富邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

景氣歹歹，省錢成為王道，人手一張的信用卡就是省錢好幫手。

以繳交保費來說，善用保險公司與銀行業者發行的聯名卡繳費，

可直接省下1%至1.1%不等的保費；若保險公司沒有發行聯名卡，

不妨仔細比一比銀行信用卡的促銷活動，雖然沒辦法直接省下保

費，還是可以賺到刷卡金。

先前推出聯名卡的保險公司，包括國泰、新光、南山、ING安泰

及國際紐約人壽。但卡友達40萬餘人的ING安泰人壽「獅子卡」

，因ING安泰人壽將併入富邦金，又逢與永豐信用卡合作約滿，

獅子卡效期已於去年底終止，永豐銀自今年起主動為卡友換發「

豐富卡」，因此原獅子卡友最好留意是否收到新卡片。

南山人壽與友邦信用卡合作的聯名卡去年第四季起不再收受新申

請，但仍繼續服務原卡友，且保費折扣、每10元可換1點紅利點數

等規定均不變。

紅利點數 不無小補

刷卡繳保費最大的好處便是保費折扣，一般都是可減收保費的1%

，僅國際紐約人壽是1.1%。另一個好康是累積紅利點數，在收入

銳減的年代，信用卡紅利點數也可以成為節省開銷的好幫手。各

保險公司聯名卡點數兌換門檻，以南山人壽白金卡每刷10元可換1

點最低；再來是國泰人壽與新光人壽，均為每刷20元換1點；豐富

卡、國際紐約人壽則是每刷30元換1點。

部分保險公司聯名卡的紅利點數不僅可兌換實體商品，還可折抵

保費。以點數折抵推算，國際紐約人壽聯名卡的卡友每1,000點可

抵100元保費，相當於刷3萬元可抵100元；ING安泰豐富卡每1,000

點可抵60元保費，相當於每刷3萬元可抵60元；南山人壽每3,200

點可抵125元，相當於每刷3.2萬元可抵125元。

促銷活動 賺刷卡金

如果往來的保險公司沒推聯名卡也沒關係，可以留意銀行提供的

刷卡促銷活動。

以台北富邦銀行信用卡為例，凡繳交富邦人壽以外保險公司的保

費，可享當月保費1%的刷卡金；若繳交富邦人壽保費，除原有

1%保費折扣，可額外再享當月保費0.3%的刷卡金。

永豐銀行的豐富卡則提供單筆代繳8,000元以上保費者，可分三期

零利率繳交，紓解保戶繳交保費壓力。

10號公報即將上路，雖然建商認為影響不大，但戴德梁行估價師

事務所昨（7）日公布最新調查指出，房地產持續不景氣，讓土地

價格打回原形，2009年地價將較去年跌兩成；其中以2008年買進

的建商套牢最深。

戴德梁行估價師事務所長楊長達表示，2008年土地交易市場以上

半年較活絡，交易筆數占全年度三分之二，買方以建設公司居多

。下半年受金融風暴影響，土地承買者以個人或金融保險為主。

台北市全年平均地價漲13.57%，容積地價漲51%，高於平均地價

上漲率。

去年第四季大筆土地交易，僅靠亞洲信託總部、標售地上權的信

義計畫區A10撐盤。而富邦人壽以36.77億元得標A10，只高出底價

不到2%。由於第四季土地交易總值與筆數均遠低於前三季，顯見

市場投資已趨保守，建商降低加碼意願，預期今年土地交易市場

將成僵滯狀態。

楊長達說，不少建商坦然面對10號公報提列土地存貨損失，他根

據客戶委託進行土地價值重估判斷，2009年的地價跌幅約有兩成

。他說，2008年上半年住宅房價持續攀升，受到金融風暴影響已

全面下挫；而近年漲勢最穩定的豪宅，成屋交易價、量皆大幅衰

退，預售個案也暫緩推出，在兩岸三通效益尚未明朗、未來經濟

情勢不明下，消費者信心薄弱，已衝擊到上游土地價格。

楊長達說，97年容積地價上漲，國有土地得標溢價率從71%提高

至81%。這顯示開發商對未來房價有高度預期，但後來景氣急轉

直下，國產局北辦處招標40宗土地，總底價13億元僅標脫六宗，

標脫金額1.3億元，僅占總底價的一成，溢價率僅12.6%，相較於

前三季度的溢價率明顯降低。

他表示，去年台北市區每坪容積地價約87.1萬元，若是土地成交

行情是建商可容忍的利潤上限，因此容積地價大約等於合理房價

，目前台北市郊合理房價約每坪35萬至40萬元、市區60萬至87萬

元會有支撐。

楊長達表示，受10號公報影響，建商今年上半年台北市地價跌幅

平均約兩成，台北市以外甚至會超過兩成。

