南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

備受三萬多名南山人壽業務員注意的公積金返還問題，南山

人壽昨（25）日表達高度誠意，決定100％全額退還業務員歷年累

積的公積金，讓業務同仁能更安心、更放心地為自己的未來而努

力，一起同心打造南山人壽，重新登上市場領導地位。

在南山人壽股權出售過程中，由南山業務員所組成的自救會

提出多項訴求，其中最關鍵的業務員公積金問題，接手南山人壽

的博智金融董事長麥睿彬在21日即承諾，要100％返還南山人壽業

務員估計超過140億元的公積金。

南山人壽強調，三萬多名業務員是南山人壽最寶貴的資產，

南山向來十分重視每一位業務同仁的聲音，在股權出售過程中，

為確保業務員最佳權益，南山特別組成專案小組，與業務員進行

溝通，經過協商，針對業務員自救會所提出的全額返還公積金訴

求，決定100％全額返還。

南山新股東博智金融指出，入主南山之後，首要目標，就是

使南山人壽永續經營、在台深耕，並獲得更強健的企業體質，因

此，曾連續16年蟬聯「最佳壽險業務員」的業務團隊，更是南山

提供保戶最好的服務與保障的第一要件，未來，南山人壽重視業

務員權益的承諾不變，結合南山特有承攬制度，以創造南山輝煌

業績，打造南山成為台灣最好的壽險公司。

麥睿彬日前與自救會會員代表協商時指出，博智將長期經營

南山人壽，與有功業務員及員工共享成功及利益，且要透過新的

獎勵銷售方案，使南山重返市場領導地位。

除了照顧現有業務員福利外，南山也強調，南山所承保的每

一張保單，均由南山人壽負直接法律責任，並受保險法及金管會

監管，目前公司股東結構的變更，不會影響公司對保戶的承諾，

所有保戶權益依法不受股權交易變動影響。

壽險業者今年以來陸續推出美元外幣保單，以因應國人對海外金

融 商品、外幣資產配置的需求與日俱增。其中用來平衡理財工具

配置期 間的多元資產規劃的6年期外幣壽險保單最受歡迎，近期

更有業者推 出兩年期的同類保單，適合短期內希望有固定收入需

求的族群。

根據央行的統計資料，92至97年銀行外匯存款平均年成長率高達

1 4.94％，97年12月的年增率更超過17％。而教育部統計資料也

顯示， 近五年來(93年-97年)國人赴主要留學國家簽證人數每年平

均超過3. 5萬人，其中赴美佔總出國留學人數近五成。

壽險公司今年以來因應這趨勢，陸續推出外幣壽險保單，包括富

邦 、南山人壽、台灣人壽、宏利人壽等都有推出同類保單且多以

6年期 、10年期作為主打類型，其中又以6年期的賣的最多。

例如富邦人壽自3月推出傳統外幣保單以來，詢問度最高的為6年

繳 費、繳費期滿後得年年領回保額8％生存金的類型。9月更推出

新版， 客戶可依需求選擇2年、6年或10年繳費。

壽險業者表示，這類保單因為預定利率4％明顯高於傳統台幣保單

的優勢，因此保費計算上相較於新臺幣保單便宜，終身（保險年

齡到達111歲）還可享有壽險保障！ 至於要選擇長年期還是短年

期，壽險顧問指出，對於期望子女未來能出國進修的父母，投保

外幣保單可提早準備子女的教育基金，減輕 昂貴的留學費用負

擔；可以選擇10年期的保單。若是希望退休後，希望到國外旅行

或置產的人，外幣保單也可每年提供一筆外幣生存金給 付且以20

年的長年期外幣保單比較適合。

南山人壽創新服務及社會公益投入再獲肯定，南山人壽獲「第三

屆台灣保險卓越獎」保戶服務卓越獎以及公益關懷卓越獎，顯示

南山人壽不斷追求服務創新及從事社會公益的熱情，獲得專業評

審推崇，再次證明廣大台灣民眾對南山人壽專業優質的品牌形象

，報以高度支持與肯定。

「第三屆台灣保險卓越獎」參選十分熱烈，共有34家公司、95件

