南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

物價上漲衝擊超商業獲利，統一超商結算去年獲利小幅衰退，配

發股利也縮水，董事會決議配發去年股利３．２元，較前年的股

利３．５元減少８．５％。

統一超董事會昨（１２）日決議通過配發去年股利３．２元，全

部發放現金股利，並訂６月１３日舉辦股東常會，股東會地點由

台北移師台南舉辦。

統一超並公告南山人壽將辭去監察人職務。依照去年頒布新保險

法令規定，保險業及其代表人不得擔任被投資事公司之董事及監

察人，故南山人壽所擔任之監察人職務，將至今年６月股東常會

為止，並於今年６月股東常會時進行補選。

保證提領保單 狂賣 獲利「掛保證」 每年可領回累積金額的5%壽

險業爭相推出

最近全球股市波動大，保證一定程度獲利，股市大漲獲利還可增

加的商品大受歡迎。像是宏利人壽與中泰人壽推出的投資型保單

因為附有保證提領功能，中泰該保單近期大賣１６億元，宏利人

壽相關保單去年底也賣出１２億元。

投資型保單第一代都是純綷由保戶「自負盈虧」，由於全球股市

大多頭，投資人買什麼賺什麼，因此吸引不少民眾搶進，但最近

股市波動大，民眾因而轉向可保證一定獲利的保單。

壽險公司從去年下半年就陸續打出「掛保證」投資型保單，保證

投資人不會因投資失利而領不到錢，包括國泰、南山、宏利、宏

泰和中泰人壽都推出這類型保單。宏利人壽總經理王天運說，保

證提領總額的保單從去年９月中旬推出保證提領的保單，到去年

１２月底，共銷售４，０００萬美元，約新台幣１２億元。

股市波動度愈大，讓這類保單受歡迎，中泰人壽總經理林元輝表

示，該公司保證提領保單累計已銷售逾１６億元。林元輝說，國

外這種「掛保證」投資型保單有６０％都是「保證分期最低提領

金額」。因為如果是設計成滿期一次領回的話，保費可能高出許

多，或是到期後可領回的金額將因而降低。

宏利人壽副總經理鄭祥坤解釋，國外掛保證的投資型保單有相當

多種保證方式，國內則主要可分二種，一種是繳費期滿後，分期

領回保證金額，也就是像年金的方式給付，較適合需要退休後固

定期間領回錢的人投資；另一種則是繳費期滿後「一次」領回保

證的一筆錢，較適合有特定資金需求的投資人，比如說規劃子女

教育金、購屋金等。

林元輝說，這類保單的好處在於股市走多時可隨時解約贖回，不

必付任何解約費用，而股市走入空頭時，保單保本鎖利機制啟動

，保護保戶的資產價值。

當保單進入保證提領期後，投資標的上漲，保戶可選擇一次領回

保單價值總額，另作資金運用，如果投資標的下跌也不必擔心，

因為該保單保證年年領回保證提領累積金額的５％，即使當時帳

戶價值為零，保戶權益仍不受影響，還可享受收益。

在國外保證提領總額商品已成為主流，在美國保險市場，投資型

保險商品占逾五成，而投資型保險商品中的年金保險則占七成以

上，其中投資型年金保險商品附保證提領即占六成以上。

為強化在台佈局，宏利人壽總經理王天運昨（十）日宣示，今年

將成立資產管理公司，目前集團亞太區正規劃兩方案，一是直接

併購台灣業者，另一是自行成立，正在密集協商中，今年絕對會

成立。

王天運解釋說，將成立的資產管理公司主要性質，即為投信或投

顧，負責的業務是擔任基金總代理，引進基金，初期引進的為宏

利資產管理（亞洲）有限公司旗下的基金。

目前宏利資產管理（亞洲）有限公司的基金，是由永豐證券投顧

擔任總代理。在外商壽險中，集團兼具投信或投顧的公司共有保

誠、保德信、安聯、ING安泰、南山、法國巴黎人壽等。其中，

多家壽險公司連結集團的基金，能達到互相拉抬的效果，像保誠

人壽目前連結的基金，大多都是保誠投信旗下投信基金。

宏利金融集團的強項之一即為財富管理，去年第四季集團的財富

管理業務銷售，較前年第四季增加二四％，但在台灣尚未申請財

