保誠人壽保險公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

中國人壽合併保誠人壽業務後，綜效顯現！不僅98年度隱含

價值32.92元，比97年依合併後基礎計算之22.74元大幅成長45％

；累積至5月份新契約保費收入較98年同月成長60％，且來自業務

員通路新契約保費業績較去年成長263％。

中國人壽今年委託獨立精算機構Pricewaterhouse Coopers進行

隱含價值（EV）精算假設、計算過程以及結果檢視，98年12月底

調整後淨值（Adjusted Net Worth）為331.35億元，加上有效契約

價值285.5億元，扣除相對資金成本122.66億元，98年12月31日隱

含價值為494.19億元，以當時發行股數15.01億股折算，每股EV為

32.92元。

中壽指出，本次計算隱含價值主要假設投資報酬率3.75％~

5.25％（利變型保單為2.75％~4.6％）及折現率10.5％，維持與去

年相同，並已考慮法定最低風險資本額的要求。

中壽合併保誠綜效逐漸展現，累積至5月份新契約保費收入較

去年同期成長60％，而來自業務員通路新契約保費業績較去年成

長263％；以年繳化保費基礎（APE）而言，來自業務員通路新契

約保費收入佔全部年繳化保費比，呈現倍數成長。

保誠人壽秉持「誠心誠意從聽做起」的企業理念，即日起舉辦「

傾聽你的故事」網路活動，邀請網友分享自己的故事。

此外，網站並提供線上財務試算工具，讓各族群的網友可以自行

計算家庭責任、退休規劃、健康保障及子女教育金等財務需求。

經濟支出會隨著結婚成家、子女教育及退休規劃等不同的人生目

標而調整。

要知道財富是否足以實現理想人生的各項需求，首先必須了解每

個目標需準備的金額，並訂定完成日期。而理財試算的目的就是

為了讓民眾了解自己的財務現況與目標的差距，進而及早擬定適

切的理財計畫。

保誠人壽直效業務通路長黃金木表示，財務目標可以透過各種理

財工具來實現，而保險最大的特色在於風險轉移的功能，這是其

他理財工具無法取代的。

透過保險規劃，可以避免因意外或疾病等突發事件的支出，拖累

原本訂立的財務計劃。

除了保障之外，目前市面上的投資型保單、分紅保單等商品，也

可以滿足民眾多樣的財務需求。

保誠「傾聽你的故事」活動網站共提供「家庭責任分析」、「子

女教育基金」、「退休規劃」、「健康保障」四項試算工具。第

一部分協助民眾逐步算出需求總額；第二部分則是計算目前可供

運用的資金總額和保障。民眾可以透過檢視這兩個數字來了解需

求的缺口。

即日起至7月2日止，凡於保誠人壽「傾聽你的故事」活動網站留

下自己的故事或進行財務試算，即可參加抽獎。獎項有OSIM頸肩

樂、Wedgwood經典野草苺杯盤組和500元的7- 11禮券等多項好禮

。

保誠人壽企業網站www.pcalife.com.tw。

6月份起，進入股東會及除權息旺季，類似於配息配股概念的

分紅保單，也到每年分派紅利的時間，保戶自6月份起已可領取紅

利。目前包括台灣、中國、南山、紐約、富邦及保誠人壽等壽險

公司，都已陸續公佈今年度分紅狀況，結果多符合主管機關所規

定的穩健(中)分紅水準，約是原預估值的1.2-3.5倍間，分紅率至少

有1％-2％，相較於銀行定存利率高。

壽險業者表示，今年各家分紅保單實際紅利，普遍優於去年

，達到「穩健分紅」水準，也就是高於保單預估平均可能紅利金

額。以台灣人壽為例，今年分紅保單分紅金額約是預期分紅的

200％-350％，分紅率約1.7％左右。若加計預定利率2.5％，在未

考量保單成本下，確實可能有不錯的年化收益率。

同時銷售美式及英式分紅保單的保誠人壽，今年度宣告的現

