南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

中信金與香港中策集團簽訂合作備忘錄，金融業分析師昨（17）

日表示，該交易等於中信金釋出9.95%股權來交換南山人壽三成

股權，以過去南山人壽在景氣好時一年可賺100億元推算，中信

金一年可分到二、三十億元，對中信金獲利有很大的幫助。凱基

證券指出，國泰金、富邦金都已採取保險、銀行雙引擎的模式，

但中信金長期以來一直缺乏保險子公司，南山是台灣前三大壽險

公司，有400萬戶客戶，這些客戶名單未來將是中信金相當重要的

資產，有助中信金開發新客戶和拓展獲利。

且因中信金目前並未掌控南山人壽經營權，南山股權移轉後，包

括南山人壽業務員抗爭、退回公積金等問題都不必中信金煩惱，

等於可坐享南山人壽三成的獲利。

中信金與香港中策集團簽約，預計以新台幣212億元買下南山人壽

三成股權。金控同業昨（17）日表示，中信金向中策買南山股權

的價格完全沒賺到，還平白讓中策集團省下每年約13億元的利息

支出，只能說中信金「情人眼裡出西施」。

當初和中信金一起競標南山人壽的國泰金、富邦金，對中信金與

中策的新動作都相當低調。

國泰金總經理陳祖培表示：「因為沒有完整訊息，對此無法評論

。」富邦金總經理龔天行則說：「中信金買南山股權對市場的影

響還有待觀察，富邦金會繼續努力、站穩腳步。」

其他金控業者則說得比較直接。一名金控總經理說，中信金出價

真的很高，且投審會都沒還核准博智與中策投資南山案，不懂中

信金為何要急著與中策簽約，替人抬轎。

中信金董事長辜濂松昨（17）日晚間發出給員工的一封信，以「

突破性的發展」形容中信金收購南山人壽股權案，並表明未來將

參與南山人壽經營。

南山人壽業務員自救會代表對中信金可能取得南山人壽股權則表

示 ，樂觀其成。

辜濂松在信中指出，希望中信金員工若有親友是南山的員工或保

戶，可以告訴他們中信金會以在這塊土地永續發展的承諾，來保

障南山的員工及保戶。

辜濂松強調，他希望在第一時間讓中信金的員工得知這個消息，

南山人壽多年來在國內保險業經營成果卓著，有一流的經營團隊

和高素質的員工，更是具有歷史品牌的壽險公司。

辜濂松說，希望在金管會同意中信金投資南山人壽後，同仁可以

發揮中國信託「WE ARE FAMILY」的精神，和南山同仁攜手合作

，為雙方客戶和股東創造最大價值，提高公司營運綜效。

在信裡，辜濂松不忘提到，中信金絕對會保障南山人壽廣大保戶

和員工的權益，共同發揮雙方所長來創造雙贏。中信金總經理吳

一揆也強調，中信金不會改變南山的品牌。

中信金內部主管指出，中信金對南山人壽從競標以來便勢在必得

，除了出價高於競爭對手，也一直沒有放棄翻盤機會，主要便是

著眼併購壽險公司是中信金現階段在國內金融市場大幅成長的唯

一機會。

特別是金融海嘯之後，國內壽險版圖大幅洗牌，富邦金控併購安

泰人壽使總資產排名晉身至14家金控公司的第三名，僅次台灣金

和國泰金，讓中信金感受很大的壓力。

中信金昨（17）日宣布與中策集團簽約，未來擬取得南山人壽三

成股權。金管會主秘盧廷劼表示，中信金投資南山案讓原本南山

人壽股權移轉案「增加疑慮」，未來審查時會要求博智南山投資

公司詳細說明理由。

保險局副局長吳崇權指出，中信金與中策集團的合作案，必須與

南山人壽股權移轉案切割處理，「一件算一件」。也就是說，金