富管理執照。王天運說，因為法規的限制，台灣的壽險業務員仍

無法銷售境外基金，僅能銷售投信基金，因此暫不會申請。

搶占財富管理商機，宏利人壽今年將來台設立資產管理公司。宏

利人壽表示，正在尋找合適的併購對象，若談不妥，也打算自行

設立投資，投信資本額最低為３億元。

國內各家保險公司都想盡辦法，要搶占財富管理商機。宏利打算

成立資產管理公司，除了希望總代理宏利香港亞太總部發行的宏

利環球基金，也規劃在台灣自己管理、募集國內資金，因此以成

立投信的可能性較大。

宏利人壽總經理王天運說，在台灣成立資產管理公司，可以擴展

宏利人壽的財富管理版圖，保險公司也可以成立內部基金，讓保

戶連結，績效管理都可以掌握在自己手中。

王天運指出，宏利人壽亞太總部已積極在台灣找尋合適的方案，

這是今年最重要的計劃，方式可能是併購現有投信投顧業者，也

有可能自己投資成立，但自己成立，時間上可能會拉長。

南山人壽則是透過取得財富管理執照，與政治大學合作訓練旗下

業務員，讓旗下業務員只要再考取特定執照，就可同時銷售保單

與基金給消費者。國泰人壽和新光人壽也已取得財富管理執照。

宏利與南山等公司的策略不同，宏利現階段不申請財富管理執照

，王天運認為，拿到財富管理執照也只能賣國內基金，沒有太大

的用處，還是沒辦法提供保戶完整的財富管理規劃。

宏利集團要成立資產管理公司，還有另外一個原因，是宏利集團

在其他市場都是同時成立人壽與資產管理公司，兩家公司資源可

以互助。

國內同時有壽險公司與投信投顧公司的外商集團，包括保誠投信

與保誠人壽、保德信人壽與保德信投信、ＩＮＧ安泰人壽與

ＩＮＧ投信，以及安聯人壽與德盛安聯投信等。

保德信人壽認為，雖然集團同時擁有投信與壽險，但沒有整合，

也不打算申請財富管理執照，由於保德信的投資型保單銷售占比

很低，保德信銷售與產品策略專注在保障而非投資，長天期壽險

商品是產品主流。

大都會人壽也沒有計劃要在台灣成立資產管理公司。

根據法規，要成立投信資本額門檻為３億元，而投顧公司則為

５，０００萬元，投顧公司只能引進、介紹基金，但不是實際操

作、管理基金的公司。

中華信評昨天表示，壽險業的匯兌損失目前僅限在會計帳上，且

業者海外投資的上千億元資金部位，短期內並沒有進出或交易，

以業者妥善的風險管理機制，大多數可以吸收並因應這波台幣強

力升值所帶來的外匯風險。

一月初以來新台幣的升值幅度超過五％，使得壽險業者海外投資

的獲利備感受壓。中華信評企業評等部門估算，即使升值持續擴

大至一○％，整體台灣壽險業應仍能吸收其可能產生的最大損失

。

中華信評估計，壽險業者今年以來的外匯損失，約占整體壽險業

年度獲利二成至三成，或是相當於該產業總資產的○．一％至

○．一五％，應不致對台灣壽險業的風險結構造成太大衝擊，而

壽險業者的獲利波動性，也已在其債信評等過程中納入考量。

壽險業到手的肥鴨子飛了！去年十月國內壽險業全體帳上稅前還

有九○八億餘元的營業獲利，但到十二月底，因台股下挫、美國

次貸等影響，壽險業全年稅後損益僅五八一．五億多元，雖仍創

下歷來新高，但已比十月時少三百多億元；今年台幣升值使壽險

遭逢史上最嚴重匯損，預估各家壽險公司首季財報將不太好看。

保發中心六日公布最新統計，去年十月到十二月，壽險業的獲利

不止下降，就連業主權益也從五○七九億元降至四三五五億元，

顯示可能有許多未實現損失是放在備供出售等部位，未影響損益

、但影響業主權益。

去年十月底時，台股收盤在九七一一點，當時壽險業投資在台股

的資金高達六二八二億元，占整體資金比重八．四四％，創下歷

史新高，但到十二月底收盤為八五○六點，下跌一二○五點，大

型壽險業撤出部分資金減少跌價損失，來不及跑的公司及部位就

損失慘重，而到十二月底，壽險業放在台股的資金已降為