作品參選，而這項被譽為保險業界國家級獎項的保險卓越獎，更

是保險業的殊榮，南山人壽一次奪得保戶服務卓越獎以及公益關

懷卓越獎，是實屬不易的榮譽。

南山人壽深耕台灣超過46年，多年來持續致力於社會公益活動，

2006年5月進一步成立南山人壽慈善基金會，整合企業參與慈善

、扶助弱勢的資源與人力，積極落實「服務弱勢、回饋社會」的

理念。藉由南山人壽慈善基金會的公益平台，南山的公益腳步遍

及全台灣，深入偏鄉與部落。南山人壽更在97年榮獲教育部頒發

「社教公益獎」殊榮，成為壽險業中唯一得獎的壽險公司。

優質及不斷創新的保戶服務，同時也是南山人壽持續獲得保戶支

持的關鍵。南山人壽接連獲得各項大獎肯定，持續秉持著「誠信

第一、服務至上」的創辦精神，為台灣民眾提供專業的保險規劃

服務，成為每位台灣民眾最穩健的靠山。

博智金控董事長麥睿彬21日承諾，要100％返還南山人壽業務

員的超過140億元公積金！博智金控昨日第二度，與南山人壽業務

員自救會代表座談，原本會議10分鐘就不歡而散，最後數百位業

務員齊聚南山人壽樓下，麥睿彬等再度出面宣布100％返還公積金

。

麥睿彬也承諾，會將佣金加碼、提供留才金、業務員高峰會

隆重舉辦等，來挽留人才，讓南山人壽恢復既有的業務運作，確

定方案會在下周一提出。

南山業務員自救會先前就已揚言，若昨日座談不成功，不排

除要玉石俱焚，發動更強烈的抗爭行動，昨日下午4點，麥睿彬

、博智金控董事總經理吳榮輝及南山人壽總經理陳潤霖等依約出

現在協商會場，與25位業務員代表見面。

麥睿彬開門見山就說，博智將長期經營南山人壽，與有功業

務員及員工共享成功及利益；要重返南山的領導地位，會恢復

AIG部分的福利制度及提出獎勵銷售方案；但是麥睿彬說，AIG出

售南山並沒有獲利，所以沒有利潤可分享給業務員，也沒有所謂

補償金，只能以「紅包」代替。

麥睿彬宣布之後，馬上表示有重要行程要離席，希望業務員

將意見與陳潤霖溝通，業務員代表憤而離席，與已在樓下聲援的

數百位業務員會合，商量下一步措施。

此時陳潤霖與麥睿彬、吳榮輝再度出現，強調補償金於法不

合，但是會提供留才金，且業績佣金會加碼，更隆重舉辦高峰會

等，確定的方案會在下周一與業務代表再次確認。

同時麥睿彬也當眾承諾，會100％返還公積金。南山業務員自

救會表示，會等待博智下周一的方案，是否同時籌備遊行等方案

，自救會表示，暫時不對外透露，以免公司方面提早因應。

南山人壽確定由博智拿下以後，市場對於新股東的身分有中

資，以及借殼、炒股傳聞不斷，金管會主委陳?1日對此表示，中

策若依香港法律，完成發行新股動作，且當地交易所可接受，表

示符合香港法律，「我們不用對別人容許的法令，下任何價值判

斷。」

在台成立不久的博智南山控股公司，大股東是香港上市公司

中策集團和博智，其中，為了得標，發行新股，外傳15大自然人

股東，不乏炒股專家，甚至有因炒股而被香港證監會處分者。

市場人士也指出，南山人壽新股東打算辦理公開發行，進一

步上市櫃，將持股陸續釋出，保留可以維持經營權的3成股權；屆

時扣除此次出價的近700億元併購價，獲利仍可達上千億台幣。

另一方面，由於南山人壽雖然先前被取消上限40％的海外投

資比例，但仍保有可運用資金35％的國外投資部位；市場人士評

估，新股東進駐後，可望把目前持有的美國債券、股票等出售，

改持新股東在香港的掛牌企業；也就是說，買到南山人壽，等於

一魚多吃，買到賺到。

中策在6月時該公司大量發行可轉換公司債，也被認為恐有借

殼上市之虞，對此，陳?認為，只要沒有違背香港當地法律，基本

上，「也可視為施行財務工程的過程。」

至於新股東可能掏空南山人壽，陳?說，博智進入台灣市場後

