富邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

人民幣保單今年可望開賣，包括國泰人壽、富邦人壽、中國人壽和台灣人壽等，不少壽險公司對升值潛力雄厚的人民幣保單都有濃厚的興趣，業者指出，只要政策開放，就會計畫發行人民幣保單。

因應市場利率走勢及兼顧壽險業長期經營的穩定性，金管會已宣布 1月開始再度調降責任準備金利率，其中，首當其衝的就是短年期美元保單利率調降3∼4碼、台幣短年期保單也調降1碼(0.25個百分點 )；壽險業者預估，美元保單、新台幣短年期保單費用可能因而漲價。

業者指出，外幣、新台幣保單面臨漲價，但在人民幣升值的預期心理下，不少民眾都想把人民幣納入資產配置一環，由於兩岸貨幣清算機制今年可望上路，人民幣相關業務預期很快就會開放，人民幣保單將成為今年重要的理財商品。

國壽指出，只要政府准許，就會立即提出人民幣保單申請，對於承作人民幣保單業務絕對不會缺席，預期法令第一步應會先推出連結人民幣基金的投資型保單，傳統型保單則涉及預定利率、準備金和資金去路等，開放時程須再等一等。

富邦人壽董事長鄭本源則認為，今年在保單漲價後，民眾除可注意市場是否有人民幣保單推出，因應高齡與少子化趨勢，長期看護險也是值得注意的商品，像是健康險、儲蓄險，月配息保單與投資型保單，都有機會成為市場主力商品。

他認為，為維護民眾老年的生活，政府相對也應該給予保險市場一定的優惠，像是賦稅遞延等，才能鼓勵民眾趁早規劃商業保險，彌補社會保險的不足。

中國人壽也強調，在社會保險難以完全支應的情況下，未來民眾退休、長照等，一定要靠商業保險才能提供更完善、更健全的保障。

金管會拚有感，已宣布今年1月與3月將分別調降旅平險、機車強制險保費，其中旅平險整體保費下降17％，等同於現行保費打83折。

金管會指出，以出國5天投保旅平險1,000萬元、附加意外醫療保障 100萬元為例，過去保費支出為1,018元，今年1月起保費只要845元，民眾可省下173元。

民眾購買海外旅平險保障，除了可單獨投保只有「意外死殘」的主約，也可再附加「意外醫療」保障或「海外突發疾病醫療」保障兩種附約，這波保費調降，「意外醫療」附約費率同樣下降17％。

國內壽險業為競爭旅平險市場，包括國泰人壽、富邦人壽、台灣人壽、中國人壽、南山人壽等，都提供「來電投保」旅平險，保費最優甚至能打7折；國泰人壽、富邦人壽也已公告，今年1月旅平險保費調降後，對來電投保會員，還是會再給予7折優惠。

壽險業者解釋，海外旅平險的理賠項目主要還是附加的醫療保障，像是出國遊玩時不慎摔傷、扭傷等，送醫治療費用都可以申請理賠，但如果民眾在國外生病動手術，因需要住院就診，屬於「海外突發疾病醫療」。

另外，機車族投保強制險，今年3月起也將更便宜，保費平均調降 1.3％，以普通重機2年期的保費來看，將從1,214元變成1,200元，但除機車以外，其餘車種的保費都仍維持不變。

金管會表示，今年強制車險的純保費應該是要漲26.1％，因為去年 3月起，死殘保額由160萬元提高至200萬元，而且整體純保費並未調升，但考量特別準備金餘額尚可支應，所以決定調降或維持保費金額，為民眾省下一些費用。

中國人壽昨(27)日宣布，今年底將3,800億元左右的「持有到期」項下資產，重分類到「備供出售」項下，並以公平價值評價後，淨值可望增加210億元，中壽每股淨值也可望增加到25元。

這也是近一年多來，第五家壽險公司決定進行資產重分類，將持有到期資產轉往備供出售項下，先前已有國泰人壽、富邦人壽、台灣人壽及三商美邦人壽，5家壽險公司因資產重分類，共增加逾910億元的淨值。

先前各家壽險公司重分類的理由，主要是短期內利率仍處於低檔，未來若利率彈升或資本市場變化時，只有備供出售項下資產，能較靈活處份及調整配置，若是繼續放在持有到期則不能隨便出售。

中壽風控長黃之寧表示，主要是投資法人不斷詢問，目前若將資產擺在持有到期項下，即是成本列帳，不需依市價評價，但若擺在備供出售，則要每季揭露市價情況，增加財務透明度。

