保誠人壽保險公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

金管會昨（9）日公告，保險業投資單一不動產限額，從淨值為計

算基礎，改以金額更大的「可運用資金」為計算基礎。以壽險業

共8.6兆元的資金計算，投資單一不動產最大額度將可達1,292億元

，比原來增加一倍，大幅增加約650億元。

在這項規定放寬之後，投資單一不動產的額度也明顯放寬。預期

將引導更多保險業資金流往不動產。

依據各公司第一季季報，因這項政策而可以提高投資單一不動產

限額者有15家壽險公司。其中資本適足率高於200%者有七家，包

括：國壽、新壽、富邦、中壽、中華郵政、三商美邦、保誠等。

國壽、新壽的單一不動產投資額度增加最多，國壽從222.4億元提

高到336.3億元；新壽從84.4億元提高到188.9億元，增加逾百億元

的投資額度。未來不論是多大的不動產標案，國壽、新壽都將更

有投資實力。

至於資本適足率低於200%者，共有八家壽險公司，全都因為此政

策而受惠。原本法令規定，保險業投資單一不動產，最高限額為

淨值的35%。新規定是改以可運用資金來看，資本適足率高於

200%者，投資單一不動產限額改為「可運用資金的1.5%」；資本

適足率低於200%者，投資單一不動產限額改為「可運用資金的1

%」。

等了7個多月，壽險業終於盼到金管會放寬同一人、同一關係人不

動產交易限額，包括國壽、新壽、中壽、三商美邦等，估計至少

13家壽險公司投資單一不動產額度大幅增加，與今年3月底淨值相

比，投資額度增加350億元；國內可一口氣買下150億元以上不動

產的公司，也增為國壽、新壽、南山及新富邦（合併ING人壽後）

人壽4家公司。

如扣掉6月已合併新富邦、保誠人壽，且估計台壽、宏泰及遠雄

6月底RBC達200％以上，則同一人、同一關係人交易不動產額度

可望增加的，包括國壽、新壽、中壽、全球、三商美邦、台壽、

宏泰、遠雄、台銀人壽、國華、國寶、幸福及興農人壽，從原本

416億元，增加為近750億元。

此新制影響最大的，是中大型壽險及淨值長年為負數的壽險公司

，如國華、幸福、國寶、興農等，未來若經保險局核准，與同一

人、同一關係人交易不動產，額度從最高1億元，分別增加到2-5

億元不等，光這4家公司增額，就近12億元。

新的法對產險業者完全沒影響，產險業者主要還是會運用淨值的

35％作為投資上限；但對壽險業者而言，如新壽單筆投資動能就

從84億元，大幅增加到179億元，晉升可競標100億元大標的的公

司；中壽（合併保誠人壽後）、三商美邦、全球等，也能投資

25-75億元不等的中大型標的，可望買下大筆精華區土地、大樓等

。

業者關心法規何時能放寬，希望趕在陸資、台商投資前，先搶到

好的土地及大樓，而能有多少額度，今年6月底的RBC相當關鍵，

尤其台壽保、宏泰及遠雄，能否有更高的投資額度，就看RBC能

否從去年底200％以下，回升到200％以上。

以台壽而言，若RBC能提升到200％以上，單筆土地投資至少可

增加11億元以上的動能，也就是可以投資33億元左右；若台壽淨

值在6月底大幅回升，只要淨值達100億元以上，則可能就以淨值

的35％較為划算。

遠雄人壽淨值5月底已達57億元，若RBC在200％以上，依資金的

1.5％，即有24億元，比3月底額度增加23億元之多，但若RBC未

能在200％以上，則依淨值的35％會有較多額度。

保誠人壽與渣打銀行合作推出「健康樂活季」，被保險人不

只買到保險保障，還可以達到逢低投資，累積資產的雙贏策略。

此外，渣打銀行提供多項活動和投保贈禮，結合外幣定存利

率加碼最高3％高利優惠，讓被保險人享受購買保險、投資、存款

一次購足。

保誠人壽業務總經理暨通路長黃宛詩表示，保誠與渣打是長

期合作策略夥伴，為響應「健康樂活季」專案，保誠人壽精選最

熱銷的投資型及醫療保險商品，讓客戶透過渣打銀行即可以享有

專業的保險服務。

「保誠人壽悠遊人生變額壽險」兼具保險和投資功能，其保

障倍數依不同年齡，最高達保費220倍，還可附加多種意外及醫

療帳戶型附約，達到對高保障的需求。只要持續繳交保險費，該

保單附有「不停效保證」及「二至六級殘廢豁免保費」至65歲；

自第8保險費年度起，還享5％加值回饋金。

