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環保節能熱 金融商品 藍綠當道 藍金、綠金相關基金、連動債搶

手；台新銀環保信用卡，幫持卡人種樹。

地球暖化是全球惡夢，卻也衍生一連串商機。金融保險業者紛紛

搶搭環保節能順風車，推出各式「綠商品」。不少銀行、保險公

司推出「綠金、藍金」連動債，台新銀行則別出心裁推出環保主

題信用卡。

中央氣象局氣象科技研究中心引述聯合國的報告指出，全球暖化

讓人類面臨不可預測的大災難，台灣屬於氣候變遷的高危險群。

百年以來，平均溫度增加1.3度，是全球平均值的2倍，也比鄰近

的日本、中國大陸高。台北市的夜間平均氣溫，甚至增加近2度

，台灣不能不嚴肅面對暖化問題。

根據博輿市場研究公司調查，在台灣，有89%具環保意識的民眾

，認同全球暖化對生活的影響程度相當大，超過90%以上的一般

民眾知道「溫室效應使地球溫度持續升高」。調查結果顯示，有

環保意識的受訪者，在日常生活中，平均一個人會做9.4件事情來

支持環保，更有75%的民眾，願意選擇價錢稍貴但較為環保的商品

。

環保意識抬頭，「綠金、藍金」商品最近大受歡迎。所謂的綠金

，主要指農產品，而藍金，則是投資水資源、替代能源、抗暖化

產業。這波綠商品風潮由投信業率先推動，包括最近募集完成的

永豐環球趨勢資源、保誠全球綠色金脈基金等，都繳出不錯的成

績單。

此外，有不少保險公司推出連結綠金、藍金的連動債券保單，例

如ING安泰人壽推出連結羅傑斯最推薦的「三金（綠金、石油、黃

金）」商品市場的6年期變額年金保單。第一英傑華人壽也選擇以

「綠金」農產品為投資標的的連動債保單。

台新銀行將點子動到信用卡業務上。台新銀行總經理蔡孟峰表示

，全球暖化是全世界關心的議題，各行各業掀起減碳熱潮。繼先

前的鐵馬行愛台灣後，台新銀行率先業界推出環保主題信用卡「

Green life」，將為前1萬名核卡，並於次月底前消費3筆的持卡人

認養種植一棵樹，日後每筆消費都可以累積綠能點數，累積

8,800點可以再認養一棵樹。

其實台新銀行並非國內首家推出環保信用卡的銀行，台北富邦銀

行曾與行政院環保署合作發行環保認同卡，但叫好不叫座，該卡

已於今年6月1日終止契約。

台新銀表示，目前Green life卡發卡張數約萬餘張，並非表現突出

的卡片，但從愈來愈多人隨身帶環保筷，可見國人對環保議題愈

來愈重視，相信該卡未來成長可期。

英傑華 搶攻台灣資管市場 引進旗下摩利基金 有意參與勞退基金

外包

英國英傑華集團（AVIVA）今年初進軍台灣的壽險市場之後，將

進一步進入台灣資產管理市場。該集團已獲證期局核准引進旗下

摩利基金（Morley Fund），將於本周在台灣召開記者會對外宣布

。

第一英傑華人壽總經理奈特（Christopher Knight）表示，引進該集

團旗下基金，不只可以為台灣投資人帶來新的投資機會，該公司

旗下的投資型保單，也將連結集團基金，更重要的，英傑華集團

希望能夠參與台灣勞退基金的外包業務。

英傑華集團獲准引進的基金，包括歐洲社會責任股票型基金、環

球可轉換債基金、歐洲不動產證券化基金及全球不動產證券化基

金。奈特表示，摩利基金的報酬率不錯，這他自己都買。

英傑華集團全球投資長卓末（Alain Dromer）在該公司所舉辦的全

球媒體會議中表示，該集團最近積極布局亞洲的資產管理市場，

今年稍早才剛宣布在中國大陸，將與壽險合資夥伴中糧集團再度

合資成立資產管理公司；在台灣，也與合資對象第一銀行簽訂一

項協議，不久後將宣布。

據了解，卓末所指的就是引進摩利基金的計畫。不過，該集團並

不打算在台灣成立投信投顧公司，而是透過第一金控旗下的第一

投顧作為基金總代理，透過一銀通路銷售摩利基金。

卓末表示，該集團觀察到一個有趣現象，台灣人似乎與香港人有

個共通點，亦即對於新興市場等風險較高的投資興趣相當濃厚。

該集團將依據台灣人的偏好，引進更多摩利基金商品。

除了亞洲，英傑華集團對中東市場也有高度興趣，尤其是這幾年

快速崛起的中東國家主權基金。卓末表示，不只希望中東國家主

權基金可以投資英傑華公司，更希望能投資英傑華旗下的基金。