中央銀行昨（7）日突然降息2碼，國內1年期定存利率恐將跌破

1%，保險商品也將跟著爆出停售風，尤其是來不及調整利率水準

的利變型年金或萬能壽險。

壽險業者表示，因應新利率水準，將重新調整商品策略。

投資型保單失去光環，去年下半年以來國泰、新光、富邦、遠雄

等壽險公司將火力轉向利變型年金、萬能壽險，以高宣告利率吸

引定存族。不過，隨著央行不斷降息，金管會禁止保險公司銷售

宣告利率3%以上保單，3%以上的保單已於市場絕跡。

一家壽險公司主管晚間聽到央行又降息2碼的消息，第一時間冒出

的話就是「要停售！」至於究竟要停售哪些保單？他表示，會再

研究、研究。

1年期定存利率 恐跌破1%

壽險業者分析，央行突然降息，讓近日才宣告元月利率的保險公

司措手不及，因為宣告利率每月宣告一次，來不及修改；若要使

保單宣告利率更貼近新利率水準，唯一方法就是停售，再推出新

保單。

銀行業者表示，目前1年期的銀行定存利率約1.445%，央行降息後

，國內1年期定存利率即可能跌破1%，以壽險公司目前銷售的類定

存保單來看，恐有一波停售。

因應主管機關要求不得再銷售宣告利率超過3%保單，國泰、新光

、遠雄等近日都有保單停售。新光人壽停售「威利九九」，停售

消息傳開後，又爆增百億元業績。

遠雄人壽元月起停售三張保單，包括雄有利利變型年金、金利

HIGH利變型年金，以及雄萬利變能壽險。

國壽新商品 瞄準定存族

本國壽險龍頭國泰人壽元月起停售利變型年金「新超吉利」，「

新超輕鬆」也暫停銷售，「全面喊卡」的消息震撼市場。不過，

該公司迅速推出新商品，國壽6日推出「超利high」，宣告利率

1.48%，略高於1年期銀行定存，搭配「零費用率」及「特定年度

加值（第一及第十保單年度，可加值0.15%）」的二項新創舉，

希望吸引精打細算的定存族。

景氣轉差，不少人荷包縮水、緊縮消費，在生活安全感下降的同

時，重新檢視保單更顯重要。壽險業者建議，檢視保單應視經濟

能力狀況及自身需求來調整，並採用「2W1H」原則檢視家庭保單。

When

規劃不同階段

富邦人壽表示，所謂的「2W1H」，第一個W是「When」，依人

生各階段檢視保單的保障範圍及保障金額是否足夠，若婚姻狀況

、家庭成員、經濟狀況等改變，保障範圍及保障金額都要調整。

其中，若是初次買保險者，首重保障，建議先將壽險、醫療等列

為保險規劃重心；已有保險者，建議可加買保險或將原保單之保

障提高。

What

檢視投保目的

第二個W是「What」，則看投保目的及自身需求，因保險規劃不

但可滿足人生階段的每個需求，也可用於規避財務風險。

至於H則是「How」，檢視保障額度是否足夠及保險規劃是否得宜

，可依「雙十原則」、「個人（家庭）狀況計算保額」、「理財

金三角」來檢視。

雙十原則是壽險保障額度至少為年收入10倍，年繳保費則以不超

過年收入十分之一為限；至於「理財金三角」，則為人身保險費

、理財投資及消費支出各占年收入的10%、30%及60%為最適，即

家庭年收入的六成做為日常生活支出，年收入三成來規劃人生短

中長期的理財目標，例如：投資型保單、利變型年金、還本分紅

保單或儲蓄險等，都可做為中長期的理財規劃；另外一成則是保

障性的保險規劃。

失業率攀高，很多人丟了飯碗，不少企業員工被迫放起無薪假，

收入頓時大減，在經濟狀況轉差，無法繼續負擔保費時，不少人

只想到停繳保費或中途解約，但這樣並不划算，其實還有別的選

項，例如向保險公司申請展期、減額繳清或保單貸款等方式來繳

交保費等，以維持保單效益。

How

估算保障額度

不過，業者提醒，保單一旦辦理減額繳清或展期後，其附約保障

將被取消，主約也將無法恢復以前的條件，因此須審慎考量。

若保單已購買多年且有足夠的保單價值準備金，可選擇以保價金

墊繳保費，在墊繳期間，保單效力得以持續，等到財務狀況許可

，保戶再將墊繳的保價金及利息補足即可。

另外，職業變更或家庭成員有增減、受益人或地址變更等，這類

個人資料異動時，要立即通知保險公司，以免影響權益。

身體要定時健康檢查，手中的健康險也別忘定時檢查。隨著醫療

費用愈來愈貴，民眾為免掉入「生病沒錢醫」的窘境，投保健康

險的需求愈來愈強，但健康險要買多少才算足夠？壽險業者建議

