保誠人壽保險公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

南山人壽的母公司—美國國際集團（AIG）因為次貸問題出現嚴重

虧損，台灣也有多家保險公司6月底資本適足率（RBC）跌破200%

的法定最低標準。為強化保險業的財務體質，金管會擬開放業者

可發行次順位債券補足資本。

一旦金管會開放保險業發行次順位債券，業者將有更多元的籌資

管道。不過，開放保險業舉債，等於讓槓桿比率更高，大股東自

己不必出錢就可以做生意，難保不會出現大股東任意行事的道德

風險。

目前保險業要增加資本的唯一方法，就是大股東現金增資。然而

，並非所有壽險公司大股東都有能力或有意願增資，以致業者增

資進度延宕，財務清償能力偏弱。

不過，保險業的槓桿比率已高，6月底壽險業的業主權益，低於總

資產的5%，其他的95%以上都是來自保戶的資金，槓桿比率高達

20倍。開放保險業舉債，會讓其槓桿比率更高。

台灣保險業同樣受次貸的衝擊，從去年底以來已不斷認列次貸損

失。上半年再加上匯兌損失、投資股票虧損等因素，更造成多家

保險公司RBC不到200%。

包括：國華、國寶、幸福、興農等壽險公司及華山產險等五家業

者RBC長期都低於法定標準，遲遲未能補足。6月底南山、富邦、

台灣、遠雄、宏泰、保誠、全球等七家壽險公司資本適足率也跌

破200%。

雖然保險局長黃天牧曾表示，6月底的RBC數字僅供參考，業者不

一定要增資，但仍要求業者必須提出財務改善計畫。

包括國泰、新光、南山在上半年均已經完成百億元以上的增資，

富邦、台壽也計劃在年底增資。但上述公司一向是外界眼中的好

公司，目前只有好公司在增資，其他體質較弱的業者，卻未見增

資計畫。

據了解，金管會正研議允許業者可以發行次順位債，評估發行條

件與投資者的限制。

相關人士表示，若要開放保險業發債，必須相當審慎。保險業槓

桿比率很高，若大股東依賴發債來支撐RBC，萬一哪天無法正常

付息，這家保險公司可能就倒了。

此外，購買債券的投資機構主要都是保險公司，有可能出現A公

司發債，由B、C公司來購買。萬一A公司出問題，B、C公司都受

衝擊，屆時保險業也可能出現系統性風險。

許多父母會趁小孩還小的時候，幫家中的小寶貝投保保單，隨著

大環境的改變，考慮週到的父母想為子女存下第一桶金，英國保

誠人壽建議，可選擇結合儲蓄及長期累積時間複利的英式分紅保

單，讓保額和保單價值可隨著時間累積成長。

「保誠人壽富利世代終身保險」每年提供的「分紅保額」不僅能

增加壽險保障，同時具有現金價值，讓保戶的保單價值隨著時間

累積而逐漸提高，這張保單過去三年，每年皆提供中分紅，對於

想要長期穩定累積資產的族群，是個不錯的選擇。該公司執行副

總王淑華表示，保戶可選擇以「分紅保額」為紅利分配的英式分

紅保單作為儲蓄工具，以時間複利的威力，讓未來可分配的紅利

愈滾愈大。

以5歲男童為例，投保「保誠人壽富利世代終身保險」甲型，繳費

期間20年，保額100萬，月繳保費8,041元。若每年以中分紅計算

，在子女24歲繳費期滿後，當年度累積壽險保額可達308萬3,315

元，且保單不僅可享受複利增值的威力，保障終身，繳費期滿當

年度及未來每年皆可領取5萬元的生存保險金。

這張保單在子女35歲需要一筆資金創業時，可提領已累積的分紅

保額保單價值準備金，若每年以中分紅計算，可提領的分紅保額

保單價值準備金可達108萬4,958元，且100萬保障持續有效，保單

價值可繼續累積，每年仍可領取保額5萬元的生存保險金。

若保單價值持續累積且未曾提領，同樣以中分紅計算，在子女60

歲時，累計已領回185萬元的生存保險金，當年度壽險保障高達

1,374萬元，其中可提領的分紅保額保單價值準備金為785萬元，

且只要保單繼續有效，就可終身領取生存保險金，作為子女退休

生活的補助金。

「保誠集團董事長公益獎勵計劃」─協助家扶孩子們課後輔導，

今年暑假以公益獎勵計劃之捐款金，與家扶基金會共同安排以「

藝術文化」為主題的暑期才藝課程，並帶領家扶小朋友們參訪「

米勒畫展」發現藝術之美，以及體驗冰原奇趣－「長毛象特展」

等戶外教學。英國保誠集團「保誠集團董事長公益獎勵計劃」，

鼓勵員工藉由參與公益慈善活動，幫助營運所在國家地區，同時

志工服務時數，集團總部依經濟學人”Big Mac Index”公式換算志工

工時，捐款給慈善機構，讓志工服務產生更高價值。

保誠人壽選擇家扶基金會弱勢的孩子們進行課後輔導工作，課輔

對象從國小到國中，已經進行2年的課輔服務，志工們除了為他們

溫習國文、英文及數學等科目，同時也擔任生活指導員，協助教

導正值發育階段的孩子打理自己，志工與孩子們也會藉由談心及

分享，引導孩子們正向的人生觀，累計至目前已有超過300人次的

孩子受惠。保誠集團也依台灣的保誠人壽員工參與志工註冊以及

志工服務時數，累計撥款近400萬元給家扶基金會。

保誠志工也邀請桃園、新竹及台中縣市家扶才藝隊及弱勢孩子們

搭高鐵觀賞米勒畫展、見識長毛象冰原化石，以及體驗台北的摩

天輪，對孩子們來說，是暑假裡最熱切期待的活動。保誠人壽發

言人王淑華表示，參與志工服務可以讓員工更貼近公司的核心價

值「傾聽、了解、關懷」，透過實際行動方案幫助需要的人，帶

來施比受更有福的體會。(陳碧雲)