金紅利及增額分紅保額(英式保單)，均符合中分紅預估值120％，

「增額分紅保額」約為投保保額的5.4％，以建議書中分紅為

15,000元為例，今年度紅利給付為18,000元。

其他如包括中國、富邦、南山及紐約人壽等分紅保單，也均

達預估值的「中分紅」，且是區間內偏高的水準，已陸續將每張

保單紅利公告於網站上，6月起已經可開始領取紅利，保戶可選擇

「現金給付」、「抵繳應繳保險費」、「以繳清保險方式增加保

險金額」或是「儲存生息」等4種分紅方式。

壽險業者表示，分紅保單就像股票會分股息、股利一樣，保

單銷售時會預估可能分紅金額，可分為高、中、低三種水準。自

去年來到今年，壽險公司給予的分紅，均屬於中分紅程度；而保

險局也規定，若壽險公司連續2年未能達到預估分紅金額時，必須

提出報告改善計畫，否則會被要求停售保單，因此，壽險公司也

都盡力達到中分紅水準，力求過關。

磊山保經業務總監林盈秀表示，即使各公司所預估紅利金額

都不同，但同樣以中級分紅來看，若某公司預估分紅率太低，對

保戶來說仍舊吸引力不足，但他強調預估分紅仍只是參考標準，

而非絕對報酬。

為協助客戶運用保險商品，妥善規劃人生保障資產，保誠人

壽與渣打銀行合作推出「代代守富專案」。自即日起至30日止，

凡於渣打銀行購買指定保誠保險商品，即有機會獲得專屬好禮。

保誠指出，獎品包括超商禮券、新光三越禮券滿額送，單筆

保單首期實繳保費達2萬元以上即可參加「涵碧樓逍遙遊」抽獎，

活動期間共有3次抽獎機會，越早投保、中獎機會越高。

保誠說，對正值打拼事業的青壯年族群，財富處於累積的時

期，最需要壽險和醫療險做後盾，分攤經濟風險；已經累積一筆

資產的中壯年族群，應提早為備妥健康與財富兼具的退休計畫，

尤其應補足醫療缺口，至於已屆退休年齡的中老年族群，首要任

務是確保資產不縮水，可以透養老險或年金險，保障退休後的支

出無虞。

英國保誠人壽（Prudential）併購美國國際集團（AIG）旗下友邦保

險（AIA）的計畫一波三折，金融管理局又遲遲未批准該案，信心

盡失的保誠大股東已準備聯手，打算罷黜執行長譚天忠（Tidjane

Thiam）。

停售8個多月，連動債投資型保單可望在5月重出江湖！據透

露，壽險公會最快在今（7）日通過瑞士信貸設計、國泰人壽投資

型保單連結的連動債，澳幣計價、6年期，國壽表示，若本周可拿

到獲准的連動債，將儘速在本月推出。

國壽曾創下1日內銷售60億元連動債投資型保單的成績，其每

檔連動債保單幾乎都有新台幣數十億元到數百億元的規模，這次

又是壽險市場隔了8個多月後，第一張重出江湖的連動債保單，預

期銷售動能應相當驚人。

據悉，國壽這張連動債保單是以澳幣計價，6年期的連動債，

每年至少配息6％以上，目前銀行端及業務員都急需這種高固定收

益商品，已有不少資金等著要下訂。

97年底的金融海嘯，讓金管會重新檢討連動債的銷售方式及

內容，要求連動債銷售前必須預審，且海外是銷售給法人的，不

可分割賣給國內消費者，另外，投資銀行及銷售單位收取的費用

也訂有上限。

銀行端在去年初就已停售連動債，保險業者則是在去年8月陸

續停售其連動債投資型保單，因此市場上已有長達8個多月，沒有

任何一張連動債可以投資，追求固定收益的投資人只好將資金轉

往6年期儲蓄險、利變年金等，但新台幣利率相對較低，與當初澳

幣一年配息6％到7％多的情況，相差極大。

國壽這張連動債保單在3月中就送壽險公會審查，其間補件說

明，但遲遲未能說服審查委員，4月中因為連動債條件中，投資銀

行在不可抗力情況下，可提前贖回連動債，被認為不利消費者，而

遭到退回，瑞士信貸之後決定取消這個提前贖回條款，再度提出

異議，目前審查委員都已無反對意見，預計最快今日即可核准。

