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台新金控與全球人壽合資壽險公司「台新全球人壽」開業時間將

延後。全球人壽總經理劉先覺昨（30 ）日表示，台新全球人壽預

計年底開業，原因在於申設牽涉的主管機關包括金管會保險局、

銀行局以及投審會等單位，以致時間較其他外資合資壽險公司長

。

外商壽險公司近年與本國金融業者合資蔚為風潮，第一金控與英

國英傑華人壽合組第一英傑華人壽，台新全球人壽目前申設中，

合庫與法國巴黎人壽則仍在研議。

相較於第一英傑華人壽時，兩大股東去年4月底簽約合資，今年

1月便開業，向金管會申設壽險公司的過程不到半年；台新全球人

壽則是雙方於去年6月宣布將籌組合資公司，去年12月正式簽約，

原本預計今年中開始營業。

劉先覺表示，因為全球保險集團是外資，投資台灣必須經過投審

會核准，中間還牽涉將投資台新保代股權，必須再經金控目的事

業主管機關銀行局同意，作業時間因而比第一英傑華人壽長。

台新銀一直是全球人壽重要的銀行保險通路，約占全球人壽銀保

業績近二分之一；銀保業績占全球人壽三分之一保費收入，相當

全球人壽目前新契約保費收入來源有六分之一來自台新銀行。

劉先覺表示，為使全球人壽、台新全球人壽有所區隔，原本由台

新銷售的業績，不排除劃歸至新的合資公司，但還得研究相關法

令。

劉先覺強調，全球人壽為追求業績進一步成長，下半年也將從國

外引進新保單。

財星雜誌（Fortune）最新年度企業評比排名出爐。根據「財星全

球500大企業 （ Fortune 2008 Global 500）」排名，從總營業收入

來看，全球前五大上市保險公司分別為法國安盛（AXA）、義大

利ASSICURAZIONI GENERALI 、英傑華（AVIVA）、英國保誠

（PRUDENTIAL）、荷蘭全球（AEGON），國泰金控則在全球壽

險公司排名第15大。

去年總營收高居各壽險公司的ING集團，今年產業分類被劃分在

消費金融產業，使得法國安盛有機會以總營收1,627.62億美元，

拿下全球第一大保險公司的頭銜。不過，ING仍在消費金融產業

排名第一。

在全球前五大的保險公司，法國安盛、義大利ASSICURAZIONI

GENERALI目前均未在台灣設點。其中法國安盛更可說兩度退出台

灣壽險市場，第一次是將台灣的安盛國衛人壽賣給台灣全球人壽

，第二次是該集團在併購瑞士信貸集團的保險子集團後，將該子

集團在台的瑞泰人壽於去年出售給中國人壽。

全球保險集團首次以總營收623.83億美元，晉升全球前五大上市

保險集團，在全世界不分類的企業排名中，名列全世界第103大企

業，為荷蘭第三大企業。

物價飛漲，壽險業者表示，投資型保單附約若採「內扣式」收取

保費，同一張附約有機會省下三、四成保費支出，有助紓解民眾

支付保費壓力。

據統計，目前推出投資型保單附約內扣式收費的保險公司不多，

僅國際紐約、保誠、第一英傑華和中國人壽等。

國際紐約人壽資深副總黃振國表示，投資型商品搭配附約，依照

費用的收取方式可區分為「內扣式」與「外加式」。「內扣式」

是投資型商品附加的附約保費直接從保單帳戶價值內扣除，對保

戶而言，最大的好處是不用額外繳交附約保費，即使一時因為經

濟窘迫等原因而暫時中斷繳費，只要投資型保單帳戶餘額足夠支

付下期保費，就不會造成附約的保障中斷。

至於「外加式」附約，黃振國說，是投資型商品搭配的附約保費

額外支付，並非從保單帳戶扣除，保戶需要定期額外支付附約費

用，購買保險成本會因而增加。且「外加式」附約保費必須按時

繳交，一旦超過寬限期間未繳，就會面臨附約停效的風險。

黃振國強調，通常投資型商品收取的保單附加費用在投入保單帳

戶前已扣除，因此「內扣式」附約所收取的保費為保險成本，不

另收取附加費用，等於比「外加式」收取的保費少，保戶付出較

低的成本便有機會擁有相同的保障內容。

此外，現在各保險公司推出的投資型商品專屬附約，以意外險及