五五五八億元左右，等於跑掉七二四億元。

再加上去年第四季，美國次貸風暴越演越烈，各壽險公司開始提

列國外投資的損失準備，也有部分公司開始撤回海外投資部位，

因此到去年底國外投資餘額二兆三千三百多億元，較十月底時少

了近一三八億元。

台股不穩，國外投資又存在重大風險，金融商品地雷多、匯兌損

失難預估，使壽險業從去年第四季起，資金就有些「無處去化」

的情況，銀行存款大量增加，到十二月底已達四○○五億多元，

較十月底增加八五四億元左右，等於這四千億元資金都是低度利

用，年報酬率可能只有一％到二％之間，難以負擔保單的成本，

成為獲利的拖油瓶。

所以，壽險公司第四季加碼不少公債、公司債及保單貸款業務，

將資金挪往較安全的部位；今年以來又遇到新台幣升值幅度最快

且最大的二個月，這四個月來，可說是壽險業投資部門最難熬的

時間，就看三月是否仍持續下去，那今年第一季的財報恐怕就夠

難看了。

新台幣匯率再升下去，連大型壽險公司都可能要增資！今年以來

新台幣升值已近六％，金管會緊急調查這波壽險業匯損情況，金

管會副主委張秀蓮昨（六）日透露，「情況有點嚴重」，總損失

金額超過一百億元，甚至可能高達二、三百億元。

由於壽險公司必須提列損失準備，大型壽險公司是否可能因此需

要增資？張秀蓮說：「新台幣再升下去，就很難說！」

金管會緊急調查壽險業的匯兌損失情況，發現目前是「有史以來

最大的匯兌損失情況」，因為八十一年新台幣匯率雖升到

二四．五元，但當時國內壽險業並無大量海外投資，自從九十二

年保險法開放國外投資可到三五％，這波是遭遇新台幣升值幅度

最大、且最快的一次！

外界問到整體壽險業真實的匯兌損失情況，張秀蓮只肯說「超過

一百億元」的數據，但是是否接近三百億元？張秀蓮不願公布，

只說：「不要嚇人啦。」

張秀蓮指出，對於體質原本就很虛弱的壽險公司又遇到這波匯損

，金管會將會請這些公司提財務改善計畫，對於原先就應該要增

資的公司，張秀蓮說：「會一直督促、施加壓力，儘速增資。」

至於大型的壽險公司，張秀蓮說，目前還撐得住，但必須要觀察

，因為先前海外避險成本很貴，各公司不見得百分之百避險，且

要買也不見得買得到，如果新台幣再繼續升值下去，這些大型壽

險公司不斷提存損失準備，張秀蓮表示，屆時是否可能有增資需

求，就很難說。

保險公司設計新商品未嚴格把關就送金管會審查，未來可能被張

貼出來公告周知。金管會昨（６）日發布新法令，只要保險業送

審商品被退件，或被金管會限制送審商品、命令停止銷售商品和

限制商品簽署人員簽署等，將對社會大眾公告。

金管會表示，此舉是為了督促保險業審慎送審保險商品。依據統

計，９５年９月到９６年３月，六個月的時間內，就有三家保險

公司被命令停止銷售商品、一家保險公司送審商品被退件，可見

保險業把關不力的情況還是很嚴重。

金管會昨天公告「保險商品銷售前程序作業準則」修正案，新增

「對外公告」的條文，以後保險業對送審商品把關不嚴謹，將丟

面子又輸裡子。

依據規定，保險公司商品簽署人員（包括精算、法務、核保、理

賠等主管）是商品的最大把關者，如果商品有問題，簽署人員將

被記點。只要三年內累積記點達三點，就會被停止簽署資格。

金管會指出，保險業送審商品，如果內容不符法令規定、有重大

錯誤或缺漏、沒有合格簽署人員簽署等，就會被金管會退件。

如果遭主管機關停止銷售保險商品仍繼續銷售、或遭主管機關限

制簽署人員資格仍繼續簽署、商品有四次以上被退件等，保險業

一年內不得報請核准或備查任何商品。

台幣飆 金管會：壽險匯損逾百億 業者估計損失至少 200億元 部分

公司面臨增資壓力

新台幣今年前兩個月狂升近５％，造成壽險業嚴重匯差損，金管

會副主委張秀蓮昨（６）日證實，壽險業匯差損的情況「有點嚴

重」，整體損失金額逾百億元。

到底壽險業的匯損金額是１００億元、２００億元，還是更高？