管會將先審查博智收購南山人壽的適格性；之後，中信金再依規

定向金管會申請投資南山人壽股權。

繞了一大圈，中信金終於買到經營南山人壽的門票。中信金

昨日董事會通過，與香港中策集團簽訂合作備忘錄，在金管會核

准博智金融入主南山人壽後，中信將取得3成南山股權。另在未

來3年內，中信可增持南山股權。此外，中信將辦理私募發行 25

億股，其中47％由中策認購，換言之，中策佔中信金發行新股後

全部股權的9.95％，全案預計明年第2季完成。

這兩筆交易完成後，合計中信金、南山人壽的股東權益達

2,040億元，成為台灣最大的上市金控。總資產則達到3.35兆元，

在台灣僅次於國泰金。

在南山人壽的股權交易上，中信金以6.6億美元（約台幣212

億元）向中策集團取得3成南山人壽股權，因此，97.57％南山人

壽股權中，中策佔一半、中信金3成、博智佔2成。未來南山人壽

的董事長由中策指派，執行長一職由中信金派任，這是雙方議定

MOU的第一階段。

在第二階段，雙方同意在未來3年經協商同意，且在法律許可

範圍內，中信金得增加南山人壽持股，中策也可增加對中信金持

股。中信金主管表示，「我們當然希望掌握南山半數以上的股權

」。

MOU的另一筆交易是中信金的私募增資案，中信金將以每股

17.74元（昨日收盤20.35元），採私募方式發行25億股普通股，其

中中策將認購11.72億股（約208億元）。

中信金總經理吳一揆指出，目前中信金在南山人壽董事席次

，及中策在中信金的董事席次，雙方都還在協商中。

外界則預計，中信金將可取得南山人壽3席董事、1席獨立董

事，中策集團將可取得中信金1席董事。

吳一揆說，南山人壽的品牌價值非常高，未來不必然要掛上

中信名稱；中信金私募增資案也將引進3~5位策略投資人，預計

年底前完成。

在南山人壽競標案上，中信和中策原本是競爭對手，兩週前

，雙方還在爭到底誰出的價高，誰給的條件優渥爭執，孰料，兩

週後冤家變親家，還是親上加親的換股親家。

十月十三日，博智金控結合香港中策集團聯手拿下南山人壽

股權，由於中策在增資標南山的股東結構中，出現若干有中資背

景的傳聞，加上南山工會的強勢，令中策腹背受敵，開始思考結

合台灣金融業，共同經營南山人壽。

一開始，中策找了宏泰人壽、遠雄人壽，後來都因為兩家壽

險公司並無完整的銀行通路而作罷，最後由中信金委託的財顧

LAZARD牽線，雙方在最近兩週熱戀，一位中信金主管用「特別

火熱」來形容這兩週的進度。

站在中信的立場，銀行保險雖然是強項，但中信銀販售南山

人壽的保單卻不多，AIG出事以後，甚至停賣南山的保單，為了創

造柳暗花明的坦途，中信金總經理吳一揆兩週來跑了香港兩次，

與新的中策經營團隊會晤。

中策也不含糊，新上任的執行長柯清輝也來台三次，除了要

解決南山人壽的勞資爭議外，也與中信團隊密切交換意見，中策

甚至派了一個團隊在台北，為昨天出爐的「雙中MOU」字斟句酌

。

對於柯清輝這個人，台灣是陌生的，他是潮州人，連台灣話

都聽得懂，他曾任匯豐銀行香港區總經理、恆生銀行董事長，為

了競業禁止的關係，這次轉戰中策執行長，對中國信託來說，彼

此都有商業銀行的背景，溝通起來特有共同語言。

為了避免雙中案曝光，中信與中策從未在松壽路上的中信大

樓裡開會，而是約一家位在北市東區偏南的五星級飯店見面，中

策派駐台北的團隊，也下榻在這家飯店裡。