資產管理業務是英傑華集團的三大業務（壽險、產險、資產管理

）主軸，其管理資產達3,160億英鎊，為全球前20大，目前業務擴

及15個國家；其發行的房地產基金在英國及歐洲皆位居業界龍頭

。

該集團表示，全球基金規模於2003年至2006年之間平均每年以

12.6%的成長，在未來五、六年間可望平均有10%的成長，其中亞

洲區的成長動能高於全球平均。

今年1月才進入台灣市場的英國英傑華集團（AVIVA），雖然起步

較晚，但對台灣市場雄心勃勃。英傑華集團全球執行長安德魯摩

斯（Andrew Moss）表示，英傑華保險在全球各地都要成為當地市

場的前五大，包括台灣。

摩斯表示，很多外商保險公司到台灣，都是作為進入大陸市場的

跳板，英傑華卻不是抱著這種心態。因為該集團在五年前就成立

了大陸合資子公司，且目前已經是大陸第二大的外資保險公司。

摩斯表示，雖然台灣市場才剛起步，但合資夥伴—第一銀行擁有全

台第二大的銀行網路及高度的客戶信賴，是英傑華集團進入台灣

市場的最佳夥伴，雖然短期內仍難成為前五大，但這是長期目標

，他對台灣的經營團隊及壽險市場深具信心。

英傑華集團是一家擁有300年歷史的保險公司，在歐洲排名第一，

在全球排名第五。該集團在全球27個國家擁有子公司，近幾年在

亞洲市場特別積極，近一年半一口氣成立台灣、馬來西亞、南韓

三家子公司。

英傑華集團在北美與歐洲家喻戶曉，為了拓展東歐與亞洲市場，

該集團特別在倫敦時間8日、9日兩天在倫敦召開全球媒體會議，

邀請包括台灣在內的15個國家的媒體，由摩斯等一線主管輪流向

全球媒體報告該集團的業務、財務、投資等策略。

摩斯表示，英傑華真正看好台灣市場的發展，目前最重要的目標

就是要鞏固在台灣市場的地位，和亞太其他國家的目標相同，台

灣市場每年都要成長20%。

擁有逾300年歷史，歐洲壽險及退休金業務排名第一的英傑華集

團（AVIVA），於倫敦總部宣示全球策略與目標，英傑華集團亞

太區首席執行長麥世盟（Simon Machell）指出，將引進收費投資

平台（wrap platform），致力躋身台灣前5大壽險公司。

選擇循銀行保險通路拓展台灣市場業務，是英傑華集團進攻新市

場的致勝策略，英傑華集團全球執行長摩斯（Andrew Moss）表示

，壽險事業必須長期投資，銀行保險占英傑華集團整體業務約3成

，全球與各地頂尖的銀行，共90家策略聯盟，極大化「贏家結盟

」的營運績效。

台灣區總經理奈特（Chris Knight）表示，據統計，台灣保險市場

為全球第9大，在亞洲則次於日本、韓國、中國，位列第4大市場

，第一英傑華人壽於今年第1季保費收入已達到新台幣10億元，未

來也規劃競標退撫基金的代操業務。

英傑華集團對於台灣市場的高度重視，從全球執行長、財務長、

策略長、行銷長，以及亞太地區執行長，都提到台灣計劃之外，

台灣總經理也是唯一參與管理階層高峰會的地區主管。

奈特表示，循申請設立為金控下子公司的方式，才能享受交叉行

銷的好處，傳統的壽險業務逐漸式微，銀行保險通路的潛在成長

空間仍大，第一金全台第2多的189家分行與200萬客戶，英傑華除

了建置網路銀行保險（web-banassurance）架構，今年也會拓展在

台資產管理業務，並將過去一向成功的收費投資平台引進，即會

開始朝經紀業務的方向發展，經營方式會多元化考量，不會只服

務有錢的客戶。

第一英傑華人壽今年元月甫成立，開業前二個月，業績衝上第二

十名，多家外商壽險公司成為手下敗將。市場人士指出，倚賴第

一金控的龐大資源，是創造好成績的主要原因，為此，今年還要

跨足保險經紀人、代理人業務，從純銀行保險市場走出來。

第一英傑華人壽總經理奈特表示，今年將正式與保經代業者合作

，但不會自行成立專屬的保經代公司，是藉由現在的業者合作，

擴大銷售範圍。

為表示對合作對象的重視，奈特上週六還全程參與全國保險日活

動，成為全場唯一的「阿肚仔」，稍微懂得中文的他，主動地向

與會人士打招呼。

奈特說，英傑華集團在亞洲的通路策略很廣泛，像是在大陸、印

度都是多元行銷，也就是銀行保險、保經代、業務員都有，台灣

市場之所以要跨足保經代，是看好未來保經代的發展優勢。

奈特強調，保經代目前在台灣的市佔率雖不高，還是小市場，但