，對南山人壽的經營，金管會將密切關注，特別是在保險資金運

用方面，保險法146條等法規內有非常詳細的規範，「一切得照規

矩來。」

金管會官員也進一步說明指出，這些都是市場傳聞，但現在

的情形就如同人還沒有嫁進來，就說對方會霸佔財產般；官員表

示，等到博智正式遞件向經濟投審會提出申請，並請金管會表示

意見時，金管會會對外界的疑慮，以及是否長期經營，和對員工

權益等各層面，進行了解。

港資博智金控及中策集團買南山人壽，被視為中資企業來台

的指標大案！不少大陸龍頭企業在香港已設有子公司，一旦台灣

政府核准中策入主南山人壽，有多家大陸金融、服務、高科技業

及投資公司，將循此模式「排隊」到台灣投資。

據消息人士透露，香港中國企業協會本周舉行一場名為「怎

麼樣到台灣投資」的閉門會議，如中國銀行、工商銀行、建設銀

行、農業銀行、大陸中國人壽等大陸龍頭企業在香港負責人都到

場參加，至少100-200家中資企業與會。

香港中聯辦（中央政府駐香港特別行政區聯絡辦公室）台灣

事務部部長唐怡源在會中表示，陸資要直接到台灣投資，「政治

風險過高」，且台灣對陸資的法律規定並不清楚，曾在第二次江

陳會中，同樣被困在晶華飯店的唐怡源以自身感受，向現場陸企

表達，未來若民進黨重新執政或取得多數席次，則陸企的投資權

益將難以保障。

會中並由台灣勤業眾信總裁黃樹傑講解可能到台灣投資的操

作模式，黃樹傑在接受訪問時透露，勤業眾信早看好陸企來台投

資的商機，今年就積極在北京、上海及香港舉辦類似的座談會，

但目前看來「透過香港來台投資成功機率最高」。

與會人士並透露，現場就討論已有多家陸企看上台灣的企業

及投資機會，甚至有文件show出可能有陸資要參股愛之味等上市

公司，但如何到台灣投資，會中建議以香港企業、港資、海外免

稅天堂設的控股公司等名義投資，會降低政治風險，成功機率較

高。

與會人士也說，現在陸企都在觀望台灣政府對中策買南山人

壽的審查態度及程序，一旦中策過關，則後續會有更多投資案成

行，其中金融、服務及高科技業興趣最大。

業者分析，由於台灣高科技業仍握有具競爭力的核心技術及

人才，陸企極有興趣參股，至於金融業更是握有台商客戶名單及

企金操作等技術，大陸金融業更是有興趣投資。

黃樹傑也表示，在資金全球化後，陸資其實已很難分辨，尤

其許多出資者是外籍華裔，並不能算是陸資；與會人士也透露，

陸企目前正在嘗試各種方式及包裝，突破台灣的政治風險及不確

定性。

南山人壽買家博智金控高層昨（21）日與南山人壽業務員自救會

代表談判，雙方一度鬧僵，南山業務員代表更在總公司一樓抗議

，最後博智金控高層再度出面協商，初步已答應100%返還140多

億元公積金。

南山自救會成員指出，昨天談判雖然取得初步突破，由於博智金

控對南山業務員要求的補償金仍沒有充分回應，僅表示會以業務

獎勵金以及紅包代替，自救會對此無法接受，將繼續爭取。

雙方從下午4時開始談判，博智金控董事長麥睿彬及董事總經理吳

榮輝到場宣布五點聲明，包括博智將在台長期耕耘、公司與有功

業務員及員工共享成功及利益、將提供銷售獎勵方案及恢復部分

美國國際集團（AIG）曾實施的福利方案；AIG並無立即交易獲利

可供分享和博智願提供「紅包」作為雙方合作共享的資源。

南山人壽業務員指出，麥、吳兩人停留十分多鐘後，即以另有重

要會議為由「快閃」，留下南山人壽總經理陳潤霖與馬姓律師與

自救會繼續溝通，此舉立即引發在場南山自救會25名代表反彈、

並集體退席抗議，之後所有北區處經理都集結在總公司一樓抗議

。

針對業務員抗爭，博智金控高層等人再度下樓與自救會代表談判

，陳潤霖並宣布明年海外高峰會將隆重舉辦，並且將百分百退還