對於雙中的結合，中信主管說，「只要看中信的logo就知道

」。原來，中信(Chinatrust)的是以綠色雙C作為logo，另一個 C是

客戶(Customer)的意思，巧的是，中策的英文也是C開頭(China

Strategic)，雙C由冤家變親家，這也是中信金董事長辜濂松43年在

發想雙C logo沒有預料到的事。

繼國泰金控、新光金控、富邦金控後，中信金控拿下南山人

壽後，成為第四家擁有壽險和銀行雙主軸的金控公司。不過，由

於南山人壽已有深厚保戶基礎，將可望一舉與前段班的國泰人壽

、富邦人壽一爭高下，未來壽險金控股間的競爭，除了大陸市場

外，台灣的保險業也將成為另一場殺戮戰場。

國泰金總經理陳祖培昨(17)日聞訊指出，目前雖然國泰人壽保

單已開始透過中信金銷售，但主力還是在本身的國泰世華銀行，

因此即使未來中信金獨賣南山人壽保單，對於國泰金的銷售面上

，也不會有太大的影響。

至於其他方面的影響，陳祖培說，還是要觀察中信金與南山

人壽之間的合作關係，目前還無法得知影響。

這次中信金跟中策集團的合作，中信金的財顧LAZARD準備

的資料，直指，「交易完成後，中信金將可成功定位為台灣三大

金控公司之一」，也因為如此，中信金可一舉登上高峰，從股東

權益上，成為最大上市金控，從總資產來看，成為第二大上市金

控，因此中信金才會與中策集團一拍即合。

中信金內部的評估資料顯示，收購南山人壽，將為中信金提

供重大銀行保險及財富管理商機，且因兩個業務平台並沒有重疊

，高度互補，因此大大減低整合問題，更可以帶來極大的整合效

益。

其中，中信金的「零售銀行」優勢在於行業的領導者、良好

口碑及管理優良的銀行業務，獲利能力超卓，且分行廣泛分佈全

台灣和相對較強的亞洲區域業務幅蓋。在「財富管理」優勢，則

在於中信金是領先財富管理產品分銷商，也是非常主要的收入來

源。在「銀行保險業務」上，則是台灣第一大的銀行保險平台，

可以拓展南山人壽尚有待發展的銀行保險所能產生的協同效益。

至於南山人壽的優勢，則有四點，一是在台灣擁有長遠歷史

及規模、二是無可比擬的保險產品能力、三是強大但發展不足的

平台是主要的增長機會、四是具有穩健資本的資產負債表。

一名不願具名的金控總經理則表示，南山人壽本來在台灣就

有一定的規模，和品牌知名度，未來和現在的最大差別，應是在

於增加了銀行通路，但銀行保險是以販售利變型保險商品為主，

該種商品利潤不高，在推銷時，多是以銀行定存轉過來，也就是

只要客戶願意，中信銀現有的定存客戶，就可轉為保險商品，但

南山人壽過去的策略，則是堅持不賣利變型商品。

因此，中信金面臨的挑戰之一，是要顧面子？還是顧裡子？

哪個比較重要；若是中信金的南山人壽，要拼利變型商品，「當

然兩三下就可以拼過國壽、富邦，但是，這樣做是不是真的很好

？」

另一名金控總經理則指出，中信金長遠之後，併入保險公司

，未來可以透過南山人壽的渠道，投入不動產等市場。

不過，從另一方面來說，目前壽險業資金去化無路，資金成

本處於高檔，在沒有工具可以使用的情況下，才會大舉加碼報酬

率相對只是稍微好一點的房地產市場，但畢竟不是長久之計。

南山轉賣中信，金管會也有好多問號要問！博智南山金控日

前才在美國政府的默許下，從AIG集團手中，拿下南山人壽，申請

文件送到經濟部投審會被退件、甚至連金管會都還沒看到，如今

宣佈將轉讓其中的30％股權給中信金。

