓增加占比較大，待確定出租後，租金收入將反映在年底的財報。

富邦人壽去年6月底投資性不動產損失超過30億元，今年則有收益31.8億元，餘額為3,040.9億元，年成長1.3％。富邦人壽指出，上半年投資性不動產收益成長主因是不動產評價穩健上升，整體反映市場價值與未來經濟效益的穩定成長。

新光人壽的投資性不動產收益年成長38億元或67％，餘額成長到2,112.3億元。新壽指出，不動產收益成長主因有二，一是新壽的台北市重點商辦大樓之租金單價持續調漲，帶動整體租金收益提升；二是位於英國的不動產受惠於疫情解封後，市場行情逐漸回溫及商辦大樓需求活絡，推升其公允價值。

南山人壽今年上半年的投資性不動產收益為10.5億元，年成長率約11％，餘額增加到2,154.2億元。南山人壽指出，主因是租金收入增加與相關管理成本減少，除了來自去年下半年取得的台南市新市區投資性不動產貢獻外，租金調漲也帶來穩定的收益。

相較之下，台灣人壽因上半年重大開發案完工，相關維運費用認列，導致投資性不動產利益減少。不過，台壽上半年租金收入較去年同期成長超過四成，台壽指出，主因是持續推動既有資產因應市場趨勢調升租金，其中亦含LaLaport開幕增加租金收入，預期開發案進入營運並收取租金後，未來年度投資性不動產收益會回升。

受到新台幣匯率劇烈升值影響，壽險公司今年上半年獲利表現不如去年同期，但在經常性收益挹注下，獲利逐步恢復成長。根據各家壽險半年報，21家壽險中，稅後合計賺177.7億元。其中，在台股部位於實現資本利得及股息收入皆有斬獲，19家壽險業合計上半年股息收入達628.7億元，年增14.6%。

根據19家有公布股息收入的壽險公司半年報顯示，今年上半年股息收入達628.7億元，較去年上半年的548.5億元，年成長14.6%。以六大壽險來觀察，富邦人壽上半年股息收入187.63億元，較去年同期成長5.3%；南山人壽上半年股息收入135.2億元，年成長2.1%；國泰人壽上半年股息收入105.8億元，年成長56.1%；凱基人壽上半年股息收入60.8億元，年成長38.5%；新光人壽上半年股息收入43.5億元，年成長4.5%；台灣人壽上半年股息收入18.6億元，年減9.7%。

根據富邦人壽報告顯示，截至今年6月底，國內股票部位4,618億元，占比9.3%，投報率23.4%；國外股票部位3,596億元，占比7.2%，投報率20.2%，實現股票資本利得752億元，經常性收益較去年同期略升0.9%，主要反映台股配息增加。富邦人壽指出，上半年因台幣升值，因此國外債券占比從57%降到52%，國內股票占比仍是約9%，但持有部位金額增加逾500億元，主因在5月動盪之際逢低加碼。