南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

今年1月接獲AIG集團調度，甫返台接任南山人壽執行副總經

理兼首席業務主管的徐水俊強調，南山引進承攬制，透過許多福

利措施、激勵方案與教育訓練課程，打造南山成為「保險業勝者

樂園」，使有意在保險業創業成功的人，能在南山拚出一片天！

面對南山產業工會抗爭，爭取南山人壽與業務員間應是「僱

傭關係」，徐水俊說，打從他36年前進入南山擔任業務員時，就

很清楚彼此關係是「承攬契約制」，而非「僱傭關係」。1982年

及1994年分別協助業務主管及業務專員納入勞保，是南山基於一

片美意，並不代表南山與業務員之間是僱傭關係。

2005年南山發函給各級承攬契約主管，要每一個人簽名確認

，究竟自己與南山人壽之間的關係為何，結果絕大多數回函，確

認自己與南山間為承攬契約關係。

為何要繼續推動「承攬制」？徐水俊強調，承攬制的好處就

是一分耕耘一分收入，收入無上限，尤其當年仿AIG友邦保險承攬

制度，很快讓南山市佔率由最後一名往前衝上前三名，業務人數

多達3.5萬人。承攬制度讓肯學習、肯打拚、肯奉獻的優秀業務員

，可以在南山人壽內部創業，自動自發發揮潛能，只要業績達成

，就可以晉級到各種業務主管職位，可以成立自己專屬的通訊處

，自行招攬業務人員，當家做主，發展事業，實踐理想。

在承攬制度下，南山業務員到通訊處經理每月平均收入接近

50萬元，徐水俊說，目前大學畢業生月薪能有多少錢？大家很清

楚，在南山當業務員甚至衝上通訊處經理後，月收入近50萬元，

這樣的收入豈是「僱傭制」發得出來的？

展望未來，徐水俊說，南山要恢復以往的光榮，唯有內部先

安定下來，透過承攬制的持續推動，強化各項改革，提升績效，

相信南山人一定可以東山再起，業績往前衝，再創新榮耀。

在南山人壽，東台北清華通訊處區經理傅麗英無疑是一位傳

奇人物！當了10年外勤業務，在南山的徵召下，轉換身份扮演內

勤教育訓練部協理，替南山整合教育訓練系統，如今再重返外勤

通訊處，繼續為自己的保險事業打拚！

與一般上班族想坐辦公桌、吹冷氣、圖輕鬆想法有極大落差

的傅麗英說，願意到外勤通訊處打拚，就是看上南山承攬制，既

可以內部創業，更可以拉高收入，尤其晉級與否，完全看自己的

打拚結果，不需要看長官臉色，更不用逢迎巴結拍馬屁。

南山承攬制內部創業有什麼特色？傅麗英分析，包括：

一、收入具有累積性、組織更有累積性：即使她轉任內勤協

理，原有的業務收入持續匯入帳戶不受影響，羨煞一般上班族。

二、晉級看自己：沒有空降部隊，只要業務達成、組織發展

到一定條件，就可以晉級，創業伙伴彼此會加油打氣，沒有人會

擋路，符合人性，不必為爭一個職位打的頭破血流。

三、免加盟金、創業金，吸引創業家加入：佣金一清二楚，

想創業不必加盟金、創業金，開店沒有成本。

四、教育訓練南山全力奧援：南山已整合出一套完整教育訓

練系統，創業者不必擔心人才培訓問題。

五、人才自己找，只要合規合法，南山不干涉：幾乎所有在

104網站上的南山人壽徵才廣告，都是各通訊處自行刊登；甚至校

園徵才、徵才博覽會上，都是各通訊處主動開疆闢土，找適合自

己的團隊人才。

搶占房貸市場，三商美邦人壽9日宣布，推出3年固定利率

1.88％的房貸商品，且號稱此利率是目前壽險業推出短中期固定

利率房貸中，利率最低者，且第4年開始以定儲指數加碼0.76％的

浮動利率（加碼後現為1.66％），加碼幅度也是業界最低，希望

有效衝次更多房貸業績。

目前壽險業房貸承作量仍是以國泰人壽穩居第1名，加計所

有擔保貸款的承作量高達3,000多億元，遠遠拉開與其他壽險公司

的距離，第2大則是新光人壽，約有700億元，第3大才是南山人

壽的400億元，三商美邦人壽目前的擔保放款約有230億元，可排

名業界前5大，算是房貸業務量較積極的壽險公司。

今年農曆春節之後，由於民眾都預期下半年可能會有升息，

對固定利率房貸的詢問度大幅增加，如保誠人壽、富邦人壽、中

國人壽、大都會人壽近期都宣布，推出短中期固定利率房貸商品

搶市，保誠人壽前半年固定利率1.88％，從第7到第36個月則是

固定2.15％，大都會人壽是首年固定2.5％，從第2到第5年是固定

利率3.2％。