黃之寧表示，這項會計科目調整與對未來利率看法無關。

中壽到今年9月底時，持有到期項下資產有4,073億元，但有些陸續到期，年底時約有3,800億元債券移往備供出售項下，若依目前市價評估，中壽淨值會增加210億元，台股若再走揚，年底中壽淨值可望突破600億元，每股淨值也將從9月底的16元，至少增加到25元以上。

這波最早調整會計科目是國壽，在去年底即決定將近6,000億元的債券資產，從持有到期移往備供出售項下，淨值因而增加340億元， 9月底國壽備供出售項下金融資產達1.2兆多元，也是壽險業金額最大者。

富邦人壽則是今年8月宣布要調整會計科目，讓資產能更靈活因應未來市場變化，共將持有到期項下1,900多億元資產移往備供出售，淨值增加250億元。

另外如台灣人壽及三商美邦人壽都已宣布要調整，但真正調整時間也是今年底，等於與中壽同時，台壽要調整近600億元的持有到期資產，淨值至少增加32億元；三商美邦則調整近1,700億元，淨值增加 83億元。

南山人壽及新光人壽因先前已有將備供出售資產，重分類到持有到期，因此近期可能不再調動會計科目。

台灣人口結構改變，家庭成員數不斷下降，根據統計，去年平均每戶人數已降為3人，顯示家人已不再是未來看護的主力，面對未來的長期照護需求，壽險業者建議，民眾最好趁早規劃具長期給付型態的終身健康險，才能保障未來的醫療照護品質。

國內少子化情況，讓家中一旦需要看護時，往往必須尋求外在協助，以目前一個月6萬元的看護費用估算，一年便需花費72萬元，10年下來的花費更要720萬元，長期照護費用成為沈重負荷。

傳統的「長期看護險」是針對失能者而設計，被保險人必需通過評估條件才能理賠，而「重大傷病保險」則為確定被保險人罹患重大傷病後一次給付保險金契約即告中止，提供的保障可能不足。

中國信託人壽表示，現階段市面已有可兼具長期看護險及重大傷病保險功能的商品，並改重大疾病、特定傷病做為給付條件，加上確診後提供生活照護保險金保證給付機制，將重大傷病保險的保障延伸至罹病後的生活照護。

中國信託人壽指出，這樣除能減輕民眾在家療養的費用負擔，並且有豁免保險費機制、身故保險金、祝壽金等功能。

根據壽險公會統計，去年投保長期照護保險有效契約件數達385,9 06件，較2005年成長2.7倍，保險給付件數達5,821件，顯示壽險公司配合政府長照10年計劃，因應退休醫療風險所設計推出的長期看護或長期給付型態的健康險商品，將逐漸成為健康險主流。

富邦人壽指出，過去國人在長期照護的觀念尚未普及，規劃退休醫療保障時，以為有保住院醫療及重大疾病險就已經很足夠，但依現今社會型態，長期照護也已是不可忽視的問題。

準備退休規劃時，還要考量「走不了」的殘廢風險，富邦人壽認為，還本型殘廢扶助險享有「壽險、儲蓄、殘廢扶助」三重保障，在發生殘廢時可享有殘廢扶助金，更兼具「還本」功能。

壽險業近來積極向銀行通路簡報明年的商品策略，美元保單預期漲價2∼3成，但據了解，已有某家中大型壽險公司決定自行吸收成本，打出6年繳費的美元增額終身壽險不漲價的策略。

相關人士指出，依上述做法，保戶繳滿6年，可跟今年取得差不多的年化內部報酬率(IRR)、大約1.8％，被壽險業視為明年「最殺的保單」。

月配型投資保單明年仍是重頭戲，目前以國壽銷售最佳，富邦壽、中壽緊追在後，南山則是推出月配息型的利變養老險，同樣在銀行通路大受歡迎，業者指出，在低利時代，月配息型保單仍可望受定存族青睞。

第三種明年可能熱銷的商品是利變養老險，壽險業者表示，躉繳短年期保單明年責任準備金預定利率從1％降到0.75％，但預估明年可能不會調降保單預定利率，即各壽險公司自行吸收，增提「保費不足準備金」，維持保單預定利率在1％左右，且宣告利率會維持2.7％左右，宣告利率與預定利率的差額即會回饋給保戶。

壽險業者表示，明年就看連動債保單是否重回市場，下半年則看人民幣保單商機，再來就是財政部是否會同意給予年金、長看險及團體年金賦稅優惠，這些可能創造額外的投保熱潮。

受保單停售效應影響，不少壽險業者今年新契約保費收入增加，根據壽險公會統計，今年前11月包括台灣人壽、中國信託人壽、南山人壽、友邦人壽和安達人壽，新契約保費收入與去年同期相比的成長幅度都超過1倍。