金管會主委陳沖昨(17)日派主秘盧廷劼回答外界疑慮，盧廷劼

說，未來在審核博智南山金控的文件時，金管會也將釐清疑慮，

包括：一、股權結構變化；二、經營團隊是誰？怎麼運作？以誰

為主？是中信還是博智南山的代表或是其他人？三、對壽險公司

的經營策略為何？是不是要長期經營？

四、現在為什麼出現改變？是不是有隱瞞訊息？五、對保戶

和員工權益為何？

盧廷劼說，先前博智南山宣佈併購南山人壽的時候，保戶和

員工有很多疑慮，不知道這家公司是什麼碗糕，中信金昨日宣佈

入股南山人壽，由於中信金是本土公司，已有所認識，且是金管

會監理的金控公司，大家也許可以比較放心。

金管會保險局吳崇權也表示，無論是博智還是中信金，現在

還沒有收到相關申請，但金管會會一件歸一件的來進行瞭解。

潘羿菁/台北報導

博智金融取得南山人壽申請案日前遭到投審會退件，不過據

了解，中策集團與中信金做股權交換，對此投審會表示，這是商

業界的交易行為，不予評論，政府只管南山人壽是否有賣給陸資

企業。

投審會說，當初博智金融確定為南山人壽得標者，若中信金

確實取得南山人壽3成股權，就要看當初博智金融與南山人壽簽約

內容，這就涉及到商業行為，不是政府可以管轄的範圍。

再者，投審會只在意南山人壽的受讓方是誰，是否為陸資？

博智金融補送相關資料，應該可以看得出來股東結構，但股東結

構背景調查這一關卡是金管會職責範圍，而非投審會，因此就要

看金管會針對這樣的股東結構變化是否有意見。

香港博智和中策集團收購南山人壽案峰迴路轉，中信金昨晚

宣佈將以6.6億美元向中策取得30％南山人壽股權。值得關注的是

，中策在港股連跌3日後，昨日在雙方換股尚未宣佈前就大漲11％

，引發市場側目。

中策集團擁有80％股權的博智金融在10月13日以21.5億美元

收購南山人壽。中策集團為因應收購案所需龐大資金，在今年6月

與香港金利豐證券簽訂配售新股協議，以每股0.1港元配售最多

780億股新股，為原有股本2億港元的38倍。

本月10日，中策董事會任命前香港商務及經濟發展局局長馬

時亨和前恆生銀行行政總裁柯清輝分別擔任中策集團主席和行政

總裁，同時宣佈再按每股0.1元配股集資40億港元，以支付收購代

價及南山未來營運資金需求。

外界原看好博智收購南山到此階段將水到渠成，中策10日在

港股復牌當日也受市場追捧，大漲78％。但經濟部投審會前（16

）日指出，由於中策及博智的申請文件不齊全，申請已遭駁回，

希望買方補齊文件再提出申請。

面對收購南山出現變數，中策主席馬時亨前日出面喊話，稱

對公司表現有信心，他未來也將專心處理中策的企業管治問題。

行政總裁柯清輝近日也在台港之間奔波，為收購案的後續事宜運

籌帷幄。

值得注意的是，中策昨日股價告別連續3日走低，昨天開盤就

一路飆高，一度從0.54港元漲至0.7元，漲幅近30％，雖然最後收

於0.6元，但漲幅仍達11％。不過在中策與中信金宣佈大和解之前

，中策股價出現劇烈反彈，難免引起市場臆測。

對此，中策集團昨晚在港交所公告指出，已注意到昨日股價

上漲，但該公司並不知悉導致該公司股價昨日上漲的原因。

中信金可望取得南山人壽30％股權，學界覺得遠遠不夠！台

大財金系教授黃達業昨天指出，由於金管會遲遲不通過香港中策

集團、博智金融併購南山人壽案，主管機關須防中策集團僅是「

虛晃一招」以取得金管會併購許可，因此建議主管機關應要求中