公積金；博智金控也表示，擬以業務獎勵、佣金加碼及發放紅包

等方式留才，代替自救會所要的補償金。博智金控並承諾下周一

（26日）就業務獎勵及留才獎金等提出具體規畫內容。

至於自救會要求以2N+2（N指年資）乘以平均月薪為年資補償金

，據悉，博智金控與律師研究後認為，博智不應發放這筆錢。但

南山自救會仍堅持補償金的問題還要繼續談判，博智金控不能用

業務獎金或紅包與補償金混為一談。

南山業務員自救會昨（19）日在媒體刊登廣告，向新買家博智集

團發表公開信；下午並在台中召開全國處經理會議；南山工會所

提出的公積金訴訟案也將於11月初開庭。

美國國際集團（AIG）13日宣布把持有的97%南山人壽股權賣給博

智金控，博智次日也馬上與南山人壽業務員溝通。但南山自救會

昨天開會決定，將向博智表態不接受新買家矇混帶過五大訴求；

更希望政府嚴格監督來為400萬客戶背書。自救會並且對博智金控

提出四項期許：長期經營、正派經營、負企業責任、負社會責任

。

博智日前在第一次溝通會同意南山自救會五大訴求中的三項，至

於敏感的公積金及補償金問題則表示要再與管理階層溝通。原本

博智擬在今天提出具體回應及解決方案，但之後又改為明天與南

山總經理陳潤霖一起出面協商。

據悉，博智金控董事總經理吳榮輝曾向南山人壽業務員表示，已

把工會要求的10億美元（新台幣320億元）補償金匯到美國給美國

政府，美國政府是不可能拿出這個錢；但自救會也不可能同意補

償金是「零」，因此唯一可能是大家坐下來，「1億美元、1.5億

美元都可以談。」南山工會要求總公司返還公積金的法院告訴也

有新進展，台北地院已通知將在11月6日下午開「言詞辯論」庭，

工會並號召會員一起旁聽。

南山人壽業務員是否有激烈的抗爭行動，就看明（21）日與

博智金控二度協商結果！南山人壽自救會已開出3條路，即玉石俱

焚、成功算我一份、成功不必在我，若博智金控不回應公積金、

補償金問題，不排除要啟動遊行、群眾運動及提起訴訟。

南山人壽全省處經理昨日下午在台中舉行大會，報告抗爭的

進度，已有總監、處經理建議應有更具體行動，包括發起所有業

務員、保戶依身分證字號末碼，分配周一到周五到南山人壽進行

保單貸款100元，捐給自救會行動，下周再進行保單還款，藉以

向南山人壽及博智金控展現群眾的力量。

也有處經理打算按鈴控告，確認南山人壽與3.6萬名業務員的

勞僱關係，一旦確認適用勞基法，AIG就必須替這些業務員提列退

休金，若不認帳，須由後續買家博智金控來買單。

陸資入股金融業開先例。南山人壽併購案准駁與否，是以陸

資持股未達30％為指標？還是以零陸資為原則？金管會副主委吳

當傑昨(15)日表示，由於新股東的陸資持股，在30％以下，因此，

回歸外國人投資條例，由經濟部投審會進行跨部會審查。

由於兩岸正就金融監理備忘錄(Memorandum of Understanding,

MOU)的簽署，如火如荼進行協商，明年也將就市場准入進一步討

論；台灣目前赴陸合資設立保險公司上限為50％，入股大陸金融

機構為20％；但陸資目前尚無入股台灣的金控、銀行、保險的前

例；也因此，日後開放陸資參股台灣金融機構，是否比照此次南

山標售案對陸資的定義，採取以30％為限的作法，也受到矚目。

對於南山人壽新股東的身分疑慮，吳當傑指出，根據經濟部

在今年7月發布的陸資來台投資辦法，當中規範，陸資直接或間接

超過3成，或具有控制能力，即定義為陸資；不過，在開放的範

圍當中，並未包含金融業。

惟他也表示，由於此次的博智南山投資控股公司，併購南山

人壽，陸資成分不會達30％，陸資持股也不具有實質控制力，因

此，回歸到外國人投資條例，由經濟部投審會進行跨部會審查。