保險事業發展中心為促使整體保險產業重視保戶服務的核心價值，協助保險從業人員提升保戶服務專業素養、強化職能與職場價值，推動「保險業保戶服務認證」，獲得各界肯定。

「保險業保戶服務認證測驗」透過測驗驗證保戶服務的專業能力，初始目標是協助保險業與從業人員提升保戶服務的專業與品質，減少保險行銷、理賠、核保的爭議，長遠的目標是提升保險業對保戶服務的重視程度，增進保險業的保戶服務而提升消費者的權益。

認證測驗自99年開辦以來，已舉辦6屆測驗，參與者除產、壽險公司，保險經紀人、代理人公司外，亦獲得中華郵政、金控、銀行及證券投資顧問、人事顧問等業界的肯定，參與考生所屬公司家數由第一屆40餘家，增至140多家第一線員工參與，測驗人數將近1萬1,400人，合格率為61.03％。

保發中心統計累積6屆測驗人數前三位公司，壽險公司依序為南山人壽、國泰人壽、富邦人壽；產險公司：國泰世紀產險、華南產險、台壽保產險; 保險經紀人：臺銀保經、台名保經、永達保經；保險代理人：華銀保代、東森保代、和安保代；金控、銀行：台灣中小企銀、渣打銀行及中國信託銀行。

認證每半年舉辦一次測驗，在台北、台中及高雄同時舉行，預定102年6月將辦理第7屆測驗，3月中旬上網報名，測驗科目如下表：

為進一步提升認證成效，自民國100年起實施取得認證證書屆滿5年憑進修成果換發新證的機制，以確保終身學習，讓保險相關從業人員都獲得社會認同。

認證測驗詳細內容可上保發中心網站http://www.tii.org.tw查詢。（孫震宇）

第一類第二類第三類第四類

報考

類別保戶服務認證

(人身保險)保戶服務認證

(財產保險)已通過「保戶服務認證測驗(人身保險)」之人員已通過「保戶服務認證測驗(財產保險)」之人員

測驗

科目(1) 共同科目 (2) 專業科目─人身保險實務(1) 共同科目 (2) 專業科目─財產保險實務(1) 專業科目─財產保險實務(1) 專業科目─人身保險實務

壽險業新契約保費今年篤定可創下新高。據壽險公會最新統計，1 1月新契約保費770億元，累計今年新契約保費已有10,972億元，加上 12月可能出現保單停售效應，全年應可超越99年時的11,620億元，創下新高。

11月單是躉繳型的傳統壽險、利變壽險、投資型保單及利變年金，合計就銷售近454億元，占單月新契約保費的近59％，主要都是停售效應發酵下的商品，包括美元增額終身壽險、利變養老險。

另外，月配息型的投資型保單也依舊火紅，壽險業者估計，12月應可比11月賣更好。

今年11月新契約保費以國泰人壽的159億元最高，第二名是南山人壽的133億元，第三名則是富邦人壽的104億元，第四名是中國人壽的 52億元，第五名則是三商美邦人壽的50億元。

今年前11月新契約保費1兆972億元，較去年同期成長21％，多家壽險公司新契約保費也都成長二位數以上，如台銀人壽、富邦人壽、三商美邦人壽、法國巴黎人壽，就連中華郵政的簡易壽險都成長37％。

另外，今年力爭滿期金回流的台灣人壽成長了111％，加入銀行通路的南山人壽成長315％，中信人壽更成長647％。

銀行通路11月新契約保費銷售量402億元，低於6、7月停售效應時單月700∼800億元的銷量，業者表示，主要是多家銀行年度業績已達標，為避免明年成長基期過高，目前已有銀行放緩保單銷售速度。

累計前11月新契約保費排名，國壽以2,464億元排名第一，富邦人壽2,365億元排第二，南山人壽前11月1,562億元第三，新光人壽638 億元排名第四，中壽以626億元位居第五名。

今年1到11月新契約保費前10名中，前5強都是擁有上萬名以上自家業務員通路，再搭配極強的銀行通路，第六至第十名則分別是法國巴黎人壽、三商美邦人壽、台灣人壽、台銀人壽及合庫人壽，則不是銀行通路較強，就是自家業務員銷售比重較高。

今年前10月原本保費高度成長的中信人壽，11月僅有10億元左右的新契約保費，壽險業者表示，主要是中信銀通路11月大賣南山人壽的保單，讓南山的銀行通路單月占新契約保費的占率超過5成，也讓南山人壽衝上單月第二名。

