南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

面對FinTech時代，歷時了四年半，南山人壽大手筆打造的全新保險系統，境界成就計畫將於下周一（9月10日）正式上線。這項堪稱是台灣最大的FinTech投資計畫，目前已進入倒數計時的系統轉換階段，由於有上千萬筆保單需要進行資料轉換、驗證作業，因此需要員工更密集投入相關作業。

南山人壽在2014年與SAP共同啟動的境界成就計畫即將上線，南山人壽表示，新系統上線後將提供客戶專屬的客戶入口網站，讓客戶同步掌握壽險保障、醫療保障、保險理財分析，讓客戶能夠依據人生各階段管理個人保障需求。

南山人壽表示，因應新系統上線，目前正進行系統轉換，由於客戶服務不能中斷，這段期間，南山員工除了要投入新系統的資料驗證作業，也要在舊系統處理日常業務，因此，這段過渡時期，需要投入比往常更大量的人力。

儘管員工在系統轉換期間，犧牲休息時間，但南山員工紛紛表示能參與這項前所未有的計畫，是難得的經歷。此外，南山人壽也提供員工關懷措施，例如優於勞基法三倍工資的加班費及補休假，並提供住宿、交通及飲食等貼心的安排，讓員工更無後顧之憂全力以赴迎接新系統上線。

例如，在南山即將滿30年的張淑芬，四年前憑著一股傻勁加入專案。她說，以往碰到問題、困難是停下來，現在透過專案與跨部門的人一起合作，學習克服困難解決問題的方式。尤其新系統需要跟前端溝通，因此溝通層面更多了，更學習到唯一不變的就是改變，隨機應變與解決問題的能力是她最大的成長。

負責收費系統的陳永崚說，進入專案的同事都是各部門精選的優秀同仁，具有主動積極的特質，可說是齊聚各路英雄，大家以open-mind的角度，共同解決問題。

「因為專案的規模龐大，同仁有時也會壓力大到掉淚」陳永崚說，這時更是考驗團隊，解決問題的能力。負責保單服務系統的許全成表示，南山同事都有一股搶救雷恩大兵的使命感，即使已經超過下班時間，「被主管趕著下班，卻還是留下來自動完成任務」，這種大家一起解決問題、完成任務的經歷，成為工作中最甜美的共同記憶。

面對FinTech時代，歷時四年半，南山人壽大手筆打造的全新保險系統境界成就計畫將於10日上線。這項堪稱是台灣最大的FinTech投資計畫，目前已進入倒數計時的系統轉換階段，由於有上千萬筆保單需要進行資料轉換、驗證作業，因此需要員工更密集投入相關作業。

南山人壽在2014年與SAP共同啟動的境界成就計畫即將上線，南山人壽表示，新系統上線後將提供客戶專屬的客戶入口網站，讓客戶同步掌握壽險保障、醫療保障、保險理財分析，讓客戶能夠依據人生各階段管理個人保障需求。

南山人壽表示，因應新系統上線，目前正進行系統轉換，由於客戶服務不能中斷，這段期間南山員工除了要投入新系統的資料驗證作業，也要在舊系統處理日常業務，因此，這段過渡時期，需要投入比往常更大量的人力。

儘管員工在系統轉換期間，犧牲休息時間，南山人壽也提供員工關懷措施，例如優於勞基法三倍工資的加班費及補休假，並提供住宿、交通及飲食等安排，讓員工更無後顧之憂，全力以赴迎接新系統上線。

「以前只做片段的工作，時間久了只會擁有單一技能」，參與系統測試的朱家嬿表示，原本只在地區擔任理賠的工作，因為參與這項計畫，到總公司獲得更多跨部門的學習，讓她吸收更多新知，並且擁有主動解決問題的能力。接著她還要再協助各地區同事學習新系統。

目前正在進行的系統轉換，就是幫助各部門的數據、資料搬新家，負責保單服務系統的許全成說，在有限的時間內要完成資料核對作業，是項很大的挑戰，不過，團隊都有強烈的使命感，要讓保戶的資料在新系統中順利運作，為客戶提供更好的服務。

要搶第一，大家來。國泰人壽3日突然開賣新的網路投保利變年金 「鑫Money」，開放33家銀行的信用卡都可刷卡繳保費，單張保單最 高可刷100萬元，宣告利率更拉高到2.76％，是目前銷售中網路利變 年金利率最高者，且同一保戶可投保多張，最高可買到1千萬元。

國壽表示，過去策略是宣告利率較低，但附加費用率也較低，換算 起來整體報酬率不算太差，但可能宣告利率不高，就不容易引起保戶 關注，因此調整策略，由過去宣告2.51％，新保單直接拉高到2.76％ ，不過附加費用率也拉到跟其他公司一樣，都是2.95％。也代表國壽 在網路投保上，正式向其他公司宣戰。