，在預算許可的情況下，住院日額不妨買到5,000元。

一般健康險依承保範圍不同，涵蓋有「住院醫療保險」、「防癌

險」、「重大疾病險」及「長期看護保險」等，其中又以「住院

醫療險」保障範圍最廣，不論因意外或疾病所造成的住院醫療費

用，都可申請理賠，屬於規劃醫療險中最優先、也是最基本的配

備。

壽險公司表示，除了檢視現有健康險保障項目是否齊全外，還要

瞭解住院醫療日額是否足夠。依衛生署統計資料顯示，96年國人

平均住院天數為10.02天，平均每次住院費用約50,218元，換算下

來，平均每天住院花費約5,000元。

若投保日額型醫療險，則建議住院日額提高至5,000元為最適。其

中，全民健保不給付項目也應納入考量，如病床費差額、自付藥

品、健保不給付的新型療法、醫材以及薪資損失等。

若投保「帳戶型醫療險」，保障額度多少才夠？富邦人壽建議，

作為投保帳戶型健康險最低保障額度，舉例來說日額1,000元，若

帳戶有2,500倍，就有250萬元保障。

利率看低，多家壽險公司即日起調降利率變動型保單及萬能壽險

保單的「宣告利率」到3%以下，但保單報酬率還是略高於銀行定

存利率。

金管會保險局多次道德勸說下，壽險業已從今年元月起全面下壓

保單預定和宣告利率。包括遠雄、台銀人壽、中國、第一英傑華

、富邦人壽等，今年元月起都大幅調降利變型及萬能型保單的「

宣告利率」，壓低到1.51%至2.95%之間。

不過，就算利變型或萬能壽險的「宣告利率」降低，在扣除相關

費用率之後，一張宣告利率僅1.8%的利變型保單，「淨報酬率」

（IRR）還是有1.62%，仍高於新台幣1年期定存約1.5%的存款利

率水準。連銀行理專都承認，現在好像只能對客戶促銷保單才有

業績。

不過3%的宣告利率保單還未在市場全面絕跡。興農人壽網站上公

告的元月宣告利率，到昨（5）日為止，還高達3.257%；富邦人壽

的添財利變型宣告利率元月也還有3%以上。

去年新契約保費突破8000億元，今年恐會大幅衰退！在投資型保

單買氣衰退、多家壽險公司暫時退出利變商品市場下，今年初多

家壽險公司主力商品，不約而同選擇帳戶型還本醫療險，如國壽

、新壽、南山、遠雄人壽、台銀人壽，及即將要推出的富邦人壽

，都要主打：「景氣不佳，更匋有生病的權利！」

國壽一張「安心保」的帳戶還本醫療險，去年中推出創下佳績，

每張保單1萬多元的保費，20~30億元的新契約保費，創下健康險

市場的新紀錄；隨後新壽推出類似保單「健康久久」，主打部分

保障多一些、10年期保費便宜一些，同樣也是1個夕月創下10多張

的契約保單，保費20多億元。

南山人壽去年底要推出類似保單，同樣在市場上有不錯反應，由

於後來推出的保單，都比先前推出的多一些保障或便宜一些，買

氣同樣看好；遠雄人壽去年12月也推出類似保單，就叫「守護久

久」，名稱與新壽的保單雷同，是遠雄人壽今年的主力商品。

去年以利變商品衝上新契約保費第二名的富邦人壽，今年也打算

推出帳戶還本型醫療險，作無主力保單，名稱與國壽安心保類似

，但叫「加倍安心」，保障也打算比國壽多一些；另外台銀人壽

也推出「一定好」的類似商品，與現在市場上的一定發等商品名

類雷同，但一定好則是帳戶還本醫療險，被台銀人壽定位為今年

主力保單。

由於全球投資市場未見好轉，投資保單今年可能要紛紛轉為附保

證給付的保單，但買氣不若去年上半年；利變商品雖有強大的吸

金能力，由於壽險公司滿手現金無處去化，所以今年將降低宣告

利率，減緩吸金速度，各家公司目前以較便宜的醫療險主打，若

大環境未改變，估計今年的新契約保費，恐比去年大幅衰退。

中國人壽（2823）董事會昨（29 ）日通過將先辦理總額3.5億股內

的私募現金增資普通股。未來可能的引資對象，中壽表示，將於

主管機關核准增資案後，再密切與有意投資者接洽。

富邦金控（2881）子公司富邦人壽昨更緊急宣布，將趕在今年底

前完成現金增資50億元，定每股發行價為20元，共計將發行2.5億

股，由原始股東100%認購。富邦金表示，最主要是要強化富邦人

壽的財務結構，維持富邦人壽長期穩定的資本適足率，現增認股

基準日為30日，原股東須於29、30日兩天繳納股款。

中國人壽現正緊鑼密鼓進行大幅現金增資作業，本月19日，中壽