張秀蓮說，不便繼續講下去。不過，壽險業者表示，整體業界損

失應不止１００多億元，至少２００億元以上。

公開發行公司在每月１０日要公布自結盈餘，由於保險法規定保

險公司必須要公開發行，屆時將可瞭解各家保險業者匯損情況。

中華信用評等公司昨天同時發布「美元再貶會重創台灣壽險業嗎

？」的分析報告。中華信評抱持樂觀看法，認為台灣壽險業的風

險管理機制已較以往提升，且獲利能力允當，加上具備充裕的資

本水準，因此大多數業者應可吸收並因應這波台幣強力升值所帶

來的外匯風險。

中華信評表示，即使升值幅度持續擴大至１０％，壽險業應仍能

吸收其產生的最大損失。不過，新台幣持續升值，已使台灣壽險

業者海外投資的獲利感受壓力，１月與２月的營運績效勢必因此

受創。

新台幣強勁升值，已有壽險公司因為匯損而面臨增資壓力。張秀

蓮指出，少數壽險公司的資本適足率（ＲＢＣ）在２００％的及

格邊緣，可能因為這兩個月的匯損，使得資本適足率掉到２００

％以下，金管會將督促這些壽險公司儘快增資以強化資本。

大型壽險公司因為國外投資金額較大，匯損情況比中小型壽險公

司更嚴重。張秀蓮表示，以目前幾家大型壽險公司的資本適足率

來看，應該還可以承受這一波的匯損，不必增資，「但如果新台

幣升更多，就不敢講了。」

商壽險開始想當台灣地主了！來台灣後尚未投資任何不動產的

英商保誠人壽，行政系統總經理暨財務長張鎮坤昨（五）日透露

，保誠集團日前已派員來台考察不動產市場，「感覺不錯」，未

來只要有好標的，不排除會展開保誠人壽在台灣第一宗不動產投

資，預計可投資上限在三百六十六億元。

外商壽險業過去一向不投資台灣不動產，但近幾年如保德信人壽

在台購置總部大樓，南山開始不斷投資商業辦公大樓，ING安泰

也已完成多項不動產投資案，另外如美商大都會人壽、德商安聯

人壽也都表示考慮投資台灣不動產。

張鎮坤指出，保誠集團為了建立區域房地產策略，三個月前派駐

專屬人員到香港的亞洲總部，負責找尋亞洲房地產的投資機會，

二個月前，該名人員也特地來台灣找尋投資機會，看過之後，對

台灣房地產感覺「不錯」，未來對台房地產的態度，將是「有興

趣，但還未成形」，有好的投資機會不排除投入，而且什麼類型

的都會看。

張鎮坤說，保誠集團在亞洲，如新加坡、馬來西亞、香港也都有

一定比例的房地產投資部位，但近十年才進入的市場，如泰國、

菲律賓、韓國、台灣（目前不動產部位乃接收慶豐人壽之投資）

，這些地方的房地產著墨並不多，未來也會逐步增加房地產的投

資部位。

張鎮坤說，近期保誠人壽也預備投入投資「房地產共同基金」，

基金市投資在全世界的房地產，包含商場、豪宅、辦公大樓等，

初期投入金額並不會太大，比例將不會超過五％。

外商壽險中，如三商美邦人壽依法目前最高可投資房地產六四○

億元。去年三商美邦也大幅加碼，房地產投資金額從前年的

三二．七八億元，去年第三季已經提高到五○．九七億元，還有

五百多億元的資金動能可供投資。目前也還有多件不動產投資案

正在洽談中。

此外，安聯人壽、大都會人壽也正在找尋合適標的，大都會人壽

目前考慮投資國內不動產標的，內湖、南港等區域，都是考慮的

地點。

安聯人壽表示，考慮購買自有辦公大樓，已委託專業不動產物業

進行評估，另外，有好的投資標的，也會考慮投資。安聯人壽、

大都會人壽共有二六二億元可作為台灣不動產投資動能。

南山人壽 搶進豪宅開發 陳潤霖：將續提高不動產投資比重 金額

無上限

國外投資環境不佳、匯率風險又高，壽險業者紛紛用錢「愛台灣

」。南山人壽總經理陳潤霖昨（４）日表示，今年將持續拉高不

動產投資比重，正尋找適合投資的辦公大樓，南山看好台北、台

中的豪宅市場，希望有機會參與開發型建案，將尋找有經驗的建

商合作。

南山人壽昨日舉辦媒體春酒，久未公開露面的總經理陳潤霖做出