策集團、博智金融將一半股權售予中信金，未來若私募業者有意

將南山人壽「獲利了結」，則還留有制衡力量，以保障國內保戶

權益。

黃達業表示，以學界立場來說，南山人壽一案有國內金控入

股「比較好」，因此持正面肯定態度，但他也擔憂中策集團如此

作法，僅是為取得金管會核准併購案的一步棋，等取得併購許可

後再翻案，因此目前在主導權仍在金管會手上時，金管會應要求

讓中信金取得一半股權。

他表示，南山人壽併購案全世界都在看，金管會遲遲不准，

對國際觀感的確有不良影響，但站在主管機關維持國內金融體系

完整及保護國內保戶立場，金管會也必須做好把關動作，因此若

以國內金控業者及私募業者共同持有南山人壽，則應可有效兼顧

國際觀感及保護國內保戶立場。

博智金融申請收購南山案，投審會於上周五退件，經濟部次

長林聖忠昨（16）日表示，博智金融在程序要件不符，已要求自

行補齊文件再送進投審會，因此尚未進入實質審核階段。

林聖忠說，由於程序要件不符，投審會已經請博智金融補件

。投審會表示，博智金融在上周四（10日）傍晚時刻將收購南山

人壽的申請案送進投審會，因此初步針對文件是否齊全作檢閱，

已於上周五（11日）退件要求補件。

博智金融買下南山人壽，送件投審會申請被退回，博智金融

昨日指出，將補件後再提出申請，現階段也會持續與金管會等主

管機關保持密切聯繫，希望早日可申請通過。

博智金融是因股東結構說明書不完整，加上沒有附上代理人

授權書，因此被退件。

不過，對於其他細節以及聯貸案等事情，博智金融則不予回

應，只強調博智金融與銀行團的合作持續進行中，也持續與主管

機關溝通。

外界相當關注博智金融含陸資是否達到30％以上，投審會說

，根據博智金融送過來的資料顯示，股權結構資料不完整，對於

股東持股的背景並沒有交代清楚，不僅難以判斷是否有達到陸資

的標準，也不符合程序，要求補件。

另外，外資要轉讓國內資產必須要提出轉讓申請，與受讓方

一同申請，投審會表示，博智金融申請案並沒有附上南山人壽資

產處分代理人的授權書，所以同樣要求補齊。

官員說，若博智金融補件後資料齊全，就會將申請案相關文

件送給各部會作實質審查，假設金融業主管機關的金管會對於博

智金融的資料有疑惑，也可自行向博智金融提出資料等。

同時，也會去函中央銀行、陸委會、勞委會以及公平會，徵

詢意見，只要有單位反對，博智就很難過關。

繼國泰人壽之後，金管會昨（12）日核准國內第二張微型保單，

是南山人壽推出的傷害險性質保單，保額最高30萬元，一年保費

180元，比第一張微型保單更便宜，且開放個人投保。

南山人壽推出的微型保單每萬元保費6元，最低投保額度10萬元，

但符合經濟弱勢條件者才能投保。

所謂經濟弱勢條件，包括無配偶且全年綜合所得25萬元以下、夫

妻兩人全年綜合所得50萬元以下的家庭成員、具有原住民身分、

或原住民人民團體及機構成員身分、中低收入或特殊境遇家庭成

員。

國泰人壽推出國內第一張微型保單，屬於傷害險，保障內容包括

意外身故保障以及意外殘廢保障，保額最高30萬、年繳保費197

元。

南山人壽推出的微型保單，給付項目同樣是意外身故保險金或喪

葬費用保險金、意外殘廢保險金；但開放符合資格的民眾可以個

別投保，投保年齡為1到55歲。且為控制風險，南山人壽這張微型

保單僅開放職業等級一到三級的民眾投保，風險較高的四到六級

職業無法購買。

目前還有國華人壽、富邦人壽、兆豐產險及泰安產險送審的微型