股東臨時會已順利通過這項現金增資案，預計發行私募乙種特別

股、普通股或轉換公司債，預計增資3.5億股，每股價格12.5元，

總募資金額高達43.75億元。

中壽董事會昨確定私募現金增資將採發行普通股，排除發行特別

股的可能性；至於可轉換公司債，不在中壽第一階段增資作業選

項中，日後將再視市場狀況及需要決定。

以中壽昨天收盤股價11元來看，已跌破現金增資預定價格。中壽

執行副總郭瑜玲表示，私募現增每股12.5元只是暫訂價格，屆時

會視市場狀況再作調整，現金增資案近日將送金管會主管機關審

核，但今年底前要完成增資已來不及了。

中壽此次現金增資將占增資後股本的23%左右，由於是私募性質

，特定人會是自家集團大股東抑或引進其他新股東，引發外界關

注。對此，郭瑜玲不願多作透露，僅表示目前國內外機構投資等

法人都在接觸，但必須等主管機關核准增資案後才能敲定特定人

。

為提倡國內財富管理與壽險顧問的優質服務精神，由台灣金融研

訓院擔任指導、投信投顧公會、保險商業同業公會與保發展中心

等協辦、聯博證券投顧主辦的第二屆「金融菁英獎」，於12月5

日舉行頒獎典禮。

已連續兩年舉辦「金融菁英獎」的聯博投顧總經理翁振國表示，

隨著民眾對理財需求日漸增加，理財機構與從業人員的角色也越

來越重要，第二屆金融菁英獎除持續甄選出金融業界優秀的個人

理財與壽險顧問外，更新增銀行團體獎，以表揚財富管理表現卓

越的銀行。期望透過這個活動的舉辦，讓投資人知道如何選擇優

質的理財夥伴，也期許國內財富管理業朝向更長期、良性的方向

發展。

值得一提的是，本屆增設銀行團體組獎項，希望表揚財富管體整

體表現良好的銀行，除參賽銀行提供資產、理專週轉與財管系統

建制的量化資料，以及商品上架與客戶服務等專案資料之外，更

委為由市調公司進行財富管理服務的客戶滿意度調查，評選出財

富管理服務上優異的銀行團體。

第二屆「金融菁英獎」銀行團體組優勝為: 上海商業銀行與華南銀

行；銀行個人組優勝為: 上海商銀卜苓，新光銀行王建森，上海商

銀李弘康，上海商銀林秋芳，遠東銀行徐珮瑀、上海商銀陳建銘

，土地銀行張淑櫻，匯豐銀行張高隆，上海商銀葉秀子與新光銀

行嚴英元; 保險個人組優勝為: 安泰人壽沈曉志，富邦人壽吳澤青

，安泰人壽黃金日與安泰人壽謝佳芳。

在各大企業頻傳裁員之際，保險公司卻逆勢增員，各壽險公司普

遍有14%到40%的增員計畫，合計將釋出近4萬個工作職缺。壽險

龍頭國泰人壽昨（22 ）日更表示，國壽不僅不裁員、不減薪，更

發出徵才令，預計招募6,500人，壯大業務組織系統。

外商壽險公司2009年也準備積極增員。南山人壽明年度訂下增員

8,428人目標，居各壽險公司之冠。已擁有萬餘人業務員的保誠人

壽2009年也準備增員6,000人。

國壽目前登錄的業務員人數高達4萬人，占壽險公會總登錄人數31

萬人的21%。其中，採取僱佣契約者共有2.6萬人，是該公司有史

以來最高水準。

國泰人壽昨天舉辦媒體年終餐敘，會中宣布2009年將逆勢增才的

計畫。

「不景氣時，反而是增才的好時機。」國泰人壽副總經理李永振

分析，像壽險業務員是需要長期培育的人才，不景氣反而是增員

的好時機，因為市場「人才比較多，也比較可以選擇。」

國泰人壽11月底的新契約保費收入為1,998億元，在12月初已經突

破2,000億元大關，創下該公司成立40多年來新契約保費收入最高

的紀錄，平均每天有6億元的新契約保費滾向國泰人壽。

保險業務員在人力市場可謂萬綠叢中一點紅，在104人力銀行11月

資料庫中，業務銷售人員工作機會每日平均有萬筆，工作機會還

略高於求職人數，保險業務員的職缺逆勢成長，在求職市場上還

是很搶手。

新光人壽已經訂下2009年增員目標5,000人，新壽總經理潘柏錚表

示，新壽將年度增員目標從過去的三、四千人提高至5,000人，希

望對解決失業問題有所貢獻。

富邦人壽目前的重點計畫是整併ING安泰人壽，總經理鄭本源表

示，富邦加ING安泰人壽的業務員已達萬人，兩家公司今年各增

員一、二千多人，保守估計明年合計可增員三、四千人。

宏利人壽台灣區總經理馬克歐戴爾說，現在共有1,300業務員，明