醫療險為主，其中國際紐約人壽的附約選擇有七張最多，包括意

外險、重大疾病險、日額給付醫療險、實支實付醫療險、癌症險

、豁免保費及全殘扶助金。

如果民眾擔心因身故或身殘而無力繳保費，黃振國建議，可在投

資型保單增加豁免保費附約，萬一被保險人若因身故或二至六級

殘廢，可依豁免附約選擇的年期豁免目標保險費，繼續累積帳戶

，理財目標及保障不因發生事故而停止。

繼第一英傑華、台新全球人壽後，法國巴黎人壽看準合作金庫300

多家分行通路，將於今年下半年與合庫合資成立新的壽險公司，

名稱擬為合庫巴黎人壽，在大型金融機構的帶動下，國內金融機

構將掀起與外資籌組壽險公司風潮。

金管會日前已核准通過蘇黎世人壽在台成立分公司，而台新全球

人壽也已送件申請，壽險公司今年將突破33家。新壽險公司皆以

搶攻銀行通路為共同特色，合庫主管指出，與國際知名的外資合

作，有利合庫銀跨出台灣市場，大打知名度，雙方也能於市場各

取所需。

台新金控總經理林克孝指出，台新金以銀行為主體，在發展財富

管理業務時，保險商品是相當重要的理財商品，若能擁有壽險公

司為平台，才能量身訂做出符合客戶的獨特商品。

據統計，台新金旗下的台新保代，透過銀行、證券通路，一年累

計壽險保費收入就高達上百億元；而中國信託保險經紀人、北富

銀人身保代等，去年壽險保費收入也有百億元之譜，儼然相當一

家中小型壽險公司，顯示通路帶來的商機不容忽視。不過，金融

機構旗下的保經、保代，只能代替客戶挑選產、壽險公司的保險

商品，並不能直接設計最符合客戶需求的商品，這也讓金融機構

萌生與外資成立保險公司的意念。

值得注意的是，法國巴黎人壽在台也是以銀行保險為通路，若與

合庫成立合庫巴黎人壽，恐怕同質性過高。法國巴黎人壽執行長

艾力克•隆巴 (Eric Lombard)表示，在台成立壽險公司仍是假設性

問題，不過，若能以此來擴張銀行保險通路，就能列入考慮。艾

力克•隆巴進一步解釋，巴黎人壽也在義大利成立分公司，並與

其他兩家金融機構合資保險公司，保險商品也略有不同。

壽險保費收入 5月減8% 今年來首見衰退 動債保單降溫，前五大業

績跟著跌，國壽仍是一哥。

連動債保單降溫，壽險業5月新契約保費收入連帶跟著下滑。據統

計，除國泰、富邦，幾家前五大排行榜常勝軍業績都衰退，整體

壽險業5月新契約保費收入也較4月減少8.3%為751.3億元，是今年

以來壽險業業績首度衰退。

據統計，5月投資型保單新契約還不到300億元，僅299.6億元，與

3、4月動輒四、五百億元的銷售不可同日而語，業績大幅衰退

三、四成。

全球投資氣氛不佳，連結基金的投資型保單因而不再受投資人青

睞，今年以來，壽險業新契約保單成長動力主要來自連動債保單

。

不過，壽險公會5月修改「投資型保單商品銷售自律規範」，規定

銷售連動債保單時，消費者必須證明自己有一定的金融背景或投

資經驗，而壽險公司必須電話回訪，確認壽險業務員已確實告知

相關風險；此外，壽險公司建議將連動債保單客戶分為一般型和

積極型，前者最低投資金額30萬元、後者則從80萬元起跳。

連動債保單銷售管理趨於嚴格，讓不少壽險公司業績大受影響。

以安聯人壽為例，因投資型保單向為主力商品，又逢連動債保單

、連結基金保單買氣下滑，5月新契約保費收入僅20億元，較前一

個月減少約70%，單月業績排名也罕見被擠出十名外，排在第11

名。南山人壽單月也衰退近五成，新契約保費收入降至42.7億元

；南山人壽今年前五月累積新契約保費收入仍較去年同期成長

5.7%。

國泰人壽及富邦人壽單月業績仍成長，新契約保費收入並分居業

界第一、二名，新契約保費收入各達264億、86.9億元。遠雄人壽

有投資不動產的獲利撐腰，加上持續推出養老險商品，單月新契

約保費達46.3億元，排名市場第三。遠雄、中壽兩家保險公司則

因投資型保單銷售量不多，在投資型保單降溫之際，兩家公司的

排名反而大幅提升。

新成立壽險公司，以第一英傑華人壽在第一銀行通路支持下成長