保單還正金管會審查。金管會強調，推動微型保險是希望鼓勵經

濟弱勢民眾自力安排商業保險以強化保險保障。

【記者葉慧心／台北報導】南山人壽業務員勞資關係認定歧見難

解，南山人壽工會近日向勞委會檢舉南山人壽未依法提撥勞工退

休準備金，並發動3萬多名業務員選擇勞退新制。工會11日已去函

勞委，要求針對南山未依勞基法規定足額提撥勞工退休準備金至

退休金專戶，立即依法查處、並要求南山在限期內補足。

壽險公會主管指出，多數壽險公司與業務員間是採取僱傭關係，

這涉及到公司對業務員指揮監督，須適用勞基法規範。

博智金融若想取得投審會核准投資南山人壽股權，恐仍有一

難關！南山人壽處經理劉邦寧12日表示，台北市勞工局已認定，

南山人壽與業務主管之間屬於「僱傭關係」，應依勞基法相關規

定辦理，劉邦寧說：「爭取2N+2的補償金，絕對依法有據！」

南山人壽業務員今（13）日也將赴立法院陳情，希望立委能

協助維持業務員及保戶應有的權益；而博智金融已向投審會送件

，立法院及勞委會將成為此案核准與否的最大關鍵。劉邦寧也表

示，南山人壽曾針對北市勞工局判定業務主管屬勞僱關係，提起

訴願及行政訴訟，被勞工局及高等行政法院駁回，等於是確定南

山所有業務主管都適用勞基法，不因為南山人壽經營層「片面解

釋」或主張契約為承攬關係，就可以不依勞基法提列退休金。

南山人壽業務主管就至少有1萬多人，劉邦寧表示，87年4月

1日已確定保險業務員適用勞基法，南山人壽3.6萬名業務員都應

該符合勞基法保障的範圍；他表示，勞退新制到明年6月底前都

還可以改選新制，南山的業務員此時都去勞委會改選新制，屆時

勞僱關係就更為確定。

南山人壽業務員自救會也表示，目前南山人壽對業務員開出

加發2個月的獎金，其實只是明年的業績獎金，並非補償金；至

於要求退還100％的公積金，就是擔心未來政府要求南山為業務員

提撥退休金時，公司將公積金轉為退休金，侵吞了這筆業務員早

已完稅的收入。南山人壽業務員青年軍副總召藍維鼎也表示，歡

迎任何願意依法解決僱傭關係問題的買家，但AIG與博智都不願回

應，業務員才要抗爭。

博智金融昨（12）日下午將收購南山人壽申請案送進投審會

，投審會表示，由於立法院經濟委員會在10月底通過主決議，要

求博智金融送件後，經濟部需先到國會報告後，才能進行審查，

基於尊重立院，先報告後審查。

投審會指出，由於博智金融申請案相關資料頁數多，初步檢

閱文件是否齊全、內文是否需再補正等問題審查。

立法院經委會10月底作主決議，要求投審會收到博智金融申

請收購南山人壽案後，必須先到立法院報告，才能開始審查，因

此投審會在昨日收到案件後，已著手進行赴國會報告相關程序，

可預期的是，朝野立委將會針對博智金融含有陸資股權是否超過

30％作探討。

由於保險業屬於特許行業，加上博智有陸資的傳聞，根據投

審會的審查流程，經濟部會把博智申請案送交16個政府機關審查

，包括金管會、中央銀行、陸委會、勞委會以及公平會等，都會

徵詢意見。另外，媒體日前報導博智領導階層有更動的跡象，因

此對於博智金融送出的股東名冊，金管會可能會針對團隊代表人

等問題瞭解，而經濟部將會透過駐外單位針對股東結構做查證。

台灣民眾熟悉的影星林青霞，其夫婿邢李究竟是不是中策集團大

股東？中策集團副主席兼行政總裁柯清輝說，邢李不是中策的股

東，他不太理解這個消息怎麼傳出來的，但若博智買南山案獲准