另外，如富邦人壽、新光人壽、法國巴黎人壽、保誠人壽共

組的金融債投資型保單團隊，至今仍未獲保險局同意，保險局希

望這張由德意志銀行設計的美元金融債，能比照連動債的方式送

審，目前仍無進一步通過的消息。

保誠人壽新增11檔投資型保單連結標的，分別是由保誠投信、摩

根富林明投信、貝萊德投顧、富蘭克林投顧、安本投顧及天達投

顧推出的優選基金，並新增3檔指數股票型基金（ETF），包括以

美國股市500檔績優股票為投資組合的「史坦普500指數基金」、

以美國30家大型上市公司計算而得的「道瓊工業指數基金」，以

及美國納斯達克100檔以高科技類股為主的「納斯達克100指數基

金」。

5月國壽、新壽、富邦將陸續公佈其隱含價值（EV），中國

人壽今年也決定，提早於6月底公佈合併保誠人壽後，首次委外

評估的EV。外資法人常依各公司EV、AV進行投資評估，若依國

際上EV的2~2.5倍的行情來看，目前國內壽險公司股價都還「太

委屈」。

市場傳出仍有中小型壽險公司要出售，已併購過瑞泰人壽、

保誠人壽的中壽總經理郭瑜玲在此間表示，併購規模大或小的壽

險公司，心力都一樣，因此太小規模的壽險公司，中壽並不考慮

，不會為了併購而併購，也不急著資產馬上要突破兆元。

去年合併保誠人壽部分資產後的中壽，資產5,800億元以上，

晉陞國內第5大壽險公司，2,000多位業務員正在日本績優旅行，

郭瑜玲等參與業務員海外晚會。中壽今年主打分紅保單搭配定期

定額投資型保單，並祭出專案，訂下4到5月新契約保費須達155億

元的目標，4月未過完已有近35億元進帳，中壽副總蔡松青表示，

若第2季達成155億元，加計首計的145億元，上半年將超前預算進

度。

郭瑜玲強調，中壽不賣1年期的利變年金，所有商品都是6年

期以上；尤其是可為公司帶來較長期獲利，且對EV有顯著貢獻的

就是業務員通路銷售的分紅保單，及定期定額投資型保單。

原以分紅保單為主軸的中壽，併購先前以基金型（Unit-link）

投資型保單為主的保誠人壽業務員通路後，今年決定逐步調高投

資型保單的比重，增加手續費收入，也降低壽險公司保證利率的

風險。

由於大部分是長年期的保單，有效保單價值將較高，對EV有

一定的貢獻，郭瑜玲表示，今年將是首度請外界專家，即資誠會

計師來評估併保誠後首度的EV，去年中壽淨值從43億元升到246

億元，光淨值部分，就能讓中壽每股EV從前年的22.7元，提高到

35元左右，股價若以EV的1.5倍計算，也有52元以上，這也是中壽

董事長王銘陽喊出，中壽股價要從25元倍增目標。

中國人壽總經理郭瑜玲指出，台北市房價太高，有些商辦不動產

物件叫價偏高，讓租金收益率掉到2%左右，中壽未來不動產投資

將衡量實際投資需求再出手；對新光人壽標售內科漢諾威大樓案

，中壽也有興趣評估。

郭瑜玲表示，看好兩岸經濟合作（ECFA）對台灣產業發展效應，

中壽將伺機加碼相關電子產業龍頭股票。

郭瑜玲並透露，以往7、8月間才會公布的隱含價值（EV），今年

將提前在6月底前公布。這是中壽合併保誠業務通路及主要資產後

，首度進行正式資產評價，一般預料中壽EV值將可揚升。以下是

訪談記要 ：

問：中壽不動產投資動向？

答：中壽不動產投資部位偏低，現在僅約150億元、占率3%多，

今年仍會繼續找適合的投資標的。3月上旬中壽買進佳生科技內

湖瑞光路大樓的三、四層，是今年中壽買進的第一筆不動產；新

光人壽標售內湖漢諾威大樓，中壽會去看，希望藉多看不動產物

件瞭解市場行情。

現在台北市房價太高，台北市不動產租金收益相對較低，部分售

案開價換算後的租金收益率只有2%，中壽希望儘量買進租金收益

率3.5%至4%的不動產。

問：是否會再加碼股票？

答：中壽目前可運用資金規模約5,000億元，上市櫃股票投資部位

