南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

鎖定高資產客戶，壽險公司服務也吹Ｍ型社會風，包括走飯店風

的ＶＩＰ　ＲＯＯＭ、預約停車、快速服務以及贈送「高貴」健

康檢查等，統統出籠。

為搶進財富管理市場，南山人壽動作頻頻，近期計劃在南山民權

大樓打造全新的ＶＩＰ服務中心，服務年繳保費達５０萬元的「

ＶＩＰ　Ｃｌｕｂ」保戶。為了讓這些貴客體驗更精緻的服務模

式，仿傚銀行財富管理中心，考量到高資產客戶低調特質，提供

客戶獨立隱密、舒適的服務空間，還可以電話預約停車、保單速

件處理，讓客戶不必花太多時間等待。

有鑑於「客戶的健康就是保險公司的幸福」，壽險公司服務

ＶＩＰ客戶，與銀行財富管理中心最大不同在於特別重視客戶的

健康。

國泰人壽提供高保額保戶專屬的健康檢查，只要是投保一倍型純

壽險保額達８００萬元以上，或二倍型、增額型純壽險達４５０

萬元以上，或是滿期金、年金險達３００萬元以上者，就可以享

有國泰醫院等全省５４家特約醫院健檢，內容達癌症篩檢等１２

大項。

南山人壽近期也跟進推出高資產客戶的健檢服務，與長庚等全省

１８家醫學中心及區域醫院合作，推出ＶＩＰ保戶服務健檢活動

；只要連續三年符合南山ＶＩＰ　Ｃｌｕｂ會員資格且年滿４０

足歲，每滿三年就可享有一次ＶＩＰ保戶量身定作的體檢。

南山人壽副總經理潘玲嬌表示，近年來，癌症蟬連國人十大死因

第一名，南山人壽提供ＶＩＰ客戶專屬的健檢套餐，考量到

ＶＩＰ保戶受檢時的感受，健檢項目以非侵入性的檢查為主，包

括癌症篩檢，以及心臟機能篩檢、新陳代謝檢查、肝功能檢查等

１５大項的健康檢查項目。

比較兩大壽險公司的ＶＩＰ保戶門檻，南山人壽是年繳保費５０

萬元，含投資型保單，而國泰人壽則是年繳保費約１８至２０萬

元區間（依各險種保額規定推算）。

由於財富管理市場商機龐大，除國泰、南山等已推出ＶＩＰ服務

方案，ＩＮＧ安泰人壽亦積極研擬，近期即將推出。

資本市場動盪，具有下檔保護機制的投資型保單開始積極行銷，

宏泰人壽今（廿三）日將在銀行通路銷售保證繳費期間最少是三

％或四％複利滾存的投資型保單，投資人在投資二十三檔基金的

同時，還有最少三％或四％利率的下檔保護，不會侵蝕本金，宏

泰人壽預估，此時推出時機正好，適合將退休又打算長期投資理

財的人。

國泰人壽去年率先推出有下檔保護機制的投資型保單，只要保戶

依生命週期配置基金投資比率，即積極、穩健及保守三類基金依

年齡調整投資比重，國壽即給予最低一．五％的下檔保護，即如

果基金不幸虧損，保戶不止不虧本還至少有一．五％的報酬率。

目前市場上還有南山人壽、宏利人壽，以及中泰人壽推出保證型

投資型保單，南山保證最低年金金額，退休時不論投資績效好壞

，保戶將可領回所繳保費總和；宏利保證提領總額，舉例來說，

投入十萬美元，最少保證提領十萬美元，中泰的保單則是在累積

期提供年複利五％的保證，在保證提領期間，提供客戶二十年每

年領回保證提領金額的五％。

宏泰這張則是由宏泰的投資團隊選出二十三檔基金，四○％配置

在股票型基金、四○％配置在平衡型基金、二○％則是放在債券

型基金；宏泰保證繳費期間最低複利三％或四％計息，繳費期滿

也有保證每年提領七％到一○％的機制，等於保戶以年金方式領

越久，就能領越多。

業界分析，在全球股災的情況下，不少投資人想投資，又怕受傷

害，具保證機制的投資型保單，既可享有基金的投資績效，在資

本市場下檔時，又有壽險公司保證最低報酬率或保本，在此時的

確是有宣傳的話題，因此不少壽險公司也還在研究是否要推出類

似保單。

２００７年壽險業銷售成績單揭曉。國泰、新光、富邦等三大金