通過，「我會請他及林青霞來台灣。」

柯清輝說，他是ESPRIT（邢李在香港的服裝品牌）的股東，與邢

李是好朋友，台灣媒體關心邢李在中策的持股情形，「我向Mike

（邢李）提到此事時，他也只能苦笑。」

有媒體報導在大陸股市小有名氣的肖建華是博智背後金主，博智

董事長麥睿彬也首度澄清，肖建華與中策或博智都沒有任何關係

。麥睿彬表示，他認得肖建華，但僅止於多年前他還在花旗任職

時，曾在大陸進行一筆交易，當時因肖參與投資，「見過這個人

」。

博智集團為入主南山人壽向銀行申請的7億美元（約新台幣225億

元）聯貸案可能暫停，聯貸銀行團指出，該案授信評估變數很多

，銀行因而決定先喊卡。

參貸行主管表示，南山人壽案爭議很多，除業務員數度抗爭要求

返還公積金、年資補償金，新股東博智集團資格審查也還沒有經

投審會和金管會通過，少了政府「掛保證」，讓銀行團認為有必

要「重新評估」該聯貸案。

行庫主管透露，博智與中策集團以21.5億美元標下南山人壽後，

就向銀行申請融資三分之一、約7億美元的聯貸案，博智提出以

「股票」為融資擔保品，利率水準則依90天期票券初級市場利率

加碼400個基本點（1個基本點是0.01個百分點）。

如果依目前90天期票券初級市場利率約1.27%計算，該融資案利

率上看5.27%，是近年加碼幅度最高的大型聯貸案。銀行主管指

出，這麼好的利率條件當然讓銀行心動，但因合併案太過複雜，

讓銀行團只好「忍痛」暫時停止聯貸案。

主辦行之一的第一銀行表示，銀行團對博智7億美元聯貸案採「

且戰且走」策略，如果博智可解決勞資爭議和中資疑惑，雙方就

能再進一步確認貸款條件，讓聯貸案走下去。銀行團強調，目前

關鍵是要等金管會的投資核准函令下來，銀行才可能重展談判並

撥款。

博智本次向銀行申請聯貸的利率條件誘人，銀行主管指出，先前

國內有線電視併購案的聯貸利率加碼200個基本點，已經是很高的

水準，但日前博智、中策口頭答應南山聯貸加碼幅度達400個基本

點，除了比照國際水準，可能是希望銀行團加速撥款，避免拉長

談判時間。

銀行主管指出，國內知名企業近期百億元聯貸案利率水準多介於

1.8%至2.3%，由此來看，博智融資案可能是近年利率水準最高的

聯貸案。

繼對3萬多名外勤業務員發出公開信，提出超過30億元優渥的留

任獎金與業務發展之後，南山人壽總經理陳潤霖今（12）日將對

4,000多名南山內勤員工再發出一封公開信，透露出新股東博智金

融與內勤員工權益保障會已達成初步協議，除確保內勤員工至少

2年工作權、給予留任獎金與優質服務獎勵金。

陳潤霖強調，「新股東入主後，南山人壽管理階層將繼續堅

守崗位，同時保留全體業務團隊及內勤員工，並延續原有業務制

度，再創南山新高峰。」

10月13日AIG宣布與博智金融達成收購南山協議後，陳潤霖說

，南山即積極與內勤員工權益保障會代表進行多次面對面溝通，

而且已經達成初步協議，並提出三大承諾，針對留任獎金、優質

服務獎金與工作機會等訴求，幾乎全數定案。

南山人壽1.5萬名業務員昨（11）日在總公司集結抗爭，呼籲主管

機關在勞資爭議未解決前，不得讓南山人壽易主。南山現有約3.6

萬名業務員，昨有逾四成的人到總公司參加抗爭。

南山業務員並提出五大訴求，包括要求政府嚴格把關，確保400萬

保戶的優質服務；公積金應100%返還，且應以白紙黑字說明日期