「保誠人壽樂活終身醫療健康保險」則具有低保費的特色，

繳費輕鬆，終身享有醫療保障，還有高額的住院手術醫療給付，

累積總給付金額最高可達住院日額的3,000倍，99歲滿期或身故時

還可領回扣除理賠後的所繳保費的1.06 倍，被保險人將不用擔心

保費繳了有去無回。

以30歲王小姐為例，投保「保誠人壽悠遊人生變額壽險」選

擇壽險保障500萬，及「保誠人壽樂活終身醫療健康保險」日額

2,000元，前20年每月僅需繳交11,698元，即可終身享有600萬元的

醫療給付額度；若假設投資報酬率為3％，若繳費20年後，所累積

的保單帳戶價值則高達291萬元。

台灣人壽7日啟動新一波增員活動，針對7大類人員展開動員令，

希 望全年淨增1,300位業務人員，且13個月的定著率（即留任比率

）達 55％，因此提出長達9個月，至少17.7萬元的財務補助計畫，

值得注 意的是，台壽目前成功招募200-300位業務員，主要來自已

被併購的 壽險公司，及傳出要出售的壽險公司，如保誠人壽、

ING安泰人壽及 南山人壽等。

台壽保險本業總經理洪鴻銘表示：「歡迎身障人士也走出來，加

入 台壽。」據悉，此7大類人員即大學應屆畢業生、上班族、老

師、中 年婦女再就業、護理人員、軍人、警察，昨日請出優秀業

務員現身說 法，車禍脊椎受傷雙腿不良於行的張卉梧，目前已是

台壽的區經理。

她說，成為台壽業務員2年後，就在台中七期買房子；大學畢業

即 加入台壽的業務員傅惠卿，則是5個月後馬上買車，下一階段

是要換 Lexus，另外，也有海軍少校退伍已是處經理，及任職10

年的萬芳醫 院護士轉任業務員，現在也是襄理職級。

台壽表示，目前壽險業務員平均13個月定著率是42％，也就是說

現 在增員100位業務員，13個月後仍是該公司業務員的人數，約

只有42 位，代表公司付出極大培訓成本，最後留任率不到一半，

台壽希望祭 出新計畫後，明年13個月的定著率能達55％。

台壽今年要求先有保險證照、且先達到2萬元佣金收入者，才能

正 式加入專案，一加入立即有1.2萬元考照津貼，之後就有9個月

1-2萬 元不等的補貼，晉升主管再給3萬元，整個專案共可領到

17.7萬元。

台壽去年類似專案引入1,600多人，其中有120人晉升主管，其餘

1 ,100人仍留任；洪鴻銘說，6月畢業潮可能提高國內的失業率，

現在 提供就業機會，「百萬年薪不是夢！」

壽險業投資單一不動產的能量將大幅增加！金管會29日初步確

定，將開放風險資本額（RBC）200％以上的保險公司，與同一人

、同一關係人交易單筆不動產的金額，擴大為可運用資金的1.5％

，最明顯受益的即是國壽、新壽、台壽、中壽、遠雄人壽、全球

人壽、宏泰人壽等，單筆都可增加10億到100億元的投資動能！

若以整體壽險業3月底淨值1952億元來看，與同一人、同一關

係人單筆交易，依舊規定最高動能為683億元，但若以新規定可運

用資金8.2兆元來看，整體業界的單筆不動產交易動能擴大為1,234

億元，增加動能近1倍。

這項開放措施可望在周四（7月2日）委員會通過後，最快7、

8月即開始適用。例如中信金打算出售其總部大樓，外傳開價近

150億元，原本只有國壽、富邦人壽、南山人壽買得起，在新措施

後，新壽的投資能量也大增，可望加入角逐的行列。

對於RBC低於200％的公司，則必須提出增資計畫，且要有資

金「實際到位」後，再由保險局依增資程度，核給投資額度；若

依國華人壽、幸福人壽、國寶人壽的資金規模，若能取得1.5％的

投資額度，單筆投資金額可望增加3-20億元不等，也可加入競標

土地、商辦樓層的行列。 依據現行的規定，壽險業與同一人、同

一關係人交易不動產，最高金額不得逾淨值的35％，若是淨值為

負的公司，單筆則以1億元為上限。壽險業者從去年第四季就向金

管會建議，應與「淨值脫勾」，對於RBC在200％以上的公司，建

議以可運用資金3％來投資，RBC在200％以下，則以可運用資金

1％到2％來投資。

金管會去年12月就承諾要開放，今年4月原本委員會即打算通

過，卻發生幸福人壽競標信義計畫區土地，引發外界爭議，所以

開放措施延到6月，壽險業者不斷反應，不動產價格走揚，且國外

投資額度已接近上限、股市波動風險較大，若不開放不動產投資