控旗下壽險公司穩居前三大，合計國壽、新壽、富邦人壽三家公

司，便囊括壽險業去年四成七的保單業績。根據統計，去年壽險

業合計賣出７，５００餘億元新契約保單，較前一年成長

４３．３％，一掃前一年衰退的窘境，刷新歷年銷售新高紀錄。

某家大型壽險公司還因為全年業績衝太高，去年底為了「降溫」

，最後一個月不敢大力推動業務。

就各別公司的表現，金控旗下壽險公司顯然是最大贏家，國泰人

壽去年新契約保費收入達１，７２８億元，年成長率達六成，市

占率達２３％，較前一年增加逾２個百分點。新光人壽新契約保

費收入逾９８７億元，較前一年成長五成。富邦人壽去年為了達

成總保費收入千億元目標，初年度保費收入大幅成長，全年達

６９９億元，光是１２月便貢獻１０２億元。此外，中壽新契約

保費收入去年超過３００億元，在壽險公司排名晉升至第六名。

除金控旗下壽險公司，去年在台表現最佳的前三大外商壽險公司

是安聯、南山和ＩＮＧ　安泰人壽，安聯以銀行通路銷售連動債

業務員部隊為主，各有６００億元和３００億元的成績，年成長

率各為五成一與六成五。

過去ＩＮＧ安泰人壽銷售投資型保單不多，近兩年來逐漸轉變策

略，去年投資型保單占整體壽險商品新契約八成五。英國保誠人

壽因去年的投資型保單銷售佳，亦創下歷年新高，其中投資型保

單占八成二。

２００７年並非每家保險公司都成長，以台灣郵政來說，

２００６年一度竄升至前四大，去年新契約保費收入衰退３７％

，原因可能來自投資型保單的排擠效應。國寶、興農兩家壽險公

司的新契約亦衰減四成左右，美商安達保險公司的成績也掉了兩

成。

投資型保單投資帳戶要不要課稅？金管會副主委張秀蓮表示，目

前金管會與財政部仍有歧見，仍在溝通，但金管會一定會儘量爭

取「就算有新方案要課稅，也不要溯及既往！」

張秀蓮指出，整個投資型保單課稅方案，一定會先研究清楚衝擊

及影響性，不是短期間就完全定案的問題。

投資型保單是否要課稅，成為今年業者行銷保單的一大變數，許

多保戶擔心被課稅，對投保有些遲疑，但也有人趁未宣布前趕緊

投保。張秀蓮指出，雖然兩部會都同意要儘快定調，但保單課稅

是中長期的問題，有些還涉及修法，並不是現在稅法或行政命令

可解決的問題。

金管會昨日特別提醒保戶，注意各類保單的投保風險，如醫療險

對疾病的定義、保單等待期、原位癌理賠等；利變年金則要注意

利率及解約風險；投資型保單的保本保息若提前解約仍會有損失

等。

但目前保戶最關心的課稅問題，張秀蓮說，目前還沒到保險局長

對賦稅署長的對談階段，因為還有許多問題要先研究清楚，財政

部主張投資帳戶未課稅並不公平，金管會對此也不否認，但如何

課稅？多少金額以上才課稅？什麼情況下不課稅都要訂清楚，且

不能課得太重。

張秀蓮說，目前財政部對重病或高齡投保巨額投資型保單，會剔

除其免稅權益，金管會也沒有意見，且在最低稅負下，三千萬元

以上也要課遺贈稅，所以投資型保單也不是完全不課稅，至於未

來要修法的部分，若有新的或更高稅率等新規定，張秀蓮表示，

金管會至少要爭取不溯及既往，即現在和修法前投保的投資型保

單應可不適用新規定。

金管會、財政部正就投資型保單的課稅原則協商，據了解，將從

保戶端課徵個人所得稅。金管會昨（１５）日表示，新課稅制度

將不溯及既往。金管會發言人張秀蓮表示，在投資型保單課稅方

式尚未出爐以前，國稅局針對一些重病、年紀大才購買投資型保

單、有明顯逃稅之虞者追討稅負，金管會不會有意見。但若不是

上述情況，且保險給付金額在３，０００萬元以下者，應該維持

免稅。

先前財政部希望課徵保險業營業所得稅的方式，取代對保戶課稅

。但保險業者反對，此案告停。目前財政部與金管會的協商，還

在幕僚作業階段，但已決定從保戶端課稅。