較快，5月賣出近20億元新保單，排名提升至業界第12名。但主要

透過豐銀行通路的豐保險，業績不見明顯起色，目前排名在壽險

業墊後。

金管會加強管理連動債保單銷售，使5月投資型保單新契約保費幾

乎腰斬！壽險公會統計，5月投資型保單保費收入僅300億元左右

，約4月份的66％，更只有1月份的43％。業者表示，5月開始，不

少壽險公司提早出場、短年期的連動債保單無法銷售，這種情況6

月會更嚴重。

不過，許多公司的投資型保單早就核准，5月國壽還是賣出120億

元的投資型保單，遠超過其他壽險公司，國壽5月單月新契約保費

265億元左右，累計前5月新契約保費已達1140億元，突破千億元

大關，穩居壽險第一名，也較去年同期大幅成長近49％。

剩下7個月，只要銷售約600億元新契約保費，就可超越去年全年

1,728億元的歷史新高數字。

由於新的連動債保單銷售管理辦法規定，只能銷售6年期以上、10

年期以下保單，且保戶必須年繳保費3萬元或躉繳保費30萬元以上

，才能買一般型的連動債保單，年繳保費8萬元、躉繳80萬元以上

者，才能買屬於積極型的連動債保單，業者評估，勢必衝擊投資

型保單的買氣，而基金型的投資型保單因為投資市場未見明顯好

轉，買氣仍未恢復。

5月已有保險公司受到影響，如以投資型保單為主力商品的安聯人

壽，5月新契約保費20億元，較去年同期衰退近70％，單月銷售跌

出10名外，業者分析，主要是安聯人壽提早出場型的連動債出不

來，買氣大受影響。

新光人壽因其連動債保單5月底才推出新的一檔，5月單月新契約

保費僅30.9億元，排名第七名，累計新壽前5月新契約保費460億

元，被富邦人壽以468億元追趕過去，排名落到第三名，富邦人壽

則躍居前5月的第二名。

其餘，如遠雄人壽、台銀人壽強打6年期養老險；第一英傑華人壽

宣告利率3％的利變年金，都在5月創下不錯的保費收入，遠雄前5

月新契約保費累計187億元，擠入第七名，台銀人壽及第一英傑華

則5月單月分別有26億多元及19億多元的新契約保費，可排名業界

第九及第十二名。

外商壽險 猛打醫療牌 南山、第一英傑華新增諮詢服務 避免誤診

及協助就醫

為提高服務附加價值，南山、第一英傑華等外商壽險公司今年提

供保戶「醫療諮詢服務」，協助保戶避免誤診或延誤病。這是保

險業界繼海外緊急救援服務、特約醫療院所掛號費優惠後，近幾

年首度新增醫療服務。

第一英傑華人壽總經理奈特表示，國人生活及所得日漸提高，對

醫療的需求也相對提高。有鑑於此，該公司與國際SOS緊急醫療

救援組織合作，設立專屬該公司保戶的「第一英傑華醫護服務小

組」，提供保戶國際級專業醫療諮詢服務，包括「保健諮詢專線

」及「第二醫療諮詢服務」。

國際SOS組織的第二醫療諮詢服務，範圍相當廣泛，不僅於病歷

資料收集整理、病情再確認與治療方式建議，以及電話、視訊諮

詢，或國際轉診服務、海外就醫醫療諮詢服務，甚至還有生命禮

儀服務。

南山人壽則針對特定保單的保戶，只要年繳化保費達1.5萬元以上

，一經承保，被保險人可免費享有和信治癌中心醫院「癌症診療

再諮詢」服務。

南山人壽主管表示，保戶倘被診斷疑似癌症、確認罹癌或罹癌並

治療中，都可以使用這項服務，打電話到該公司0800客戶服務中

心，代為至和信治癌中心醫院接受「癌症診療再諮詢」看診所需

相關行政事務。

對於醫療再諮詢服務，根據國際SOS緊急醫療救援組織統計，在

服務過的案例中，有5%個案在徵詢「第二醫療諮詢」後，改變原

先的治療方式，許多疾病，尤其是癌症或重大疾病，透過與國際

SOS緊急醫療救援組織合作，將保戶在國內醫療機構所做的檢驗

報告及醫生對病情的治療建議，送往國外醫療機構再次確認病情

及治療方式，可增加診療的正確度，避免誤診或延誤病情。

除醫療再諮詢服務，第一英傑華人壽同時提供保戶「保健諮詢」

。該公司表示，保戶若有健康方面的疑問，可以撥打第一英傑華

醫護服務電話，取得專業醫療建議與協助，以避免看錯科別或看

錯醫生如果保戶需要到醫院看診，也可以透過此專線預約門診或