300億元，未來會看整體市場狀況決定是否加碼，但長期來看，

ECFA簽訂對台灣應有正面影響，可提高台灣產業競爭力。

壽險公司投資股票主要是著眼股息收益及產業前景，未來中壽會

考慮加碼電子產業龍頭公司。

問：第一季財報何時出爐？獲利情況如何？

答：中壽周五前將會召開董事會通過第一季財報。今年壽險公司

財務投資難度提高，且每家壽險公司都面臨現金太多的問題，卻

欠缺投資標的，加上利率太低，30年期公債殖利率僅2.15%，讓壽

險公司面臨嚴厲考驗。

中壽今年前三月都有賺錢，去年合併保誠人壽業務部隊後，這次

委外辦理隱含價值（EV）評價作業，由資誠會計師事務所進行合

併後第一次EV評價，但不會辦理資產重新鑑價。

問：大陸壽險子公司最新進度？

答：目前全體外資壽險公司在大陸市占率不到5%，連在大陸獨資

設立約20年的友邦人壽（AIA）也不到1%。國內及外資壽險公司

在大陸發展碰到的業務及資金面瓶頸，我們都要考量清楚、避免

重蹈覆轍，所以必須慎選合資對象，營運方式也要有不同的思維

。

中壽設立大陸辦事處已進入第四年，超過三年的限期，因此已向

投審會申請延期，今年也將業務大將嚴維國調任大陸擔任首席代

表。

中國人壽合併保誠人壽業務部隊後，外勤人數暴增至1.2萬人，業

務發展策略定調為分紅保單及投資型保單「雙核心」路線，兩邊

業務人馬將分別進行「跨售」，預計今年新契約保費收入至少可

成長15%，上看700億元。

中壽總經理郭瑜玲指出，中壽整體規模壯大後，未來將借重實力

堅強的業務部隊締造各項紀錄。中壽今年第一季新契約保費收入

145億元，較去年同期成長28%，在壽險業界排名第五，郭瑜玲表

示，今年全年新契約目標可望突破700億元。

郭瑜玲說，第二季中壽為慶祝合併保誠人壽業務部隊滿一年，將

推出歷年最大手筆的促銷活動，6月底前應可順利達成新契約保

費收入155億元的目標。

中壽資深副總經理蔡松青指出，今年業務員系統的100億元總目標

中，希望有八、九成比重來自分期繳費；中壽業務通路銷售策略

將依循「雙核心」概念，以投資型保單及分紅保單為主，再搭配

完整的健康險、傷害險。

不同於保險業近年主打利率變動型理財商品，中壽強調，保險商

品銷售將回歸「保險業」本質，在各個生命周期，為不同需求族

群提供長期且全面的保障及資產組合規劃；也鼓勵保戶以定期定

額、分期繳費的方式，累積足夠的保障及財富。

壽險業期盼4月底開賣連動債保單，希望可能落空！據了解，

壽險公會結構型商品審查小組，已退回瑞士信貸設計的連動債內

容，這張連動債即與國泰人壽投資型保單連結，也是全部壽險業

者都在觀望、金融海嘯後第1張連動債保單。

瑞士信貸經補件後，仍未能通過審查委員的要求，因此「不

通過」，但依境外結構型商品審查及管理規範，業者若不服此審

查結果，可在通知書送達次日起10個工作日內，提出異議，但以

1次為限，公會要在異議送達次日，10個工作日內再次作出決議

，若仍不通過，就不能再送件。

據了解，這張結構債設計有「不可抗力」條款，即發生不可

抗力的情況時，發行機構即投資銀行，有權力提早call回這張結構

債，這樣的條款，被審查委員會認為「不符合保險精神」，且不

利消費者，修改後仍未通過。

目前保險局要求，投資型保單連結的結構債，不能設計有提

前出場機制，即投資人、保戶也不能有達到一定報酬率提前出場

的設計，因為如此一來很多保單都低於6年的時間，不符保險精神

，所以後來結構債多是6~8年期滿，有最低保證報酬率或保本設計

。

但金融海嘯後，銀行、保險、證券要有齊一的境外結構債管

理規則，海外賣給專業投資人的結構債，不能改為小單位後，賣

給台灣的一般投資人，許多條件及要求極為嚴格，目前為止銀行

、保險都沒有結構債可賣。