為自己準備退休金已成為近年台灣民眾理財顯學，當多數人都還

在努力準備自己的千萬元退休金時，已有經濟較寬裕的家長，打

算趁小孩還小便儘早為下一代累積財富，有些是透過銀行的兒童

帳戶，有些則是為子女投保儲蓄型保單。

英國保誠人壽最近發現，不少客戶選擇以子女為被保險人投保還

本型分紅保單，目的是為了讓子女日後有機會變身千萬富翁。保

誠人壽執行副總王淑華表示，英式分紅保單累積保單價值的複利

效果遠高於美式分紅保單，因為英式分紅保單的紅利僅能以保額

滾入，可「強迫」保戶以複利效果累積保單價值，對於想長期累

積資產的族群相對有利。

以在券商服務的王先生為例，育有二子，幾年前已幫大兒子買了

不少保單，今年小兒子也五歲了，為求公平，他打算在健康險之

外，幫小孩再買具有儲蓄性質的保單。在壽險公司介紹下，他選

擇為小兒子投保還本型英式分紅保單，繳費期間20年，保額100

萬元，月繳保費8,041元，一年保費合計約9.6萬元。

根據試算，若該分紅保單每年給予保戶分紅，在小兒子24歲繳費

期滿後，當年度累積的壽險保額可達308萬元，且自24歲起，均可

領取5萬元生存保險金。

若該保單持續保持有效且都不曾提領，同樣以中分紅計算，則在

兒子63歲時，帳戶內的保單價值準備金已超過1,000萬元，兒子可

視本身的資金安排，選擇是否靈活運用，提前解約把錢領出來當

退休金。

金管會26日宣布，今年前六月推動「提高國人保險保障方案」績

效優良的保險公司共有十家，包括台銀、保誠、中國、宏泰、安

聯、第一英傑華、保德信國際、安泰、美國及豐人壽。

金管會一口氣獎勵十家壽險公司，但今年上半年壽險新契約平均

保額為73.71萬元，比去年底平均保額98.9萬元少了26萬元，保險

局官員解釋，主要是今年上半年景氣不佳，保戶購買壽險的保額

不如往年高。

此外，國泰、新光等大型壽險業者今年上半年大賣連動債保單，

這類保單的保額偏低，也拉低業界平均水準。

保險局從94年7月開始實施「提高國人保險保障方案」，對壽險公

司基本保額達一定標準或成長額度者，給予該公司新種商品送審

件數增加一件的獎勵，以鼓勵保險公司推展保障型的保險商品。

上述方案實施以來，到6月底為止，壽險新契約平均保額已成長

至73.71萬元，較94年6月底的62萬元增加11.71萬元。

微利時代，買投資型保單做退休規劃若想贏在起跑點，不妨比一

比壽險公司的「加值回饋金」方案，每張保單依設計不同，回饋

比率介於5%至20%不等。

投資型保單銷售愈來愈競爭，連帶讓相關商品設計日漸多元化，

「加值回饋金機制」便是壽險公司依保費所繳保費，相對提撥一

定比率金額到保單帳戶，幫保戶加碼投資。舉例來說，若回饋金

比率是所繳保費的5%，以一個月繳交1萬元保費來說，保險公司

就會幫保戶多投入500元到投資帳戶。

壽險業者表示，加值金比率愈高，對保戶愈有利。簡單來說，若

投資帳戶連結的基金報酬率是零，而回饋金比率為5%，相當於保

戶有5%的投資報酬率。若跟定期商品比較，報酬率優於定存；對

投資屬性較積極的投資人而言，壽險公司相對提撥一筆錢加碼投

資，有利加速累積財富。

儘管加值金比率愈高愈好，保險業者提醒，投資人還是得比較相

關規定，例如回饋年限和解約金設計等。以回饋年限來說，有的

公司是投保第一年就開始回饋，有的公司是只回饋某幾年度。此

外，回饋比率愈高，通常解約金也會愈高。

目前在投資型保單設計加值回饋金的保險公司不多，以英國保誠

、南山和第一英傑華人壽為主。英國保誠人壽主管表示，該公司

的變額壽險保單的加值機制，是第八年起依基本保費給予5%加值

回饋金，變額年金則是第八年起依基本保費給予2%加值金。

南山人壽則是前五年依所繳保費給予5%加值回饋金，第六年起至

繳費期滿給予6%回饋金。

第一英傑華人壽新推出的變額年金，加值回饋金則依兩階段計算