富邦人壽則是推出前5年固定利率2.3％的商品，搭配其指數

型房貸供客戶選擇。三商美邦人壽昨日則是推薦其新推出的3年固

定利率1.88％的房貸商品，且第37個月開始，以定儲利率加碼

0.76％，一樣也有指數型房貸供消費者選擇。

三商美邦人壽表示，目前已越來越多民眾是選擇中短期固定

利率房貸，且壽險業者也都在觀望，公營行庫是否會推出一路到

底的長年期固定利率房貸，再評估是否要跟進推出。

香港中策集團行政總裁柯清輝昨（9）日表示，已找到三位具有專

業、學術背景的人士，擔任南山獨立董事，同時也將在香港掛牌

的中策公司，安排一位具有會計背景的台灣專業人士，擔任中策

的獨立董事。

為了南山人壽交易案，柯清輝近四個月成為往返港台最密集的空

中飛人之一。為確實了解台灣輿情，柯清輝近日又飛來台灣，等

待立院委員會的結果。以下是訪談紀要：

問：外傳中策與博智在外尋找南山人壽的經營團隊？

答：我們已經承諾管理團隊兩年不變，但難免有人另謀工作、被

挖角或退休，才會在市場上找人替代。

過去一段時間，我們確實在找人，但找的是南山董事會成員，即

三位獨立董事。期間我們拜會過十幾位學者，以吸收在地經營的

看法。現已敲定三位獨董，一位是國立大學教授、一位是具有深

厚的金融保險實務經驗者、一位是會計師，相關資料已隨件呈送

投審會。

因顧及當事人的想法，名單我暫時不方便對外公布。

問：目前與業務員間的處理進度？

答：過去幾個月我們都默默耕耘，與南山團隊溝通，已與多數處

經理達成協議；過去兩、三個月南山的新契約保單銷售已有成長

，顯示業務員已將注意力放在銷售，不再是與經營階層的爭端。

問：中策股價因南山案大幅飆漲，是否涉及炒股？

答：我要澄清，中策擬發行「可換股債券」做為投資南山的資金

，但香港當局批准的條件是買到南山才可以發行，因此現在根本

還沒有發行，何來炒股之說。中策股價的確因南山案而波動，這

不是我們可以控制的事，但炒股完全不可能，因為我們不可能內

線交易。

問：與AIG的簽約期限？萬一主管機管未在期限內核准，可否再

延期？

答：我們已經付了8,600萬美元（約新台幣37.5億元）的訂金，其

餘金額將等交易完成再交付。當初雙方簽約是給九個月的時間，

推算合約到7月12日都有效。

我們沒有想過這件交易案會拖這麼久，也還沒跟AIG溝通過相關情

況。

問：博智與中策投資南山的資金中，是否有陸資？

答：沒有。除非是台灣當局未來法令改變，不然不可能有陸資。

問：當初承諾主管機關將經營七年，為何與中信金控簽意向書？

答：是否將南山30%股權賣給中信金，必須要台灣主管機關當局

同意才會做。再者，以成本價把南山人壽股權賣給中信，是犧牲

中策的利益，希望解決台灣民眾對中策及博智在台灣知名度較低

的問題，也讓業務員可以向台灣保戶說明，這項安排純粹是從南

山的角度考慮。

問：與中信金若完成交易，中策將取得中信金9.95%股權，是否意

味中策有意吃下台灣的金控？

答：中信銀是很好的銀行，銷售能力很強，與香港恆生銀行很接

近，是我們選定中信合作的原因。如果中策有意吃下中信金，當

初可以直接從市場上買進股票，也不必簽備忘錄（MOU），再等

主管機關核准。

如果主管機關不准中策買中信金股權，我們可以不買；若主管機

關認為比率太高，我們也可以買少一點，再讓主管機關有時間觀

察是否適合。這些都有彈性。

立法院經濟委員會、財政委員會明（11）日邀請經濟部、金管會

報告南山人壽股權移轉案，兩個委員會是否做成任何決議，攸關

博智、中策集團共組的博智南山公司是否能順利入主南山人壽。

金管會昨天送到財委會的書面報告指出，將會依照「新設立保險

公司的發起人標準」審查博智、中策集團的資格條件，包括資金

來源和大股東適格性，都是審查重點。

據了解，博智南山投資南山人壽的申請文件已經送到投審會，但

因立法院要求經濟部、金管會必須先針對此案到立院專案報告，

才能開始實質審查，主管機關至今尚未開始審查此案。

依博智南山和美國國際集團（AIG）的合約，南山人壽出售案必須

在6月下旬前完成，否則交易案將無效，若經濟委員會、財政委員

會開完會無任何要求，主管機關即可開始實質審查，6月底前應可

完成審查；但若立院有任何附帶要求或決議，便可能影響審查時

程。