額度，則壽險資金無處去化。

這次開放措施，若以3月底數字來看，新壽從84億元提高到

179億元的投資能量，台壽也從22億元增加到33億元，中壽（併保

誠人壽主要資產後）則也從47億元左右擴大到68億元，三商美邦

人壽亦可增加到43億元的額度，國壽更是可從222億元擴大到328

億元的投資額度，幾乎可包下中大型BOT案。

另外，壽險公司可自行選用新舊公式計算，投資額度可選數

值高的。

「中壽將以半年的時間整併保誠，明年效益就會展現！」新上任

的中國人壽總經理，也是台灣壽險業首位女總座的郭瑜玲，接受

本報訪問時，完整說明中壽對此案的後續策略。全程參與金融業

今年首宗併購案的她指出，6月19日合併基準日後的半年，將是磨

合期，中壽會加快調整資產結構，提高海外投資約新台幣500億元

，並加碼台債、台股及國內不動產，高資金報酬率。

郭瑜玲強調，會計制度採用IFRS4的第一階段，中壽併保誠人壽業

務員等相關的主要資產，完全不需增提準備金，且調整資產後，

還能增加投資收益，再加上銷售投資型保單的手續費等，中壽確

保在第一階段，都不會有增提準備金的壓力，「我們不會去賭

IFRS4不會實施。」接連併購瑞泰人壽、保誠人壽主要資產後，郭

瑜玲表示，中壽的併購行動會暫時告一段落，接下來，就是發展

中國市場。已獲金管會核准到大陸設子公司的中壽，目前正在洽

談合資對象中。外界擔心中壽赴大陸，會與大陸中國人壽同名，

有改名的疑慮，郭瑜玲說：「合資的公司不會叫中壽，但叫什麼

名字，還要看合資對象是誰。」去年獲利近32億元的中壽，今年

首季已獲利10.8億元，以1元併購保誠人壽主要資產後，可運用資

金增加1400億元，大部分都是國內債券及抵押放款，沒有股票部

位，也幾乎沒有國外投資，而金管會已核准中壽投資海外比重，

達到可運用資金的40％。所以郭瑜玲說，合併後4500億元的可運

用資金，還有500億元的加碼空間。22日開始，中壽加緊投資海外

金融債、結構債，一周就投資了新台幣20多億元。

擅長固定收益投資的郭瑜玲表示，國內債券部位會繼續建構，另

外，合併後的中壽，不動產部位僅3.5％左右，仍有極大的加碼空

間，但會用「謹慎態度來看」，除了要看未來價格上漲空間、空

置率也不能過高，若是售後租回，也要看承租戶的集中度及企業

延續性，否則中途無法承租，就會提高大樓的空置率。

至於台股部位，合併後的中壽目前只有5％左右，也有極大的加碼

空間，郭瑜玲說：「會斟酌時機。」要評估大盤及產業後續，未

來是否資金行情足夠支撐。她坦言：「壽險業這幾年都是艱困行

業，投資還是低利率環境，市場的競爭還是激烈。」

「這真的是專業經理人經營出來的公司！」中壽總經理郭瑜玲再

三 強調，儘管辜仲（ㄧㄥˊ）是中壽的大股東，但許多決定都是

專業經 理人評估後作的，例如併購保誠人壽，經營團隊評估要併

購後向大股 東報告，辜仲（ㄧㄥˊ）只說：「只要你們覺得什麼

該作，就go ah ead！」 中壽目前第一大股東是True Prospect

Limited，占股9.99％，應 該就是當初承諾要認購中壽的保誠人壽

；第二大股東凱基證券占7.8 ％，另外，如仲冠投資、大華證、

緯來電視、寬和開發等，各占2％ ∼4％多不等，都在中壽前10大

股東中。

當初王銘陽是直接與辜仲（ㄧㄥˊ）談，接下中壽總經理。郭瑜

玲 說，中壽與一般家族色彩重的公司不同，大股東真的是充份授

權經營 團隊；到目前為止，中壽完全沒有規畫要加入金控等事宜

，都是專業 團隊獨立運作。

外界一再說，中壽併購保誠是辜二少拍板決定，郭瑜玲說，專業

團 隊一定會將所有評估結果，向大股東報告，但辜仲（ㄧㄥˊ）

相當尊 重且授權，並沒有太多的意見。

外界也一再將中壽與開發金的所有動作，畫上等號，郭瑜玲說，

就 算說破嘴，解釋也沒用，「幸好中壽股票投資部位，1張金鼎

證也沒 有，否則很難解釋。」 郭瑜玲強調，中壽內部完全沒有辜

仲（ㄧㄥˊ）的辦公室，他也沒 有參與中壽的董事會等，非常授

權。中壽的經營團隊這6年來，一直 努力要成為最優秀、最好的

壽險公司，讓保戶買到最好的商品，例如 中壽不作連動債投資型

保單等，讓保戶相信中壽推出的保單，都是替 保戶挑過的；其次

是中壽希望不要裁員，讓員工生活一年比一年更好 ，工作有保障

；第三就是要股東投資是可獲利的，就算在低利率時期 ，也要獲