南山人壽勇奪壽險四冠王寶座，１５連霸最佳壽險業務員。

最新出爐的２００８現代保險金融理財雜誌「消費者壽險購買行

為暨最佳壽險公司排行榜」調查，南山人壽一舉拿下「業務員最

優」、「理賠服務最優」、「最值得推薦」、「知名度最高」壽

險四冠王寶座。南山人壽三萬多名業務菁英更連續１５年蟬連「

業務員最優」的美譽，再次證明南山人壽業務菁英以優質的服務

，榮獲消費者肯定。

該調查顯示，南山人壽第１５度蟬連「業務員最優」，在２９家

壽險公司中，以４２．０６％的勾選率，獲得冠軍寶座，平均將

近每兩位受訪者當中，就有一位受訪者肯定南山業務員的專業服

務。

南山人壽發言人潘玲嬌表示，業務菁英與壽險公司後續服務與經

營，對消費者來說皆很重要。遴選最佳業務員時，消費者將服務

態度佳、專業素質高、品德操守好，列為前三大首選條件，這顯

示南山人壽在業務員教育訓練上，扎下深厚的基礎，加上內外勤

同仁齊心協力，才能締造連續１５年冠軍的輝煌成績。

理賠往往是保戶檢視保單能否實現承諾的重要時刻，南山人壽今

年以３５．４３％的勾選率，榮登「理賠服務最優」壽險公司的

寶座。潘玲嬌分析，理賠速度在每年的全國壽險公司評鑑調查中

，一直是受訪者選擇或推薦一家公司的重要依據。除了快速，理

賠也需注意正確、公平與合理，才能讓保戶將個人與家庭的保險

保障規劃託付給保險公司。

品牌是企業相當重要的無形資產，在這次調查中，南山人壽同時

奪下「知名度最高」的壽險公司，反映南山近年來專業、年輕化

的品牌形象已在民眾心中留下鮮明的印象。

更因為南山人壽在業務員、理賠服務、知名度等重大評比接連獲

得第一，今年調查中，南山人壽以３５．７８％的高比率，成為

消費者心目中最值得推薦的壽險公司，平均每三位消費者就有一

位推薦南山人壽，顯示深耕４５年壽險市場的南山人壽，成功打

響品牌形象，提供民眾個人及家庭保險與理財的規劃，協助民眾

在人生各階段完整規劃保障，成為民眾永遠的靠山。

投資型保單要課綜所稅 財部強調分離帳戶為投資收益，應全額計

算納稅

財政部長何志欽昨天表示，投資型保單中，須是純保險的部份

，才能免稅，分離（投資）帳戶則須課個人綜所稅。

何志欽昨日引用美國課稅方式解釋，一張投資型保單屬於保險

的部份，稱為「合格」（在美國稱為適格），保險給付全額免稅

，不合格的部份，即投資帳戶的收益，要併入個人綜合所得課稅

。

日前財政部和金管會保險局、保險公會的協商中，提出以課徵

「營所稅」代替個人綜所稅的方案，已經出局。因為保險業者認

為，分離帳戶中的收益不屬於保險公司所有，不能對保險公司課

稅。於是財政部認為，投資所得應歸屬到個人去課稅。

財部次長張盛和表示，年輕人買投資型保單大多偏重投資，年

長者則偏向保險，每一種年齡的需求不同。他說，在美國，投資

型保單會課徵遺產稅；在所得稅方面，稅法特別區隔「適格」和

「不適格」保單之差別。

金管會給財政部的建議，一定比例以下給予免稅。例如，屬於

投資部分的四○％得以免稅，剩下的部分才要課稅，但財政部不

同意。

假設，投資型保單中有二○％是純保險，八○％屬於投資，則

分離帳戶的投資收益的四成免所得稅，其餘的六成要課綜所稅，

但財政部認為金管會建議的免稅比例太高，要求更合理化。

針對國內壽險公司獲准開辦財富管理業務卻遲遲未有動作，金管

會官員近期主動關切。據了解，壽險業務員銷售共同基金等非保

險商品的佣金設計、避免與同一金控旗下銀行財富管理業務產生

矛盾，是壽險公司遲未開辦業務的主要原因。

目前取得財富管理執照的保險公司有三家，依時間先後排序為南

山人壽、國泰人壽和新光人壽，惟三家公司對此業務都相當低調

。

對於壽險公司取得新業務後，還未有明確動作，不僅其他保險公