壽險業者目前雙頭併進，富邦人壽、新光人壽、保誠人壽、

法國巴黎人壽，與德意志銀行合作的國際版債券投資型保單，目

前仍在保險局洽談中，國壽是與瑞士信貸合作，直接送結構債到

壽險公會審查。

所有保險公司及銀行通路都在等待，只要有一方成功，未來

就會有更多國際版債券或結構債的投資型保單出爐，解市場的「

飢渴」，瑞士信貸的結構債被退回後，最快4月底，最慢5月初即

有答案，若還是不准，可能要再等久一點。

今年中國東協10+1自由貿易區成立，可望複製過去北美、歐

盟自由貿易區的經驗，創造區域內每年股市翻倍的經驗。法人建

議投資人今年可以東協市場作為股票部位的核心，且以定期定額

方式來降低波動風險。

根據彭博資料顯示，1994年由美國、加拿大與墨西哥組成的

北美自由貿易區，墨西哥股市，在2007年7月12日股市高點來看

，13年來大漲13.76倍，而美國與加拿大等成熟國家也有3倍以上

的漲幅。

德盛安聯中國東協新世紀基金預定經理人傅子平表示，今年

是中國東協整合的元年，此次參與國家數量11個、區域內人口數

19億人、以及區域內未來3年經濟成長率10.12％、國民所得成長

率與政府財政赤字佔GDP比重0.58％來看，都遠遠勝過北美自由

貿易區，中國東協的前景看俏。

保誠投信認為，區域經濟在整合過程中，無論是北美自由貿

易協定還是歐盟，按過去經驗，都是中小型經濟體受惠的程度較

大，所以在這次中國與東協經濟整合的過程中，相信東協國家的

受惠程度，會比中國要更大。

因為在大型經濟體與小型經濟體整合的過程中，受惠最大的

一定是小型經濟體，這就好比把同樣一塊大小的石頭（自由貿易

協定），丟進臉盆裡（小型經濟體）跟丟進池塘裡（大型經濟體

）所引起的漣漪大小不同一樣；所以在中國與東協經濟整合的過

程中，東協應該會有較佳的表現空間，值得投資人持續留意。

保德信新興趨勢組合基金經理人馮士耀則認為，今年起東協

與中國(東協+1)正式上路，此協議不僅大幅減免彼此貿易貨物的關

稅，增加資金與技術交流外，也將重新塑造東協甚至亞洲區的經

濟版圖。

馮士耀強調，雖然目前中國勞動力成本不高，但勞工意識逐

漸強大、薪資成本提高的趨勢下，以人口結構較為年輕且成本低

廉的東協新興國家反而較具有生產工業產品的相對優勢，預估未

來受惠此一貿易協定的程度較高。

投資型保單連結國際板債券（Formosa Bond），行不行？由

富邦人壽、新光人壽、法國巴黎人壽、英商保誠人壽共組的「聯

賣」團隊，設計國內首檔投資型保單連結德意志銀行發行的國際

板債券，6 年期、澳幣計價，扣除保險等相關費用後，年化報酬

率5％，原本以為是備查制保單，可先行銷再送資料備查，但保

險局認為：「有些疑慮！」

原訂今（8）日要針對這張保單舉行會議，但保險局臨時表示

，要徵詢證期局的意見，會議因此延期，使得這張原本可馬上上

路的投資型保單，從農曆年前討論至今，已近2個月，仍未能確定

是否能推出市場，保險局官員說：「備查制或核准制的保單，不

是由業者來認定。」

金融海嘯引發各界對連動債商品行銷的質疑，雖然保險業行

銷的連動債保單都沒有保戶因為金融海嘯出現損失，但金管會要

求銀行、證券、保險同一規範標準，因此連動債保單在去年8月全

面停售後，至今沒有新的保單問世。

富邦人壽、新壽、法巴及保誠人壽組成的聯賣團隊，決定連

結「公司債」，用最單純的商品提供固定收益，選上德意志銀行

發行的國際板債券，這檔債券已在證期局申報生效，中央銀行也

已同意，由於保險公司類似擔任承銷商的角色。

中壽合併保誠人壽業務員週年，首度舉行業務員高峰會，中

壽董事長王銘陽公開表示，一定不會滿足於現狀，股價也不會一

直停留在25元，要在短短幾年內翻一倍，「希望很快就能看到這

個結果！」