以上表示。這也是首次有外商壽險公司宣布將切入台灣不動產開

發案。

陳潤霖曾在２００６年中開出將投資台灣不動產５００億元的支

票，陳潤霖說，不動產投資占南山人壽可運用資金還不到５％，

考慮再提高比重；去年已投資１００多億元，以原本所說５００

億元目標，至少還有３００多億元可供投資。

至於投資不動產的上限？因截至去年第三季止，南山人壽可運用

資金已達１．２４兆元，陳潤霖說，「無上限，也可以這樣說。

」

美國次級風暴持續衝擊全球投資環境，美國國際集團（ＡＩＧ）

去年第四季因認列次貸虧損，單季大虧５３億美元，甚至導致全

年盈餘腰斬。ＡＩＧ在台子公司南山人壽是否同受次貸風暴影響

備受關注。陳潤霖表示，南山人壽經營向來維持穩健策略，並未

投資次貸商品。

不過，陳潤霖坦言，過去壽險業強調投資海外是因為海外投資報

酬率較高，但隨著美台利差拉近，又有匯率問題，投資策略得回

到基本面，這也是每位精算師上課時的第一堂課「資產負債應對

稱」。因為收的資產是新台幣，因此要多找新台幣商品投資，除

非找不到，只好找國外投資商品。

陳潤霖認為，台灣不動產若開放大陸投資，會有很好的機會。

ＡＩＧ在日本、韓國、東南亞都有投資開發型不動產經驗，想將

國外經驗引進，不過，南山人壽不會獨力開發住宅建案，將找有

經驗的建商合作，合資比率不會超過５０％，惟目前尚未與建商

接觸。

來自香港的陳潤霖，在台期間住的是「信義之星」，他以自身經

驗為例，台灣不動產現在比香港超值，香港目前的房價是受大陸

資金拉抬，但台灣在這方面還比較落後。

想當南山人壽財富管理中心貴賓，可得先拿出新台幣５００萬元

。有別於一般銀行財富管理門檻訂為資產３００萬元以上，南山

人壽的財富管理中心鎖定服務的則是，一開始就能拿出５００萬

元買金融商品的超級貴客。

南山人壽不惜重金將全台首家財富管理中心設在台北１０１大樓

第６９樓，硬是比日前進駐１０１大樓２１樓設立貴賓理財中心

的萬泰銀行，還高出４８個樓層，堪稱是全台「最高」的財富管

理中心，也是國內首家設立財富管理中心的壽險公司。

已取得財富管理核准函的壽險公司有三家，包括南山、國泰、新

光。南山人壽昨（４）日發表財富管理新識別系統，執行副總經

理陳榮聲表示，南山人壽在去年４月取得財富管理業務核准函，

後來又是第一家有壽險業務員登錄為財富管理人員，位於１０１

大樓的財富管理中心將於今年４月開幕，除理財人員外，也會遴

選適合的投資、租稅、會計人員進駐。

陳榮聲強調，將要求壽險業務員拿到六張證照才能當財管人員，

分別是壽險、產險、投資型保單、財富管理、投信投顧、信託等

六張證照。

南山人壽去年與永豐金控策略聯盟，主要瞄準退休規劃市場。陳

榮聲表示，永豐銀行是很重要的夥伴，不排除尋找更多合作夥伴

。

看旺選後 南山人壽壽億建豪宅 相中台北台中 香港老總：台灣房

市太超值了

看好選後兩岸三通引爆的房市商機，南山人壽總經理陳潤霖昨表

示，南山將投資五百億元與建商合作，在台北及台中投資建豪宅

，來自香港的陳潤霖說：「台灣不動產很好啊！和香港比起來，

簡直太超值了。」

陳潤霖說，全球不動產飆漲，但台灣的房價漲得卻有限，實在很

便宜，而且台灣的住宅不論軟硬體都很先進，還有很大的成長空

間，他表示：「如果開放陸資可以投資房地產，那前景就更好了

。」

今年因逢總統大選年，外資幾乎一致看好選後的股市、房市行情

，過去外商壽險業在台獵樓，多鎖定具有長期收租效益的整棟成

屋大樓，如今南山人壽打算與本土建商合作興建，華固建設總經

理洪嘉昇認為，「顯示外資看好台北及台中的中長線房市，極具

指標意義。」

陳潤霖並透露，除跨足興建豪宅外，南山人壽也有意參與威京集

團旗下的亞太會館競標案，和日前率先表態的新光人壽互別苗頭

。負賣亞太會館競標的戴德梁行總經理顏炳立指出，目前除台灣