司同業好奇，主管機關亦主動關心。

壽險業者分析，按各產業習性，銀行理專銷售金融商品，佣金比

率較低，必須靠衝「量」來提高佣金收入；壽險業則不同，保險

商品的佣金設計比率較高，以傳統保單的首期保費來說，甚至可

占三、四成之多，投資型保單較低，但也有一成上下。

保險公司開辦財富管理業務第一階段都是著眼於銷售共同基金，

惟共同基金與投資型保單的行銷訴求相近，相較之下，業務員寧

願賣投資型保單，不願賣共同基金。

２００８年甫開年，富邦人壽總保費收入便突破１，０００億元

大關，成為繼國泰、新光、南山和ＩＮＧ安泰人壽，國內第五家

保費超過千億元的壽險公司。

有別於國內幾家大型壽險公司，富邦人壽成立時間較晚，與民國

８０年代成立的幾家本國壽險公司被稱為「新八家」，在集團資

源支持下，富邦人壽每年總保費收入以平均２６％的速度成長。

近幾年富邦金跨售以及發展銀行通路效益不錯，以連動債保單的

銷售成長來說，光是去年成長力道便超過預定目標近四倍，逼近

３００億元。

據了解，富邦人壽去年新契約保費收入約８００億元上下，

２００８年暫訂目標８４３億元。

富邦人壽近期總保費收入一舉跨過千億元關卡，成為國內最快在

成立後達成千億元目標的保險公司。

國內壽險公司總保費收入最早超過千億元者，是國泰人壽，在民

國８２年時率先同業叩抵千億元門檻。新光人壽、南山人壽兩家

公司在同一年設立，也在同一年達到千億元大關。三家公司在國

內保險業蓽路藍縷\時，靠著業務員部隊創造千億元業績，耗時均

超過３０年。

ＩＮＧ安泰人壽成立時間較晚，但因行銷手法創新，再加上國內

保險觀念趨於成熟，約花１８年時間完成總保費收千億元業績，

富邦人壽在近幾年銀行通路興起，及自家業務員行銷能力增加，

約花１５年就達成目標。

富邦人壽總經理鄭本源表示，新的一年，將朝「推動客戶卓越服

務、「強化行銷通路運作、培育專業人才及商品設計特色化」四

大方向努力，目前該公司已有２０餘家合作銀行通路，未來希望

達到每家銀行都是合作夥伴的目標，今年商品線將以醫療險、婦

女險和退休規劃為主，並積極開拓高資產客戶族群。

投資型保單首年度保費收入去年首度超越傳統壽險，壽險趨勢大

逆轉，投資變得比保障更受歡迎。投資型保單銷售熱絡，讓整體

市場版圖也跟著洗牌，過去國泰、新光、富邦分居前三大，投資

型商品排名則變成國泰、安聯、新光與南山分居前四，富邦掉到

第五名。

安聯人壽副總經理楊承清說，由於投資型保單的危險保費計算，

是以「前低後高」的自然費率計算，年輕時投保投資型保單相對

負擔較低，不管從從經濟走勢、人口結構看來，投資型保單已成

為壽險新約市場的主力產品。

三商美邦人壽協理浦中敏則指出，這兩年來壽險業務人員積極加

強理財知識，也考取許多理財相關證照，愈來愈會提供民眾理財

諮詢，是推動投資型保單熱賣的原因。

不過，楊承清也提醒，隨著年齡層及生涯規劃，投資型保單在選

擇保障及投資的比重也將有所不同。例如２０歲至３５歲屬於青

年的積極期，此時因家庭責任較重，故在保障的比重應要較高，

而投資、也就是保單現金價值的比重則可較低。

但隨著年齡增長及中長期的定期繳費後，其保單現金價值的累積

，就可同時滿足人生各個不同階段於保障加投資的需求及目的。

國內熱銷保單趨勢改變，也改變了壽險公司的版圖。２００６年

投資型保單總保費收入２５０５億元，與傳統壽險的比重拉近至

０．９２比１　，相較於２００３年的０．３比１，明顯跳升。

去年趨勢更是逆轉，投資型保單去年前１１月初年度保費已達到

４，３００多億元，占整體壽險公司前１１月初年度保費

６，８９８億元的六成以上，相對傳統保單僅２，５００餘億元

，投資型保單已超過傳統壽險保單。