安排住院。

環保節能熱 金融商品 藍綠當道 藍金、綠金相關基金、連動債搶

手；台新銀環保信用卡，幫持卡人種樹。

地球暖化是全球惡夢，卻也衍生一連串商機。金融保險業者紛紛

搶搭環保節能順風車，推出各式「綠商品」。不少銀行、保險公

司推出「綠金、藍金」連動債，台新銀行則別出心裁推出環保主

題信用卡。

中央氣象局氣象科技研究中心引述聯合國的報告指出，全球暖化

讓人類面臨不可預測的大災難，台灣屬於氣候變遷的高危險群。

百年以來，平均溫度增加1.3度，是全球平均值的2倍，也比鄰近

的日本、中國大陸高。台北市的夜間平均氣溫，甚至增加近2度

，台灣不能不嚴肅面對暖化問題。

根據博輿市場研究公司調查，在台灣，有89%具環保意識的民眾

，認同全球暖化對生活的影響程度相當大，超過90%以上的一般

民眾知道「溫室效應使地球溫度持續升高」。調查結果顯示，有

環保意識的受訪者，在日常生活中，平均一個人會做9.4件事情來

支持環保，更有75%的民眾，願意選擇價錢稍貴但較為環保的商品

。

環保意識抬頭，「綠金、藍金」商品最近大受歡迎。所謂的綠金

，主要指農產品，而藍金，則是投資水資源、替代能源、抗暖化

產業。這波綠商品風潮由投信業率先推動，包括最近募集完成的

永豐環球趨勢資源、保誠全球綠色金脈基金等，都繳出不錯的成

績單。

此外，有不少保險公司推出連結綠金、藍金的連動債券保單，例

如ING安泰人壽推出連結羅傑斯最推薦的「三金（綠金、石油、黃

金）」商品市場的6年期變額年金保單。第一英傑華人壽也選擇以

「綠金」農產品為投資標的的連動債保單。

台新銀行將點子動到信用卡業務上。台新銀行總經理蔡孟峰表示

，全球暖化是全世界關心的議題，各行各業掀起減碳熱潮。繼先

前的鐵馬行愛台灣後，台新銀行率先業界推出環保主題信用卡「

Green life」，將為前1萬名核卡，並於次月底前消費3筆的持卡人

認養種植一棵樹，日後每筆消費都可以累積綠能點數，累積

8,800點可以再認養一棵樹。

其實台新銀行並非國內首家推出環保信用卡的銀行，台北富邦銀

行曾與行政院環保署合作發行環保認同卡，但叫好不叫座，該卡

已於今年6月1日終止契約。

台新銀表示，目前Green life卡發卡張數約萬餘張，並非表現突出

的卡片，但從愈來愈多人隨身帶環保筷，可見國人對環保議題愈

來愈重視，相信該卡未來成長可期。

英傑華 搶攻台灣資管市場 引進旗下摩利基金 有意參與勞退基金

外包

英國英傑華集團（AVIVA）今年初進軍台灣的壽險市場之後，將

進一步進入台灣資產管理市場。該集團已獲證期局核准引進旗下

摩利基金（Morley Fund），將於本周在台灣召開記者會對外宣布

。

第一英傑華人壽總經理奈特（Christopher Knight）表示，引進該集

團旗下基金，不只可以為台灣投資人帶來新的投資機會，該公司

旗下的投資型保單，也將連結集團基金，更重要的，英傑華集團

希望能夠參與台灣勞退基金的外包業務。

英傑華集團獲准引進的基金，包括歐洲社會責任股票型基金、環

球可轉換債基金、歐洲不動產證券化基金及全球不動產證券化基

金。奈特表示，摩利基金的報酬率不錯，這他自己都買。

英傑華集團全球投資長卓末（Alain Dromer）在該公司所舉辦的全

球媒體會議中表示，該集團最近積極布局亞洲的資產管理市場，

今年稍早才剛宣布在中國大陸，將與壽險合資夥伴中糧集團再度

合資成立資產管理公司；在台灣，也與合資對象第一銀行簽訂一

項協議，不久後將宣布。

據了解，卓末所指的就是引進摩利基金的計畫。不過，該集團並

不打算在台灣成立投信投顧公司，而是透過第一金控旗下的第一

投顧作為基金總代理，透過一銀通路銷售摩利基金。

卓末表示，該集團觀察到一個有趣現象，台灣人似乎與香港人有

個共通點，亦即對於新興市場等風險較高的投資興趣相當濃厚。

該集團將依據台灣人的偏好，引進更多摩利基金商品。

除了亞洲，英傑華集團對中東市場也有高度興趣，尤其是這幾年

快速崛起的中東國家主權基金。卓末表示，不只希望中東國家主