未來會成為大市場，且不須自行培養業務員，在亞洲地區，也有

很多國家，英傑華是採取雙元通路。像是新加坡，英傑華人壽建

構了代理人與經紀人銷售網絡，在業界佔有領先地位。香港則是

推出「獨立財務顧問」（ＩＦＡ，　Ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ

Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ａｄｖｉｓｏｒ）的服務，與多間獨立理

財顧問公司配合。

奈特並表示，目前與一銀的獨賣還是持續，在銀保通路上，專注

與一銀合作，沒有與其他銀行通路合作的計畫。

第一英傑華人壽開業沒多久，動作頻頻，除首創與金控公司合資

成立壽險子公司，經營銀行保險，現更跨足保險經紀人、保險代

理人，開業沒多久就某種程度的「轉型」，背後意義不容小覷。

比較銀保、保經代業務，共同的特點是：保險公司都可達到最小

成，本創造最高收益的效果。銀保是透過銀行員體系銷售、保經

代則是藉其業務員體系出售商品，因此，保險公司只要做好產品

設計、服務好通路，人員的配置可以減到最少。

也因此，近年來保險公司的業務大軍，呈現人數降低，保經代的

業務員卻是逆勢增加。

曾擔任保誠人壽業務總經理，現富士達保險經紀人公司總經理的

廖學茂說，國外的保經代業務也是崛起速度飛快，未來將是保險

超市崛起時代，保經代提供多家優質商品超市，保險公司則是要

強化商品的競爭力兩者的區隔越來越大。

下半年即將成立的台新全球人壽，都為這趨勢提供例證，未來保

經代、銀保的威力，從第一英傑華轉型可看出，說不定這樣經營

模式，還要成天翻地覆的革命。

目前市面房貸壽險商品分三大類，包括平準型、遞減型及配合利

息寬限期型。一般來說，銀行會推薦客戶購買平準型，但平準型

不見得最符合民眾需求。

究竟何種房貸壽險較好？專家表示，壽險保障不足的房貸戶可以

採用平準型，房貸和保障一起安排妥當；如果壽險保障足夠，但

因為增加了房貸而必須調整保障的人，便可以考慮遞減型房貸保

險，以避免因為房屋貸款讓手頭較緊縮，難以支付增加的保費負

擔。至於需要靈活運用資金的房貸戶，便可以選擇搭配寬限期來

調整保障的商品。

第一英傑華人壽總經理奈特表示，選擇何種房貸壽險，必須看貸

款人的保險保障是否足夠。購屋後因為經濟負擔加重，身為家庭

經濟支柱的貸款人本來就需要提高保險保障額度。因為一般人常

常因為太忙或經濟負擔加重，而疏忽提高保險金額，這也是房貸

保險設計的目的。

他建議，壽險保障不足的房貸戶可以選擇平準型，而精打細算的

理財新貴可以選擇遞減型或配合寬限期調整保障金額的房貸保險

。

一月二日掛牌營運的第一英傑華人壽，開業二個月業績衝上業界

第二十名，今年前二月初年度保費收入四．六億元。值得注意的

是，投資型保單只佔二．七億元，意即透過銀行通路熱銷，傳統

型保單也佔有半壁江山。

這樣的成績，擊敗了包含大都會、紐約、保德信等外資保險公司

，展現一銀通路的銷售實力。

據了解，第一英傑華人壽的商品，已開始逐步取代一銀原先的合

作壽險夥伴商品。像第一英傑華的房貸壽險，從二月中旬正式開

始獨賣，鎖定一銀龐大的房貸客戶，各商品獨賣效應擴大，第一

英傑華的業績將持續增長。

第一英傑華人壽副總經理譚淑卿表示，未來發展策略，還是著重

在幾個重點上，包含，「發展全方位產品，滿足不同客戶需求」

、「推出多元化的投資型保單」及「貼心設計的退休規劃商品」

；第一英傑華人壽董事長黃獻全也曾說，過去每月一銀所收進的

保費收入，大約為十億元以上，因此還要提高滲透率。

一銀主管指出，與一銀往來的客戶，黏著度都很高，對於保險的

需求也很重視，現在多了直屬於第一金控的保險公司，對於客戶

的信心度、服務，都有更高的認同。

談到保險行銷（從保戶的角度應該是「購買保單的管道」），相

信台灣民眾的第一印象，應該就是透過保險業務員，進行「面對

面」的分析與解說，然後由客戶付錢成交。

事實也是如此，因為根據Ａｖｉｖａ英傑華集團全球調查結果顯

示，台灣與其他許多國家（像是東歐國家）比較傾向「面對面」

的銷售方式。一般來說，「面對面」的管道包括壽險公司業務員