利。

壽險業進軍大陸各顯神通！三商美邦人壽23日宣布，大股東

美商MassMutual已與大陸國家電網公司策略聯盟，將成立英大泰

和人壽，預計30日開業，MassMutual占股19.9％，但會指派英大

人壽的總經理，即曾任三商美邦人壽財務長的莊榮璇出任，算是

三商美邦人壽經驗移植大陸市場！

三商美邦人壽近年在台灣壽險市場相當積極，除大舉招募業

務人員，現有業務員人壽可排入前5大，同時今年前5月新契約保

費211億元，也可排名第四名，資產規模近3,000億元，可以符合

大陸要求的50億美元的門檻，但因為三商美邦人壽算是新8家壽

險公司之一，1993年至今成立15年左右，無法達到大陸要求的30

年經營經驗，因此還未設立大陸辦事處。

國內三商行在2001年時，與美商MassMutual策略聯盟，對三

商美邦人壽目前約各持有39％左右股份，MassMutual金融集團已

有158年歷史，主以多元化金融服務經驗著稱。

MassMutual在香港、日本、台灣都投資有壽險公司，這次與

北京國家電網公司合資成立人民幣6億元的英大人壽，由

MassMutual占股19.9％，並指派總經經、提供保險專業經驗，其

餘80％多的股份則是由國家電網及其他大陸股東持有，月底開業

，將提供人壽、健康險等保單。

目前台灣的壽險業，已有國壽、新壽、台壽在大陸設有合資

壽險公司，中壽則在尋找大陸合資公司之中；另外如南山人壽的

母公司AIG在大陸有獨資的友邦人壽，其餘外商也多已在大陸有

合資壽險公司，如宏利人壽、保誠人壽、ING等，都在積極進軍

此一成長中的市場。

根據金管會標準而必須在財報揭露董總薪酬的保險公司，包括台

銀人壽、台灣、宏泰、幸福、國華、國寶、遠雄、興農、國際紐

約、保誠、全球、中國人壽等12家壽險，產險業則有友邦產險、

旺旺友聯、台壽保及台產。

金管會規定保險業公司淨值若為負數、資本適足率（RBC）低於

法定標準、連續兩年虧損，或董監平均質設比過高、超過50%，

就必須在財報揭露董總詳細薪酬。

目前為止，已揭露董總薪酬的保險公司中，加總薪資、獎金和董

事酬金後，年薪最高的是前保誠人壽總經理張志明的2,757.4萬元

，換算月薪約229萬元。

金融保險業受金融海嘯衝擊最大，但也有部分金融「良心企業」

逆勢加碼員工福利，像是保德信人壽今年首度實施有薪生日假，

元大金則提供線上教育訓練課程幫員工充電。

因應不景氣、股價下挫，國內金控業為免員工無力負擔員工持股

信託自提金額，提出各種彈性措施。永豐金旗下永豐金證券，彈

性開放員工可調降員工持股信託每月投資金額，最高可以依原來

動撥金額打七折，且公司相對提撥比重仍維持三成不變。

元大金去年也調整員工持股信託實施作業細節，統一子、孫公司

員工持股信託補貼，員工可自行決定每月扣薪多少來買自家股票

、辦理持股信託，公司則依照職級提撥預算，基層可補貼1,000元

、中階主管2,000元、高階主管3,000元。

考量股價下跌可能影響員工持股信託價值，元大金也加強對員工

提供非獎金福利，包括增加線上教育訓練課程，員工可依自身意

願與時間選擇合適的線上課程，替員工在不景氣時充電。

開發金則是由資方提撥員工持股信託投資金額的四成，在金控中

是提撥比重較高者，即便金融海嘯衝擊股價與公司營運，開發金

仍決定資方提撥比重不縮水。

南山、保誠、保德信等壽險公司，以及花旗、?豐等外銀，也配合

全球政策提供員工認股計畫，但各家規定略有不同，員工可依股

票市價八折至八五折不等的價格，認購集團在美英等地掛牌的股

票，差額由公司出錢補貼。

全球金融海嘯衝擊，讓手握自家股票的銀行高層跟員工資產大縮

水。一位已退休的在台外商壽險公司董座原本擁有市價逾新台幣

10億元的集團股票，金融海嘯後暴跌至千萬元，自嘲「教人退休

理財，自己退休生活反倒不保。」

每年聯合勸募都要自掏腰包的花旗台灣區總裁利明獻，今年也苦

中作樂說：「我的資產縮水一半，今年可以少捐一點嗎？」

有些外銀高層主管的薪水有部分比重是配發股票，金融海嘯讓歐

美銀行股價慘跌，這些外銀主管配股時已經先被課稅，股票狂跌

又讓到期實際拿到的價格縮水好幾成，等於「被剝兩層皮」。很

多外資金融機構高層主管資產因而少了好幾百萬元，只能暗自叫

苦。