。該保單「基本帳戶」在前兩年每次投入的保費，可額外享6%至

20%加碼金；由於只有保單第一、第二年度有加碼金，故於累積

期滿時，給予依當時「基本帳戶」帳戶價值的0.5%至4%的「歡慶

金」。該公司的加碼金比率與保單繳費年期、保費金額有關，例

如年繳6萬元、繳費10年者，比率為6%；若年繳36萬元、繳費30

年者，比率為20%。

經濟不景氣，背負沉重學貸踏出校門的社會新鮮人愈來愈多。壽

險業者建議，剛從學校畢業的學貸族薪水有限，但仍應將「理債

」列為收支表第一要務，每月薪資扣除助學貸款還款餘額後，把

握「五三二分配原則」，才能避免淪為M型社會左肩的命運。

大學學費逐年攀升，愈來愈多父母希望子女辦理教育部就學貸款

來減輕家庭負擔。以私立大學每期平均學費4.5萬元而言，四年大

學的教育部學貸金額便達36萬元。

全球人壽壽險規劃師王秀菁建議，背著學貸進入社會的新鮮人，

每月薪資扣除助學貸款還款餘額後，至多五成作為日常生活花費

，提撥三成作為自我保障與投資理財應用，二成作為自我進修提

升個人競爭力的準備基金，當日收入增加，應將增加的收入分配

在投資理財工具。

保誠人壽協理郟慈惠提醒，學貸族一定要將理債列入優先任務，

平時少用信用卡，以免創造更多負債。

即便是沒有助學貸款壓力的社會新鮮人，也要將固定收入做好資

產配置，養成每個月先支付保險費、儲蓄、投資、進修的金額，

再將剩餘的金額當作生活支出的概念與習慣。

若日後有準備創業、海外留學、或結婚等資金需求，王秀菁建議

，社會新鮮人可以將每個月預先分配好的投資金額，設定短期目

標及中長期目標。例如將短期目標設定為出國留學或儲蓄房屋頭

期款等，因投資年期較短，建議可以選擇部分定存，並利用投資

型保單中波動較小的投資標的，如貨幣型、債券型等基金，以達

成目標。至於中長期目標，則可考慮選擇較積極型的投資標的。

由於社會新鮮人在資金運用的靈活度上較低，王秀菁認為，最適

合的理財工具是投資型保單，透過每月3,000元至5,000元的彈性帳

戶投資，才有機會達成人生目標。

英國保誠人壽協理郟慈惠提醒，學貸族規劃保額時，別忘納入學

貸金額，以免無法償還而發生「債留父母」的憾事。

許多社會新鮮人在就業前的保單規劃大多是由父母準備，規劃重

點通常為傳統型壽險、儲蓄險與醫療險。全球人壽榮耀通訊處壽

險規劃師王秀菁表示，畢業後應該依照自己的現狀及需求重新檢

視保單，檢視重點包括醫療傷殘及壽險保障。

在健康險、壽險規劃上，郟慈惠認為，社會新鮮人應視本身的財

務能力論定該投保哪些保險，但一如房貸族在投保壽險時保額應

加計房貸金額，房貸族則應將學貸金額納入壽險保額規劃考量。

經濟能力較差的人，建議利用保費較低廉的投資型保單；財務能

力較佳者，則建議利用投資型保單。

相較於終身壽險，定期壽險具有保費低廉的優點，最低保額大多

從200萬元起跳。郟慈惠表示，200萬元保額大抵已可涵蓋學貸金

額、生命最終費用以及父母孝敬金。以25歲男子為例，投保200萬

元的10年期定期壽險，每年保費約4,220元。

投資型保單的保費最低從每年1.2萬元起跳，保費門檻高於定期壽

險，但可同時提供保障及理財雙重功能。

對於有餘力投保健康險的社會新鮮人，王秀菁建議，可規劃實支

實付型的醫療保險商品，並依照自己的收入，換算每日上班的日

薪來規劃定額給付的醫療險，以補償若因風險發生導致工作收入

中斷時的基本開銷。

財星雜誌（Fortune）最新年度企業評比排名出爐。根據「財星全

球500大企業 （ Fortune 2008 Global 500）」排名，從總營業收入

來看，全球前五大上市保險公司分別為法國安盛（AXA）、義大

利ASSICURAZIONI GENERALI 、英傑華（AVIVA）、英國保誠

（PRUDENTIAL）、荷蘭全球（AEGON），國泰金控則在全球壽

險公司排名第15大。