年最少成長四成，希望在二、三年內愈快達到3,000人愈好。三商

美邦人壽執行副總經理張財源表示，明年還要新增2,000名業務員

，將人數由目前的1.4萬名，擴增到1.6萬名。安聯人壽總經理江孟

哲表示，年底可再擴增到1,800人，明年還要成長40%，超過2,500

名，最終目標是擴編到3,000人。

受國內利率水準持續下探影響，壽險業者紛紛停售高宣告利率的

利變年金或高報酬率的儲蓄險，反而刺激相關商品銷售業績。

國泰、富邦、中華郵政、中壽等多家壽險公司11月業績逆勢拉高

。據推估，國泰人壽單月仍創下近150億元高業績，前11月新契約

保費收入已逼近2,000億元大關，全年業績可望締造新紀錄；中華

郵政更在八天內做完整個月業績，單月保費收入晉升業者前三大。

中央銀行降息一波波，在昨日又降息3碼後，國內1年期定存利率

將跟2%「說拜拜」。金融環境丕變，壽險業下半年以來推出高宣

告利率的利變年金或萬能壽險，訴求報酬率高於銀行定存來吸引

定存族的目光，8、9月間市場最高的宣告利率尚有3.8%，且保證

前三年利率不變。

不過，這類保單在保險局要求，以及市場利率溜滑梯效應下，時

至12月已接近絕跡。銀行主管分析，12月整體市場的利變年金宣

告利率再度下降1至2碼不等，首次宣告利率率適用二至三年的商

品也全部下架，包括國壽、富邦、遠雄、中壽等均於近期停售3年

期利變年金商品，未來利變型商品宣告利率最多僅適用一年。

不過，壽險公司宣布將停售的高宣告利率保單，都在停售前衝刺

出一波銷售高峰，例如：國泰人壽的「福氣滿堂」11月宣告利率

達3.66%，相較於同時間的1年期定存利率僅2.2% 上下，對定存族

的吸引力無限，在11月停售前，帶進新契約保費收入達35.5億元。

11月壽險市場的超級吸金機，首推國泰人壽的「新超吉利」利變

年金，11月宣告利率2. 82%，單月新契約保費收入高達96億元。

中華郵政的「六六金順」也創造傲人成績，雖然11月8日就停售

，但短短八天之內竟成交7.1億元，相較於該公司壽險處11月全月

業績76.4億元，有八成七的業績全來自單一張保單。

新光金控（2888）總經理許澎昨（4）日指出，台股第四季走勢仍

不佳，新光金控年底前每股淨值恐怕難以回升到票面10元以上。

他說，新光金考慮明年處分不動產來拉高每股淨值。

新光金將面臨上市以來首次停止信用交易命運，根據證交所統計

，新光金第三季每股淨值已跌到10元以下、為9.48元，依照規定

，新光金第四季每股淨值若未能回升到10元以上，新光金股票將

被取消融資融券的信用交易資格。

金融保險類股中，第三季底每股淨值跌破票面的公司尚有台壽保

（2833）、中壽（2823）及第一保（2852）等三家，每股淨值分

別在9.44至9.68元間。

許澎昨被問及今年底每股淨值能不能回升到10元以上時表示，只

要股市跌，淨值就較難回升，因此年底前每股淨值不太可能回到

票面以上。

新光金數年前也一度因增提鉅額責任準備金而產生鉅額虧損，使

得每股淨值掉到10元以下，不過，當時因積極處分不動產，使得

公司淨值得以回升，未被取消信用交易資格。

新光金近期陸續進行私募增資作業，許澎指出，增資後會對公司

淨值有所助益，不過，仍難敵股市行情不利的衝擊。台股第四季

以來跌幅已達25.6%，也影響到新金光的淨值表現。

新光人壽總經理潘柏錚表示，近來主管機關調整RBC規定，讓今

年以來不斷面臨增資壓力的保險業經營得以喘息。他說，富邦人

壽併ING安泰人壽後有機會坐穩新契約保費收入第二名，但現在

看新契約保費排名已不準，因為很多業績都是從銀行搬定存而來

，現階段新壽對新契約的態度是「重質」甚於重量。

新光銀行今年獲利穩定成長，董事長李增昌說，信用卡業務今年

可望轉虧為盈，就消、企金業務而言，整體消金業務表現優於企

金。他表示，該行的企金逾放並未出現波動，已提醒相關主管注

意客戶的信用狀況，預計明年的準備金將比今年的20億元增提

15%，約20餘億元。

可靠消息指出，富邦金控為使ING安泰人壽合併過程更順利，除

以年薪2,000萬元高價挖角前ING安泰人壽總經理石寶忠，口袋名

單裡還有具兩岸保險經驗的太平洋安泰人壽資深副總陳俊伴，將

出掌合併後的業務部隊最高主管。巧的是，他是富邦金副董事長