權基金可以投資英傑華公司，更希望能投資英傑華旗下的基金。

資產管理業務是英傑華集團的三大業務（壽險、產險、資產管理

）主軸，其管理資產達3,160億英鎊，為全球前20大，目前業務擴

及15個國家；其發行的房地產基金在英國及歐洲皆位居業界龍頭

。

該集團表示，全球基金規模於2003年至2006年之間平均每年以

12.6%的成長，在未來五、六年間可望平均有10%的成長，其中亞

洲區的成長動能高於全球平均。

今年1月才進入台灣市場的英國英傑華集團（AVIVA），雖然起步

較晚，但對台灣市場雄心勃勃。英傑華集團全球執行長安德魯摩

斯（Andrew Moss）表示，英傑華保險在全球各地都要成為當地市

場的前五大，包括台灣。

摩斯表示，很多外商保險公司到台灣，都是作為進入大陸市場的

跳板，英傑華卻不是抱著這種心態。因為該集團在五年前就成立

了大陸合資子公司，且目前已經是大陸第二大的外資保險公司。

摩斯表示，雖然台灣市場才剛起步，但合資夥伴—第一銀行擁有全

台第二大的銀行網路及高度的客戶信賴，是英傑華集團進入台灣

市場的最佳夥伴，雖然短期內仍難成為前五大，但這是長期目標

，他對台灣的經營團隊及壽險市場深具信心。

英傑華集團是一家擁有300年歷史的保險公司，在歐洲排名第一，

在全球排名第五。該集團在全球27個國家擁有子公司，近幾年在

亞洲市場特別積極，近一年半一口氣成立台灣、馬來西亞、南韓

三家子公司。

英傑華集團在北美與歐洲家喻戶曉，為了拓展東歐與亞洲市場，

該集團特別在倫敦時間8日、9日兩天在倫敦召開全球媒體會議，

邀請包括台灣在內的15個國家的媒體，由摩斯等一線主管輪流向

全球媒體報告該集團的業務、財務、投資等策略。

摩斯表示，英傑華真正看好台灣市場的發展，目前最重要的目標

就是要鞏固在台灣市場的地位，和亞太其他國家的目標相同，台

灣市場每年都要成長20%。

擁有逾300年歷史，歐洲壽險及退休金業務排名第一的英傑華集

團（AVIVA），於倫敦總部宣示全球策略與目標，英傑華集團亞

太區首席執行長麥世盟（Simon Machell）指出，將引進收費投資

平台（wrap platform），致力躋身台灣前5大壽險公司。

選擇循銀行保險通路拓展台灣市場業務，是英傑華集團進攻新市

場的致勝策略，英傑華集團全球執行長摩斯（Andrew Moss）表示

，壽險事業必須長期投資，銀行保險占英傑華集團整體業務約3成

，全球與各地頂尖的銀行，共90家策略聯盟，極大化「贏家結盟

」的營運績效。

台灣區總經理奈特（Chris Knight）表示，據統計，台灣保險市場

為全球第9大，在亞洲則次於日本、韓國、中國，位列第4大市場

，第一英傑華人壽於今年第1季保費收入已達到新台幣10億元，未

來也規劃競標退撫基金的代操業務。

英傑華集團對於台灣市場的高度重視，從全球執行長、財務長、

策略長、行銷長，以及亞太地區執行長，都提到台灣計劃之外，

台灣總經理也是唯一參與管理階層高峰會的地區主管。

奈特表示，循申請設立為金控下子公司的方式，才能享受交叉行

銷的好處，傳統的壽險業務逐漸式微，銀行保險通路的潛在成長

空間仍大，第一金全台第2多的189家分行與200萬客戶，英傑華除

了建置網路銀行保險（web-banassurance）架構，今年也會拓展在

台資產管理業務，並將過去一向成功的收費投資平台引進，即會

開始朝經紀業務的方向發展，經營方式會多元化考量，不會只服

務有錢的客戶。

第一英傑華人壽今年元月甫成立，開業前二個月，業績衝上第二

十名，多家外商壽險公司成為手下敗將。市場人士指出，倚賴第

一金控的龐大資源，是創造好成績的主要原因，為此，今年還要

跨足保險經紀人、代理人業務，從純銀行保險市場走出來。

第一英傑華人壽總經理奈特表示，今年將正式與保經代業者合作

，但不會自行成立專屬的保經代公司，是藉由現在的業者合作，

擴大銷售範圍。

為表示對合作對象的重視，奈特上週六還全程參與全國保險日活