去年總營收高居各壽險公司的ING集團，今年產業分類被劃分在

消費金融產業，使得法國安盛有機會以總營收1,627.62億美元，

拿下全球第一大保險公司的頭銜。不過，ING仍在消費金融產業

排名第一。

在全球前五大的保險公司，法國安盛、義大利ASSICURAZIONI

GENERALI目前均未在台灣設點。其中法國安盛更可說兩度退出台

灣壽險市場，第一次是將台灣的安盛國衛人壽賣給台灣全球人壽

，第二次是該集團在併購瑞士信貸集團的保險子集團後，將該子

集團在台的瑞泰人壽於去年出售給中國人壽。

全球保險集團首次以總營收623.83億美元，晉升全球前五大上市

保險集團，在全世界不分類的企業排名中，名列全世界第103大企

業，為荷蘭第三大企業。

利率看漲，部分壽險公司近期再加碼，推出「固定利率」房貸專

案，最長10年期、固定利率為3.41%。如果同時是壽險公司保戶，

還可能有減1到2碼優惠。

壽險業這種固定利率房貸，主要爭取新的轉貸戶。三商美邦、富

邦、保誠人壽等，近期都主打長年期固定利率房貸，額度都有數

億元，開放申請到額滿為止。

不過，選擇固定利率房貸專案，要注意違約設計，壽險業多半會

限制還款時間，例如若選擇10年固定利率專案，前5年提前還清，

會收1到2%的違約金，而壽險業固定利率「寬限期」，也比銀行

短，多半只有1年左右。

三商美邦表示，薪水族較適合選擇固定利率房貸，因為收入固定

，但支出節節上升，若能透過「長年期固定利率」，可將房貸利

息支出，鎖在一定的利率水準，除讓房貸者掌握未來房貸支出外

，還可避免因為房貸支出隨利率增加大增，排擠其他生活費用。

保誠人壽也指出，央行為抑制國內物價持續膨脹，已經調升利率

17 次，總計調升2.25%，對國內存放款利率造成推升效果，且跡

象顯示，央行還會繼績升息，假設央行今年9月再升息，採三段式

利率的指數型房貸利率，前半年可能就突破3%。

壽險業者指出，銀行的指數型房貸，前半年最低，第7到24個月會

較第一期利率加碼0.3%左右，第3年起更高，目前都已突破3.6%左

右，所以，若9月繼續升息，指數型利率的首段利率變成3%，第2

段利率，到少在3.27%到3.3%之間。

壽險業固定利率房貸，也會隨著央行升息調整利率，但如果客戶

申貸500萬元，在9月前，現在就選擇5年固定利率3.17%，利息支

出一年為15.85萬，9月調息後，利率若升到3.25%，一年利息支出

就變成16.25 萬，一年利息，至少省下4,000元。

中央銀行連續升息，銀行房貸利率也因而走高，反觀壽險公司推

出的房貸商品已經四、五個月未調整利率，壽險公司主管說：「

民眾如要申貸壽險公司房貸，動作要快，因為額度用完後如果新

增額度，恐怕便會調高利息。」

據了解，三商美邦和南山人壽先前已微幅調高房貸利率；保誠人

壽和ING安泰人壽也醞釀升息。

央行92年6月以來連續調升重貼現率17次，對國內存款及貸放利率

造成推升效果。今年3月底以來，不少銀行都已跟著央行二度調升

房貸利率，各銀行房貸利率更多數已升破3%；但壽險業者三年、

五年的固定利率房貸，前幾年利率都還在2.75%至3.15%，對民眾

的吸引力大增。

壽險業者推出的房貸商品多是前幾年固定利率，也就是不會調高

利率。因此今年3月以來，眼看各銀行已二度至三度調高利率，每

一次幅度約0.05個百分點到0.06個百分點，大多數壽險業者至今仍

沒調整利率。

其中，南山人壽5月底曾微幅調高利率；三商美邦則是全線三個商

品調高利率0.05個百分點。三商美邦主管說，這樣的利率漲幅仍小

於銀行的調幅，不過壽險業辦理房貸額度有限，若央行再升息，

下次新增的房貸額度應該會適用較高的利率水準。

據了解，保誠人壽、ING安泰人壽也醞釀升息，但兩家人壽至今

都還在精算合理的利率水準。

大都會目前則維持原案，五年固定型房貸方案第一年的固定利率