的投資機構與建商外，還接觸到香港、陸資與其他私募基金，信

義計劃區土地稀少，亞太會館改建豪宅案房價想像空間相當高。

台灣房地產行情高燒不退，但海外的投資報酬率愈來愈低，擁有

龐大資金的壽險業只得積極投資台灣房地產。

其中以ＩＮＧ安泰人壽最為積極，斥資八十多億元，買下台中德

安百貨、桃園敏盛醫院、聯合科技大樓。

本土壽險業也不遑多讓，國泰人壽砸了五十多億元，買下敦南大

樓及台中廣三ＳＯＧＯ二館；新光金也花了六十多億元買下北市

明基兩棟大樓、華固預售案，是本土壽險業者中，投資不動產最

為強悍的業者，在壽險業及外資介入下，台灣房市行情應還有高

點可期。

國壽美元保單 金管會放行 國內首張外幣保單 保費較台幣計價壽

險便宜一至三成 央行點頭就開賣

金管會昨（4）日核准國內首張以美元計價的外幣傳統型保單，由

國泰人壽拔得頭籌。這張美元計價的終身壽險保單，預定利率為

3.5%，保費比新台幣計價的終身壽險保單便宜一至三成。

除了國泰人壽，目前還有新光、富邦、保德信和南山等四家壽險

公司已經送審外幣保單，金管會將陸續核准。

國壽取得金管會核准後，將繼續向中央銀行提出申請，何時可以

開賣這張美元保單，將視央行核准速度而定。

國人購買美元計價傳統型保單同樣有最高保額限制，和新台幣保

單規定相同。每張新台幣保單最高保額為6,000萬元，以目前1美

元兌換新台幣31元計算，每張美元保單最高保額約193.5萬美元。

所謂的外幣保單，保障條件和一般新台幣保單相同，唯一不同的

就是以外幣支付。例如國壽這張美元保單，保戶繳交保費，或領

取滿期金、理賠金，都是以美元交易。

金管會表示，外幣傳統型保單問世，將使保險商品更加多元化。

對消費者而言，因美元保單預定利率以美元利率為計價基礎，因

美國利率較我國為高，在相同保障內容及定價條件下，相對於新

台幣傳統型保險保費較低，有助提高國人保險保障。

保險局副局長曾玉瓊表示，目前僅開放美元計價的外幣保單，在

開放一段時間之後，將視市場發展情況，繼續開放其他幣別的傳

統型壽險保單。

金管會在94年6月核准國內第一張外幣計價的投資型保險商品，截

至去年11月底為止，外幣投資型保險商品保費收入折合新台幣共

301億元，占同期整體投資型保險4,336億元的6.95%。

金管會表示，國人理財已經相當國際化，外幣資產比重相當高。

依據央行統計，92年至96年銀行外幣存款平均年成長率達12.65%

；依投信投顧公會統計，迄96年底國內投資人投資境外基金金額

，占所有基金投資金額比重已達50%以上，超過本土基金規模。

對壽險公司而言，外幣傳統型保險除有助公司商品多樣化發展，

對降低壽險公司資產負債幣別不對稱風險，提升資產負債管理效

率。鄰近的南韓、新加坡、香港及日本等，均已開放銷售外幣傳

統型保險，以利消費者理財規劃。

首檔外幣傳統型保單出爐。金管會昨（四）日宣布，核准國泰人

壽傳統型外幣保單，這是去年八月開放壽險業經營外幣傳統型業

務後，首張獲准的保單。

由於目前美元計價保單預定利率約三．七五％，高於國內二％至

二．七五％，亦即，外幣傳統型保單保費相對較低；若不計匯率

風險，可便宜一成至三成不等。

金管會同時還公佈了一項驚人的數字，截至去年底，國人境外基

金的比重逾五成，已超越境內基金（含海外基金），規模高達

二．一兆元。

金管會發言人張秀蓮指出，保險局也正研議其他幣別，預計將陸

續開放；她並透露，目前還有新光、富邦、保德信、南山人壽共

四家壽險公司在排隊；至於何時核准？則須視業者書件的完備性

，畢竟國壽中間也補件了兩次。

金管會官員指出，由於目前美元計價保單的預定利率約三．七五

％，比起目前一般新台幣計價保單的二％至二．七五％，在相同

障內容下，外幣傳統型保單保費較低，以繳費二○年的終生壽險