、銀行理專與經紀公司業務員。根據調查數據顯示，台灣有超過

九成的保單，是透過「面對面」銷售，其中又有六成以上，是屬

於傳統業務員的業績。

此外，即使在西方先進國家，透過「面對面」銷售的管道還是占

大多數，只是西方國家的銷售通路更多元化。

除了以上的結果，我想與讀者分享一些其他國家的演變趨勢。以

英國為例，早在２０年前，英國透過業務員銷售的比重也像台灣

目前這麼高，然而因為其他新銷售通路的興起，業務員銷售的比

重就逐漸降低。目前，英國民眾主要是透過獨立理財顧問

Ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ

Ａｄｖｉｓｏｒ（ＩＦＡ，也就是一般熟知的「經紀人」）與銀

行通路兩大管道購買保單。

在英國，ＩＦＡ可以賣多家保險公司的商品給客戶。ＩＦＡ的工

作是站在客戶的立場，同時接受較為嚴格的監督、訓練，並且重

視承諾。他們比較能接觸到富有的客戶群，這群客戶要的是較為

個人化的服務，也比較有能力提供這樣的服務。

而另一個英國民眾所倚賴的銀行通路管道，除了提供其他通路無

法比擬的便利性，加上銀行與客戶已經建立起的信賴基礎，以及

對客戶財務狀況的了解，客戶往往能在銀行獲得符合需求的解決

方案及保險商品。

據我的觀察與了解，英國民眾透過銀行購買保單，其著眼點與透

過ＩＦＡ是一樣的。因為當民眾開始有需要，同時了解財務規劃

的重要之後，自然會轉向立場較為客觀的管道（ＩＦＡ只是其中

一例）購買保單。

近幾年來，不論是西方國家，或是同屬於亞洲地區的香港或新加

坡，透過銀行銷售的比重都有逐漸提高的趨勢。當壽險公司建立

自有銷售部隊的成本愈來愈高，我認為保險市場將無可避免地走

向新趨勢，而台灣市場也將跟著這樣的世界潮流走。

鼠年新春新希望，第一金控集團董事長張兆順日前於集團舉行團

拜，除了向旗下各子公司董事長、總經理拜年，並歡迎集團第八

家子公司－－「第一英傑華人壽保險公司」於去年底成立，他個

人則期許今（２００８）年集團的獲利能再攀高峰，即稅前盈餘

目標挑戰２００億元，股東權益（ＲＯＥ）１５％，讓所有第一

金控的股東明年都能有不錯的回收

第一金ROE 今年拚 15% 集團稅前盈餘衝刺 200億 將赴歐亞美洲

杜拜 舉行海外法說會

第一金控（２８９２）董事長張兆順昨（１２）日指出，農曆年

過後將展開局部組織改造。他說，第一金控集團今年的稅前淨利

目標為２００億元，較去年的１７１億餘元成長約１６．５％，

稅前ＲＯＥ（股東權益報酬率）目標１５％以上。

張兆順說，第一金外資持股結構相當分散，最大單一外資持股只

有１％，也只有二家，分別為美國波斯頓及阿布達比，今年第一

金將應外資券商邀請，擴大海外法說會，除了亞洲、歐洲及美洲

外，中東的杜拜也是重點行程之一。

張兆順強調，去年成立的第一英傑華壽險公司，預期在三、四年

間無法獲利，但第五年獲利將出現爆發性成長，從未來長期發展

來看，第一金控將朝向獲利雙主軸發展，獲利不再只仰賴銀行。

第一金昨舉行新春團拜，張兆順表示，第一金連續二年獲利在

１４家金控名列前茅，獲利能力及執行力均獲外資青睞，農曆前

封關前外資連日買超，已使第一金外資持股達２０．２９％。

張兆順指出，許多外資近期都要求他要親自出席法說會，但目前

只能出席美林在台北舉行的投資論壇，及第一金將在４月初舉行

的法說會。

張兆順表示，外資會買第一金，主因外資支持經營團隊，由於目

前官股仍是第一金最大股東，相信未來在董監改選時，外資也會

支持政府，他不擔心外資持續加碼會影響未來第一金的經營主導

權。

張兆順說，第一金控集團旗下四家子公司包括一銀、建弘證券、

一銀證及第一英傑華等，去年稅前盈餘１７１．６９億元，其中

一銀稅前ＲＯＥ達１７．８８％，稅後也有１４％，今年對金控

集團稅前淨利目標設定為２００億元，ＲＯＥ為１５％以上。

張兆順表示，外資相當關心代表銀行經營效率比的營業費用率，

二年多前他來時，營業費用率高達４５％，但到去年底止已降到

３９％，顯示第一金效率已明顯發揮。

股災、國際農產品供給緊俏，再加上美國聯準會（Ｆｅｄ）降息

的不確定因素，使得抗景氣循環的農金概念股頓成投資新寵。不

僅壽險公司推出農金概念的連動債保單，國內投信投顧公司亦陸