動，成為全場唯一的「阿肚仔」，稍微懂得中文的他，主動地向

與會人士打招呼。

奈特說，英傑華集團在亞洲的通路策略很廣泛，像是在大陸、印

度都是多元行銷，也就是銀行保險、保經代、業務員都有，台灣

市場之所以要跨足保經代，是看好未來保經代的發展優勢。

奈特強調，保經代目前在台灣的市佔率雖不高，還是小市場，但

未來會成為大市場，且不須自行培養業務員，在亞洲地區，也有

很多國家，英傑華是採取雙元通路。像是新加坡，英傑華人壽建

構了代理人與經紀人銷售網絡，在業界佔有領先地位。香港則是

推出「獨立財務顧問」（ＩＦＡ，　Ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ

Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ａｄｖｉｓｏｒ）的服務，與多間獨立理

財顧問公司配合。

奈特並表示，目前與一銀的獨賣還是持續，在銀保通路上，專注

與一銀合作，沒有與其他銀行通路合作的計畫。

第一英傑華人壽開業沒多久，動作頻頻，除首創與金控公司合資

成立壽險子公司，經營銀行保險，現更跨足保險經紀人、保險代

理人，開業沒多久就某種程度的「轉型」，背後意義不容小覷。

比較銀保、保經代業務，共同的特點是：保險公司都可達到最小

成，本創造最高收益的效果。銀保是透過銀行員體系銷售、保經

代則是藉其業務員體系出售商品，因此，保險公司只要做好產品

設計、服務好通路，人員的配置可以減到最少。

也因此，近年來保險公司的業務大軍，呈現人數降低，保經代的

業務員卻是逆勢增加。

曾擔任保誠人壽業務總經理，現富士達保險經紀人公司總經理的

廖學茂說，國外的保經代業務也是崛起速度飛快，未來將是保險

超市崛起時代，保經代提供多家優質商品超市，保險公司則是要

強化商品的競爭力兩者的區隔越來越大。

下半年即將成立的台新全球人壽，都為這趨勢提供例證，未來保

經代、銀保的威力，從第一英傑華轉型可看出，說不定這樣經營

模式，還要成天翻地覆的革命。

目前市面房貸壽險商品分三大類，包括平準型、遞減型及配合利

息寬限期型。一般來說，銀行會推薦客戶購買平準型，但平準型

不見得最符合民眾需求。

究竟何種房貸壽險較好？專家表示，壽險保障不足的房貸戶可以

採用平準型，房貸和保障一起安排妥當；如果壽險保障足夠，但

因為增加了房貸而必須調整保障的人，便可以考慮遞減型房貸保

險，以避免因為房屋貸款讓手頭較緊縮，難以支付增加的保費負

擔。至於需要靈活運用資金的房貸戶，便可以選擇搭配寬限期來

調整保障的商品。

第一英傑華人壽總經理奈特表示，選擇何種房貸壽險，必須看貸

款人的保險保障是否足夠。購屋後因為經濟負擔加重，身為家庭

經濟支柱的貸款人本來就需要提高保險保障額度。因為一般人常

常因為太忙或經濟負擔加重，而疏忽提高保險金額，這也是房貸

保險設計的目的。

他建議，壽險保障不足的房貸戶可以選擇平準型，而精打細算的

理財新貴可以選擇遞減型或配合寬限期調整保障金額的房貸保險

。

一月二日掛牌營運的第一英傑華人壽，開業二個月業績衝上業界

第二十名，今年前二月初年度保費收入四．六億元。值得注意的

是，投資型保單只佔二．七億元，意即透過銀行通路熱銷，傳統

型保單也佔有半壁江山。

這樣的成績，擊敗了包含大都會、紐約、保德信等外資保險公司

，展現一銀通路的銷售實力。

據了解，第一英傑華人壽的商品，已開始逐步取代一銀原先的合

作壽險夥伴商品。像第一英傑華的房貸壽險，從二月中旬正式開

始獨賣，鎖定一銀龐大的房貸客戶，各商品獨賣效應擴大，第一

英傑華的業績將持續增長。

第一英傑華人壽副總經理譚淑卿表示，未來發展策略，還是著重

在幾個重點上，包含，「發展全方位產品，滿足不同客戶需求」

、「推出多元化的投資型保單」及「貼心設計的退休規劃商品」

；第一英傑華人壽董事長黃獻全也曾說，過去每月一銀所收進的

保費收入，大約為十億元以上，因此還要提高滲透率。

一銀主管指出，與一銀往來的客戶，黏著度都很高，對於保險的