長虹建設（5534）昨（17）日表示，明年度規劃在台北市內湖與新北市林口2地推出住宅案，總銷逾90億元，至於可入帳來源則以今年已賣出的內湖商辦「新凱旋科技大樓」為主。法人估，光是此樓的每股貢獻度就超過17元，長虹明年每股稅後純益上看20元，不但創該公司歷史記錄，也可望稱霸營建股。

長虹日前以70.9億元將「長虹新凱旋科技大樓」整棟賣給富邦人壽，每股貢獻度達17元，該大樓仍在興建中，正依完工百分比法認列，因單案毛利率破六成，也推升長虹前11月每股稅前盈餘達15.46 元。

不過，此案應無法在今年度底交屋，若依IFRS編列，該案長虹應於明年認列，今年度每股獲利將回落至2元至3元間，主要獲利貢獻落在明年。

在國際會計準則IFRS上路後，未來營建業入帳得用全部完工法，法人指出，長虹過往建案銷售成績佳，已有220億元的建案賣光但尚未完工，未來幾年可陸續入帳，高峰將在2015 年，而長虹過往的毛利率都超過五成，也就是說，長虹已有超過4個股本的未實現獲利在手。

對於明年的房市景氣，長虹主要看法是「戒慎恐懼」，因為並非所有類型的建案都能順利去化，尋覓案源時更需全面性評估；長虹也研判，在明年6月、奢侈稅政策上路滿2年後，不確定因素消除，下半年房地產市況將趨於明朗。

長虹財務長陳茂慶指出，明年房市景氣最重要的關卡，就是奢侈稅將在6月時滿2周年，屆時鎖了2年的賣壓出籠後，市場是否能擴量、築底、進而上攻，還值得觀察。

但整體而言，長虹認為，不論景氣榮枯，低總價產品的買氣永遠在，因此長虹近日到大台北外圍的鶯歌、龜山等區域布局，就是要鎖定剛性買盤。長虹股價昨跌0.4元、收79.4元。

至於明年度的盈餘分配，長虹透露，董事會尚未討論，但該公司手上仍有高達2個股本的未分配盈餘。

國銀搶灘大陸，參股城市銀行成為熱門選項，包括國泰金、華南金、國票金和合庫金先前都表示不排除參股城市銀行，第一金更經金管會許可，預計在河南設立12家村鎮銀行。富邦金董事長蔡明忠昨(1 6)日也透露，旗下廈門銀行可能參股大陸西南部的城市銀行，最快明年1月簽約。

國銀目前大陸布局多路併進，國泰金先前便曾開出參股陸銀的「擇偶標準」，表示將選擇具跨省分行、分行家數較多、具財富管理行銷能力的前幾大城市商銀，列為參股「優先對象」，已有幾家正在洽談。

蔡明忠昨天則透露，廈門銀行將參股一家位於大陸西南部的城市商業銀行，對方的市長可能在明年1月來台北簽約。一般認為，富邦金 2010年曾代富邦人壽公告，取得重慶農村銀行IPO案普通股，持股比約占重慶農村銀行的0.49％，廈門銀在大陸西南部參股對象，應以重慶地區城市銀行為主。

富邦金第二季法說曾透露，廈門銀行有參股大陸城市銀行的計畫，蔡明忠昨則進一步證實參股對象位於大陸西南部，且最快1月就會有好消息。

富邦金是在2008年透過富邦銀行(香港)率先參股廈門銀行，成為首家「登陸」的台資金融機構，2010年廈門銀行也跨出廈門，設立福州分行、泉州分行和重慶分行。

廈門銀行今年增資人民幣10.5億元，富邦金也依富邦(香港)參股比率19.99％認購，金額人民幣2.11億元，股數約6,000萬股；未來富邦金控持有廈門銀行股權將為4.37％，富邦(香港)則稀釋至15.62 ％。

相關人士指出，目前國內法令已開放金控可參股陸銀，大陸方面一直希望單純化、由台灣直接參股，因此富邦金內部有意將廈門銀行所有持股，全數轉由富邦金控持有，但現在還未決定執行日期。

壽險業今年底保單停售潮已悄悄加溫，壽險業者透露，相較於6、 7月的停售潮，這波多數是「大單」，且包括美元增額終身壽險、新台幣躉繳6或7年期利變養老險銷量都很驚人，如南山人壽、富邦人壽、中國人壽的利變養老險11月合計便銷售逾百億元。