楊承清說，投資型保險商品占壽險市場比重與日俱增，整體市場

也興起版圖遷移的變化，其中若以整體不分商品來看，其

２００７年前１１個月初年度保費收入排名分別為國泰、新光、

富邦、安聯及南山，比重各為２３％、１４％、１０．４％、

１０％及８％。

但若單就投資型商品２００７年前１１月的初年度保費收入表現

來看，其排名就調整為國泰、安聯、新光、南山及富邦，且光是

國泰及安聯兩家公司就占整體投資型商品近四成比重，足以看出

新保單趨勢下的市場變化。

壽險公司去年獲利就靠台股及不動產！保發中心四日公布最新統

計顯示，去年至十月底，整體壽險業稅前獲利高達九○八．三九

億元，創下歷史新高水準，由於十月底台股指數走上九七一一點

，不少壽險公司股票部位獲利甚多，但全年是否能續創新高獲利

，得看十二月的最後總結。

壽險業到去年十月底投資台股金額，已達六二八一億多元，已創

下歷史新高金額，占其資金比重達八．四四％，比八月底時加碼

二六八億元之多，也比前年底加碼一四五四億元之多。

不少壽險公司去年到第三季的獲利都比前年亮麗許多，如國壽到

第三季已獲利二五二．六五億元、南山人壽獲利一百億元以上、

ING安泰人壽也有七四．二七億元的獲利、三商美邦也有

五○．九二億元、國華人壽則賺三○．四二億元、遠雄人壽獲利

二六．七一億元。

壽險公司去年也大買國內不動產，十月底已比前年底增加

三三六．四七億元的投資，總投資額達三三九一．八七億元，創

下壽險業投資不動產的新高金額

南山人壽再次展現深耕台灣決心，成立全國第２１　家分公司－

雲林分公司，提供雲林民眾優質壽險理財服務。

南山人壽執行副總經理陳榮聲主持開幕典禮，勉勵全體內外勤同

仁，秉持「誠信第一、服務至上」的南山創辦精神，為７３萬雲

林民眾提供一流的服務，協助雲林民眾規劃人生各階段的保險保

障與理財。

南山人壽，秉持創辦精神，為民眾提供保險保障及理財規劃服務

。雲林分公司成立，也宣示南山人壽在台業務發展亮麗表現。

外商壽險公司今年員工年終獎金普遍不錯，ＩＮＧ安泰和安聯人

壽最高可以領到六個月，南山人壽更達６．５個月。此外，南山

人壽為犒賞員工，元月舉辦的尾牙晚會還請到「星光幫一哥」楊

宗緯獻唱，要讓員工樂翻天。

據了解，南山人壽每年的員工獎金固定為兩個半月，其中一個月

獎金在６月發放，其餘則於年終發放。固定獎金之外，也會依每

位員工表現發放績效獎金，表現好的人，多領三、四個月不是問

題。

南山人壽今年初年度保費收入較去年成長近六成，考績優等者的

年終獎金至少四個月以上，再加上固定獎金，每位員工全年可領

兩個半月至六個半月的年終。

除了年終獎金誘人，南山人壽花錢辦尾牙也不手軟。今年南山人

壽將循往例於國際會議中心舉辦尾牙，並依員工票選，請來第一

屆星光大道人氣王楊宗緯，及動感歌手溫嵐。據推估，這場

２，０００多人參與的尾牙宴，經費上看３，０００萬元。

ＩＮＧ安泰人壽年終獎金固定１．６７個月，但因業績超前，５

月發放的績效獎金可望增加。根據ＩＮＧ安泰人資部門表示，往

年績效獎金約兩至三個月，今年上限將提高至四個月。

德商安聯人壽今年年終獎金也很有看頭，據了解，安聯人壽去年

初年度保費收入成長超過九成，年終獎金將達四至六個月。

法國巴黎人壽往年年終獎金固定兩個月，今年因業績超過目標，

公司內部正考慮調高年終獎金水準。英國保誠人壽２００７年初

年度保費收入初估成長七成，也是外商壽險公司的前段班，但該

公司年終獎金固定兩個月。不過，保誠人壽主管依業績目標達成

率，可以再領到一筆可觀的績效獎金。

根據南山人壽最新調查，台灣５５歲至６４歲長青族對自己的醫

療預算計畫，有近五成受訪民眾搞不清自己是否有準備醫療預算