續推出具備農業概念的共同基金，包括華南永昌神農水資源、德

意志環球神農基金、寶源農業基金，以及德盛安聯全球農金趨勢

基金。

不過，各檔基金特色不同，投資人可得多多比較。德盛安聯全球

農金趨勢基金，投資範圍涵蓋農業上、中、下游產業，包括農產

品原物料、農作物處理、農產品配銷等農金企業，而寶源農業基

金則以投資農產品期貨為主，華南永昌神農水資源基金則是有約

３０％布局在水資源產業，農業相關企業比重占７０％。

根據路透社最新統計，超過八成的分析師看好農產品相關類股，

認為現階段仍應加碼和繼續持有以肥料、農化為主的農金產業。

第一英傑華人壽總經理奈特亦指出，最近農產品股表現亮眼，較

不受景氣波動影響，可做為長期投資標的，因而成為該公司團隊

選出的連動債保單標的。

根據歷史經驗，１９８６年以來，聯準會曾出現１８次緊急降息

，而緊急降息後的１、３、６、１２個月，與農業相關的民生必

需品產業表現出色，反彈幅度打敗美國標準普爾５００指數，展

現農金概念股抗景氣循環變動的特性。

「農金類股具強勁的供需基本面支撐，較不容易受到景氣波動影

響，」德盛安聯全球農金趨勢基金經理人林孟洼表示，當美國景

氣走緩、ＩＳＭ跌破５０，農金概念股將成為下一個焦點投資議

題，觀察象徵美國景氣榮枯指標的ＩＳＭ製造業指數與原物料價

格變動，可發現９０年以來，當ＩＳＭ製造業指數跌破５０以下

時，農金相關商品表現相對搶眼。

第一英傑華人壽昨（３０）日發表「銀行客戶保險行為調查」，

發現近六成在銀行資產達３００萬以上的民眾，曾在銀行通路購

買保險。金管會副主委張秀蓮也指出，截至去年底，銀行通路已

占整體壽險保單３４．４％，顯示台灣民眾到銀行買保險，已成

風潮。

鑑於銀行保險商機無窮，第一金控與英傑華集團合資成立第一英

傑華人壽，外界相當關注英傑華集團日後是否會入股第一金或與

第一金共同開發海外市場。第一金總經理黃獻全表示，很多外資

都看好第一金，雙方目前尚未談及股權投資，但不排除未來共同

發展海外市場。

第一英傑華人壽針對銀行資產５０萬元以上的客戶調查，發現

９５％受訪者曾向業務員買保險，有４７％受訪者曾在銀行買保

險，其中以擁有高資產的族群比率較高。以資產００至５００萬

元的族群來說，便占５４％；資產在５００萬元以上者，更占

５８％。

第一英傑華總經理奈特表示，根據英傑華集團對全球逾２０個國

家調查，發現台灣民眾有兩大特點，一是理財態度較積極，二是

儲蓄意願較其他國家高；此外，調查也顯示，４７％的台灣民眾

若要進行退休規劃會找銀行，高居所有通路第一位，保險則是退

休規劃首選。

金管會副主委張秀蓮昨天出席第一英傑華開幕典禮。她表示，去

年底銀行保險的占率已達３４．４％，市場上也出現很多銀行與

保險策略聯盟的案例，可見市場已出現銀行保險風潮，金管會對

此樂觀其成。

台灣民眾普遍都有人身壽險、醫療險、意外險等三大類保險，調

查數據顯示，未來兩年內最想買進的二大保險商品類別，分別是

投資型保險及退休規劃。曾經在銀行購買保險的消費者，有近六

成曾在銀行購買過人身壽險、醫療險及意外險等傳統型保險商品

，當中也有五成購買過投資型保險。

奈特表示，從調查可知傳統型保險商品仍是銀行保險通路主要銷

售商品，但投資型商品的吸引力也相當驚人。

連結Ｔｉｆｆａｎｙ等高檔精品服飾的Ｗ概念股興起，連壽險公

司都搶進結合發保單。第一英傑華人壽昨日推出女性投資型保單

（變額壽險與變額年金險２張），可選美元和澳幣，２種幣別計

價的連動債，連結１２檔精品服飾概念股，美元累積配息率上限

７％，澳幣１３％，最大風險是流動性（資金得鎖６年不能用）

與匯兌風險。

如４０歲女性保戶想投資以美元計價的Ｗ概念股保單，躉繳

１００萬元保費，保費費用率１．５％，也就是扣除費用後，實

際投資金額為台幣９７．５萬元，折合３萬美元，因該保單首半

年固定配息７％、浮動配息則採１２檔中，報酬率最差２檔平均

做配息基礎，最好情況下，該保戶抱６年的年化報酬率約９％，

最差則剩１．１７％。

第一英傑華董事長黃獻全說，目前第一銀行全台２／３、約

１２５家都已開賣英傑華人壽商品，首月保費收入為２億元，賣

得最好的是日前董事長張兆順代言，連結１２檔農業類股的變額