蔡明興的建中同班同學。

富邦蔡家兄弟任用經理人時，似乎特別偏好同學，包括富邦金控

總經理龔天行、企業金融事業群負責人張果軍、富邦銀行（香港

）總經理李晉頤，均與蔡家兄弟有同窗之誼，即將在明年效力富

邦金的陳俊伴也是蔡明興的建中同學，將為富邦金的「同學幫」

再添一成員。

富邦金控積極展開合併ING安泰人壽的前置作業，為安定軍心，

挖角「安泰人」熟悉的老面孔石寶忠、陳俊伴。前者上周已到富

邦人壽報到，暫掛顧問，未來將是合併後的富邦人壽總經理或副

董事長，富邦仍在斟酌人事安排；後者未來可望出掌萬餘名壽險

業務員最高主管，預計明年初到任。

外宣布併購ING安泰人壽翌日，富邦高層立即致電人在北京的石

寶忠，力邀參與富邦人壽與ING安泰人壽合併的過程；傳言石寶

忠兩年的薪資高達新台幣4,000萬元。消息人士表示，石寶忠時任

安泰人壽總經理時，正逢ING集團合併安泰集團，擔任喬治亞人

壽與安泰人壽合併前後的總經理，依其經驗有利推動合併。

同樣出身安泰人壽的陳俊伴，曾在ING安泰人壽曾負責IT部門，在

石寶忠任內調升為業務部隊主管，兩年前調任至ING集團的上海

合資保險公司「太平洋安泰人壽」，任資深副總。

全球投資市場景氣冷颼颼，過去三年被民眾視為投資理財重要工

具的投資型保單瞬間降溫，更有民眾聞「投資」色變。壽險業者

表示，「買低賣高」是投資鐵律，若能在低檔進場，透過定期定

額、長期投資與資產配置三大策略，未來獲利機會絕對更勝前一

、二年進場的投資人。

根據投信投顧公會最新統計，10月基金定期定額創下14個月新低

，總計共4萬多人停扣基金，可見近期市場大幅震盪已經嚇退不

少投資人，還有不少投資型保單的保戶也紛紛打電話到保險公司

要求解約。

對於手邊已有投資型保單的民眾，富邦人壽經理洪瑞霙建議，在

市場最混亂的時候，更應該回歸投資型商品最基本也是最重要的

原則，即「長期投資」與「資產配置」。在低點扣款能讓平均購

買的成本愈來愈低，等到景氣循環反轉、價格回升之後，再獲利

了結，自然而然能達到原本設定的財富累積目標。

像是股神巴菲特所說：「在別人愈害怕的時候，我要愈貪心。」

對照目前全球的金融危機，洪瑞霙認為，危機或許是更是難得的

轉機，投資人不用太貪心，但也不必過度恐慌，景氣循環通常為

三到五年，只要定期定額並耐心等待長期投資，終究可以享受到

投資的甜美報酬。

若保戶仍擔心未來市場下跌，投資型商品還有「資產配置」的獨

特性，在股市動盪不安的時候，債券型基金有保本的優勢，不妨

將債券型基金配置拉高至五成以上，再藉由股票及債券負相關的

表現，讓整體資產波動幅度不至於太高，等到市場景氣反轉向上

時，再調高股票型基金的配置比重，賺取資本利得，並充分運用

投資型商品免費多次轉換的機制。

對於還沒買過投資型保單，正在觀望是否該投保的民眾，洪瑞霙

認為，投資理財最重要的原理就是買低賣高，因此很多消費者會

在百貨年終慶或清倉特價時大手筆購物，原因就在於特賣會時，

能以最便宜的價格買到想要的商品。

不過，選擇投資進場時點，不像百貨公司年終慶日期容易掌握，

正因為難以預測最低點，建議投資可透過定時定額扣款，以平均

成本的概念來風險降低，等待下一波景氣回溫再作轉換或贖回

，連結基金的投資型保單正可提供民眾這種定期定額投資的功能

。

富邦金控（2881）旗下銀行、人壽及產險等三家子公司董事會近

日陸續決定，明年起延長不動產未實現售後租回利益的攤銷年期

，此舉將使明年獲利減少，但因拉長獲利進帳時期，可增加往後

年度的獲利。

台北富邦銀行日前董事會甫通過，變更該行在95年4月以「售後租

回」方式出售內湖大樓產生的「未實現售後租回利益」估計攤銷

年限，由原三年，擬於到期後再延長十年。

富邦金控昨（24）日代旗下富邦人壽及富邦產險公告指出，出售

台北市內湖大樓所產生的「未實現售後租回利益」攤銷年限，擬

再予延長十年，即自明年起，將今年底帳列尚未攤銷的未實現售

後租回利益，改依新估計年限加以攤銷。

彰化銀行即將於後天（21日）改選董監事，昨日市場傳出前彰銀

董座張伯欣家族可能倒向支持公股。據了解，公股努力爭取工會

與民股陣營支持，已產生效果，張家為顧全大局，有可能支持公