金管會表示，AIG在97年9月發生財務危機以來，金管會已經採取

措施，維護AIG在台子公司資產安全及保障保戶權益，目前這些措

施都還在執行，應該可以去除外界對其資產外移或掏空的疑慮。

AIG去年10月13日宣布以21.5億美元出售97.57%南山人壽股權給博

智金融及中策集團組成的聯盟。金管會指出，早在AIG決定出售股

權時，就已經向AIG表達金管會對於買方的期待與要求，並要求將

金管會的要求納入出售條件。

金管會指出，五大審核條件，包括買方須承諾保障員工及保護權

益、買方資金來源必須符合法令規定、買方必須有專業能力經營

保險業、買方對南山人壽要有長期經營承諾、買方必須要有財務

能力因應未來增資需求。

針對中策集團與中信金控所簽的合作備忘錄，擬由中信金取得中

策集團所持南山人壽三成股權，中策集團認購中信金私募9.95%股

權一案，金管會指出，中信金申請私募案，在去年98年11月19 日

已被退件，未來中信金如果想再辦理增資，金管會將依規定重新

審核。

金管會明（11）日即將赴立法院，報告南山人壽案審理原則

，昨日將報告送交立法院，強調5大審查原則，及用新設立保險公

司的標準，來檢視博智及中策入主南山人壽案，確實依法審慎監

理或審查，以維護保戶權益、健全保險市場、維持穩定金融秩序

。

5大原則，即1、買方必須承諾保障保戶及員工的權益；2、

買方資金來源必須符合我國法令規定；3、買方必須有專業能力經

營保險業；4、買方必須對南山人壽有長期經營承諾；5、買方必

須有財務能力因應未來增資需求。

同時依新設立保險公司審查標準，即博智、中策除了要符合

大股東消極條件，即沒有犯罪判刑前科、不誠信或不正當事實等

外，還必須要提交營業計畫、資金來源、發起人名冊，另外新的

董事會要有1/3以上的保險專業董事。

金管會報告中強調，會要求AIG及南山人壽積極與員工溝通，

解決公積金等問題；同時對於中信金要自中策手中，接手30％的

南山人壽股權，金管會表示，中信金的私募案已在去年11月退件

，未來若中信金再提出申請，會依規定審核。

金管會表示，行政院已將保險法139條之1、139條之2及171

條之2修正案，送到立法院，即未來可對保險業持股15％、20％、

50％以上的大股東進行適格性審查，也希望立法院支持盡速立法

過關，未來就可對保險業新股東進行更嚴格的事前檢視，以監理

這資產逾10兆元的產業。

此外，立法院要審查南山案前夕，勞保局突然發出函令，要

求南山人壽在4月1日前，為工會2,219名業務員提撥退休金，以免

受罰；勞保局依據94年台北市勞工局的認定，認為南山業務人員

與南山人壽間屬於「僱傭關係」，必須依勞基法執行。

部分南山人壽業務員目前即發起，4月1日前，全部去勞保局

申請勞退新制，屆時南山人壽就須替這些業務員提足舊制的退休

金，及未來提存個人帳戶的退休金。

11日立法院將審查南山案。中策集團副主席兼行政總裁柯清

輝、博智金融董事長兼聯席行政總裁麥睿彬，9日一同在台呼籲，

此案應盡速審查過關；柯清輝透露，博智及中策已承諾金管會，

未來修訂南山人壽公司章程，7年內不出售股份，期滿亦無意變動

；並在取得金管會核准下才能修改章程，將30％的股份出售給中

信金。

同時，博智及中策已在國內遍尋重量級人士，出任南山人壽

3席獨董，包括國立大學金融、保險背景的重量級學者、曾任政府

官員的金融界大老、會計界的專家，據瞭解，博智拜訪過前經建

會主委陳添枝、台大教授沈中華、柯承恩、政大教授蔡政憲等，

另外如金融研訓院董事長許嘉棟等都在考慮之列，至於前國泰人

壽總經理黃調貴，則是在南山人壽一般董事席次，擔任博智南山

的代表人之一。

由於本月才出售給英商保誠的AIA，都已定案，去年10月就出

售的南山，卻遲遲未定，兩人表示，「台灣及博智南山都會很尷

尬」、「美國政府也會很生氣」！

柯清輝及麥睿彬指出，AIG決定出售南山人壽到決標，過程

有9個多月，博智、中策集團10月13日與AIG簽訂購買合約後，至

今又已4個月，南山一直處於已換新東家，但政府卻未核准的「灰

色階段」，對公司經營有極大傷害。

麥睿彬指出，在10月13日與AIG簽訂買賣合約後，博智及中策

的團隊一直與南山人壽經營層合作，與業務員、內勤員工溝通，

目前已有 97.9％的處經理及100％的內勤員工簽訂合約，接受博智