，或是準備了多少醫療預備金，另一半受訪民眾雖然清楚自己醫

療準備金有多少，但平均金額也僅５５萬元左右，恐怕不足以應

付退休生活的醫療開銷。

南山人壽主管表示，健保雖是什麼人都可以保，卻不是什麼醫療

費用都付。健保不給付的部分，從指示用藥、住院差額到特殊醫

療等，往往會使醫療負擔出現數十萬元到數百萬元不等的差異。

如果沒有選擇自費醫療的本錢，醫療防護就可能出現缺口。

根據行動主計處９５年統計資料，台灣地區平均每個家庭一年可

支配所的為新台幣９１．３萬元，其中消費性支出達７１．３萬

元，光是保健及醫療費用支出便占１０萬元。

若以此推估，台灣每人每年的醫療保健支出大約需２．９３萬元

，以國人平均壽命來看，平均每位台灣男性一生的醫療保健費用

便達２１４萬元，女性則達２３２萬元。

南山人壽主管認為，雖然台灣人平均一生醫療保健費用達２００

多萬元，數字看起來很驚人，但這只是平均值。幸運的人，因為

身體健康可以不必花很多錢，但若不幸罹患重大疾病，醫療費用

恐怕就會多出很多；畢竟很多重大疾病的醫療費用都不在健保給

付範圍內，包括住院病床費差額、特殊用藥、新型療法與醫材以

及特別醫護費用等四大類。

壽險公會昨日下午緊急號召各保險公司主管，針對投資型保單擬

課二五％營所稅議題開會。據了解，業者對此相當反彈，但是，

基於尊重主管機關考量，希望各壽險公司不要對外發表看法，公

會將會主動積極和保險局溝通。

惟據悉，壽險公會昨天緊急召開的秘密會議，公會再三強調，不

要對外發表看法，「以免讓保險局難做人。」會議也無具體結論

，只有一片針對課營所稅堅決反對的意見。

投資型保單要課營所稅？壽險業高層主管充滿疑惑，有人說：怎

麼越搞越複雜？再這樣下去，不但有保險公司要倒閉，地下保單

也勢必更加猖獗，有錢人的資金往國外跑，一般民眾的壽險保障

無法有效提高，對於壽險業的衝擊太大了！

參予秘密會議的部分壽險主管認為，保險有別於其他金融商品的

特性，由於在穩定社會安定上，有其一定的功效，所以保險給付

免稅，在國外也是一樣的情況。

況且，今年十月起，投資型保單已經有投入保費與保額的最低比

例限制，再加上最低稅負制的實施，已可有效避免不當節稅。

如針對投資帳戶全面課遺產稅，將造成大額保單不再；如針對保

險公司課營所稅，「以投資型保單為銷售主力的公司，可能宣佈

倒閉。」

國泰金控策略長李長庚表示，「整個方案的細節尚不確定，但如

果照媒體報導要對保險公司的營收課稅二五％，絕對不合理，其

中公司有管理費用、人員費用、營業費用等成本費用，應該要扣

除」。

至於如果對個人課稅，對投資型保單市場的衝擊有多大？李長庚

都表示，「一定有影響，但沒有數字，實在無法評估」。

至於如果以保險公司課營所稅，換取投資型保單免課個人稅，對

保險公司的股東的影響有多大？新光金控發言人副總經理許澎表

示，「現在正在協商這件事，不方便發表意見」。

多數業者其實希望維持現況，國稅局針對投保動機不單純等個案

，進行抽查，業者加強業務員的教育訓練，懲處誇大節稅效果的

業務員。

率先獲得金管會核准開辦財富管理的保險公司南山人壽，為因應

財富管理業務開辦，近期調整組織結構，成立個人財務策劃部，並

與政大商學院合作開設「高階財富管理研究班」，培訓財富管理人

才。

南山人壽公司舉辦高峰會，國稅局認為是招待特定員工的旅遊活動，

屬對員工的補助，應辦薪資所得扣繳，要求南山人壽補繳稅款、罰鍰

三倍，合計達３，５００萬餘元。南山人壽不服，提起行政訴訟，最

高行政法院日前判決該公司勝訴，最高行政法院認為，也算是開會。

台北市國稅局查得，南山人壽公司於８４年間招待特定員工出國旅遊

，屬給付薪資所得，但未依規定辦理扣繳，要求補繳稅款８７７萬餘