過去很多外資機構會以公司的股票為誘因，配發給有潛力的員工

，以留住優秀人才，這些配股多數是先信託，要三、五年後才能

買賣。外資金融機構主管說，如果配股在去年或今年到期，拿到

的股票根本等於是壁紙。

以花旗為例，幾年前股價最高曾經高於180美元（新台幣6,000元

），金融海嘯期間最慘曾跌破1美元（新台幣33.7元）。手握花旗

股票的員工，持有股票價值等於縮水至接近零。

手握AIG股票的人也是欲哭無淚，因為AIG股價過去一年內，從最

高點的49.5美元一路重挫至0.33美元，現在雖然反彈至1美元以上

，員工資產距縮水前還是有很大的距離。倒閉的雷曼兄弟員工更

慘，之前配發的公司股票等於從人間蒸發。

國內金控近幾年也陸續提出員工認股計畫，包括中信金、開發金

、永豐金、元大金、富邦金等都有類似辦法。先前金融股股價受

外資調節衝擊而下挫，3月下旬外資回補後才陸續回升，但距過

去的高點仍有距離，員工持股的福利也跟著被「套牢」。

國內銀行主管表示，現在也只能自我安慰，相對AIG、花旗股價從

高點到低點的跌幅，本國金融機構員工資產縮水幅度相對較小。

某金控人事主管表示，員工持股信託屬於福利的一環，是長期投

資，員工要等到離職或退休才能賣股變現，因此只要公司營運體

質佳，待金融海嘯遠離、景氣復甦，獲利與股價一定會回升，短

期帳面的損益無損員工福利。

銀行主管說，現在金融股處於相對低點，若員工對銀行有信心，

反而可以趁機參與員工認股。

像是台灣保誠人壽一位主管，六、七年前趁全球市場修正參加認

股，後來出脫時大賺三倍；某位外商銀行高層在花旗股價9美元

時認股，1994年漲到30幾美元忘了賣，後來漲到180美元在最高

點出脫，獲利20倍。

中國人壽（2823）昨（16）日舉行股東臨時會通過併購保誠人壽

案，估計6月底前可完成合併作業。

屆時中壽資產將擴增逾六成、突破5,000億元，投資效益也將向上

拉高，預估資金收益報酬率上看5%，中壽股價昨天應聲漲停。

中壽股價昨天股價以平高盤開出，股東會開不到半小時即順利通

過併購保誠案，買盤受到激勵，尾盤時爆量急拉到漲停，以14元

收盤，上漲0.9元，成交量2萬1,333張。自2月20日中壽宣布併購保

誠人壽以來，中壽股價累計漲幅兩成多。

中壽以相當於一元的價值，併購保誠人壽所有資產與負債，這項

併購案綜效不少，中壽經營規模可有效擴大，包括總資產將由

3,132億元增加至5,088億元；新契約保費收入市占率也由6.1%提高

至8.4%，躍居壽險業界第四。

渣打銀行與保誠集團在台策略聯盟財富管理業務傳捷報，渣打銀

行財富管理執行副總裁傅紀清表示，渣打集團與保誠集團在全球

七個國家及地區策略聯盟，去年第四季台灣渣打銀的年化保費收

入超過香港，晉升為各區的第一名。

保誠集團執行長Mark Tucker也指出，金融海嘯衝擊市場，但保誠

2008年在英國的新契約收益約2.73億英鎊，僅下滑1%；保誠集團

的美國傑信人壽則達2.93億英鎊，逆勢成長3%；亞洲的新契約收

益成長幅度達15%，貢獻7.41億英鎊。

台灣保誠人壽去年業績成長動力主要來自銀行保險通路，2007年

時銀保通路占整體業績一成，去年比重已拉高至二成五；其中渣

打銀去年第四季躍升為保誠最大單一通路，由於該行銷售主力為

分紅保單，連帶推升保誠人壽分紅保單年化保費收入市占率至市

場第二名。

傅紀清指出，台灣渣打銀去年銀行保險業績達成率為130%，特別

是去年下半年銷售未受金融海嘯影響，第四季新契約保費收入

（FYP）占去年整體業績66%；今年累計至2月底，已提前達成第

一季目標，預料第二、第三季業績也可提前達成目標。

渣打銀與保誠在全球七個國家合作，他分析，相較去年第一季保

險商品初年度保費收入不高，今年前兩個月業績已達去年首季的

十倍，原因除渣打銀併購新竹商銀去年初仍處整合階段，主要是

財富管理部門主動調整組織及產品策略，捨棄過去跟著市場潮流

的產品銷售策略。

渣打銀去年底與保誠人壽討論，表示「傳統銀行銷售保險都以投

資為主，應該回歸保障；畢竟桃竹苗地區的客戶比較保守，且台

灣民眾的保障額度還是偏低。」

渣打銀因而於去年開始，在銀行通路設置財務規劃關係經理

（FPA），除本身負責銷售保障型、長天期商品，也協助理財專

員，為財管客戶提供更多保障規劃。去年底FPA約有20餘名，今