例，若不計入匯率波動，初估美元計價的傳統型保單保費，會比

台幣計價保單便宜一○％到三○％左右。

官員表示，預定利率原則上每年調整一次，惟若是利率變化很快

，變動劇烈，也會因應調整；除非遇到理賠案件，業者不能將該

資金，兌換為台幣，轉入國內操作。

南山人壽今年將進軍外商壽險從未涉足的開發型建案。南山人壽

總經理陳潤霖昨（四）日指出，內部正在研究，找尋很有經驗的

建商共同合作，並以「豪宅」為主，重點不在經營而是投資，初

期將先從台北著手。

陳潤霖強調，今年會持續找尋好的房地產投資標的，搜尋範圍遍

佈全台灣，包含辦公大樓、購物廣場、住宅、豪宅，像近期將招

標的亞太會館，「這種類型的建物也可以考慮」。

但陳潤霖強調，雖然全台灣都會找尋投資標的，但目前主要還是

集中在台北、台中。

南山人壽目前可運用資金為一兆二四五○億元，可投資房地產上

限為三七三五億元，到去年八月底，南山人壽投入房地產的金額

為二三三．五三億元。陳潤霖說，前年就已預估，當年將投入五

百億元在房地產，結果只有投資近百億元，主要還是找尋不到合

適標的，目前投資原則，還是超過五％以上的報酬率與長線穩定

收入。

台灣人瘋選舉，連老外來台都得先做功課。南山人壽總經理陳潤

霖雖然是香港人，來台五年卻磨練出超高政治敏感度，全省跑透

透與業務人員搏感情時，服裝搭配都經過精心設計，「只要穿藍

色外套，就打綠色領帶。」

一般認為香港人對政治較冷感，但來台擔任跨國企業主管時也得

入境問俗，可不能當個搞不清楚狀況的「老外」。陳潤霖擔任南

山人壽總經理已近五年，五年期間跑遍全台，被問到最喜歡台灣

哪裡時，他回答：「高雄」。答完後，可能是覺得答案會令人有

所聯想，馬上補充說，「不是因為別的，是因為高雄天氣好、風

景好。」

他說，當初來台之前，就曾經有人告訴他，「台灣的地圖顏色是

北部藍色，愈往南愈綠。」後來他雖心領神會，但自創一套解釋

是「因為北部常下雨，所以比較ＢＬＵＥ（另有憂鬱的意思），

南部天氣好，所以比較青。」

不過，他也說，雖然明知服裝搭配時，藍色跟綠色很不配，但出

席業務員場合，一定會特別注意，只要穿上藍外套，就打綠領帶

。為了避開敏感的政治議題，他還指示南山人壽內部在用字遣詞

時，要特別避開「中」字。

至於被問到總統大選選邊站這類超難回答的問題，他也能以俏皮

話緩頰說：「投給姓陳的，但是，是我。」

連動債保單熱銷國壽保戶吃紅 一檔澳元計價產品賣翻了，將提撥

1.47億回饋金，同業可望跟進。

連動債券保單今年在壽險市場狂銷，國泰人壽因而決定回饋保戶

，該公司一張澳元計價的連動債券保單，保戶每投資１澳元，可

獲得千分之７．７５的回饋金，將再進場投資。

這是國內壽險業首次「回饋」投資型保單的保戶，增加保戶的投

資本金。由於今年以來各公司連動債券保單都狂賣，為吸引客戶

，預料將引起同業跟進。

業界推估，國壽１月所賣的富貴保本第３１期連動債券保單，銷

售成績可能接近２００億元。若以９５％放在投資部位來算，共

有１９０　億元拿去投資。以２９元新台幣兌換１澳元計算，共

有６．５５億澳元的投資部位，將可回饋５０８萬澳元（約新台

幣１．４７億元）。

這檔連動債券保單的發行銀行為瑞士銀行。據了解，瑞士銀行所

以願意回饋國壽保戶，一來是因為銷售成績太好，二來是因為保

單所連結的債券以澳元計價，而澳元利率近期不斷升高。

依據國壽網站的資料，這檔連動債券保單以澳元計價，投資年期

為七年，保證投資報酬率５５．２％，若持有至到期則可保本、

保息。同業估算，以複利計算，每年的報酬率約６．５％。

國壽賣這檔連動債保單不僅創國壽成立以來最佳的銷售紀錄，也

打破壽險業銷售紀錄。國壽２月也趁勝追擊，再度推出條件類似

的連動債券保單。

此外，業界也跟進銷售連動債券保單，包括南山人壽、ＩＮＧ安

泰人壽、安聯人壽和台壽保等，近期均受惠於連動債券保單熱賣