吳當傑表示，目前還沒有看到博智南山投資控股提出相關的

申請，因此，必須等看到實際的資料，才能決定准駁與否。

據經濟部商業司顯示，出面購買南山人壽股權的博智南山投

資控股公司，在台灣成立的時間點，是本月5日，資本額50萬元，

其中，博智金控持股2成、在香港上市的中策集團，持股佔8成。

博智南山投資控股公司的大股東之一博智金控，金管會表示

，AIG回報，完全沒有中資；至於中策，此次為了籌資，發行可轉

債，由45名自然人認購，AIG對這45人有非常透徹的了解，沒有中

資。

在發行可轉債後，45名股東未來債轉股後，合計持有中策持

股97％；其餘3％，則是原股東或是在市場流通。

博智金控拿下南山人壽，國銀集體搶聯貸商機。據悉，暫定

的利率水準已出爐，將以90天票券初級市場利率（即業者俗稱

51328，目前為1.27％）加碼400bp，等於現行利率5.27％，創下近

幾年大型聯貸案加碼幅度的新高，多家國銀搶著向管理銀行認購

額度。

這次的7億美元聯貸案已正式啟動。據了解管理銀行合庫、

一銀，預定今（16）日將再與博智開會，敲定資金到位的時間，

希望盡快在金管會、投審會核准後，資金可以用最快速的速度到

位。

目前包括台銀、土銀、台工銀、華銀、兆豐銀、彰銀、農業

金庫、台企銀、北富銀、德銀等聯貸大行都將參貸。

據悉，合庫、一銀方面將持續準備前置作業，等到金管會、

投審會正式核准博智金控的資格後，隨即召集聯貸銀行團會議，

由於利率非常誘人，再加上融資比率連35％都不到，比先前隆力

、SAC的融擔率都低，因此參貸行「報名」超級踴躍，除8大公股

行庫全員到齊外，也包括民營、外資聯貸大行參貸。

行庫主管說，私募基金進來台灣，最主要目的還是賺錢，因

此聯貸籌資，多以速度跟金額取勝，因此只要本業賺錢，對於利

率加碼水準較不在乎，也不會特別跟銀行殺價。

業者表示，這次博智聯貸案加碼幅度其實並不誇張，只是國

內聯貸案的利率加碼實在太低，這次聯貸案只是比照國外正常聯

貸案加碼幅度在300bp到400bp之間，最後加碼幅度還可能微調。

行庫主管說，雖然參貸銀行踴躍，更可能創下超額認購金額

紀錄，但也有銀行評估，擔保品只靠南山人壽股票，價值變動很

高，因此也不會貿然曝露於過高風險中。

南山人壽的售股動作，在信評機構看來，「披澤天下」的意

義大於對南山自家信評的加持。惠譽國際信評15日表示，股權出

售對南山人壽帶來立即性的影響有限。惠譽信評資深副總經理李

信佳表示，新買家不是國內金控業，此結果對國內金融市場衝擊

較少，有助於系統性的穩定。

惠譽鑒於股權收購者承諾保留南山人壽品牌、現有經營團隊

及業務組織架構等，因此南山人壽目前的A+（twn）財務實力評等

，在政府核准出售案之前，不會有任何的改變。

惠譽國際信評是南山的評等公司，今年5月間曾對其財實力評

等連降2級至A+（twn），一方面是被母公司AIG信評大幅遭評所波

及，一方面是信評公司已對南山終將被切割出售，預先作出可能

受到波動的彈性保留，尤其是負向評等展望部份。

李信佳表示，待及此一交易完成，惠譽將針對南山人壽的信

用品質進行檢視，特別是其新的股權結構、營運策略以及目標資

本水準。

為了併購南山人壽，博智金控（Primus）與中策集團10月5日已在

台設立「博智南山投資控股公司」，比美國國際集團（AIG）宣布

博智標得南山人壽提前一周以上。

依據經濟部商業司的資料，博智南山投資控股公司的資本額僅50

萬元，代表人是博智金控的董事總經理吳榮輝，另外兩名董事分

別是麥睿彬和周仁昆。三人所代表的法人都是「英商」博智南山

投資公司。

保險局副局長曾玉瓊昨（15）表示，博智南山投資控股公司是為

了投資南山人壽而設立，由博智金控出資20%，中策集團出資80%