中壽在去年2月宣佈併購保誠人壽業務員及相關資產，迅速將

資產衝上5,000億元以上，晉陞為全國第5大壽險公司，同時去年新

契約保費 604億元，也排名前5強，今年中壽總經理郭瑜玲期許新

契約保費要再成長10％~20％，其中來自業務人員的新契約保費要

達100億元，分期繳費佔90％以上，快速增加中壽的隱含價值（

EV）。

中壽近年企圖心極強，併購瑞泰人壽，建構更大投資型保單

平台後，又併購保誠人壽業務員，將業務員體系由3,000人，快速

擴充到去年底的1.2萬人，今年更要成長到1.5萬人，負責業務員通

路的中壽資深副總蔡松青表示，今年業務員平均收入至少要成長

10％。

中壽去年自結稅後盈餘27.16億元，每股稅後盈餘2.1元，昨日

中壽收盤價25元，從3月15日起算，2周內已上揚近15％；王銘陽

先前已表示，不排除還會再啟動併購，同時在大陸市場方面也積

極尋找合資對象，昨日更再度強調，中壽不會安於現狀，股價更

不會一直停留在25元，很快即可能翻一倍，即衝破50元的價位。

中壽在壽險市場上也顯得相當「特立獨行」，除了長年將分

紅保單視為主力商品外，中壽不銷售連動債投資型保單，只強調

定期定額、連結基金的投資型保單，今年更是將此當成業務員通

路的主力，郭瑜玲說：「我們不是衝新契約保費，而是看重裡子

！」

保誠人壽專注發展多元化通路策略奏效，保誠人壽總經理張鎮坤

昨（11）日指出，去年銀行保險及電話行銷新契約業績倍增，今

年將採取職域行銷及直效業務雙向並進的策略，積極拓展市場。

保誠去年銀行保險及電話行銷業務的首年度新契約保費收入101.6

億，較2008年成長117%，其中銀行保險業績成長近130%，電話行

銷排名也挺進業界前四名。

張鎮坤表示，今年保誠除了深化與玉山銀行、渣打銀行的合作，

也會積極發展職域行銷與直效業務。他指出，去年第四季起，保

誠與渣打銀合作職域行銷，在分行設立「保險銷售關係經理」（

BIS），專職為中小企業規劃團體保險、企業留才專案及員工個人

險。

今年保誠人壽將持續拓展BIS銷售模式，除了渣打銀，也將與玉山

銀合作，藉由開發中小企業客群，提高團險和個人險的銷售量。

張鎮坤表示，保誠今年在商品策略方面，除了在銀行通路持續推

出分紅保單，也會提高投資型商品及健康險商品的比重，協助銀

行客戶規劃更周全的保險保障；電話行銷通路今年則以挺進市場

前三名為目標，會續採市場區隔策略，以終身醫療險、終身防癌

險為主打商品。

保誠指出，台灣保誠去年業績持續成長，保誠集團日前公布2009

年財報，顯示集團整體營運績效也相當強勁，包括年繳化保費、

新契約收益以及新契約利潤率都創新高，資本盈餘（IDG）估計為

34億英鎊（台幣1,626億元），較2008年增加19億英鎊（台幣908

億元）。

保誠集團表示，保誠在亞洲地區的優異表現，是集團主要成長動

能，亞洲地區去年第四季業績較第三季成長42%，全年度新契約

稅後純益占集團的44%，讓保誠在東南亞地區穩居前三大壽險公

司。

英國保誠集團即將買下美國國際集團（AIG）獨資壽險子公司AIA

，保誠指出，保誠與AIA在香港及泰國都有據點重覆的問題，在台

也將同時擁有保誠人壽及友邦人壽兩家子公司，未來會一併評估

，再決定在台採取「雙品牌」經營或合併二家子公司。

保誠集團已與AIG達成協議，未來保誠將與AIA集團合併，雙方預

計第三季完成交易。AIA也因這項交易案，打消在香港交易所首次

公開上市計畫，改由目前英國已上市交易的保誠集團總部申請股

票可在港交易。

保誠集團表示，併購AIA，顯示保誠集團仍然對「亞洲市場成長的

故事」有高度期待。但相關人士對保誠集團去年把台灣保誠人壽

傳統業務部隊及主要資產賣給中國人壽，不願多作評論。