及中策開出的條件，保證2年內工作權不變，且相關制度也都不變

，麥睿彬甚至表示，未來南山將到大陸、越南等市場發展，這些

人員都有機會在跨國市場上一展長才。

南山人壽未來可望進軍海外市場。博智金融董事長暨行政總裁麥

睿彬昨（9）日表示，若南山人壽投資案過關，將在第一時間申請

到大陸、越南等地設立分支機構。

南山業務員陳情公司未依法提列勞退金，勞保局去年12月解釋將

再確認雙方是否有僱傭關係。

麥睿彬說，目前尚無定論，但若勞保局認定為僱傭，博智南山會

依法行事。

麥睿彬強調，過去南山人壽屬於美國國際集團（AIG）的子公司

，AIG在很多地方都有設點，南山人壽因而沒有海外發展的機會

，在南山服務的專業人士也缺乏海外市場歷練經驗。

「現在亞洲市場有很多機會，」麥睿彬說，AIG將AIA賣給英國保

誠集團，但兩者在大陸、香港、南韓等市場有諸多重疊，南山人

壽如果不能趁此機會發展，是很可惜的事。

因應AIA和保誠合併過程可能裁員，南山也將趁機尋找適合的專業

人才。

麥睿彬指出，過去南山曾有意到越南、大陸申設子公司，都因未

AIG在當地已有分支機構，無法取得當地主管機關同意而作罷，

其實南山具備足夠的條件到大陸及越南市場經營，未來若取得投

資南山核准函，將推動南山切入大陸、香港和越南等市場。

他強調，南山人壽已經擁有相當強健的資本，但未來若要發展市

場，博智有足夠能力再籌資為南山人壽增資。

南山人壽提供保戶資金靈活運用，3月1日至5月31日推出「2010年

保單借款專案」，申請保單借款，最低可享3.5%優惠利率，並可

參加現金10萬元抽獎。

南山人壽表示，有資金需求的保戶，保單借款申貸方便，優惠利

率。還能運用在如繳稅、資金週轉、購屋、投資理財等短期資金

需求。單張保單單筆借款金額達新台幣 5萬元 (含)以上，自借款

日翌日起算60天 (含)無還款紀錄，借款保單仍為有效保單者，即

可自借款日翌日起算30天 (含)享3.5%借款優惠利率。

南山人壽提醒，保單借款有其他要注意的事項，例如未償還保單

借款本息超過保單價值準備金時，保險契約會失效停止，仍應審

慎運用保單借款，確保權益。

壽險業現金部位再攀高，截至去年底，高達約6,800億元資金擺進

銀行，去年一整年就上升1,600多億元；台股部位則大增1,800多億

元，增至5,472億元，逼近歷史新高水準，是壽險業成長幅度最大

的投資項目。

同時，在不動產投資方面，壽險業去年成長二成，整體部位達到

3,866億元。壽險業今年將繼續擇機進場，有助於支撐國內房地產

行情。

壽險高層分析，現金部位再創新高，反映業者在金融海嘯後的保

守心態。由於投資情勢尚不明朗，壽險公司財務操作有所顧忌，

將錢先「停泊」在銀行，等金融情勢較穩定後再伺機而動。

壽險業資金運用規模已達約9.25兆元，儘管1年期大額定存利率掉

到0.3%以下，但壽險業放在銀行存款部位仍達6,798億餘元，占整

體資金的7.35%。至於有價證券（包括公債庫券、股票、公司債及

受益憑證等），向來是壽險業最大宗投資項目，近年維持四成五

左右。

保發中心統計，去年台股部位明顯增加，由前年底的3,649億元、

躍增到5,472億餘元，成長近50%，逼近2007年5,534億餘元的歷史

高峰。壽險業者認為，在指數已墊高，景氣及升息不確定因素下

，壽險業者將傾向謹慎波段操作。

在國外投資部分，根據統計，壽險業國外投資去年底上升到2.98

兆餘元，較前年增加5,775億元，估計今年第一季即可突破3兆元

整數大關。

業者分析，全球也將步入升息，國外投資仍存有變數及風險。不

過，國外債券殖利率還是較高，扣掉避險成本後，淨收益仍有

3.5%左右，比台灣債券收益高出約2個百分點，未來壽險資金流向

國外市場仍是主流趨勢。

富邦金控總經理龔天行指出，預料台股今年會比較震盪，富邦人

壽資將採取機動操作；另外，富邦正在申請提高國外投資比率，

由目前的35%調高至40%，海外投資將是今年資金運用重點。

台灣人壽計劃第二季申請提高國外投資比率至40%，該公司董事

長朱炳昱估算，國外投資部位增5個百分點後，一年投資報酬就

能多賺3億元以上，對每股獲利貢獻約0.5元。

對於房地產投資，包括國泰、富邦、新光、南山等大型壽險公司