壽險業者表示，由於6月底已有一波停售潮，許多銀行都已達成年度預算目標，銷售力道減緩，加上金管會祭出限期受理令，即銀行通路在明年初最多5個工作天，要完成保單受理，因此可能不會出現以往賣一個月抵好幾個月的停售熱潮，但目前美元保單、躉繳新台幣保單仍可見資金湧入。

儘管新台幣躉繳短年期養老險責任準備金預定利率已被金管會限縮到1.25∼1.5％以下，但壽險業者下半年推出利變養老險，即客戶躉繳一筆保費後，壽險公司會每月宣告利率，宣告利率高於保單預定利率的部分，就會當成配息，給付給保戶。

例如南山人壽的每月配息保單便熱賣，投保門檻300萬元，保單預定利率1％，12月宣告利率2.7％，以保額600萬元為例，保戶躉繳58 0.8萬元，每月預估可領息8,019元，一年下來可拿回9.6萬多元，7年期滿還可一次拿回600萬元，年化內部投資報酬率(IRR)約2.14％，遠高於目前銀行存款利率。

南山也推出每年配息型的利變養老險，保單預定利率1.2％，所繳保費較便宜，且門檻較低，12月宣告利率也是2.7％，如保額100萬元，繳98.95萬元，每年領息1.44萬元，IRR也是2％以上。據悉，這兩張保單11月就銷售近60億元。

富邦人壽也有類似年配息利變養老險，強調6年可領回1.1倍保額，保單預定利率1.25％，12月宣告利率也是2.7％，保戶最少只要繳5萬元即可投保，IRR也有1.93％左右，富邦人壽有3張左右的利變壽險， 11月銷售了35億元左右。

中國人壽也有一張年配息型的利變養老險，預定利率1.15％，12月宣告利率2.7％，IRR約1.91％，且保戶年末配息可選擇領現金，或繼續累積生息，11月也銷售數十億元。

業者指出，類似保單明年元旦預定利率就要降到1％以下，也就是保費會變貴、報酬率也可能被吃掉一些，但如果宣告利率明年可以提高，對定存大戶應該仍有一定的吸引力。

隨高齡化社會型態逐漸形成，退休議題討論度提高，壽險業者認為，面對「長壽」、「健康」兩大風險，民眾想透過保單轉嫁給保險公司，可以選擇「增額終身壽險搭配即期年金」、「終身醫療險」、「還本型殘廢扶助險」三類商品，將有助於讓退休生活保障更全面。

現今醫療技術進步，使國人平均餘命不斷延長，活到超過80歲的機會大增，如退休前所得年收入為100萬元，並以經濟合作暨發展組織 (OECD)所建議的標準，「退休後所得替代率為退休前7成」計算，則退休後的年收入應為70萬元。

全球人壽表示，面對這樣的長壽風險，能善用增額終身壽險的「資產累積」功能，畢竟這類保單有「長期增值」的能力，保障會隨時間累積而持續增值，可降低通貨膨脹帶來的影響，且終身享有壽險保障；若再搭配即期年金，保戶就可以「活得愈久，領得愈多」。

此外，一般附約型的醫療險大多只能續保至75歲左右，但是年紀越大，對醫療需求反而增加，所以建議民眾應提早透過終身醫療險來保障75歲後的「健康風險」，同時也要加強重大疾病險的保障，以免因大量醫療支出而侵蝕掉退休金。

在準備退休規劃時，還要考量「走不了」的殘廢風險。富邦人壽認為，還本型殘廢扶助險享有「壽險、儲蓄、殘廢扶助」三重保障，在發生殘廢時可享有殘廢扶助金，更兼具「還本」功能。

富邦人壽強調，過去國人在長期照護的觀念尚未普及，規劃退休醫療保障時，以為有保住院醫療及重大疾病險就已經很足夠，但依現今社會型態，長期照護也已是不可忽視的問題。

台灣人壽總經理林欽淼昨（11）日指出，台壽前11月責任準備金利率平均4.2%，今年應該不會有利差損，全年有機會利差益。

國內壽險業近年為利差損問題所苦，僅中國人壽、富邦人壽等少數公司有利差益，林欽淼表示，台壽今年投資報酬率不錯，全年應不會有利差損。

台灣人壽與台北愛樂管弦樂團合作，舉辦「My Hope」音樂會記者會，這是台壽2007年以來連續第6 年舉辦，本次關懷重點為銀髮老人。林欽淼會後接受媒體採訪時指出，台壽前11月資金成本4.2%，扣掉短期險不必孳息部分，成本可進一步降到4.05%左右。台壽前11月投資收益平均高於4.2%，因為投資報酬率高過承諾給保戶的利率，今年全年有機會有利差益。