年擴大編制，目前已達百人規模，平均每家分行至少有一位保險

理財專員。

傅紀清表示，在香港，保險的手續費收入占整體財管的一半，但

目前渣打銀在台灣的保險商品手續費收入占整體財管的10%至15%

，希望今年可以進一步提升。

他也強調，希望提高的過程是「健康的」，即財務規劃關係經理

可貢獻保險收入的一半，與理專鼎足而立；財務規劃關係經理以

銷售中長期商品為主，理專以短年期商品為主，兩者合作，可以

提供客戶短中長期的保險規劃，對客戶資產配置也較健康。

「保誠在每個國家都有負責策略聯盟的部門」，傅紀清表示，透

過保誠人壽協助，渣打銀已為保險理財專員建置建議書系統，目

前還計劃引進客戶需求分析系統，進一步提升客戶保險規劃品質

。

銀行「分享」個資招數愈來愈多。部分銀行業者以「免掛失手續

費」為誘因，只要民眾在辦卡時同意提供個人資料讓金控旗下子

公司共同行銷，就可減免1,000元的掛失手續費。

台北富邦銀行從2月到今年底，不論申辦何種信用卡卡別，卡友只

要勾選「同意」讓金控集團共同行銷，就可享有千元掛失費「免

付」優惠。永豐信用卡也從今年開始，在信用卡申請書增加這個

選項。

玉山銀行也提供鈦金卡卡友辦卡時若希望獲得免費團體貸款意外

險，須授權銀行將個人資料提供給保誠人壽，以便提供保險相關

服務。

針對銀行推出的這項優惠，卡友表示，銀行等於用1,000元就賣掉

個人資料，而且掛失手續費不見得每個人都會用得到，因此並不

划算。

銀行主管則說明，這項服務和「個資外洩」的意義不一樣，因為

銀行只會提供資料給同集團共同行銷，並非把資料交給其他人。

銀行主管表示，不少持卡人本身也和發卡銀行有許多往來，包括

購買理財商品，或是保險等，資料早就「分享」。

銀行業者說，若是卡友不希望接到行銷電話，在填申請書時也可

不要勾選，銀行自然不會「打電話騷擾」。

不過，銀行主管提醒，卡友網路購物填寫個資時更要小心，尤其

在沒有安全認證的網站刷卡交易，不但個資容易「全都露」，還

可能成為非法集團盜刷目標。

宏泰人壽併購全球人壽可望在下周進入實際查核階段，預計4月底

前拍板定案。但宏泰人壽董事長周國端昨（1）日表示，對全球人

壽的案子「一個字都不能說」；全球人壽則表示，對併購謠言「

不予回應。」

宏泰人壽投資逾26%的大股東永達保經董事長吳文永表示，不清

楚併購全球人壽細節，假設宏泰能順利合併全球人壽，永達的態

度是樂觀其成。

消息人士指出，宏泰人壽併購全球人壽將面臨不少挑戰，其中國

泰人壽對全球人壽也來勢洶洶，台灣人壽、富邦人壽與中國人壽

也都有意併購全球人壽。

反觀先前對全球人壽表達興趣的中信金、永豐金及來自日本的

SONY Life，消息人士指出，這些公司最近並不積極，對想併購全

球人壽的壽險公司未造成威脅。

外界認為，由於保誠人壽以1元賣給中國人壽，打亂全球人壽原本

評估新台幣40億元的出售計畫，真正的成交價恐低於40億元。且

全球人壽近三年都虧損，94年至96年各虧損20.94億元、44.55億

元與37.9億元；去年前三季虧損39.22億元，全年虧損可能超過50

億元。

周國端對併購全球人壽不願多說。但他指出，宏泰人壽增資現在

是緘默期，月底前會有明朗化的答案。宏泰擬訂增資三階段，可

望籌得近50億元資金，金融人士認為，宏泰積極增資，就是為併

購取得銀彈。

替子女投保，壽險業者建議五大原則，包括醫療險優先於壽險、

愈早投保愈好、子女單獨投保、父母保單應優於子女保單和慎選

教育基金保單。

國際紐約人壽行銷長黃振國表示，年幼子女並非家庭經濟支柱來

源，壽險保額多寡對家庭的影響較小，故替兒童保險的優先考量

應為醫療險，然後是壽險和意外險，行有餘力再購買儲蓄險或投

資型保險。

保誠人壽執行副總王淑華也認為，兒童對疾病的承受力較低，也

常因意外必須住院治療，因此必須投保醫療險；若家長行有餘力

，可再為子女投保防癌險，因為防癌險愈年輕投保愈便宜。

「保險一定愈早買愈好，」黃振國解釋，保險通常是以投保年齡

為計算基準，愈早買保費不但較划算，可提供的保障也愈高；隨

著國內婦女晚婚、高齡產婦增多，嬰兒罹患先天性疾病比率提高

，婦女在懷孕時便可為孩子事先規劃婦嬰險。

此外，黃振國提醒，家庭主要經濟支柱通常是父母，萬一父母出