主管皆表示，會積極去尋找適當標的，增加固定租金收益；不過

，因市場競價搶買房地產、精華地段不動產價格已飆高，包括台

壽、中壽及台銀人壽等都認為，要等到有好機會才出手。

壽險業去年淨值暴增2,193億餘元，將金融海嘯後蒸發的淨值，一

口氣全吸回來了。其中，包括國泰、富邦、新光及南山等四大壽

險公司，去年淨值回升合計高達1,966億元、占業界九成左右比重

。

業者預期，去年淨值上翻一倍後，今年有機會挑戰歷史高峰。

另外，壽險業去年整體損益表現也順利轉虧為盈，揮別前年虧損

上千億的慘況，壽險業正快速走出金融海嘯的陰影。

2008年下半年金融海嘯席捲全球，壽險業淨值空前大縮水，當年

度淨值狂掉2,167億餘元、幾乎腰斬，去年壽險公司拚命拉抬淨值

，終於傳出好消息。

根據保險事業發展中心最新出爐統計顯示，2009年底壽險業整體

淨值達4,356億餘元，較2008年底大幅成長101.4%；壽險業總資產

也一舉突破10兆元大關、達到10.8兆餘元，且是歷年增加速度最

快的一年。

業者表示，淨值從大壞到大好，就像坐雲霄飛車。不過，僅花一

年時間，壽險不但把金融海嘯後的淨值「缺口」全部補滿；若

2007年底

數字4,330億餘元來看，還超越了金融海嘯前的水準。

其中，近期擬易主的南山人壽，在大股東AIG集團二度增資合計

587億餘元的大力挹注下，淨值明顯受到加持。2009年底以淨值

1,450億元、高居壽險業榜首；且去年淨值就暴增616億元，也是

回升金額最多的壽險公司。

龍頭公司國泰人壽去年底淨值達到1,129億元，全年大幅回升590

億餘元，距離2007年底的1,233億元，已相去不遠。

富邦人壽去年淨值也上升430多億元、目前接近千億元水準，另外

，新光人壽、中國人壽等淨值同樣獲得大幅改善，分別增加了300

多億到200多億元不等。

去年處境最艱困的國華人壽，淨值負數缺口還沒堵上，雖有保險

安定基金注資約60億入股，去年底淨值虧損再擴大到600多億元

。

需要民眾的資金，最近可以用保單借款，拿到更低借款利率

，因相較於信用貸款動則超過10％利率，保單借款只要2.32％~

7％。如南山人壽就推出新保單借款專案，只要在2010年即日起至

5月31日止申請保單借款，單張保單的單筆借款金額達5萬元以上

，自借款日翌日起算60天無任何還款紀錄的保戶，且該借款保單

仍為有效保單者，即可自借款日翌日起算30天享有3.5％借款優惠

利率。

第一金人壽總經理林元輝指出，市面上貸款方式非常多，包

括信用卡借款、銀行小額信用貸款、保單貸款等方式，在這些貸

款中，信用卡預借現金利率高達15~20％、依客戶職業、收入區

分，從3％到17％不等，保單貸款利率一般來說約2.32％~7％之

間。

保單貸款的利率及可貸金額也會受到險種的影響，各家保險

公司規定略有不同，林元輝表示，以目前第一金人壽保單為例，

3月貸款利率依險種不同約從2.32％~5％不等，傳統型壽險4.5％

，萬能壽險及利率變動型年金為宣告利率加上1％，投資型保單

則是5％，會逐月調整。此外，不同險種可貸成數也不同，以第一

金人壽的傳統型保單來說，最高借款額度為解約金的90％，安家

定期壽險為解約金的50％，投資型保單為解約金或保單帳戶價值

的70％。

南山人壽提醒，保單借款還是有其他要注意的事項，例如未

償還保單借款本息超過保單價值準備金時，保險契約效力即行停

止，保戶應審慎運用保單借款，以確保自身權益。

市場最近傳出，由於多點觸控面板良率提升不易，恐導致蘋果平

板電腦iPad出貨受到限制；預期iPad觸控面板供應商如宸鴻、勝華

，觸控面板感應器（Sensor）代工廠和鑫等，將受到衝擊。

面板業者昨（2）日表示，iPad供貨不順，並不令人意外。主要是

其使用的投射式電容觸控面板，技術門檻頗高，良率遲遲無法大

幅提升，造成觸控面板出貨量受到限制，連帶使iPad出貨量無法

放大。

據了解，蘋果投射電容觸控面板供應鏈，過去在iPhone以及

iPod touch等3.5吋小尺寸觸控面板方面，主要供應商是宸鴻、勝華

，以及後來新增的群創。宸鴻、勝華均採用2.5代玻璃基板生產

Sensor，再組裝成模組。在大尺寸觸控面板供應鏈方面，也就是

iPad觸控面板，則是由勝華、宸鴻供應，其中宸鴻委託和鑫五代