年金險保單。據悉該保單收入就佔了首月銷售量的一半，約賣了

１億元左右。

面對近來全球股災、連動債客訴暴增，第一英傑華人壽總經理奈

特（Ｋｎｉｇｈｔ）說，保險商品多元化、種類又多，投資人可

隨時轉換投資標的、已降低風險，且退休規劃應是「放長期」來

做，短期市場波動影響程度低。

第一英傑華人壽公司總經理奈特（Christopher Knight）指出，Aviva

英傑華集團是英國首屈一指的保險公司，除英國以外，在全球各

地專精銀行保險，「雖然我們切入台灣市場遠比同業晚，但我深

信台灣保險銷售未來也將與國際同步，大眾需要更多保險和理財

諮詢，銀行保險正可符合台灣民眾的需求。」

台灣的銀行多、號子多、保險公司也不少，許多外商不堪競爭紛

紛撤出台灣，在英國擁有300年歷史的Aviva英傑華集團卻反其道

而行，去年4月決定與第一金控「牽手」，來台開發銀行保險市場

。奈特接受本報訪談，特別說明Aviva英傑華集團為何來晚了，以

及台灣在亞洲市場的重要性。

問：Aviva英傑華集團給人一種很年輕、很21世紀的感覺，與大家

認知的英國是很古老，有相當大差距，可以介紹一下Aviva英傑華

集團嗎？

答：Aviva英傑華集團是全球第五大保險集團、英國第一大保險公

司目前在全世界共有5萬8,000名員工，客戶多達3,500萬人。英傑

華的全球營業額已超過415億英鎊，總管理資產超過3,640億英鎊

。在全球25個國家設有據點，服務廣大的客戶。

Aviva英傑華集團這個名字很年輕，Aviva英傑華集團的前身是由三

家英國知名品牌的人壽和產險公司合併而成，1998年以來，

Commercial Union和General Accident先行合併，2000年再與

Norwich Union結盟，2002年集團更名為「Aviva（英傑華）」。

問：Aviva英傑華集團來台灣開拓市場為何遠比同業晚？

答：這問題很有趣，雖然Aviva英傑華集團進入亞洲市場的時間較

晚，但目前已經是新加坡第三大，中國大陸中外合資壽險公司第

三大的公司，我們在印度和香港的業務也在快速成長中，去年我

們也和馬來西亞最大的銀行成立一家合資公司，亞洲可說是Aviva

英傑華集團持續成長的重要市場之一，在這些國家開拓的成果，

讓我們很有信心，尤其馬來西亞人口與台灣相當，但台灣保險市

場卻是馬來西亞的十倍大。

我們在精挑細選合作夥伴，去年4月決定與第一金控攜手合作，雙

方簽訂合資合約，共同成立第一英傑華人壽。第一英傑華人壽初

始實收資本額為新台幣22.5億元，第一金控持有51%的股權，

Aviva英傑華集團握有49%。這項合作創下台灣本土金控集團和外

國保險公司共組合資保險公司的首例，同時也開啟台灣銀行保險

新的經營模式。

從公司設立到招募人員，去年12月31日第一英傑華人壽獲得金管

會核發營業執照，今年1月2日即開始營業，從2008年起我們的商

品就在第一銀行開賣。

問：可否與我們分享「銀行保險」的經驗嗎？

答：Aviva英傑華集團在英國是最大的保險公司，除英國之外，在

其他全球各地，我們的業務以銀行保險為主，換句話說，我們可

以說是銀行保險的專家，我們的策略就是在當地尋找實力最堅強

的合作夥伴，建立永續經營的業務，在全球各地合作的銀行有豐

銀行、蘇格蘭銀行、星展銀行……等知名銀行，同時也將成功經驗快

速複製並在地化。

民眾上銀行買保險的選擇更多了！台灣金控、第一金控兩大公股

金控元月同步搶進台灣保險市場。台灣金控旗下的台銀人壽，透

過台銀全台３０８個分行大賣保單，第一金控旗下的第一英傑華

人壽則一口氣推出１２張保單，企圖心不言可喻，兩大金控都是

「公營」，民眾買保單更安心。

台灣金控董事長蔡哲雄表示，過去一年，該公司壽險業務充分發

揮銀行通道的優勢，業績大幅成長，初年保費超過２０３億元，

成長率更高達１２倍以上，領先壽險業界。金控成立後，有超過

３００個以上的營業據點，將使台銀人壽有更大舞台發揮。

台灣金控旗下銀行客戶群中，公教人員為數不少，台銀人壽在金

控加持下，已被同業視為重要競爭對手。台銀人壽董事長丁偉豪

表示，今年初年度保費收入將挑戰４００億元，再加上續期保費

，總保費收入可達５１０億元。