事，子女未來生活費可能出問題，更不可能出錢繳其他保單，因

此規劃保障應以家中主要經濟來源為優先投保對象，父母替孩子

規劃保險前，一定要先檢視自己的保障是否足夠。

為節省保費，很多父母將子女的醫療險附約掛在自己的主約保單

之下。黃振國提醒，萬一父母的保單到期或死亡，子女附約便無

法再附加，必須重新以子女名義再投保一張主約，此時保險公司

可能會要求小孩重新體檢，並以當時的費率計算保費，因此最後

一開始就單獨投保。

最後一個原則是慎選教育基金保單，保險業者指出，子女教育費

有兩個重要特性，第一是時間沒有彈性，不能提前或延後；第二

是費用沒有彈性，學費一律「不二價」，且年年往上漲。

王淑華建議，主約可選擇還本型保單，利用定期的還本金當子女

教育基金。黃振國則建議，可考慮以兼具投資及保障的投資型保

單儲備子女教育基金，再附加意外險、重大疾病險及醫療險附約

。

英國保誠人壽與玉山銀行將再攜手走五年。玉山金控證實，日前

已與保誠集團重新審視當初策略聯盟合約，承諾玉山銀行將再獨

賣保誠人壽保險商品五年，並敲定保誠人壽在台除與玉山銀和渣

打銀合作，不會再尋找其他中大型銀行業者合作。

英國保誠集團2004年2月與玉山金控策略聯盟，玉山銀成為保誠人

壽的保單專賣通路，雙方合作已屆滿五年。

玉山財富管理事業處執行副總陳嘉鐘表示，玉山銀從2006年開始

成立在分行設立保險理財專員（FPA），由保誠人壽提供商品及

行銷技巧訓練；2008年開始將保單銷售通路從櫃檯擴展至電子通

路，在台北成立電話行銷中心，預計今年4月在高雄設立第二個電

話行銷中心，除發展業務需求，也可活絡當地就業市場。

「過去都是FPA在賣保單，現在是全行動員」，陳嘉鐘指出，預

計今年底可擴增至平均每家分行至少有一名人員，以增進業務發

展，確保在基金等財管商品銷售回溫時，還可以讓保險商品維持

穩定銷售。

對於雙方五年來的合作，保誠人壽多元行銷系統執行副總黃宛詩

表示，保誠集團的獨家長期合作銀行保險通路策略，讓保誠人壽

的銀行通路業績在去年成長140%。陳嘉鐘指出，保單銷售成績去

年下半年以來大幅加溫，今年保險商品占財富管理手續費收入比

重，將從去年的15%拉高至三分之一以上。

陳嘉鐘指出，玉山獨賣保誠人壽保險商品，主要是兩大集團的經

營理念都是穩健保守，也都重視傾聽顧客的聲音，以提供最適切

的服務，因而在這波金融海嘯下，兩家公司的商品銷售客戶申訴

比率都很低；保誠集團高層日前來台時，也向玉山金強調會持續

經營台灣市場，而銀行保險將是保誠在台灣主要通路。

保誠集團總部日前發布2008年財報，隱含價值報告營運獲利（

EEV）成長17%達29.61億英鎊（約新台幣1,436億元）；集團IFRS

法定營運收益成長12%，達13.47億英鎊（約新台幣653億元）；新

契約收益成長8%，集團獲利率則從42%增加到43%。目前保誠資本

公積約17億英鎊（約新台幣825億元）。

保誠集團執行長Mark Tucker並宣布，每股股利較前一年增加5%，

加上保誠財報受到美林、高曼、摩根士丹利等分析師肯定，使得

同日倫敦市場股價應聲上漲13%。

英國保誠人壽公司（Prudential PLC）19日表示，受認列美國資產

減值的拖累，2008年虧損達3.96億英鎊（5.66億美元），執行長

塔克（Mark Tucker）將辭職下台，遺缺由財務長西安姆（Tidjane

Thiam）接任。

塔克在保誠人壽服務長達25年，執掌公司也有四年半時間。他說

：「我相信已經達到當初接任執行長所設定的目標，現在該是交

棒的時候。」

法國籍、出身象牙海岸的西安姆，原是英國最大壽險業者英傑華

集團（Aviva）歐洲部門的主管，後來帶槍投靠保誠。

保誠人壽去年的虧損，與2007年的9.47億英鎊盈餘，形成強烈對

比。

保誠表示，去年由盈轉虧的主因，是受到金融市場的短期波動影

響，尤其是身處金融海嘯中心的美國子公司，認列了6.24億英鎊

的資產減值，導致保誠去年在美國的虧損總額，從2007年的1,800

萬英鎊暴增至10.6億英鎊。

若不計認列的資產減值，保誠人壽去年營利成長12%至13億英鎊，

主要拜亞洲地區盈餘大幅成長70%之賜。

保誠人壽股價19日在倫敦早盤中上漲6.9%。

保誠人壽稍早證實，有意出價收購美國AIG保險公司亞洲部門友邦