彩色濾光片（CF）廠代工生產Sensor，再進行組裝。

業內人士指出，大尺寸投射電容觸控面板，在玻璃鍍膜以及貼合

等製程方面，良率非常不易提升，雖然iPad已經亮相，但其實觸

控面板能否足量供應，卻對供應商構成極大壓力。

iPhone使用的多點觸控面板只有3.5吋，宸鴻、勝華提升良率時，

就已面臨不小壓力。現在iPad觸控螢幕一下子提升到9.7吋，等於

放大2.77倍，在尺寸更大下，良率提升更加困難。 他最挺

WiMAX 台廠吃驚

英特爾（Intel）接班熱門人選、執行副總馬宏昇（Sean Maloney）

驚傳中風。由於馬宏昇與國內科技業十分友好，有業者昨（2）日

聞訊後感到訝異，牽動鴻海、宏碁、華碩等台灣廠商的供應鏈出

貨情況；此外，馬宏昇一路力挺4G無線網路WiMAX技術，此次因

病請假療養是否會間接影響國內WiMAX發展，值得觀察。馬宏昇

驚傳中風的訊息，昨天很快在國內科技業傳開。一位電腦業高階

主管昨天一副不可置信的樣子，表示自己上個月初參加美國CES

消費性電子展時，還與馬宏昇見過面，沒有想到一下就出了意外

。

時機、價格、對象若適當，中國人壽今年將重啟併購！中國

人壽執行副總許東敏2日透露，去年併購保誠人壽部分資產的綜效

已顯現，中壽RBC無論用原本規定或暫行措施計算，都在300％以

上，今年高層已決定，若有適當的時機、對象及價格，中壽將再

度併購另1家壽險公司。

保誠人壽以355億美元併購美國AIG集團子公司AIA，意外帶給

中壽不必要的困擾，許東敏昨日強調，去年併購保誠人壽業務員

通路及相關資產，是危機入市的最佳決定，中壽用1元拿到的是

9,000多位業務員、現金及公債，讓合併後資產衝上5,616億元，

較先前成長79％，且去年中壽稅後獲利仍有27.16億元，EPS有2.1

元，許東敏說：「中壽完全沒有出售任何資產，仍有高獲利，代

表併購並沒有帶來負面效益。」許東敏強調，去年2月宣布併購，

去年底就完成合併，且展現綜效，「併購後，現在在壽險市場已

占有舉足輕重的地位，且提升品牌知名度及形象。」

目前壽險市場上，南山人壽以21.5億美元賣給博智、中策團

隊；大都會人壽正在最後評估過程，價格也喊上1.12億美元以上

。市場上除已被接管的國華人壽要公開標售外，據傳還有部分外

商打算洽買主。

提升國人保障，金管會再度公布表現佳的「乖寶寶」壽險公

司！金管會2日宣布，去年下半年提升國人保障方案的優良公司，

為國壽、南山、宏泰、安聯、第一金人壽、保德信、康健、友邦

、法國巴黎、中泰及匯豐共11家，其中，安聯、第一金人壽、中

泰及匯豐獎勵後，最多可送審5件新保單。

保險局公布，去年國內壽險新約平均保額為67.85萬元，比前

年全年平均的67.09萬元，略為成長。

大型公股金控兆豐金成為多家外商壽險公司求親對象，兆豐

金控董座王榮周昨日接受媒體訪問時，首度鬆口指出：「若對方

的資產乾淨，兆豐金不排除併購壽險公司，跨足壽險業經營！」

對外界所矚目的登陸佈局，王榮周明確表示，在兩岸ECFA談

判及政策許可前提下：「參股當地城市銀行，希望以持股超過

50％以上，取得經營權為目標！」而資本額200至300億元的3線城

市銀行，將位列參股目標。

王榮周進一步指出，倘若政策及兩岸交流相關規定許可，兆

豐金若能參股1家以上的城市銀行，將會伺機將併購後的城市銀行

再作合併，以擴大登陸據點的規模。

除了大陸在蘇州、環渤海灣等地的布點規劃外，王榮周也指

出，在越南、泰國今年還有擴點計劃，越南將再增設分行，泰國

的萬磅分行今年也將開幕，成為在泰國的第4個據點，兆豐銀也將

同時留意在金邊布點的機會。

據瞭解，1年多來，包括先前南山、ING安泰、保誠，以及近

來求售的大都會人壽、美國人壽，先後均曾接觸過兆豐金，希望

「嫁」入公股金控，對此王榮周首度表態，兆豐金也在思考跨足

壽險業經營，不過前提是對方資產要乾淨，倘若兆豐金能取得壽

險，在對外投資佈局上將會更有空間。

此外，央行指示銀行公會研議30年期的固定利率房貸，不過

據瞭解，目前金融業者礙於市場上缺乏相對應的避險商品，來避

開利率風險，因此都在看房貸龍頭土銀提出的20年期固定利率房

貸商品，作為「樣板」參考。

而大型行庫兆豐銀從去年下半年開始，已對非自住的房貸個