另外國壽原本只允許保戶用國泰世華銀行的信用卡刷卡，這次也開 放其他32家的信用卡。若以中信銀的Line Pay卡刷保費，回饋2％Li ne Point（等於現金回饋2％），則投保滿六年的年化內部報酬率（ IRR）高達2.6％以上，算是低利率時代吸引力極強的新台幣保單。

原本南山人壽網路投保利變年金「ｅ轉錢坤」也是宣告2.76％，與 國壽一樣高，但本月南山人壽因升級資訊系統，網路利變年金暫停銷 售，因此國壽暫時是市場上網路利變年金最高宣告利率。

前七月網路投保業績第一名的富邦人壽，9月網路利變年金「豪開 鑫」宣告利率維持2.73％，但本月富邦人壽的可刷卡最高金額從100 萬元降為75萬元，保戶可投保多張，但最高也從1千萬元降到750萬元 ，業績極可能會被其他公司超車。

另外如台灣人壽、中國人壽、新光人壽目前暫時維持2.74％的宣告 利率，單張最高可刷100萬元。

金管會推動保險業發展網路投保業務，每月會定期公布業績排名， 國壽因為沒有強推利變年金，沒有開放所有信用卡刷百萬保費，造成 其網路投保排名擠不上前三名，因此國壽決定「要玩大家來」，本月 宣布推出33家銀行信用卡都可刷100萬元的利變年金；且近年都不競 爭宣告利率的國壽，罕見打出市場最高宣告利率2.76％，大有追趕排 名的意味。

今年前七月壽險業網路投保的保單近9.8萬件，保費9億多元，91％ 的件數來自旅平險、保障型保單，但近93％的保費卻來自利變年金， 因此國泰人壽儘管網路投保件數有3.65萬件，穩居業界第一，但保費 卻連前三名都擠不進去。

網路投保原本主攻旅行平安險、簡單型商品，例如產險業原本保費 都遙遙領先壽險，就是因為其強制車險、汽機車險很多都透過網路投 保，保費可更便宜，在未開放利變年金及刷信用卡繳保費前，壽險業 網路投保也是旅平險為主，大家拚投保便利性、拚保費比臨櫃投保便 宜等。

但在開放利變年金及信用卡刷卡後，加上中信銀行的Line Pay信用 卡有3％（今年降為2％）的點數回饋，且一點就等於1元購物金，刷 卡後可大幅拉高利變年金投報率，壽險公司可以增加業績、中信銀可 增加刷卡量，兩者結合後，網路投保就出現大量的「百萬刷手」，各 公司開始拚宣告利率及可刷卡的信用卡家數。

今年前七月若以網路投保件數來看，第一名是國壽，第二名是富邦 人壽有2.83萬件，第三名是南山人壽約近7千件，第四名及第五名的 新光人壽及合庫人壽則各有6千多件。

但若以保費來看，前七月第一名是富邦人壽的2.78億元，第二名是 台壽的2.24億元，新壽以1.6億元排名第三，國壽則是1億元出頭，排 名第四，等於國壽的網路投保件數是其他公司的六至八倍，保費卻擠 不入前三名，而保險局公布時常只公布保費排名，讓國壽決定改變策 略。

儘管兄弟公司國泰世華銀與中信銀還是力拚信用卡刷卡王，但評估 網路投保保費量仍不大，開放中信銀信用卡網路刷保費，1∼5億元的 保費占國壽每月保費僅幾個百分點，仍在可承受範圍，加上南山人壽 暫停網路利變年金銷售，富邦人壽調降網路投保最高上限，台灣人壽 控管新台幣躉繳保單，國壽練兵成本相對較低。

「空軍官兵活動中心」設定地上權案，昨日得標金額高達82.01億元，但開標現場罕見發生「未收到標單」狀況，因此出價次高的南山人壽，原以為得標在即，但元大商銀代表人現場提出疑義，最終耗時約1小時找回「消失的標單」，結果才峰迴路轉由元大商銀得標。

昨日開標現場原收到四封標單，競標人全數為壽險業者，並由南山人壽以75.60億元出價得標在即，但元大商銀代表人現場提出，有在時間內投遞標單，但為何沒有標單。隨後財政部國產署也認定，元大商銀投標紀錄有效，因此立刻前往郵局尋找「第五封標單」，最終經國產署表示，郵局確實有作業上疏失，因此得標者為元大商銀。不過，南山人壽代表人隨即表達不滿，認為郵局作業疏失，影響其得標權益，並保留法律追訴權以表明立場，但不代表南山人壽發言。

永慶房屋業管部資深經理謝志傑表示，由於近年政府機關積極活化資產，鼓勵保險業資金挹注國內投資市場，既能增加政府稅收、創造地方就業，同時也能提升經濟成長率等，因此壽險業參與地上權開發，不僅可拓展自身資產布局，同時也支持政府政策，是一雙贏的局面。