2.75%起，二至五年固定利率3.2%，第六年起則依定儲指數利率加

1.25個百分點浮動計息。

壽險業者說，這次壽險業者房貸利率平均調整幅度在0.03個百分點

至0.05百分點，可能比銀行一次的調幅還要低，在升息階段，是對

民眾較划算的房貸商品。

三商美邦主管說，壽險業者的固定利率方案還有一個好處，即民

眾因支出固定而較容易估算每月應付金額，不會因為升息及前低

後高的銀行房貸設計，讓每月支出劇烈變動。

消費者的荷包快見底，壽險保費也開始拉警報，壽險業的「續期

保費扣繳率」，失敗率越來越高。

保險業者昨天指出，目前若透過銀行或郵局扣款繳保費，一個月

內可開放連續3次扣款，但今年以來有時扣到第3次都還扣不到錢

。

壽險業者解釋，「月扣型」保單主要是醫療險、意外險、投資型

保單，很多都是透過銀行帳戶扣款，壽險公司在一個月內可扣3次

，例如每月的6日、16日、26日。過去是扣第1或第2次，就有保費

入帳，但從上月開始，扣到第3次，很多保戶帳戶中還未必匯入足

額資金。

壽險保單保費續繳的寬限期是2個月，如果保戶帳戶中沒錢，在兩

個月內補足款項，保單都還有效。

壽險業務人員指出，投資大環境不佳，再加上物價變貴，很多保

戶對保費支出也開始斤斤計較，在各類型保戶當中，率先縮減的

就是跟消費產品端最接近的廣告及媒體類保戶，而有固定收入的

軍公教人員目前收入還算穩定，扣款也多能持續進行。

不過，投資型保單標榜跟基金一樣，長期定期定投資，受市場拖

累，投資型保費，目前停扣率幾乎跟基金一樣高，業務人員透露

，約每10個投資型保單保戶，有9個半現在都選擇停扣保費。

保誠人壽業務人員指出，即使一再提醒投資人要「逢低」進場，

但是市場這麼低迷，保戶繼續扣繳保費，的確有點違反人性，很

多保戶都回過頭來問有沒有保本、沒有風險的商品。

因應這種惡劣環境，壽險業對策是推出更便宜的保單，最近市場

新商品，幾乎全部是低保費的意外險或醫療險，還有公司主打「

附約商品」，保費比買壽險主約便宜許多。

物價飛漲，壽險業者表示，投資型保單附約若採「內扣式」收取

保費，同一張附約有機會省下三、四成保費支出，有助紓解民眾

支付保費壓力。

據統計，目前推出投資型保單附約內扣式收費的保險公司不多，

僅國際紐約、保誠、第一英傑華和中國人壽等。

國際紐約人壽資深副總黃振國表示，投資型商品搭配附約，依照

費用的收取方式可區分為「內扣式」與「外加式」。「內扣式」

是投資型商品附加的附約保費直接從保單帳戶價值內扣除，對保

戶而言，最大的好處是不用額外繳交附約保費，即使一時因為經

濟窘迫等原因而暫時中斷繳費，只要投資型保單帳戶餘額足夠支

付下期保費，就不會造成附約的保障中斷。

至於「外加式」附約，黃振國說，是投資型商品搭配的附約保費

額外支付，並非從保單帳戶扣除，保戶需要定期額外支付附約費

用，購買保險成本會因而增加。且「外加式」附約保費必須按時

繳交，一旦超過寬限期間未繳，就會面臨附約停效的風險。

黃振國強調，通常投資型商品收取的保單附加費用在投入保單帳

戶前已扣除，因此「內扣式」附約所收取的保費為保險成本，不

另收取附加費用，等於比「外加式」收取的保費少，保戶付出較

低的成本便有機會擁有相同的保障內容。

此外，現在各保險公司推出的投資型商品專屬附約，以意外險及

醫療險為主，其中國際紐約人壽的附約選擇有七張最多，包括意

外險、重大疾病險、日額給付醫療險、實支實付醫療險、癌症險

、豁免保費及全殘扶助金。

如果民眾擔心因身故或身殘而無力繳保費，黃振國建議，可在投

資型保單增加豁免保費附約，萬一被保險人若因身故或二至六級

殘廢，可依豁免附約選擇的年期豁免目標保險費，繼續累積帳戶

，理財目標及保障不因發生事故而停止。

投資型保單在6月出現窒息量，投資人不願買、保險公司賣不動，

策略靈活的保險公司商品策略紛紛回歸基本面。觀察6月賣最好的