。

成功標下南山後，博智金控又另外在開曼群島註冊登記「博智南

山投資公司」，並到英國設立分公司，再由英國公司到台灣設立

分公司。

金融業者認為，博智金融繞道開曼、英國，再到台灣設新公司，

應該是為了節稅考量。

博智金融和中策集團得標南山人壽97.57%股權後，已著手向銀行

籌資。

行庫主管透露，博智金融和中策集團為了南山人壽案將融資逾新

台幣200億元，融資利率則上看5.27%，是近年來加碼幅度最高的

大型聯貸案。

銀行主管表示，南山人壽初步決定以「股票」為融資擔保品，暫

定利率水準是依90天票券初級市場利率 （目前為1.27%）加碼

400個基本點（1個基本點是0.01個百分點），現行利率約5.27%。

銀行主管說，以國內知名企業近期上百億元聯貸案利率水準約

1.8%至2.3%看，南山人壽融資案是近年利率水準最高的聯貸案。

行庫主管指出，先前國內有線電視併購案的聯貸利率加碼200個

基本點，已經是很高的加碼水準，但博智、中策針對南山人壽聯

貸的加碼幅度達400個基本點，主要比照國際水準。

行庫分析，私募基金最主要目的是賺錢，以金額、速度取勝，只

要利率加碼符合市場水準，私募基金不會太在乎；反而是國內一

般聯貸案利率太低，在國際市場屬於比較特殊的情況。

據了解，博智、中策標下南山人壽股權後，收購價格的65%是以

自有資金支應，剩下的35%將向銀行貸款。行庫主管預估，聯貸

案確切金額將介於200億元至250億元，主辦聯貸行庫則為合庫和

一銀，管理費用是以加碼180個基本點計價。

陸資投資台灣金融業出現空間。金管會昨（15）日表示，如果陸

資持股未超過30%、也沒有主控權，將依照「外國人投資條例」

審查，該條例並未規範陸資持股比重，因此將視個案決定准駁。

外界最近十分關切得標南山人壽的博智金融有沒有陸資成分，金

管會主委陳沖則曾對此表示：「不敢說一毛錢中資都沒有。」如

果金管會審查通過此案，意味未來金融業併購案，金管會將可允

許「部分陸資」投資。

過去金管會對於外資投資金融業都嚴格要求必須「零陸資」，但

隨兩岸金融逐漸開放，金管會態度似乎開始鬆動，以往「零陸資

」的要 求改為「視個案審查」，彈性較大。

金管會副主委吳當傑昨天表示，依據經濟部投審會7月公布的「大

陸地區人民來台投資許可辦法」，對陸資企業的定義是大陸地區

企業或人民直接或間接持股超過30%或具有控制力。由於金融業

並未列入經濟部第一階段開放陸資投資名單，主管機關將不允許

陸資投資台灣金融業。

但如果陸資持股未達30%、也不具控制力的企業，吳當傑指出，

會回歸「外國人投資條例」審查，由於「外國人投資條例」並未

規範陸資持股比重，投審會接到申請後將召開跨部會，要看實際

的資料才能決定准駁與否。

金管會強調，目前為止投審會尚未接到博智的申請案。但吳當傑

不願意說清楚是否金管會要求「零陸資」，而是說會依照外國人

投資條例審查，被市場解讀是給陸資較彈性投資的空間。

至於外傳中策集團大股東之一是具有「中國西南首富」之稱的張

松橋，吳當傑說，收到博智正式申請函後，金管會將再就相關資

料審議。

金管會主委陳沖昨（14）日表示，他無法保證中策集團一毛錢陸

資都沒有，但據金管會掌握資料，中策有97%股權沒有陸資，另

外3%則是中策集團的原股東，這3%投資人中有沒有陸資他不曉

得，但應未觸及現行法令規定的30%。

中央銀行總裁彭淮南昨天在立法院指出，依經驗，想百分之百查

出資金來源是否有陸資很難，政府單位會盡最大努力去做，如果

沒辦法查，也可能請相關企業簽署最約受益人不是的切結書。金

管會也表示，依照往例，對於外資投資案件都會要求投資提出切

結聲明。