南山人壽保單11月在中國信託銀行通路重新上架後，初年保費（FYP）從10月險勝富邦人壽5億元到11月大勝28億元，直逼國泰人壽的龍頭地位。

壽險公會統計，壽險業前10月初年保費已達9,780億元，因前5強11月單月合計已達499億元，整體業界11月已確定破兆元，全年有機會逼近1.2兆元寫下歷史新高。

國內有30家壽險公司，初步統計，11月初年保費銷售前5大依序為：國泰、南山、富邦、中國與三商美邦，除中壽外，其餘均較10月增加。

不願具名的壽險高層昨表示，過往大家覺得富邦的多元通路模式還不錯；但這模式在銀行保險有個缺點，合作夥伴可能跑得快，誰家商品容易賣、佣金給高，就跑了。

南山人壽去年8月潤成入主以來，展現新氣象，積極拓展銀行通路。壽險公會統計，今年前十月，南山初年保費，業務員與銀行通路比重已各占52.2%與46.4%。

南山人壽除了銷售策略改變，原本今年3月因銷售與服務流程未達標準遭中信銀下架，經半年多調整，重新獲得中信銀認同，11月復賣首月就繳出佳績。

據了解，南山目前有兩張美元保單在中信銀通路銷售，一張是利變年金、另張為7年期養老險，均為躉繳，前者內部投報率（IRR）有2.7%，後者更是市場所剩不多的短年期躉繳養老險。

這兩張美元類定存保單，在中信銀通路並未強力推銷下，復賣首月就賣出新台幣7億餘元，後市看俏。南山今年前11月初年保費1,562億元，穩居第3。

國內前11月初年保費第1名為國泰人壽，合計約2,398億元，第2名為富邦人壽，約2,348億元。除了國泰、富邦、南山三雄持續爭霸，中型公司如三商美邦，11月也在強化業務競賽下，躋身初年保費前5強。

銀行承作不動產放款已接近滿水位，近來紛紛調高房貸利率；惟手中抱有大量資金的壽險業者，近期積極加入搶市，針對好地段、好客戶，祭出1.84∼1.88%的超優惠低利房貸，相當受到青睞。

以兩大龍頭壽險公司—國泰人壽及富邦人壽，近期均推出低利率房貸。

富邦人壽推出一段式的優選房貸及特選房貸，利率分別只有1.86%及1.88%；另外，國泰人壽也推出3類房貸專案，其中，優質客戶最低利率僅1.84%。

兩大壽險業推出的優惠利率，相較於銀行房貸利率，在市場上相當具有吸引力，低了至少2碼（0.5個百分點）；尤其1.84%∼1.88%的利率，已貼近央行規定1.84%的最低下限。

壽險業者表示，壽險業資金共有13兆元，依法令規定，房貸最高可承作空間為可運用資金的35%，有近4兆元的額度，國壽可承作房貸額度上兆元，目前餘額僅約3,100億元，還有很大空間。

國壽近期推出「一段式房貸」、「分段式房貸」及「新2年固定房貸」等3項新房貸商品，其中，「分段式房貸」及「新二年固定房貸」利率都是前低後高，分段式房貸優質客戶前二年只有1.84%，第3年則是2.16%起。

有些客戶預期未來市場利率將走升，因而「新2年固定房貸」也引起相當大的注意，前二年採固定利率，最低1.93%，第3年起為2.36%；另外，在「一段式房貸」，最低也僅1.86%。

不過，上述利率都是以優質客戶及在大台北都會區為主，若在其他都會區或非都會區，利率可能再往上加0.08個百分點~0.45個百分點不等，也就是說，非都會區的一般客戶，最高利率在2.56%~2.71%附近。

富邦人壽則針對轉貸族群，推出「安心貸」優質客戶轉貸方案，提供一段式指數型1.92%的低利方案，主要提供收入信用條件及擔保品區域較佳的客戶提供優惠專案。

另外，富邦人壽針對新買賣件推出指數型「優選房貸」、「特選房貸」方案，提供透過優選房仲通路，分為優質與特選兩種，成交新購型案件，分別提供1.86%及1.88%低利方案。

年底前，壽險業備妥500億元，伺機投入台股。壽險公會6日召集各壽險公司投資長或財務長，了解各公司短中長期可投入台股的金額，年底前共達500億元，明年則有1,500億元，中長期則超過4,000億元。