保單不脫利變型保單和養老險兩大類，而7月以來推出的新商品也

以傳統保單為主，其中又以意外險與健康險居多。

投資型保單銷售不佳，反映出壽險市場兩大現象，一是以銀行通

路為主的保險公司業績大幅縮水，另一則是保險公司積極調整商

品策略，但有能力調整商品銷售腳步的業者目前僅止於以壽險業

務員為主力的保險公司。

在調整商品策略方面，6月中、下旬賣最好的是具儲蓄險性質的養

老險和利變保單。

因應市場變化，保險公司只能以宣告利率稍高於銀行定存的保單

吸引客戶，因應大環投資不易，這種保守穩定的投資工具對投資

人正中下懷。不過，保險公司在投資環境不佳時，推出宣告利率

超過3%以上的利變保單，本身財務操作壓力也不小。

國泰人壽6月利變年金熱賣逾50億元，占整體業績近半比重；富

邦人壽6月利變壽險約賣出51億元，其中利變年金便約22億元，

是支撐6月新契約保費收入的支柱。

新光人壽的利變年金業績也逐漸加溫，商品策略也朝傳統壽險附

約加強，重大疾病險成交件數明顯衝高；內部希望多努力衝刺傳

統保單，一方面有利累積公司長期資產，一方面也希望在景氣低

迷之際，衝出一條活路。

不僅新壽，台灣、ING安泰、保誠、宏泰等壽險公司近日也紛紛

推出傳統保單，顯示壽險業者經過去年的連結基金型投資型保單

、今年初的連動債保單熱潮後，確實已轉朝傳統保單靠攏。

全球投資環境氣氛低迷，連帶改變壽險業商品策略，近期投資型

保單熱潮不再，具有還本機制的「復刻版」保單反而再度竄紅。

業者坦言，隨著民眾理財心態趨向保守，保單銷售已轉回傳統型

商品。

近期在保單中設計增加還本機制的保險公司愈來愈多，包括日前

推出還本型意外險的台灣人壽，還有ING安泰人壽推出的還本型

分紅保單、英國保誠人壽推出還本型定期醫療險，全都主打「還

本」。

有別於前一、二年的還本型保單，主要訴求是「用利息買保險」

，即繳費期滿後，可領回先前所繳的總保費，也就是以「領的錢

比繳的錢多」為主要賣點，訴求民眾不僅可以領回所繳總保費，

領回總額還可以超出總保費。

以保誠人壽新推出的「歡喜安康醫療養老保險」為例，民眾可以

視自己的資金運用和保障需求，選擇繳費10年期或15年期；繳費

十年可以保障15年，滿期可領回應已繳保費的1.02倍；繳費15年

則保障20年，滿期保險金為應已繳保費的1.05倍。

此外，這張保單還設計，不論在保障期間申請多少理賠金額，都

不會從滿期保險金扣除，代表先前繳交的保費都可以累積成未來

的滿期金。

至於ING安泰人壽的分紅還本終身保險」，繳費年期分為6年、10

年及20年期，期滿後，年年領回保額10%的生存保險金，保證領

取終身，活愈久領愈多，且在第二保單年度即有機會開始領取分

紅。該張保單對「終身」的定義是最多可領到110歲，有利預期未

來可能面臨長壽風險的民眾。

ING安泰人壽執行副總林順才則表示，該公司推出還本型保單，

是考慮大環境因素使民眾對投資型保單產生抗拒心理，保單設計

因而回歸客戶端的需求。

他說，目前還本設計、分紅保單都相當受民眾歡迎，分紅保單占

ING安泰業務比重有愈來愈高的現象。

英國保誠人壽主管表示，目前台灣民眾的投資心態轉為保守，但

不論大環境再差，民眾仍需要保險保障，只是有別於過去將投資

擺在第一順位，民眾現在必須先有保障、再談理財，最後才是投

資。

還本型保單同時兼具保障和理財，可提供民眾保障，再透過還本

金符合民眾對理財的需求。

還本型保單翻紅，究竟什麼樣的民眾適合這類保單？綜合壽險業

者看法，大致可分為三大類，包括有保障需求的民眾、希望強迫

儲蓄的民眾、有退休規劃需求的民眾。

英國保誠人壽主管表示，還本型保單除具有傳統保單的保障，還

有儲蓄功能。若民眾只有儲蓄需求，可以直接買儲蓄險；但希望

存錢的同時，又能享有保障的族群，就很適合還本型保單。以還