擁有１８８處據點的第一金控也準備大舉進舉壽險公司，旗下保

代公司過去每個月平均保費收入約１５０億元，過去與１６家壽

險公司合作，為與英國英傑華集團合資成立壽險公司已陸續與其

他壽險公司解除合作。

第一英傑華公司總經理奈特表示，根據Ａｖｉｖａ英傑華集團在

２００７年所做的調查指出，有高達５７％的台灣消費者自認為

退休而儲蓄的錢還不夠，顯示台灣在退休市場上潛力十足。

第一英傑華擁有來自英國退休規劃第一大品牌的強力集團技術資

源，將引進國外退休規劃熱門商品。目前該公司第一波已推出

１２張保單，涵蓋壽險、健康險等保障型商品，還有投資型商品

。

奈特維持應英系公司低調特色，不願透露２００７年業績目標。

但身為大股東之一的第一金可不願放過任何為第八家子公司－－

第一英傑華人壽打知名度的機會，第一金控董事長張兆順在該公

司元月２日開幕第一時刻買保單，還主動通知媒體來拍照搏新聞

版面。

為吸引客戶，第一英傑華人壽拋出利多，強調只要成為該公司保

戶，無論投保金額多寡，都可以享受到專屬醫療諮詢服務，諮詢

及保健諮，還有生日禮及加值服務，其中加值服務包括投資專題

報告、市場研究報告及基金資訊，讓客戶更精準掌握市場脈動。

第一金控與英國英傑華集團合資 搶攻國內保險市場

第一金控在現任董事長張兆順的擘劃之下，展現強烈的企圖心，

經過二年的規劃，由第一金控與英國英傑華　（Ａｖｉｖａ）集

團共同合資成立的「第一英傑華」人壽保險公司已取得金管會核

發之執照，並於日前開始營業，全力搶攻台灣的保險市場。

第一金控總經理也是首任的第一英傑華保險公司董事長黃獻全表

示，第一英傑華登記資本額為新台幣５０億元，第一金控持有

５１％股權，Ａｖｉｖａ占４９％，他很滿意這種組合，因為

Ａｖｉｖａ　是英國第一大保險集團，且在保險領域享有３１０

年盛譽，而一銀擁有最強的行銷通路，這種組合在同業之間極為

少見，但他相信在最全英第一大，全球第五大保險集團的帶領下

，透過一銀最強的通路，將可以提供給消費者最佳的保險服務。

近年來，第一銀行為加強個人理財服務，成立財富管理事業群，

加強理財顧問人員的培育，無論是基金銷售，或保單的販賣，在

銀行同業之中均名列前茅。

第一英傑華保險公司總經理奈特　（Ｃｈｒｉｓｔｏｐｈｅｒ

Ｋｎｉｇｈｔ）表示，雖然Ａｖｉｖａ進入台灣市場頗晚，面對

國內數十家壽險公司的競爭，奈特強調他的競爭策略除了提供更

新穎及多元化的投資型保單，或結構式連動債之外，也將針對不

同客戶理財需求，提供更完善退休理規劃。

此外，Ａｖｉｖａ網站也提供豐富的保險與投資展望等訊息，

Ａｖｉｖａ投資型保單可連結的基金數量高達８８種，他相信將

可以提供給客戶更多的選擇，他對於Ａｖｉｖａ的商品充滿信心

。

金控拓展壽險業務愈演愈烈！中信金（２８９１）高層證實，

２００８年將積極尋找外商壽險併購對象，加強旗下子公司中信

銀的產品銷售、研發能力。由於中信金仍未放棄引入外資計劃，

市場認為中信金可望藉由發動併購策略順勢推高外資持股比率，

間接達到引進外資的目的。

中信金副總兼發言人尚瑞強表示，為加強產品研發能力，內部正

積極規劃尋找外商壽險公司的可能性。據了解，中信金發動的整

併模式並不像一般金控與壽險公司合作後，由銀行獨家代銷壽險

商品的模式進行，新引進的外商合作夥伴必須在台灣已先有品牌

價值與市佔率為優先考慮對象。

目前外資對中信金持股比率達５３．９５％，在１４家金控中持

股比重最高。據了解，中信金引進外資評估小組雖然已打散，回

歸到中信金策略長王正新手中統籌，但內部仍未放棄尋找合作夥

伴，與併購外商壽險，採雙管齊下的方式，鼓勵外資以現金、技

術等方式入股中信金，合作外資最高持有股權可望達１成以上，

讓中信金外資持股比率衝破６成。

不過金融業者指出，金控公司與外商壽險業者聯手搶攻市場的案

例非常多，近期包括第一金與英傑華、台新金控與美商全球人壽

即將在今年中成立子公司等，都是為了將保險商品成功導入銀行

代銷平台，相較於其他金控，中信金想要發動併購外商壽險公司

的策略推升產品多元性，時間壓力會更大。

中信金目前旗下子公司中信保經規模並不大，２００７年８月

１５日為了強化金控整體資金運用及資本配置彈性，減資後，目