案提出貸款成數的限制，相對於自住戶最高可貸到8成5，兆豐銀

對貸款人的第2件房貸申請案，則最多僅給於6成左右的貸款成數

。

為展現經營南山人壽的決心及實力，博智及中策悄悄在台尋

覓重量級人士，加入董監及經營團隊，消息人士透露，農曆春節

時已拜訪前國泰人壽總經理黃調貴，邀其出任南山人壽董事，也

繼續邀請宏泰人壽董事長周國端，擔任南山人壽總經理。

2008年2月退休的黃調貴，一度也被金管會延攬，希望能出面

協助接管國華人壽，黃調貴曾到安定基金出任國華人壽接管顧問

，後來因故請辭，但這項人事安排顯示，金管會極看重黃調貴在

壽險業的輩份及能力。

南山業務員昨日前往國民黨部前抗議，認為台北市勞工局初

步認定南山業務員適用勞基法，與南山人壽間為勞僱關係，應替

業務員提存退休金；南山人壽傍晚發出聲明稿指出，與業務員是

簽訂承攬合約，大多數業務員也贊同此制度。南山絕無規避勞健

保情事。

博智與中策攜手拿下南山人壽經營權一案，雖已向投審會遞

件，但由於立法院有決議，須先專案報告，經濟部與金管會才能

對此案進行實質審查，目前仍未排定報告時間，審查進度暫時停

頓。

金管會要求博智及中策須符合5大原則，即1.承諾保障保戶及

員工權益；2.買方資金須符合我國法令；3.買方須有專業能力經營

保險；4.必須對南山有長期經營承諾；5.須有財務能力因應未來增

資需求。

金融風暴後，穩健保障成為許多人保險理財規劃的基本要求

，南山人壽特別推出「南山人壽鑫富貴澳幣養老保險」，以及「

南山人壽鑫富貴美元養老保險」保單，係針對有澳幣、美元需求

的民眾，利用澳幣、美元保單進行保險規劃以達到分散風險的目

的。

「南山人壽鑫富貴澳幣養老保險」為6年期的躉繳型養老險，

只要一次繳交保費且費率不分性別，保戶不僅能在保險期間內享

有澳幣的保險保障，6年期滿被保險人生存且契約仍有效時，還可

領回滿期保險金，兼具保險保障與儲蓄功用。以30歲保戶投保「

南山人壽鑫富貴澳幣養老保險」為例，保額 30,000澳幣，只需一

次繳交22,800澳幣，被保險人於保險期間內將享有30,000澳幣的保

險保障，6年期滿還可領取30,000澳幣的滿期保險金。

「南山人壽鑫富貴美元養老保險」同樣為6年期的躉繳型養老

險，一次繳費且費率不分性別，保戶於6年保險期間隨時享有美元

保險保障，6年期滿被保險人生存且契約仍有效時，還可領回滿期

保險金，保險保障與儲蓄一次到位。

以30歲保戶投保「南山人壽鑫富貴美元養老保險」為例，保

額30,000美元，只需一次繳交25,080美元，被保險人於保險期間內

將享有30,000美元的保險保障，6年期滿還可領取30,000美元的滿

期保險金。

南山人壽表示，景氣逐漸升溫，關心如何以妥善保險理財規

劃達到穩健的保險金給付及風險分散目的民眾，應該審慎檢視自

身理財需求及善用保險規劃。

博智南山公司入主南山人壽案未定，南山人壽高層人事已傳出重大變革。

消息人士指出，為讓外界更肯定博智南山具有專業經營能力，博

智南山大股東博智金融將禮聘前國泰人壽總經理黃調貴，出任未

來南山人壽的董事。

熟悉內情人士表示，博智南山送到經濟部投審會的申請文件內，

已經列入黃調貴的名字。黃調貴的友人也表示，黃調貴原則已同

意出任南山人壽董事。

加強董事會陣容外，外傳出南山人壽總經理陳潤霖將於3月退休返

回香港。對此，南山人壽發言系統表示，沒有聽過此事。

陳潤霖今年將滿65歲，他初到台灣南山人壽時，便曾說過要在65

歲時退休。

熟悉美國國際集團（AIG）規定的人士指出，AIG在亞洲的分公司

規定65歲為退休年齡，若是要提早退休，退休金會打折；想延遲

退休則必須特別申請。南山人壽若是依台灣勞基法，員工的退休

年齡也是65歲。

相關人士指出，博智保證南山人壽經營階層兩年不變，但博智金

融與香港中策集團能否順利入主南山人壽尚未定案，且據了解，

博智希望未來由博智金融董事長麥睿彬出任南山人壽董座，香港

中策集團則屬意自家副主席兼行政總裁柯清輝當董事長。

相關人士說，陳潤霖如果此時退休，也不太令人意外。

至於黃調貴可能轉換跑道到南山人壽，保險業界指出，黃調貴在

國泰人壽任職超過30年，且他擔任國泰人壽總經理期間，國壽財

務、業務表現相當亮眼，對於博智經營南山人壽的「專業能力」