需求也很重視，現在多了直屬於第一金控的保險公司，對於客戶

的信心度、服務，都有更高的認同。

談到保險行銷（從保戶的角度應該是「購買保單的管道」），相

信台灣民眾的第一印象，應該就是透過保險業務員，進行「面對

面」的分析與解說，然後由客戶付錢成交。

事實也是如此，因為根據Ａｖｉｖａ英傑華集團全球調查結果顯

示，台灣與其他許多國家（像是東歐國家）比較傾向「面對面」

的銷售方式。一般來說，「面對面」的管道包括壽險公司業務員

、銀行理專與經紀公司業務員。根據調查數據顯示，台灣有超過

九成的保單，是透過「面對面」銷售，其中又有六成以上，是屬

於傳統業務員的業績。

此外，即使在西方先進國家，透過「面對面」銷售的管道還是占

大多數，只是西方國家的銷售通路更多元化。

除了以上的結果，我想與讀者分享一些其他國家的演變趨勢。以

英國為例，早在２０年前，英國透過業務員銷售的比重也像台灣

目前這麼高，然而因為其他新銷售通路的興起，業務員銷售的比

重就逐漸降低。目前，英國民眾主要是透過獨立理財顧問

Ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ

Ａｄｖｉｓｏｒ（ＩＦＡ，也就是一般熟知的「經紀人」）與銀

行通路兩大管道購買保單。

在英國，ＩＦＡ可以賣多家保險公司的商品給客戶。ＩＦＡ的工

作是站在客戶的立場，同時接受較為嚴格的監督、訓練，並且重

視承諾。他們比較能接觸到富有的客戶群，這群客戶要的是較為

個人化的服務，也比較有能力提供這樣的服務。

而另一個英國民眾所倚賴的銀行通路管道，除了提供其他通路無

法比擬的便利性，加上銀行與客戶已經建立起的信賴基礎，以及

對客戶財務狀況的了解，客戶往往能在銀行獲得符合需求的解決

方案及保險商品。

據我的觀察與了解，英國民眾透過銀行購買保單，其著眼點與透

過ＩＦＡ是一樣的。因為當民眾開始有需要，同時了解財務規劃

的重要之後，自然會轉向立場較為客觀的管道（ＩＦＡ只是其中

一例）購買保單。

近幾年來，不論是西方國家，或是同屬於亞洲地區的香港或新加

坡，透過銀行銷售的比重都有逐漸提高的趨勢。當壽險公司建立

自有銷售部隊的成本愈來愈高，我認為保險市場將無可避免地走

向新趨勢，而台灣市場也將跟著這樣的世界潮流走。

鼠年新春新希望，第一金控集團董事長張兆順日前於集團舉行團

拜，除了向旗下各子公司董事長、總經理拜年，並歡迎集團第八

家子公司－－「第一英傑華人壽保險公司」於去年底成立，他個

人則期許今（２００８）年集團的獲利能再攀高峰，即稅前盈餘

目標挑戰２００億元，股東權益（ＲＯＥ）１５％，讓所有第一

金控的股東明年都能有不錯的回收

第一金ROE 今年拚 15% 集團稅前盈餘衝刺 200億 將赴歐亞美洲

杜拜 舉行海外法說會

第一金控（２８９２）董事長張兆順昨（１２）日指出，農曆年

過後將展開局部組織改造。他說，第一金控集團今年的稅前淨利

目標為２００億元，較去年的１７１億餘元成長約１６．５％，

稅前ＲＯＥ（股東權益報酬率）目標１５％以上。

張兆順說，第一金外資持股結構相當分散，最大單一外資持股只

有１％，也只有二家，分別為美國波斯頓及阿布達比，今年第一

金將應外資券商邀請，擴大海外法說會，除了亞洲、歐洲及美洲

外，中東的杜拜也是重點行程之一。

張兆順強調，去年成立的第一英傑華壽險公司，預期在三、四年

間無法獲利，但第五年獲利將出現爆發性成長，從未來長期發展

來看，第一金控將朝向獲利雙主軸發展，獲利不再只仰賴銀行。

第一金昨舉行新春團拜，張兆順表示，第一金連續二年獲利在

１４家金控名列前茅，獲利能力及執行力均獲外資青睞，農曆前

封關前外資連日買超，已使第一金外資持股達２０．２９％。

張兆順指出，許多外資近期都要求他要親自出席法說會，但目前

只能出席美林在台北舉行的投資論壇，及第一金將在４月初舉行

的法說會。

張兆順表示，外資會買第一金，主因外資支持經營團隊，由於目

前官股仍是第一金最大股東，相信未來在董監改選時，外資也會