陳沖表示，中策集團是香港上市公司，他不敢保證一毛錢中資都

沒有，但根據博智和中策提供資料，中策可轉債發行後，有97%

股權沒有中資，3%是原股東；且這次中策為併購南山人壽發行可

轉債，有45人投資，AIG也承諾並了解這45人沒有「中資」。

陳沖強調，AI在出售南山對競標者可能涉及外資，便已清楚告知

陸資限制，金管會在得標後也會確認得標都者符合約束。金管會

官員表示，目前博智出價標南山人壽的21.5億美元中，有部分是

中策發可轉債募到10億美元，其餘是博智出資及向國內銀行融資

。

保險局長黃天牧表示，未來審查南山股權交易案時，「至少會依

照陸委會的規定辦理」。

黃天牧昨天出席「第三屆台灣保險卓越獎」，被記者問到對博智

買到南山的看法時，不願作任何評論。他說，博智資金來源的問

題，博智要在文件中承諾、表達。

博智金控昨天也發表澄清，強調中策股東中的張松橋是英籍華人

，已取得英國國籍，其資金不算中資。博智並聲明，博智擁有專

業經營團隊，投資者並不具中國籍，且超過97%中策集團預計總

股分資本已經過審查及確認，並非中國人士持有，也不是中國資

金。

博智表示，在南山人壽投標過程中，博智與中策已提供股東相關

資訊給美國國際集團AIG及其財務顧問，充分證明並無來自中國

的人士，也無中國資金來源，對任何意圖操作相關訊息者將保留

法律追訴權。

針對南山人壽買主博智金融與中策集團資金來源和身分認定，經

濟部投審會副執行秘書張銘斌昨（14）日表示，目前尚未收到博

智提供的股權資料，經濟部會嚴加把關，陸資持股比重超過30%

或具有控制權即會被認定為陸資企業。

由於目前法令規定陸資企業不得投資國內金融業，如果博智或中

策集團被認定是陸資，經濟部依法便無法通過博智併購南山人壽

案。據了解，經濟部投審會昨天也已自行了解博智的資金來源。

張銘斌指出，根據陸資來台投資許可辦法，陸資的認定標準是大

陸資金透過第三地持股逾30%以上，或低於30%卻擁有實質控制力

。

經濟部長施顏祥於13日標案確定後，即向投審會詢問相關規定，

以利掌握狀況。經濟部官員指出，必須先針對博智的股權結構進

行了解，但目前尚未收到博智提供的資料，投審會將與金管會共

同審查博智金融投資南山人壽案。

經濟部官員表示，投審會對外資是否含有陸資股權相當關注，對

外資投資案也都會審查申請企業的股東結構，針對博智與中策集

團併購南山人壽案，投審會已初步了解公司背景，博智金融提出

申請後，投審會將要求該公司提出股東結構說明，確保博智不是

陸資企業。

行政院副院長朱立倫昨天以消保會主委身分赴立法院社福與衛環

委員會備詢，立委黃義交、羅淑蕾等人關切博智買下南山人壽後

，可能會經營二年便「賺了就跑」，影響400萬保戶權益。

朱立倫對此強調，一定會保障保戶權益，並確保經營穩定性，且

金管會先前便表示希望外資入主南山人壽後至少經營七年，不可

以「賺了就跑」。

【記者邱金蘭／台北報導】博智標下南山人壽後，中信金董事長

辜濂松昨（14）日針對是否轉向併購大都會人壽指出：「還在看

、再考慮。」他並強調，南山人壽案「已經是過去式了」。

象徵台灣保險界最高榮譽的台灣保險卓越獎，10 月14日舉行第三

屆頒獎典禮，入圍各獎項的保險公司、保經保代公司參加踴躍，

加上主辦單位保發中心精心安排串場節目，典禮隆重熱烈。

第三屆保險卓越獎選拔，在莫拉克風災前即結束，主辦單位針對

莫拉克風災、八八水災，增設公益關懷特別獎，五家入圍公司全

部獲獎，大大鼓勵保險公司長期投入災區的重建工作與計劃。

原有的公益關懷卓越獎，也有四家保險公司得獎，是這屆頒獎為

免遺珠之憾、同一獎項有多家公司獲獎的最大特色。

保發中心表示，卓越獎基於鼓勵保險業界積極而表現佳者為目的