據了解，金管會在保誠集團宣布合併AIA後，也針對相關問題提

出關切，保誠方面則回應，一年多前主要是因金融海嘯爆發，國

際大環境劇烈動盪，基於充實總部現金部位的政策考量，才決定

賣出台灣保誠的部分資產。

相關人士透露，保誠集團當時以「1元」的象徵價格出售業務部隊

，但總部可因而將過去為台灣保誠提列的8億元英鎊（約新台幣

400多億元）準備金沖回，增加集團現金流量；保誠集團去年賣

出台灣保誠資產時，也同時拿出20多億元投資中壽、持股9%以上

，目前是中壽大股東。

保誠集團指出，如今大環境好轉，保誠本身財務也十分健全，因

此採取較積極的投資攻勢，買下AIA集團，顯示保誠對亞洲市場成

長潛力仍相當看好。

2011年7月起，政府即將實施長期照護保險制度，「老有所養

」市場也吸引國內壽險業者展開競逐，目前台灣及國泰人壽均出

新型長期看護險（簡稱長看險），以低身故保額來降低保費，主

攻35~45歲的青壯年、頂客族及單身貴族。

壽險業者分析，國人目前可以買到的長期看護險分為主約和

附約，其中，主約均為終身壽險，提供身故/全殘給付，包括富

邦人壽、國泰人壽、台灣人壽、國華等人壽公司都有銷售，附約

則有三商美邦、保誠及中國人壽；至於最新推出的長看險主約則

是強調降低壽險保額。

台灣人壽表示，以3月份推出「珍愛長期看護終身保險」為例

，與早期的長看險不同之處在於，舊型保單保額約50~100萬元，

新保單則降至 5,000~10萬元，著重長期看護醫療金給付；業者預

估，新保單保費平實，有機會吸引年輕族群青睞，即使已經投保

長看險或其他醫療險的保戶，還是能透過這種「小而美」保單來

補足長期看護和其他醫療金，目前台灣及國泰人壽都有類似主約

。

此外，新型保單還有保費保本功能，萬一保戶在保障期間不

幸身故或是達到保單屆滿日，保險公司將會把已繳的年繳化保費

總額，乘以1.05~1.1倍，再扣除已給付的長期看護療養金與長期

看護保險金，給付身故（或全殘廢、祝壽）保險金，退還所繳保

費。

業者也提醒民眾，除了釐清各保單對長期看護的標準外，主

要保障給付包括長期看護療養金、長期看護保險金、給付身故或

全殘廢保險金及祝壽金4項。

台灣人壽指出，保戶必須通過90天免責期，另要注意新型長

看險有看護給付總限額，可以比較每張保單所規範的給付次數及

金額，以及契約內容上所規定的給付方式，而舊型長期看護終身

保單則無須擔心給付上限。

若比較保費，以30歲女性投保20年期的長期看護險為例，舊

型保額100萬元年繳保費約3~8萬元。不過，若投保日額1萬的新保

單，年繳保費僅14,300元，男性保費更便宜，年繳保費僅11,560元

，若透過轉帳或團體彙繳還可享有折扣。

至於長看險也有附約可保，但業者強調，必須搭配主約投保

且有給付限額，沒有使用完的保額也不能自動轉換成壽險。長看

險種類越來越多樣化，壽險業者說保障絕對是一分錢一分貨，最

終還是得依消費者保障需求來挑最準。

「升息」不但牽動今年股市表現，更影響購屋族的荷包！升

息趨勢已成定局，政府又祭出200萬零利率優惠房貸，壽險業者則

強打固定利率房貸專案搶市，不過，畢竟升息的時間和幅度仍不

確定，房仲業者建議民眾可以「政府優貸＋短年期固定型」先規

避升息風險，或是結合「固定型＋指數型」的房貸商品，可將升

息風險降至最低！

目前銀行主推優惠房貸，幾乎都是以前低後高型為主的3段

式房貸，也就是第一段利率通常只有6個月，此段利率最低（目前

多在 1.5~1.7％視客戶條件，最低至1.25％），以吸引客戶；2年

內逐步調高利率（目前多在2.2~2.5％），就算市場不升息，房貸

利率還是會在2年內升高。

至於壽險業近期推出的房貸商品，則多以預防升息風險的短

年期固定利率為主，且因為市場反應不錯，其中三商美邦人壽日