壽險業者也將透過公會建議，若未來金管會開放先買後賣型的現貨當沖，壽險業是否也能以其「備供出售」項下的股票部位，參與現貨當沖交易，並認列損益，以期在明年證所稅上路時，能為台股創造更大的交易量。

第二，則是壽險業者建議，除了RBC計算股票風險時，以半年均價認列外，若持有2年以上、投資目的是收取股利者，應調降RBC係數，引導壽險資金成為台股中長期的穩定資金。

壽險公會理事長許舒博表示，壽險業仍是看好台股未來發展，且在確保公司經營風險下，都會逢低進場，逐步加碼台股，若以壽險資金 10％來計算，壽險業中長期能加碼台股的金額仍有4173億元，而今年底則統計有500億元，可伺機進場。

多家壽險公司都看好明年台股行情，如富邦人壽已看好明年台股會衝上8,300∼8,500點，國泰人壽操盤手國泰投信總經理張錫則是預估明年會上8,000點，且最好時機落在下半年，南山人壽副董事長杜英宗日前也表示，明年下半年台股即會出現行情。

主要壽險公司目前也都是滿手現金，各有數百億元的部位，可逢低進場加碼台股，同時金管會已宣布，從今年底開始，計算RBC時，台股部位以半年均價計算，壽險業者也認為，這樣壽險資金不必每到季底就必須拋售持股，有助中長期投資。

但也有壽險業者表示，應該要採半年均價與季底價格孰高的方式，若行情不佳時，可避免各公司拋售股票，但若有行情時，也會加速推升行情，讓季底股價推上高點。

同時，對於持股逾2年或更長年限，公司是以收取股利為主的股票投資，建議RBC係數降低，減少增資壓力。

標榜一價到底固定型房貸，是壽險公司最常推出的房貸商品。有些壽險公司提供的固定式房貸利率優於銀行，尤其是保戶申貸更能享受利率優惠。

固定型房貸有利有弊，具備鎖住利率特性，但利率水準普遍高於指數型。為了讓固定房貸也能享有低利率，國泰人壽推出的前二年固定房貸專案，若是年繳20萬元以上的客戶，前2年利率不到2%，採取依信用條件給予不同的利率折扣。

富邦人壽的固定型房貸則區分3種類型，包括2年固定、5年固定及20年固定；其中2年固定房貸利率是2.25%，5年固定房貸利率是2.5%起；20年固定房貸利率為3.6%起。

保誠人壽針對自家保戶，推前半年固定利率1.95%起，前三年平均2.158%起，可享受固定利率，具有省息避險功能等。壽險公司的資金屬於長期資金，其房貸商品會較希望客戶以長期穩定攤繳本息，在提前還款彈性會比銀行還少。

南山人壽11月重新回到中信銀通路，立即拿下銀行通路第一名銷售量，據壽險業界統計，南山人壽11月新契約保費逾150億元，已超越富邦人壽，確定拿下單月第二名，同時南山人壽與國泰人壽新契約保費極接近，已有坐二望一的架勢。

7月底保單停售效應結束後，8∼11月壽險新契約買氣不如上半年，主要是保費調漲，新台幣短年期儲蓄險幾乎賣不動，多家壽險公司則主張不再從銀行搶資金，加上銀行局關切銀行通路銷售保單情形，使得每月壽險新契約保費多在700億元附近。11月估計也在700億元左右，並可能是今年單月最低銷售數字。

南山人壽前10月新契約保費1,430億元，排名業界第三名，但在上半年停售效應後，只有南山人壽仍在積極擴展銀行及相關通路業績，壽險業者表示，南山人壽的美元傳統型保單，尤其是增額終身壽險，是目前壽險公司最具競爭力者，在銀行通路造成熱賣。

據壽險業者透露，原本被中信銀暫時停售的南山人壽保單，11月7 日又重新上架開賣，反而是中信銀已減少富邦人壽保單的銷售量，讓兩強之爭情勢大扭轉。

南山人壽11月銀行通路銷售量逾80億元，取代富邦人壽銀行通路霸主的地位，加上南山人壽業務員行銷能力亦極強，單月據傳超過150 億元的新契約保費，直逼國泰人壽。

國壽8月起重新拿回單月新契約保費冠軍，主要是靠高配息的投資型保單，但11月國壽有意降溫，單月新契約保費據傳在150∼160億元間，與南山人壽只有數億元的差距。

富邦人壽強調目前正轉型，朝分期繳、長期看護險等發展，11月新契約保費約90∼100億元間，可能排名業界第三。

金控獲利王富邦金控看好年底台股行情，率先發布對明年台股高點預測上看8,100點~8,500點，近幾個月來富邦人壽也積極加碼台股，持股向資產配置8%~12%區間的高點靠攏；估計未來富邦人壽加碼台股部位尚有360億元空間。