元，又罰南山人壽三倍罰鍰。

南山人壽對此處分不服，提起行政訴訟，台北高等行政法院於９３年

判決南山有理，國稅局不服，又向最高行政法院提起上訴。

南山人壽主張，該公司舉辦的高峰會議，不是獎勵招待業務人員旅遊

，而是開會，不應被視為旅遊性質的支出，認定為業務人員應扣繳的

應稅所得。此外，該公司補助員工旅遊支付的代金部分，該公司已於

當年度併入員工所得扣繳申報，可知該公司沒有未盡扣繳義務的故意

或過失，不應被處以高達三倍的罰鍰。

國稅局則認為，南山人壽為獎勵達業績標準的員工，而舉辦海外業務

研討會，前往地點、行程及旅行社報價單明，與一般觀光團安排沒有

大的差別，顯然是招待特定員工所為的旅遊活動，依財政部８３年函

釋，此為營利事業對員工的補助，應合併員工薪資所得扣繳稅款。

最高行政法院審酌原審內容後認為，財政部８３年函釋，是針對員工

旅遊的現金定額補助或費用支出所為的解釋，如營利事業的費用支出

，不是員工旅遊，就沒有該函釋的適用。公司為員工舉辦會議，常選

擇大飯店或觀光勝地，不能因此否定是舉辦會議。

最高行政法院認為，就旅遊部分，因南山人壽僅限公司內達成業績者

才可參加，國稅局認定是招待員工所為的旅遊活動，核屬營利事業對

員工的補助，為薪資所得性質，並無不合；但是就開會部分，國稅局

並沒有證據證明南山人壽沒有實際開會，與國稅局的處分事實不符，

南山人壽的主張有理，因此，駁回國稅局的上訴。

永豐金控（2890）昨天宣布，與南山人壽所屬AIG集團（美國國際

集團）簽訂策略聯盟合約，共同開拓財富管理市場及退休理財產

品。但雙方此次合作，沒有牽涉入股問題。

永豐金控表示，這項合作案為期10年。時間屆滿，若對方沒有在一

年前通知，再自動展延10年。

永豐金控表示，這項策略聯盟案花了一年的時間才敲定。永豐金控

目前是台灣第9大金控，美國國際集團旗下則有南山人壽、環球產

物、友邦投信、友邦信用卡等。

不過，由於未入股，南山人壽和永豐金的合作案，跟玉山金控與英

國保誠人壽不完全相同。保誠除和玉山通路及業務合作外，保誠一

開始就取得玉山股權5%，目前持股約6%。

一般認為，南山人壽的保險退休商品，將可全面推進永豐銀行台灣

通路。由於目前永豐金旗下沒有壽險公司，永豐金也希望藉與南山

合作，提供財富管理客戶，更多保險服務。

國外投資收益率遠高於國內投資，使得保險業爭相提高國外投資比重

，金管會昨（３）日指出，南山人壽因為國外投資超過保險業資金３

５％的法定上限，以及投資未經主管機關核准的國外投資商品，將罰

鍰１８０萬元，這也是第一家因國外投資超過限額而被金管會處分的

保險業者。

新台幣與外幣利差擴大，壽險業者為了提高收益率，紛紛投資國外資

產，大多數的壽險公司都已經達到保險業資金３５％的法定上限。雖

然保險法修正草案昨天朝野協商後，已經確定要提高國外投資上限至

４５％，相關法令未正式實施前，保險業仍受到現行法令限制。

金管會表示，南山人壽９４年９月國外投資總餘額超過核定上限，違

反保險法對國外投資額度的規定，罰鍰９０萬元。

此外，該公司購買未經主管機關核准的國外不動產受益證券（ＲＥ－

ＩＴｓ）商品，違反「保險業辦理國外投資範圍及內容準則」規定，

該公司未事先報經核准即予購買，罰鍰９０萬元。

除了國外投資的違規案，南山人壽代收香港關係企業的保戶繳交續期

保險費，現金約新台幣１６６餘萬元，漏填「逾１００萬元（含）以

上之現金交易登記表」，也未通報法務部調查局洗錢防制中心，違反

洗錢防制法的規定，被罰鍰２０萬元。

南山人壽本次合計被金管會罰鍰２００萬元，這是是南山人壽首度被

金管會處分。

保險局對於保險業的法令遵循要求相當嚴格，從去年以來，大大小小