，訃屆獲獎名額由各獎項各ㄧ名，彈性增加，希望能給與表現同

樣優異的公司肯定，鼓勵繼續追求卓越表現。像保戶服務卓越獎

壽險組就有南山人壽、富邦人壽得獎，人才培訓卓越獎壽險組有

台灣人壽、國泰人壽。第三屆台灣保險卓越獎由行政院金融監督

管理委員會及行政院消費者保護委員會指導，財團法人保險事業

發展中心主辦，舉辦宗旨是為推動台灣優質保險，配合政府發展

金融服務產業政策，鼓勵保險業者積極提升保險專業及服務品質

，並增進消費者權益之維護。

第三屆共有34家公司報名，提出95件作品角逐六大獎項，52 件作

品進入複審，共選出38件作品入圍進入決審，其中有不少入圍或

得獎公司是新面孔，如三商美邦人壽、台灣人壽、紐約人壽、明

台產險、花旗保代，可見參選公司努力自我提升，就會受到肯定

，達到設立保險卓越獎目的。

第三屆卓越獎獎座不同以往，以「鳳」姿卓越之意，設計造型獎

座，保發中心董事長賴清祺說，獎座設計理念為卓越乃集非凡與

極致之表現，以百鳥之王-鳳凰翩舞之姿，展現傲視群雄不凡之態

，傳達卓越之意象。

這屆卓越獎獎座突破以往琉璃材質，改為金色金屬材質配合黑晶

石底座，展現突破創新無限翱翔，力與美的結合，傳達非凡與極

致之表現。

南山人壽新股東博智金控有沒有陸資？金管會主委陳（沖）昨(14)

日坦言，「不敢說一毛錢都沒有！」雖然博智金控大股東中策集

團發行的可轉換公司債(Convertible Bond)，參與認購的45人當中，

沒有一個人有中資成分，可是扣除該97％股權後的3％持股在外流

通，結構不明。但按目前兩岸條例規定，持股達30％，才算是陸

資背景的機構。

併購南山的港資博智金控聯盟，是否有中資引起的疑慮，陳（沖

）昨日作出三點說明:一、金管會過去只針對AIG集團，表達所關

切的事情，包括：潛在買者的身分，及確保員工和保戶的權益；

但是，並未和任何一個買家單獨接觸；對於陸資的問題，金管會

也有很強的約束力。

AIG的買賣契約當中，買方必須明確表達，沒有任何資金來自中華

人民共和國(not any capital and fund from the PRC)。

南山人壽新買家成員之一的博智金控，昨(14)日遲至晚間9點

多發出聲明強調，其投資者並不具中國籍，全是世界級的專業經

營團隊。

博智金控說，整個投標過程，博智金控與中策集團已提供股

東相關資訊，給美國國際集團AIG及其財務顧問，充份證明並無來

自中國人士，亦無中國資金來源。

該公司表示，在交易完成時，超過97％中策集團預計總股份

資本(Total Expected Share Capital)，已被審查並經過確認，並非中

國人士持有，亦不是中國資金。

至於其餘不到3％的中策集團預計總股份資本，目前正在香港

證交所公開發行流通。

而投資人之一，有大陸「西南首富」之稱的中渝置業主席張

松橋，據博智的說法是「英籍華裔」，不算是中國籍。

博智金控一再強調，在與AIG交易過程中，AIG已派員到博智

金控及中策集團實地查核，確認過股東及資金結構，才敢宣布由

博智金控拿下議約權。

首先，外界質疑博智金控就是博智資本，博智資本即是位於

香港的私募基金，其行政總裁宦國蒼，傳出是大陸國有企業北京

控股旗下子公司「北京發展（香港）」的董事，而博智資本的資

金中含有中資。

但博智金控說，博智金控是為了併購南山人壽特別成立的，

與博智資本是兩套資本及人馬，金控部分完全沒有陸資。

對南山實地查核後，發現金額極龐大，因此另尋找合資對象

中策，由中策發可轉債募資，交易完成時，超過97％中策集團預

計總股份資本（Total Expected Share Capital）已被審查並且經過確

認，並非中國人士持有，亦不是中國資金。