公司（AIA），但隨後打退堂鼓。保誠人壽表示，該公司目前的資

本公積為17億英鎊，一旦完成台灣業務的轉移後，將增至25億英

鎊。

Panmure Gordon & Co分析師柯內斯把保誠人壽的股票評為「買進」

。

柯內斯說：「我們認為，這家公司的股價仍然偏低。由於資產負

債表資產面的不確定性，這檔股票的價值被大打折扣。」

Hargreaves Lansdown公司的分析師鮑曼則說：「在短期財務健全

度方面，保誠人壽已經提供足夠的保證，但是公司領導階層走馬

換將，還是會增加不確定性，短期內也無法化解資本適足率的疑

慮。」

保誠人壽日前宣布移轉業務員通路的資產及負債給中國人壽，保

誠人壽執行副總王淑華昨（18）日指出：「英國保誠集團並未退

出台灣壽險市場！」除投資中壽、玉山金以參與本地金融市場的

成長外，未來還會深耕銀行保險及直銷行銷業務。

此外，保誠集團也將持續挹注資金，發展在台的非傳統業務員的

保險銷售通路。

根據英國保誠集團2月20日移轉台灣業務通路予中壽的新聞稿，該

集團計畫再提撥9,800億英磅，相當於新台幣47餘億元，供台灣保

誠人壽後續發展之用，可見保誠人壽未來在台發展銀彈不虞匱乏

。

根據保誠人壽與中壽的移轉協議，除業務員通路的保單外，還包

含業務員通路組織及相關的業務支援單位。雖然根據台灣過去壽

險公司經營權移轉經驗，承接的保險公司必須依保單契約提供保

戶相關服務，但不免仍有部分民眾擔心保單移轉過程是否損及權

益。

王淑華強調，保戶不必擔心，保誠與保單相關的客戶服務人員也

將大部分一併移轉至中壽，對客戶的服務影響將降至最低。移轉

後，所有透過保誠人壽業務員承攬的客戶權益都不會有所改變，

留在保誠人壽的保戶權益也不受影響。

她解釋，壽險公司合併案均須送保險局審查，只要民眾投保時記

載在保單契約的權益，依法都受到保障。主管機關核准此次交易

案後，保誠人壽與中壽雙方均將通知保戶這項協議的相關事項。

王淑華表示，保誠人壽移轉在台灣業務員通路相關資產至中壽同

時，英國保誠集團也將取得中壽近10%股份，成為中壽大股東之

一，仍可持續參與台灣壽險市場業務員通路的蓬勃發展。

她進一步指出，除投資中壽外，保誠人壽未來在台的業務方向將

延續發展已久的銀行及電話行銷，日後將更積極與玉山銀行、渣

打銀行兩家合作合夥伴，提供更優質的銀行保險服務。

保誠人壽近幾年與玉山銀、渣打銀的合作成效已陸續展現，2008

年銀行保險業績跳升至34億元，較前一年大幅成長近150%。王淑

華認為，今年保誠人壽在銀行保險業績仍將有高度成長，原因有

二，首先是玉山銀行目前分行家數已擴增至120餘家、渣打銀行也

有近60 家分行，顯示保誠在台的銀行合作通路已達經濟規模；其

次是玉山銀的客戶素質本來就好，繼續成長沒問題，渣打銀併竹

商銀後已完成整合，自去年底開始展現極佳活動力，將持續帶動

保誠今年的銀行保險銷售。

王淑華表示，除銀保通路外，保誠內部積極規劃其他非傳統業務

員通路，包括考慮擴大保經代公司的合作夥伴，以及持續壯大原

來的電話行銷部隊，今年預計由目前的250席增加至300席，第一

季已開始推動大規模徵員活動。

中國人壽6月底完成合併保誠人壽後，將重新調整資產配置及布局

，優先加碼國外投資部位以拉高財務投資收益，初估加碼空間約

四、五百億元。

中壽表示，希望今年資金運用收益率能維持5%以上，甩開利差損

包袱。

中國人壽執行副總經理郭瑜玲昨（16）日指出，中壽保單資金成

本經過近六年持續改善，目前已降至4%，近年資金運用收益率大

致都維持在4.5%至5.5%，去年報酬率差不多也有5.5%。

中壽將在4月16日召開股東臨時會通過併購保誠人壽，預估併購

案6月底完成後，中壽總資產將可增至5,000億元，可用資金約為

4,500億元。

郭瑜玲表示，中壽會在完成合併後重新檢討資產配置，尤其保誠

人壽目前可用資金規模約1,400億元，但國外投資占率僅約4%，

在目前投資環境下，國外收益仍優於國內，因此中壽會大幅拉高

國外投資部位，初估有近500億元的額度可加碼。

她強調，國外投資市場範圍較廣，鑑於國外股票投資波動風險高

，中壽仍會以加碼債券等固定收益項目，並要求投資標的信用品

質，會買AA級以上高品質債券，但不會買結構型商品。