股，讓公股在周五彰銀董監改選可望順利取得四席董事。

據了解，除張家可能倒向支持公股，在保險業股東方面，繼國泰

人壽和中國人壽，財政部也爭取到國華人壽及南山人壽支持，至

於富邦人壽及全球人壽則未回覆。

三年前台新金入主彰銀後，張伯欣仍續任董事長，一直到去年6月

，張伯欣才閃電請辭。張伯欣離開董事會後，張家在彰銀擁有的

兩席董事只剩一席，但因張家是彰銀老股東，這次彰銀改選，仍

擁有一定的影響力。

不過，根據接近張伯欣家族人士透露，確實不排除有此可能，張

伯欣對最後要作出這樣的選擇，也非常「心痛」、「無奈」。

張家可能支持公股的訊息，讓公股相當振奮。不過公股方面對於

此事相當低調，僅強調彰銀股東都是公股爭取支持的對象。

這次彰銀改選，除台新金、公股各自徵求委託書，彰銀工會與包

括張家在內的民股，也合作要搶下一席董事，讓公股設定的四席

董事目標（台新金五席）面臨極大挑戰。公股方面為確保四席，

除公開徵求委託書，這段期間也積極拉攏彰銀法人股東支持，其

中包括張家等民股，由於成效不錯，公股目前對「五比四」的目

標，已有99%把握。

富邦人壽獨家推出的增額式終身醫療險推出以來，累積已銷售數

千張，成為該公司最熱銷的終身醫療險。據了解，配合併購計算

，ING安泰人壽已準備開始銷售富邦人壽保單，首張入選的是增

額式醫療險，最快年底加入銷售行列。

據主計處資料，台灣地區96年每戶家庭可支配所得為92.4萬元，

平均每戶家庭一年花在醫療保健的費用則達9.4萬元，占家庭年所

得近十分之一。

民國90年至95年，平均每人每年醫療費用支出已從2萬4,180元上

升至3萬元，六年內國人已增加近25%的醫療費用負擔。

考慮醫療費用不斷上漲，民眾薪水卻緩步不前，富邦人壽今年5月

推出訴求可抗醫療通膨的增額式終身醫療險，搭上前一波物價高

漲的風潮，吸引不少民眾投保。

現行醫療險可分為「倍數型」、「帳戶型」與「還本型」，三者

均提供住院日額一定倍數的醫療給付額度，最大差異在於是否提

供身故理賠給付以及保障期間。

倍數型、帳戶型均為終身保障型商品，還本型醫療險則提供特定

期間的醫療保障，繳費期滿可領回所繳保費加計5%至10%滿期金

，適合存不住錢又想加強醫療保障的民眾。

富邦人壽董事長蔡明興上周五（7日）指出，富邦金控最快今年底

便可與ING集團正式簽約併購ING安泰人壽。

有鑑於合併日期不遠，富邦人壽與ING安泰人壽已開始規劃對方

保單，惟在兩家公司正式合併前，將以各自送件新保單的方式因

應，目前ING安泰人壽敲定第一波銷售保單為增額式終身醫療險

。

國泰金控昨（6）日宣布，將首度發行上限200億元的無擔保次順

位公司債，其中150億元將作為增資國泰人壽之用。國壽今年增資

總額也將累增至300億元，加計新光、南山及富邦等三家主要壽險

公司，今年度增資金額合計已突破千億元規模，達到1,123億元的

空前水準。

國泰金昨天敲定發行次順位債200億元，每張面額為10萬元、發行

期間7年，發行利率則將依市場利率訂定，可分為固定利率及浮動

利率。

國泰金增資是為了充實公司自有資本、提升資本適足率及轉投資

子公司，所募資金其中的150億元，將作為認購國壽私募甲種特別

股之用，每股認購價格為50元，國壽董事會並且通過修訂公司章

程，將國壽資本額大幅提高到1,000億元。至於另外的50億元，留

作金控的第二類資本。

除了國泰金，富邦金也計劃發行次順位債籌錢。富邦金為支付併

購ING安泰人壽的部分對價，已規劃將發行上限為3.5億美元（折

合新台幣約115億元）的次順位公司債，發行期間將不超過民國

105年。

受資本適足率（RBC）規定影響，壽險公司今年被逼得瘋狂大增

資，雖然金管會日前察覺到問題的嚴重性，宣布放寬RBC自有資

本認定標準，包括將股票投資評價損失只認列50%以及重大事故

準備可計入自有資本，但壽險公司的增資壓力仍然很大。

國壽上半年甫辦理增資150億元，這次再辦理150億元私募特別股

增資，合計全年增資金額已達300億元，創下國壽成立40多年來歷

史紀錄。增資後，風險資本適足率（RBC）可望達到法定200%標

準之上。

南山人壽是今年壽險業增資「冠軍」，二度增資總額就高達587.2