本型定期醫療險為例，保戶在儲蓄之餘，兼顧壽險、醫療與養老

保障，不僅享有身故保障，還能獲得住院日額給付的醫療照護，

保障期滿後可領回一筆滿期保險金。

有些民眾希望透過儲蓄累積人生第一桶金，但往往無法有紀律的

儲蓄，保誠人壽主管表示，還本型保單具有強迫儲蓄功能，只要

保額夠高，在繳費期滿後，同時存下100萬元，並非難事。

另一類適合還本型保單的族群是準備退休金的民眾。ING安泰人

壽執行副總林順才表示，規劃退休金時，首先得估計退休後所需

資金，這筆錢扣除國民年金、企業提撥退休金後，剩餘的資金缺

口要由民眾自行準備。還本型保單最大的好處，是透過保額可以

換算出日後可領到的金額，剛好可做為民眾規劃退休金缺口的幫

手。

在各種退休規劃商品中，林順才最推薦年金險、還本型分紅保單

。就還本型分紅保單而言，他認為，除可確定退休後每年可領多

少還本金，若保險公司分紅利，可使退休期間的經濟生活更寬裕

。

國內防癌險保單複雜，除主、附約之分，給付項目更高達十幾種

。市面上防癌險琳瑯滿目，壽險業者提醒，附約雖比主約便宜，

但主約撤銷、解除或消滅時，附約效力就會跟著停止；再者，隨

著年齡攀升，罹癌比率愈高，投保終身險比定期險好。

目前國內主約型防癌險，皆設有理賠限額，共可分為「倍數型」

、「帳戶型」與「還本型」三類。其中，推出倍數型防癌險主約

的公司有台壽、南山、國泰、國華、英國保誠及全球等六家，「

帳戶型」的則有新光、富邦、遠雄以及台銀等四家，大都會國際

以及美國人壽二家公司則是推出還本型防癌險主約。

至於防癌險附約，目前市面上共有16張，除ING安泰人壽多年前

便推出具有保費調整機制的「無理賠上限」防癌險附約，其他公

司的防癌險附約都是設有理賠上限的「倍數型」保單。

附約型防癌險在投保額度、等待期與豁免保費的規定，幾乎都與

主約差不多，但保障項目不太一樣。若比較保費，附約型會比主

約型便宜。

壽險業者提醒，民眾投保防癌險時，應留意保單的給付範圍，因

為很多新型治療都不在理賠範圍。有此疑慮的民眾，不妨挑選具

有整筆給付特色的初次罹癌理賠金額較高的保單。像新型態的癌

症治療包括雷射刀、光子刀、加瑪刀或諾利刀、鏢靶治療等，以

鏢靶治療來說，動輒上百萬元，若防癌險的初次罹癌給付金較高

，便可分擔這類高科技治療方式的醫療費用。

英國保誠人壽主管提醒，從統計數據來看，罹癌比率與年齡成正

比，若民眾投保還本型防癌險，應了解這類保單為定期險，建議

在預算許可的情況下，選擇終身險。

近兩年外商壽險公司與本國金控業者合資成立壽險公司蔚為潮流

。國際紐約人壽總經理鄭林經昨（8）日表示，不排除在台成立合

資壽險公司，但對象「可遇不可求」。

國際紐約人壽對於多元銷售通路向來創新，除當年曾是繼英國保

誠人壽之後，第二家入股本國銀行的外商壽險公司，今年又跨足

證券櫃檯的保單銷售業務，與寶來證券簽下五年獨家銷售權。此

外，電話行銷占該公司銷售業績近三分之一比重，在國內具有壽

險業務員部隊的保險公司中也較少見。

國際紐約人壽先前入股華僑銀行，簽下保單獨家銷售權，契約期

限至今年底；惟隨著僑銀被花旗銀行併購，轉與花旗銀合作，但

未取得獨家銷售權，而是花旗銀主要四家合作壽險公司之一。

鄭林經表示，過去花旗銀在台僅11個據點，併購僑銀後，據點增

加至66個；在度過年初的併購磨合工作後，花旗銀在4、5、6月

均為國際紐約人壽帶來上千萬元初年度保費收入，而紐約為也花

旗設計專屬保單。

與寶來證合作方面，鄭林經表示，今年上半年每個月初年度保費

收入約500萬元至1,000萬元，預料未來每個月均可破千萬元。

對於未來是否會再尋找新的策略聯盟對象，或與本國金控業者成

立壽險公司，鄭林經表示，不排除這個可能性。

針對析一般銀行保險通路與成立合資壽險公司的優缺點，他認為

，大多數銀行對於銷售保險商品均採開放式平台，缺點是無法專