前資本額僅剩１６．１億元，惟每年獲利貢獻度都有１０、２０

億元的水準。

中信金高層表示，中信金併購外商壽險公司後，在產品銷售上不

會與中信銀代銷的商品互相干預，此外，中信銀也將持續併購中

小型商銀，使銀行通路達到１８５家至２００家以上，補強通路

。

大型金控看好台灣的壽險市場大餅，競相瓜分，以日前成立的第

一英傑華人壽為例，一銀將成為第一英傑華的專屬通路，第一英

傑華商品即日起在一銀全省１８８家分行銷售，而成立第１年的

保費收入目標將訂為１６０億元。

至於台新金與全球人壽合資設立人壽子公司，雖然還沒正式定名

，惟已確定台新金佔股５１％，全球則佔股４９％，資本額為新

台幣２０億元，即使２００７年已簽定備忘錄，但預計在主管機

關核准及完成發照程序後，要等到２００８年年中才可開業。

另一方面，台新金與全球人壽共同推出的合資公司將先以台新金

據點為主，包括台新銀行、台証證券、台新保代及台新保險人經

紀公司，全國超過２００個銷售據點，若台新金與彰銀合併，可

再增加１７０個銷售據點，中信金想達到相同的市場優勢，必須

克服通路問題。

能源危機議題持續發燒，國內投信業者紛紛推出與農業、綠能相

關基金，第一英傑華人壽昨（２）日也推出連結農業類股連動債

的投資型保單。

全球暖化日益嚴重，落後地區糧食不足，原物料、自然資源逐漸

成為投資新趨勢，華南永昌投信日前推出投資農業與水資源的新

基金「神農水資源」；日盛昨天也推出抗暖化基金，連結再生資

源、水資源、環境保護、節能與抗暖化等新興產業，滿足投資人

需求。

華南永昌證券投信副總經理陳紹蔚說，投資人最近對投資農業產

品很感興趣，不僅投資人，連通路也希望販售能源相關基金。

第一英傑華人壽新推出的變額年金保單連結全球１２檔具成長潛

力的農業類股，第一個半年美元計價保證配息７．８％、澳元配

息保證１７．７５％，下檔保護介於１２％至２０％，之後每半

年評價一次。若提前贖回累積配息未達美元７．８１％、澳元

１７．７６％，則不保證領回１００％本金，而是以次級市場報

價計算。

第一金與英傑華成立的第一英傑華人壽去年１２月３１日獲得營

業執照，昨天開始營業，初期以提供投資型保險與各項壽險商品

為主。根據Ａｖｉｖａ英傑華集團去年的調查，隨人口老化趨勢

，５７％的台灣消費者認為退休的儲蓄不夠，該公司後續將為客

戶量身訂做退休年金保單。

未來只要是第一英傑華的客戶，不論投保的保單金額，都可享受

專屬醫療諮詢、生日禮、投資專題報告、市場研究與基金資訊等

服務。

第一金控與英國英傑華集團合資成立的第一英傑華人壽昨（二）

日開始營運，第一英傑華人壽董事長黃獻全表示，將發展專屬通

路，半年內現在與一銀合作的十六家壽險公司商品，將逐步退出

一銀通路，未來將交由英傑華針對第一金客戶設計專屬商品，並

搭配有效率的銷售模式，成為國內領先的壽險品牌。

此外，台新銀行與全球集團將在下半年成立台新全球人壽（名稱

未定），台新銀也將與一銀作法相同，出現其他壽險公司商品下

架風潮，包含安聯人壽、法國巴黎人壽、遠雄人壽、大都會人壽

、紐約人壽都會受到波及，但受到影響的壽險公司也紛紛拿出因

應方式，希望減緩下架力道。

黃獻全、第一金控董事長張兆順、第一英傑華總經理奈特昨日也

以實際行動買下第一英傑華保單。三人買的保單都是第一英傑華

推出的連動債投資型保單，連動標的是以連結「下一塊金磚」農

業相關商品為標的的保單，保額方面，張兆順不願透露，黃獻全

則是一口氣買了一百萬元，黃獻全更喊出，今年藉由一銀通路進

來的保費收入目標為一百六十億元。張兆順則期許，第一英傑華

能夠成為具特色，且能滿足客戶需求的壽險公司。

第一英傑華人壽也將引進國外相當有特色的系統當做秘密武器，

除整合保險到銀行的系統，可以確保銀行系統能和保險公司合作

無間，更能幫助理專更有效率的銷售保險。一般保單，排除需體

檢等特殊保單，都可在十五分鐘內發出保單，這套系統在義大利

和西班牙都有非常成功的經驗。

黃獻全表示，目前第一英傑華的實收資本額是二十一億元，而預

定資本額則是五十億元，未來將視業務發展速度而增資。奈特指

出，第一英傑華一開始共推出十二張保單，未來將補足各種商品

，並要投注英傑華集團資源專心經營一銀通路。