億元，此外，新光人壽也是二度增資，總金額為180億元；富邦人

壽今年也已辦妥55.8億元增資。

另外，原擬公開募集增資40多億元的台灣人壽，由於股價不佳因

素而中途撤銷收手，正另謀對策來拉高RBC ；中國人壽日前也宣

布將辦理最高額度43.75億元的私募現金增資計畫。

降息風延燒至今年保險市場最熱賣的利變型保單，11月宣告利率

跟著坐上溜滑梯。據統計，各家壽險公司利變型年金、利變型壽

險11月宣告利率普遍較10月下降0.1 個百分點左右，甚至有保險

公司一口氣調降0.2個百分點，顯示在投資環境不佳下，壽險公司

的利變型保單也不得不低頭。

中央銀行10月接連二次降息，各大行庫紛紛調降存款利率，存款

戶的收入跟著縮水。原本被市場視為「資金避風港」的利變型保

單，因為宣告利率普遍高於銀行定存利率而大受歡迎，但近二個

月來，宣告利率水準跟著鬆動。

新光銀行指出，不少客戶風聞11月宣告利率可能調降，紛紛趕在

10月底買進，使得當期業績較前一個月同期高出四倍之多。

「宣告利率以後不會比現在高，未來還會再調降。」台灣人壽副

總許義全表示，目前利率水準走低、投資市場環境又不好，保險

公司訂定保費的彈性將大受限制。利變型保單也面臨投資市場不

佳的問題，未來的宣告利率將比現在還低。

富邦人壽近期主攻3年期以上利變壽險「添富」連續二個月調降

，9月時宣告利率3.63%，11月已降至3.33%，降幅達一成。遠雄人

壽的主力保單「雄萬利」的宣告利率則由10月的3.75%調降為

3.55%。

雖然保險公司普遍調降宣告利率，每家保險公司仍會保留部分保

單市場競爭力。以新光人壽商品為例，以1年期資金停泊港口為訴

求的利變年金「新集利」，宣告利率雖較10月略降0.03個百分點

，來到2.88%，還是比國泰人壽、富邦人壽同質性商品的2.82%高

。除宣告利率略高外，附加費用率、解約費用設計也相對較低，

近來在銀行通路熱銷。

在這波利變型商品調降風潮中，僅有少數保單未在11月調降宣告

利率，例如：國泰人壽的6年期「福氣滿堂」躉繳利變型壽險，由

於是接續原保戶的專案商品，11月宣告利率維持與10月相同的

3.66%，為目前主攻3年期以上利變壽險中，宣告利率最高的保單。

台灣人壽的「多財多利」利變年金11月宣告利率也不動如山，維

持市場最高宣告利率3.8%的水準，不過，該張保單已於銀行通路

停售，目前僅剩業務員通路銷售。

金融市場波動轉大，連帶影響保險商品銷售生態，銀行通路取代

傳統業務員管道，攻下保險商品銷售半壁江山。

渣打銀行財富管理部資深副總裁傅紀清昨（29）日表示，過去銀

行保險占整體新契約保費收入不到20%，今年受民眾將資金轉移

至保守型商品影響，前八月新契約保費收入來自銀行端的銷售已

達48%，業務員通路則占47%。

中國人壽9月業績在保險新契約保費收入市場排名第四，主要便是

受惠中國信託財富管理部門在連動債風暴下，轉而大力推銷中壽

的利變型商品，中信銀通路便為中壽帶進28億元新契約保費收入

，占單月業績一半以上。

富邦人壽今年業績持續成長，主要動能也來自銀行保險。該公司

9月新契約保費收入達112.6億元，其中來自銀行保險的業績約91

億元，其中來自台北富邦銀的銷售金額逾36億元。

英國保誠人壽執行副總王淑華表示，保誠與渣打銀行自1998年合

作以來，在全球八國合作銷售保單。以香港地區為例，保誠人壽

有50%保費收入來自渣打銀的貢獻。

保誠自去年與台灣的渣打銀行合作後，今年以來，保誠人壽的銀

保業務已占新契約保費收入的20%。

傅紀清表示，保險商品是資產配置的一環，既可累積資產，又可

用來轉移資產，在金融市場動盪之際，同時具有保障和累積資產

效果的保險商品因而再度受到民眾青睞。

傅紀清認為，透過銀行通路銷售保單已成未來趨勢，民眾對銀行

賣保險產品的接受度也逐漸提高，目前市場上30多家壽險公司，

有九成以上已和銀行合作推展保單業務。

對一般保戶來說，跟銀行或跟壽險業購買保險各有利弊。傅紀清

分析，銀行理專掌握投資人、保戶的資產情況，為其做好資產分

配，對投資人來說，無論投資、存款、保險都一併安排；但是，

由於理專近兩年才開始接觸保險商品，熟悉度尚不如保險業務員

，保單知識仍有補足的空間。