，使得新契約保費收入排行名列前茅。

壽險保單具有回饋機制者，目前唯有「分紅保單」。法令規定，

壽險業若有獲利，必須分紅給保戶。不過，投資型保單、不分紅

傳統保單，均沒有回饋機制。

這次業者主動回饋給投資型保單的客戶，讓每位保戶都嚐到甜頭

，預料將引起同業的「回饋」熱潮。

響應金管會金融知識普及化政策，並落實兒童關懷理念，南山人

壽慈善基金會啟動「南山原住民孩童希望工程－金融知識教育紮

根校園」計劃，協助原民小朋友及早建立正確金融理財觀念。

南山原住民孩童希望工程在寒假期間，邀請近２００位台北縣原

住民小朋友參加「南山小小金融家成長營」，透過寓教於樂的營

隊活動，讓小朋友認識金融機構，學習儲蓄、投資、收支管理、

反詐騙及消費安全等金融價值觀。

這項公益活動結合推廣金融知識計畫，獲金管會保險局肯定與支

持，保險局除擔任計畫指導單位，局長黃天牧二度親自參與活動

，除參加啟動儀式，再參加結業式。黃天牧肯定學員在營隊中認

真的學習態度與學習成果，鼓勵他們與家人及同學分享所學，並

期許參與營隊只是一個開始，未來更要多多學習及關注金融知識

。

南山原住民孩童希望工程是南山人壽慈善基金會「兒童關懷年」

的主要活動之一。南山人壽慈善基金會執行長潘玲嬌表示，希望

藉由營隊的體驗式學習，讓小朋友了解金錢、消費及管理錢財的

重要性，建立正確的金錢價值觀及消費觀。

「南山小小金融家成長營」把小朋友耳熟能詳的人物，如佐賀阿

嬤、哈利波特及名偵探柯南等，融合金融知識，以淺顯易懂的情

境劇方式及闖關遊戲，讓小朋友了解金融商品，與為何需要理財

。

潘玲嬌表示，南山原住民孩童希望工程只是一個開始，這個紮根

教育計畫將是長期耕耘的希望工程，需要源源不絕的愛心、資源

與志工人力，幫助更多的原住民孩子，相信教育能改變未來，基

金會未來仍將持續致力於兒童關懷的理念，幫助更多孩子學會自

立生活。

保險費，已是現代人的「基本消費」，許多人一翻出保單，往往

是各類型保險都有。只不過，面對保險公司軟硬兼施推銷自家聯

名卡，該用哪張卡繳保費才能輕鬆省更多，民眾可得多比較才是

。

一般來說，多數的傳統型保單，若使用保險公司與銀行合推的聯

名卡，至少有１％以上的續期保費折扣，這是最常見的誘因；有

些銀行則會推出紅利倍增，或是繳交一定金額的保費，加贈點數

的優惠，以紅利點數利誘保戶。

包括國泰世華銀的國壽聯名卡、台新銀的新壽聯名卡、ＩＮＧ安

泰人壽的永豐ＩＮＧ獅子卡、三商美邦人壽的永豐三商企業聯名

卡，以及南山人壽的ＡＩＧ聯名卡，繳交保費就有１％的保費折

扣。不過，投資型保單都不在優惠範圍。

比較特別的是，國壽聯名卡最早是由國泰銀行發行，後來國泰銀

與世華銀行合併之後，繳交國壽保費的優惠，便擴及至所有國泰

世華卡友。而新壽聯名卡最早的合作對象是台新銀，但新壽之後

又和萬泰銀合發「新光健康平安卡」，待新光銀成立後，也此優

惠擴及至新光卡友，是唯一優惠橫跨三家銀行的壽險業者。

不過，也並非用聯名卡繳保費才有折扣，台北富邦銀的

Ａ　ｍｏｎｅｙ卡便標榜「刷同樣保費，回饋就是比別人多」。

若當月新增保費總金額在５萬元以下享１％回饋；超過５萬元的

部分則享２％回饋，每年回饋上限可達１萬元。

除了至少１％的保費折扣要拿外，刷卡就能享有的紅利點數，也

要斤斤計較，只不過在紅利回饋上，也得弄清楚銀行規定。以永

豐信用卡發行的三商企業聯名卡為例，新卡第一年繳三商美邦人

壽保費，每３０元就有１點；自第二年起，若前一年該卡消費未

滿１．５萬元就不給點數。

講直接點，如果只用這張卡片代扣保費，年消費金額卻未達銀行

要求，連點數的甜頭都別想賺。銀行業者表示，發卡行一來不願

扣繳金額太低，二來不願這張卡片辦完後便「不見天日」，變成

一年只扣一次保費的呆卡，才會設計這樣的「防呆條款」。