前就宣佈續推該類房貸商品。

壽險業者以貸款800萬元來計算，若依公銀行庫3段式指數型

房貸（前半年1.639％ ，後半年1.838％ ，第2年起 2.188％）假設

房貸利率為），前3年利息負擔約49萬元，如利率走升，在銀行持

續調升利率的情況下，選擇指數型房貸，未來房貸利息的負擔，

勢必日益沉重，若依三商美邦3年固定利率房貸（3年固定1.88％

），3年利息約為45萬，3年下來至少省了將近4萬元的利息。

目前銀行主推優惠房貸，幾乎都是以「前低後高型」為主的

3段式房貸，也就是第1段利率通常只有6個月，此段利率最低（目

前在 1.5~1.7％視客戶條件，最低至1.25％），以吸引客戶上門；

2年內逐步調高利率（目前多在2.2~2.5％），就算市場不升息，

房貸利率還是會在 2年內升高。

保誠人壽放款部經理郭繼承表示，在市場長期利率預期將緩

步走升的情況下，短中期固定型房貸同時擁有穩定家庭財務支出

及規避升息風險的雙重優勢。

不過，富邦人壽認為，「前低後高型」的房貸商品，通常在

最後一階段，利率加碼幅度都很大，適合短期清償者，但對於台

灣民眾一般7至10年的還款習慣而言，相當不利，若再加上升息，

民眾房貸壓力可能更喘不過氣。

因此，有壽險公司推出結合固定型和指數型的房貸商品，強

調指標利率未調高之前，房貸利率就會一直維持在1.85％。

房仲業者則建議現階段購屋族可以選擇固定低利年期相對較

長的商品，或是去計算固定利率之後的加碼幅度，目前來說如果

前3年平均利率可以鎖住在2.3％以下的話，都算是相對划算的商

品，也不較不用擔心短期內升息帶來的影響。如果再搭配政府祭

出的200萬零利率房貸專案，將可省下一筆可觀的利息支出。

搶占房貸市場，三商美邦人壽9日宣布，推出3年固定利率

1.88％的房貸商品，且號稱此利率是目前壽險業推出短中期固定

利率房貸中，利率最低者，且第4年開始以定儲指數加碼0.76％的

浮動利率（加碼後現為1.66％），加碼幅度也是業界最低，希望

有效衝次更多房貸業績。

目前壽險業房貸承作量仍是以國泰人壽穩居第1名，加計所

有擔保貸款的承作量高達3,000多億元，遠遠拉開與其他壽險公司

的距離，第2大則是新光人壽，約有700億元，第3大才是南山人

壽的400億元，三商美邦人壽目前的擔保放款約有230億元，可排

名業界前5大，算是房貸業務量較積極的壽險公司。

今年農曆春節之後，由於民眾都預期下半年可能會有升息，

對固定利率房貸的詢問度大幅增加，如保誠人壽、富邦人壽、中

國人壽、大都會人壽近期都宣布，推出短中期固定利率房貸商品

搶市，保誠人壽前半年固定利率1.88％，從第7到第36個月則是

固定2.15％，大都會人壽是首年固定2.5％，從第2到第5年是固定

利率3.2％。

富邦人壽則是推出前5年固定利率2.3％的商品，搭配其指數

型房貸供客戶選擇。三商美邦人壽昨日則是推薦其新推出的3年固

定利率1.88％的房貸商品，且第37個月開始，以定儲利率加碼

0.76％，一樣也有指數型房貸供消費者選擇。

三商美邦人壽表示，目前已越來越多民眾是選擇中短期固定

利率房貸，且壽險業者也都在觀望，公營行庫是否會推出一路到

底的長年期固定利率房貸，再評估是否要跟進推出。

英國保誠集團因應併購美國國際集團（AIG）旗下壽險子公司友邦

保險（AIA），近日展開人事新布局，台灣區業務總經理黃宛詩將

調回香港保誠人壽，出任多元行銷通路長。

台灣保誠人壽最近也從台新全球人壽籌備單位，找來張錡和出任

行銷長 (CMO）；並向國際紐約人壽挖角商品主管羅宏彬，出任保

誠商品行銷部主管。

保誠人壽透露，黃宛詩調回香港保誠人壽後，台灣保誠人壽順將

整組織架勢，由台灣區總經理暨行銷長張鎮坤領軍。