將會有加分效果。

針對南山人壽股權移轉案，立法院經濟委員會、財政委員會先前

分別要求經濟部、金管會在審查南山人壽案前，必須先專案報告

，但因相關報告最快4月才有可能排入議程，即使英商博智南山公

司已完成補件，主管機關短期仍無法進入實質審查。

立法院經濟委員會與財委會要求主管機關要先報告，才能開始審

查，創下主管機關審查民間併購案要到立法院報告的先例，官員

指出，未來其他有爭議的金融合併案，恐怕都要經過立法院這一

關。

年前立法院通過「保險法第107條」修正案，將原本14歲以下兒童

保單死亡給付上限200萬元的條款，改為未滿15歲以前死亡，不能

有死亡保險金給付。這條修法，對產壽險業者在新春期間，無疑

是一大賀禮，也因此，各業者對紛紛推出新商品，以因應市場需

求。

國泰產險

開放旅遊險投保

國泰產險

開放旅遊險投保

國泰產險以客為尊，堅持為保戶的需要而努力；在最短的時間內

，爭取變更保單條件，讓未滿15歲的小保戶雖然無法繼續投保死

亡給付，但仍然保留了最需要的意外殘廢以及傷害醫療給付的保

障。

國泰產險傷害險核保經理林志強表示，國泰產險將在2月10日起，

開放銷售個人傷害險予15歲以下的被保險人。另外，從11日起，

開放15歲以下的保戶可以投保國泰產險的旅遊險。顧及保險法修

法意旨即在於防制道德危險，國泰產險對於未滿15足歲被保險人

的殘廢或傷害醫療保額，配合法令規範上限設定為200萬，保險費

率也會反映扣除死亡保費。

國泰產險電話0800-036-599，網址：www.cathay-ins.com.tw。

遠雄人壽

推幼童旅平險

遠雄人壽在保險局輔導下火速推出15歲以下幼童旅行平安保險因

應，並在桃園機場旅行平安險櫃檯獨家合法銷售此商品。

遠雄人壽總經理趙信清則表示，此次推出的幼童旅行平安保險與

原商品就只差在沒有死亡給付，其餘的保障（含意外全殘及殘廢

）不受任何影響，而且還可附加傷害醫療及海外突發疾病等附約

；正因沒有死亡給付，所以保費也跟著調降15~30%，藉此回饋保

戶。

台灣人壽

提供終身醫療險

台灣人壽為滿足兒童保障需求，全新推出兒童專屬保單「寶貝安

心終身醫療保險」，提供未滿15足歲兒童族群投保的終身醫療險

，並自10日開始銷售。

寶貝安心終身醫療保險兼具醫療及保本概念的終身醫療年繳保單

。針對不同需求，推出A型及B型兩種，A型主要是提供完整的手

術醫療給付，B型則是定位為加強全民健康保險的入門商品。二

者最大的不同在於手術醫療給付項目，A型是依據不同手術項目

提供不同日額倍數的保險金，最高可給付到投保日額的50倍；而

B型則是依門診手術或住院手術的不同，提供定額給付。

不論A型或B型都提供無理賠增額保險金，最高可增值至50%，而

且還不計入2,500倍的總醫療限額。寶貝安心終身醫療保險的繳費

期間可依父母需求，分別以10/15/20年期繳費，投保日額為500

元~3,000元，相當有彈性。寶貝安心終身醫療保險不僅提供客戶

完善的醫療保障，且是保本型的醫療險主約，可依客戶不同的需

求自由搭配附約銷售。

華南產險

強化旅平險保障

華南產險宣布提供新兒童旅平險保單，以填補兒童旅遊期間的意

外醫療保障。華南產險發言人張鳴文表示，華南產險自即日起開

放15歲以下的被保險人，投保新旅平險保單，除因應法令快速修

改，也提供假期旅遊的安心保障。

張鳴文同時指出，目前旅平險雖然未包含「意外死亡」保障，但

仍保留「意外殘廢」保障，父母可以放心為孩童投保，若仍擔心

保障不足，建議可同時附加「傷害醫療保險」及「海外突發疾病

保險」，以增加旅遊的意外及疾病醫療保障。

南山人壽

修改保單降費

南山人壽於日前修訂完成「南山人壽新人身意外傷害保險」、「

南山人壽新人身意外傷害保險附約」，以「南山人壽新人身意外

傷害保險」為例，被保險人實際年齡未屆滿15足歲者，雖無提供

意外身故保險金或喪葬費用保險金給付，但仍享有意外殘廢保險

金、意外重大燒燙傷保險金，及意外一至六級傷殘補償保險金的

給付。

即日起，被保險人在保單保險期間屆滿續約時，被保險人實際年

齡未屆滿15足歲者，保單內容即同時調整為新的給付項目；相關

的保險費率也同步進行調整，讓兒童保單著重在殘廢等傷害補償

保障功能，發揮保險的實質功效。