壽險公會昨（4）日也啟動調查，瞭解各壽險公司可投資台股的額度。據了解，國壽、南山、富邦、新光四大壽險合計有高達1,380億元的銀彈準備加碼。壽險公會預計在明天召開壽險業投資長會議後，說明全體壽險公司可投資台股額度。富邦金控總經理龔天行昨天出席富邦趨勢論壇，富邦人壽台股占可運用資金中長期配置是8%~12%，近期趨向此區間高點。

政府急尋振興股市大計，壽險公會昨(4)日緊急調查國內主要壽險公司中長期可加碼台股金額，初估遠超過3,000億元。壽險公會將在周四(6日)邀集各壽險公司投資長、主管資金運用的副總級主管，研商壽險資金如何提振投資人信心、協助國家經濟。

壽險公會昨天緊急調查如國泰人壽、南山人壽、富邦人壽、新光人壽、中國人壽等主要壽險公司中長期可加碼台股的額度，各公司也都回覆數百億元的預算金額，但強調會逐步、逢低進場，且會優先考量績優、股價穩定、現金股利型的大型股，並儘可能中長期持有。

富邦金總經理龔天行指出，富邦人壽前10月已逐步提高台股部位，現階段投資金額占可運用資金比重約12％，未來若加碼，將以獲利穩定的大型股為主要標的；富邦人壽對台股投資部位中長期都保持在可運用資金的8∼12％，加碼則會先鎖定獲利穩定的大型股、高殖利率股。龔天行認為，台股今年表現相對弱勢，可是最近1∼2週表現不錯，加上政府宣示將提出振興股市方案，應該有助投資信心回升。

到9月底，壽險業持有台股市值部位8,703億元，若加計未實現評價損失，實際投資金額可能在9,200∼9,700億元間；各家公司都設定有台股投資戰略目標及浮動區間，多以10∼15％為中長期投資上限，估計整體壽險業中長期可加碼台股3,000∼4,000億元。

新光人壽昨日確定停標其內湖亞太經貿大樓B棟，這2周來已停標、撤標的不動產案底價金額達118億元，若加上年底前還將陸續停標，及壽險業者已談定的個案，金管會這次出手擾亂的「一池春水」，金額高達200∼300億元。

金管會11月13日丟出保險業投資不動產新6條規定，且馬上密集開會「道德勸說」壽險業者年底前不要再買入或賣出不動產，且新規定 11月19日立即上路，壽險業買商用不動產投資報酬率從2.125％立即拉高到2.875％，先前已簽訂意向書的案子，全數必須重談或放棄。

金管會主委陳裕璋希望不動產市場先「冷卻」一下，讓商辦、素地價格回歸正常，除了從銀行授信集中度下手之外，也從壽險業投資面管理，讓價格不斷創新高的商辦市場急速降溫，壽險業今年不動產投資金額，也止步在1,100億元附近。

11月底原訂要標售的揚智內湖總部大樓部分樓層、新光實業的住宅用地、新壽的內湖亞太經貿大樓以及國泰世華銀的內湖大樓，全數喊停，非金融業賣方，認為現在氣氛不佳，價格也無法有效提升，因此喊停，國泰世華銀則是最早嗅到政策方向，將原訂12月5日的標案撤回，率先表態配合政府政策。

新壽則是到昨日開標當天，才宣布撤標，且不願多表明原因；新光金方面表示，這筆不動產若標出可獲利10多億元，但新壽財務上並非急需這筆資金，只是預備性質的調整資產，將已有獲利的部分提早獲利了結，但目前市場氛圍不佳，決定停止標售，也未再討論何時再出售。

光是這4大標案，底價金額就達118億元，若再加上市場傳出的富邦人壽、新光人壽等都有在洽談快要成熟的案件，及不動產仲介業者號稱年底前要停售的3大案金額逾100億元，則受阻的商辦交易金額將上看200∼300億元。

接下來，後天(6日)的淡海新市鎮土地，還有20日下午全坤建「敦峰」店面8.75億元的標售案，仍將登場，都可望是12月商用不動產的重要觀察指標。

據悉，上述標案都有建商、壽險業和非壽險業傳產買家評估，其中淡海新市鎮因有交通部檢定輕軌捷運的經費，區內平價住宅仍有自住需求的基本盤，已有幾家建商表態會積極評估；惟市場觀望保守氣氛，短期內仍趨濃厚。