支持政府，他不擔心外資持續加碼會影響未來第一金的經營主導

權。

張兆順說，第一金控集團旗下四家子公司包括一銀、建弘證券、

一銀證及第一英傑華等，去年稅前盈餘１７１．６９億元，其中

一銀稅前ＲＯＥ達１７．８８％，稅後也有１４％，今年對金控

集團稅前淨利目標設定為２００億元，ＲＯＥ為１５％以上。

張兆順表示，外資相當關心代表銀行經營效率比的營業費用率，

二年多前他來時，營業費用率高達４５％，但到去年底止已降到

３９％，顯示第一金效率已明顯發揮。

股災、國際農產品供給緊俏，再加上美國聯準會（Ｆｅｄ）降息

的不確定因素，使得抗景氣循環的農金概念股頓成投資新寵。不

僅壽險公司推出農金概念的連動債保單，國內投信投顧公司亦陸

續推出具備農業概念的共同基金，包括華南永昌神農水資源、德

意志環球神農基金、寶源農業基金，以及德盛安聯全球農金趨勢

基金。

不過，各檔基金特色不同，投資人可得多多比較。德盛安聯全球

農金趨勢基金，投資範圍涵蓋農業上、中、下游產業，包括農產

品原物料、農作物處理、農產品配銷等農金企業，而寶源農業基

金則以投資農產品期貨為主，華南永昌神農水資源基金則是有約

３０％布局在水資源產業，農業相關企業比重占７０％。

根據路透社最新統計，超過八成的分析師看好農產品相關類股，

認為現階段仍應加碼和繼續持有以肥料、農化為主的農金產業。

第一英傑華人壽總經理奈特亦指出，最近農產品股表現亮眼，較

不受景氣波動影響，可做為長期投資標的，因而成為該公司團隊

選出的連動債保單標的。

根據歷史經驗，１９８６年以來，聯準會曾出現１８次緊急降息

，而緊急降息後的１、３、６、１２個月，與農業相關的民生必

需品產業表現出色，反彈幅度打敗美國標準普爾５００指數，展

現農金概念股抗景氣循環變動的特性。

「農金類股具強勁的供需基本面支撐，較不容易受到景氣波動影

響，」德盛安聯全球農金趨勢基金經理人林孟洼表示，當美國景

氣走緩、ＩＳＭ跌破５０，農金概念股將成為下一個焦點投資議

題，觀察象徵美國景氣榮枯指標的ＩＳＭ製造業指數與原物料價

格變動，可發現９０年以來，當ＩＳＭ製造業指數跌破５０以下

時，農金相關商品表現相對搶眼。

第一英傑華人壽昨（３０）日發表「銀行客戶保險行為調查」，

發現近六成在銀行資產達３００萬以上的民眾，曾在銀行通路購

買保險。金管會副主委張秀蓮也指出，截至去年底，銀行通路已

占整體壽險保單３４．４％，顯示台灣民眾到銀行買保險，已成

風潮。

鑑於銀行保險商機無窮，第一金控與英傑華集團合資成立第一英

傑華人壽，外界相當關注英傑華集團日後是否會入股第一金或與

第一金共同開發海外市場。第一金總經理黃獻全表示，很多外資

都看好第一金，雙方目前尚未談及股權投資，但不排除未來共同

發展海外市場。

第一英傑華人壽針對銀行資產５０萬元以上的客戶調查，發現

９５％受訪者曾向業務員買保險，有４７％受訪者曾在銀行買保

險，其中以擁有高資產的族群比率較高。以資產００至５００萬

元的族群來說，便占５４％；資產在５００萬元以上者，更占

５８％。

第一英傑華總經理奈特表示，根據英傑華集團對全球逾２０個國

家調查，發現台灣民眾有兩大特點，一是理財態度較積極，二是

儲蓄意願較其他國家高；此外，調查也顯示，４７％的台灣民眾

若要進行退休規劃會找銀行，高居所有通路第一位，保險則是退

休規劃首選。

金管會副主委張秀蓮昨天出席第一英傑華開幕典禮。她表示，去

年底銀行保險的占率已達３４．４％，市場上也出現很多銀行與

保險策略聯盟的案例，可見市場已出現銀行保險風潮，金管會對

此樂觀其成。

台灣民眾普遍都有人身壽險、醫療險、意外險等三大類保險，調

查數據顯示，未來兩年內最想買進的二大保險商品類別，分別是

投資型保險及退休規劃。曾經在銀行購買保險的消費者，有近六

成曾在銀行購買過人身壽險、醫療險及意外險等傳統型保險商品

，當中也有五成購買過投資型保險。

奈特表示，從調查可知傳統型保險商品仍是銀行保險通路主要銷

售商品，但投資型商品的吸引力也相當驚人。