業銷售，僅能針對定存客戶行銷，而無法銷售真正的保險商品，

未來市場潮流將走向策略聯盟。

他進一步說，若非本來就有保險專業的金控公司，想新成立一家

壽險公司的困難度較高，故須與壽險公司策略聯盟成立合資壽險

公司。對於集團是否研究在台設合資壽險公司，他表示，不排除

各種機會。

國內高齡產婦越來越多，懷孕及生產期間的風險增高，同時，不

少婦女有家族病史，一個女人踏入禮堂、計畫生養子女開始，婦

嬰險、婦女險這2大類女性保單，最能提供理財保障。

女性保單主要分成2大類，一種是較常見的婦女險保單，另一種是

包含保障嬰兒的婦嬰險保單，後者因為理賠率過高，這幾年許多

業者紛紛停售，目前僅有3家保險公司有這樣的商品。

目前，國內這3張婦嬰險，國際紐約的是「儲蓄險」的主約型式，

且主要提供嬰兒的保障而非母體的保障；國泰人壽則是「終身壽

險」的主約型式，包含母親的終身壽險與重大疾病給付，嬰兒部

分僅有住院的保障；保誠人壽則是以附約的方式，包含女性容易

罹患的重大疾病給付，與嬰兒先天重症給付， 因為不是壽險也非

儲蓄險，所以保費最低。

目前占有國內最大婦嬰險市場的國際紐約人壽，就是以這張儲蓄

兼保障的6年期保單席捲市場，最新改良的胎兒險保單，更將投保

年齡上限從40歲延長至44歲，針對小孩的保障期間則從繳費期間

的6年延長至12年。由於保單設計上，屬於還本的方式，許多媽媽

用此作為小孩上小學的教育基金，把期間的利息視為買保障的費

用，深受市場歡迎。

壽險業者表示，婦嬰險有別於其他婦女險最大的差異，就在於提

供對小孩先天性疾病的保障，因此建議有計畫懷孕的媽媽，尤其

是高齡產婦，想要保障懷孕和生產過程的風險，就可投保這類保

單。

至於一般的婦女險，則最好選擇越將女性易發疾病、妊娠併發症

、容易發生的癌症（例如乳癌、子宮頸癌）等保障都納入的保單

，這類保單就特別適合有家族病史的女性朋友投保。

近年來，不少業者紛紛停賣婦嬰險保單，目前，市面上僅有國泰

、保誠、國際紐約3家業者有這類保單，其他業者則是只打婦女險

，這兩類保單主要差異在於前者提供嬰兒先天重症給付，適合有

計畫生育的女性投保！

利率走升，壽險業各項長年期固定利率房貸，7月起，預計陸續喊

卡，保險公司人員指出，目前所剩餘額不多，有房貸需求的民眾

，趕快搶貸低利錢。

隨著市場利率不斷走高，近一年來，壽險業者陸續停辦利率3％以

下，5年期以上的固定利率房貸，隨後有少數業者推出3％-3.3％的

長年期固定利率房貸，近來，隨著市場升息趨勢底定，保戶申貸

熱絡，三商美邦5年固定利率3.05％的低利專案，已告額滿。

保誠人壽「固特利」7年固定3.25％房貸，原則上會再推一季，但

是，因為央行升息趨勢明顯，保誠人壽表示，第四季會考量市場

狀況，做適當調整。

新光人壽目前還有2種優惠貸款方案，一是3段式利率計息的「金

好貸」，一是「雙好貸」方案。金好貸方案前6個月利率為2.35％

、7到24個月為2.85％，第三年起為保單分紅利率加碼0.5到1.2％

，若是在3年內提前還款的話，會有違約金。

至於雙好貸方案，可部分金額只還利息，前6個月為保單分紅利率

減0.1％，目前為2.65％，7到24個月為保單分紅利率加0.25個百分

點，第三年起，保單分紅利率加碼0.5到1.2個百分點。

市場利率的走揚，已明顯牽動壽險公司的房貸利率水準，尤其從

長年期固定利率的專案更可看出此趨勢。

業者指出，去年上半年，有壽險業者推出前7年固定2.97％或2.99

％房貸專案，但是隨著市場利率持續走高，壽險業者評估本身的

財務狀況後，去年10月推出的固定利率房貸，利率已經調到3％

以上。

今年央行持續升息，低利房貸對壽險公司的財務壓力越來越大，

民眾申貸熱絡，這些長年期利率3％左右的房貸案，很快額滿，

目前，僅剩下保誠人壽等少數保險公司，還有固定低利的房貸案

。