的處分案累計起來，處分金額已經達７，０００萬元。

中央銀行開放外幣傳統保單業務對保險業者是利多，壽險業者看好外

幣保單的「香港經驗」可望在台灣重現，包括ING安泰、保誠、南山

等外商壽險都表達高度興趣，南山人壽更表示要「搶頭香」送件申請

。南山人壽副總經理兼發言人潘玲嬌昨 (24)日表示，AIG在國外有類

似商品，希望可以率先申請首張外幣傳統保單。

ING安泰人壽執行副總經理林順才對外幣傳統保單也表達「樂觀」的

看法。他說，外幣傳統保單的保費較新台幣傳統保單便宜，對民眾有

一定吸引力。

至於保費可以便宜多少？林順才說，每張保單的情況不盡相同，但以

目前美國10年期公債殖利率約在5.5%左右，而台灣的10年期公債殖利

率約在2%左右來看，保費可望便宜20%到30%不等。不過，他也提醒

，外幣保單存在匯兌風險，是民眾投保前必須了解的投資風險。

早在傳統外幣保單之前，主管機關已開放外幣投資型保單，目前推出

的業者，包括ING安泰、保誠、南山、統一安聯等四家。據了解，外

幣投資型保單銷售狀況不甚理想，有些業者雖「打腫臉充胖子」宣稱

銷售良好，其實一年只賣出幾百萬元保單。

壽險業者分析，外幣投資型保單的訴求與連結海外基金的投資型保單

類似，無法刺激消費者需求，但保費便宜可望形成新誘因；一旦外幣

保單在市場需求拉高，直接衝擊的將是在高資產族群間大行其道的境

外保單。

除保費等誘因外，外商壽險業者表示，外幣保單在許多國家受到歡迎

，包括臨近的香港，這點跟香港的政治背景有關，港人對外幣資產的

需求較一般國家更高，相信類似的情況也將在台灣發生，外幣保單的

需求應該不錯。過去外幣投資型保單的銷售客層主要鎖定高資產族群

，潘玲嬌認為，外幣保單不只是高資產族群有需要，普通人也可能有

需求，AIG集團在國外也有外幣保單商品，銷售狀況良好，南山人壽

將在今年推出國內第一張外幣傳統保單。

【記者李淑慧、溫建勳／台北報導】保險法修正草案擬提高保險業國

外投資上限，上周四立法院朝野協商破局。金管會與中央銀行已達成

共識將繼續爭取從保險業資金的35%提高到50%，在下周朝野協商時

尋求翻案。

另外，針對央行新開放的外幣保單業務，是否要納入國外投資額度，

金管會副主委張秀蓮昨（24）日表示，此案尚未完全確定，還有討論

空間，金管會正研究若不納入國外投資額度，是否合法。

若保險業承做外幣保單，可以與國外投資額度切割，保險業者就可以

不擔心國外投資水位已滿的問題，將可大力推展外幣保單，有助於外

幣保單快速發展。

國泰人壽表示，目前國內利率水準處低檔，造成傳統型保單業務推展

不易。對於央行能允許保險業可以辦理外幣收付的人身保險業務，同

意開放保險業得經營傳統型外幣保單，此政策對保險業發展有相當幫

助。

上周四保險法朝野協商要提高國外投資額度上限，未能取得立委的認

同。立委劉憶如要求，一、央行應評估資金流出，是否造成利率調升

；二、金管會應評估規模不同的保險公司的開放級距。央行和金管會

於一周內提出評估報告。

張秀蓮表示，金管會與中央銀行已經達成共識，保險業國外投資上限

應該提高到50%。正在寫評估報告，希望爭取立委的認同。

張秀蓮指出，上一次保險法修正，將國外投資比重從20%提高到35%

，提高了15個百分點，對國內經濟也沒有太大衝擊。

這次擬從35%提高到50%，同樣是提高15%，且金管會擁有審查權，

不會核准業者一下子提高到50%，也會看業者過去國外投資、財務能

力等情況來決定核准額度，不是每一家都能到50%。

張秀蓮說，國內爛頭寸金額達4兆多元，現在市場上不是缺乏流動性，

而是資金太浮爛，游資亂竄，即使開放保險業國外投資額度後，資金

可能流出去1兆元，市場上還有3兆元，不需擔心資金外流的問題。