及方式；AIG（美國國際集團）在勞資爭議未解決前不得出售南山

人壽；維持南山業務制度；與處經理、總監及經營代表團隊建立

平等協商機制。

南山業務員本次是以「青年軍」名義號召抗爭行動，活動總召葛

讚益指出，南山人壽股權買賣金額近700億元，涉及3.6 萬名業務

員、4,000多個內勤員工，但沒有任何員工權益保障、也不遵守勞

基法，抗爭目的是希望AIG妥善處理勞資爭議，並請政府嚴格把關

博智的資格。

南山人壽總經理陳潤霖昨（11）日承諾公積金返還與博智集團股

權交易脫鉤，即先執行AIG（美國國際集團）原本答應先動支27%

公積金的計畫，並向AIG爭取在六個月內返還其餘73%公積金。

除了公積金，外界估算，南山人壽易主後需支付的「留才金」至

少要數十億元。

陳潤霖昨天原本表示，公積金全數退回必須待博智完成南山交易

後才能執行，且公積金有些投資債券或股票，必須先賣掉才能

100%退還。但他下午與自救會代表談判後作出最新決定，即公積

金退還將不必等博智完成交易，業務員在11月15日前可填表申請

先動支27%公積金；並將繼續向AIG爭取儘速返還其餘公積金。

陳潤霖強調，新買家博智集團不會裁員，內外勤人員會全數留任

；且最近內部已分別針對內外勤訂定獎勵補償方案，其中內勤人

員已達成協議，外勤業務員部分則有待與自救會協商後敲定。陳

潤霖說，如果業務員有不同意見，可在合理範圍內彈性修改方案

。

至於爭議長達八年的南山業務員身分問題，陳潤霖表示，業務員

屬於僱傭或承攬關係是複雜的問題，每個人意見都不同，「站在

公司的立場，我們認定這是承攬合約。」如果南山勞資雙方確立

是承攬關係，AIG就不必受勞基準法規範提列數百億元勞工退休

金。

標得南山人壽的博智集團，今（12）日將向經濟部投審會送件。

博智集團大股東香港中策集團副主席兼行政總裁柯清輝表示，考

慮引進本地投資夥伴，將優先以旗下沒有壽險公司的金控為主。

目前旗下沒有壽險的大型金控包括中信金、台新金等。中信金本

次也參與競標南山人壽，日前法說會並指不排除對AIG（美國國

際集團）提出法律訴訟。博智是否可能回過頭與中信金合作？

柯清輝笑著回應：「天底下沒有永遠的敵人，任何機會都不排斥

。」

由博智金融與中策集團組成的博智集團，是在10月13日以21.5億

美元（約新台幣693億元）標得南山人壽97.57%的股權。博智今天

將向投審會提交所有文件，博智金融董事長麥睿彬表示，他對結

果相當樂觀，估計在送件後三到四個月就能通過。

柯清輝強調，投審會要求填寫的表格新增不少項目，博智都會清

楚填寫。以中策來說，98%股權以上都是非陸資的持股人，只有

2%在市場流通交易，這部分無法百分之百保證沒有陸資投資人。

他強調，中策是香港上市公司，擁有權與經營權分開，不可能影

響公司運作。

甫出任中策集團副主席的柯清輝曾任香港恆生銀行副董事長兼行

政總裁，及恆生保險有限公司主席。中策集團另一位新上任的非

執行主席馬時亨則曾是香港特區政府商務及經濟發展局局長。

柯清輝表示，他與馬時亨都是專業經理人，具有經營或監理保險

業務能力，希望能消除外界質疑博智不具經營保險業務經驗的疑

慮。

柯清輝進一步表示，博智將在台灣找尋合作夥伴，優先選擇是旗

下沒有保險公司的金控；博智金融聯合執行長吳榮輝解釋，若與

旗下已有保險公司的金控合作，業務可能重疊，甚至須精簡既有

人員，不僅影響勞資和諧，也無助擴大南山經營規模。