元大金控旗下元大銀行昨（3）日以82.01億元金額，標下北市仁愛路與復興南路口的空軍官兵活動中心地上權，打敗南山人壽與新光人壽等競爭者，元大銀行規劃該案將興建未來銀行新總部大樓，以元大集團自用為主，並支應銀行合併後持續擴大營運規模需求。

元大金指出，元大銀行標下該地上權案興建新總部，如此則元大金控總部與元大證券、元大銀行兩家子公司的總部大樓，距離均在2公里以內，有利於集團整合管理效益。

元大金發言人、副總經理陳修偉昨天指出，元大金與元大銀行經過詳細評估，認為以同樣等級的台北市A級辦公大樓來看，元大銀若要承租到足夠面積的辦公室使用，每坪租金可能要達到2,800元到3,000元不等。

而經過評估精算，元大銀行以82.01億元標金，再加計營建成本與稅捐、行政與地租等成本後，未來的銀行總部換算每坪代價，將比向外承租的租金水準「低非常多」，就資金等總成本評估有很大效益，「況且在台北市，還能去哪裡找這麼方正、大面積、如此漂亮的一塊地」。

市場好奇如此漂亮的一塊地，除了當元大銀總部，是否還有空間做其他規劃，對此陳修偉表示，銀行合併後規模擴增，現有辦公室早已不敷使用，以空軍活動中心土地面積與建築空間，很符合元大銀需求，即使有可能有多出面積，屆時也可能再評估其他集團企業使用，仍是以集團自用為主。

元大銀表示，元大銀目前總行各部門人數眾多，分散不同大樓，有集中辦公提升管理效能的需求，而該案營建面積可達1.2萬坪以上，非常符合元大銀行未來業務、人員整體發展需求，極具使用效益，且距元大金控大樓、元大證券事業大樓距離不遠，也有利管理效能。

因此元大銀經委請鑑價公司鑑價及元大銀行內部以資金成本設算，並與營運總部所需的租金成本進行效益評估，以及參考其他國有地地上權標售案例後，出價82.01億元標下該地上權，極具整體效益。

元大金控旗下元大銀行昨（3）日搶下國產署招標空軍官兵活動中心地上權，氣走南山人壽，規劃自建元大銀行新總部，這已不是元大金第一次標國有地蓋企業總部，三年前元大人壽也標下南京東路國有地要建總部，加上昨天新標案，元大金與三家子公司總部均搞定，配合業務與獲利成長，資產與淨值也上揚，元大馬家二公子、元大金董事馬維辰是運籌帷幄的靈魂人物。

馬維辰過去長期主導元大建設，跟隨父親、元大金創辦人馬志玲一步一腳印，為元大建設的品牌與豪宅市場地位打下堅實基礎，除了元大建設興建住宅贏得良好口碑，更養成了一批死忠的追隨者、忠實客戶，以蒐藏態度看待元大的住宅。

元大發展成金控集團，建設雖非金融業，但是累積的客戶資源與證券、銀行財管仍可貢獻綜效，馬維辰對不動產市場的掌握與眼光，也使得元大金不論壽險、銀行，一出手標國有地總是轟動市場。之前元大人壽標下一江街國有地，後來又再另行購入鄰近土地拼湊成完整地塊，提升整體資產價值，更是建設擅長的拿手好戲。

台北市仁愛路三段原空軍活動中心地上權昨（3）日開標，國產署宣布投標郵件未正式到達的元大銀行以82.01億元得標。針對程序問題，南山人壽傍晚緊急召開會議，公司表示昨日現場開標程序不符投標須知公告之規定，尚有相關疑慮，公司將保留法律權利並研擬後續處理方式。

國產署北區分署昨標售空軍活動中心地上權案，昨天下午2點半當眾點明拆封，現場國產署取出四封標封，依序公布投標人與出價。

南山人壽當時以總價75億5988萬元，成為最高投標人。因已高出底標36.73億元的一倍，公司原本認為「十拿九穩」，現場開標後，於3點半還發布新聞稿公布周知，不料中途殺出程咬金，元大銀行出面抗議強調「已在規定時間內用郵寄出標單，卻未見標單被開出」，還出示證明表示已在8月底將標單投遞到指定郵政信箱。

國產署緊急赴郵局取回「遺失的標單」並當場公告投標金額為82.01億元，高出南山出價的75億5988萬元，現場南山代表立即表達過程有失公允，得標人「鬧雙胞」，為公開標售案中少見。

南山人壽下午原本還發布得標新聞稿，內容還說台北市空軍官兵活動中心這塊國有非公有地，位於台北市中心，區域金融企業總部林立，南山人壽原新聞稿上強調，此次取得70年地上權，未來將規畫興建投資用商辦大樓，以實際行動表達對政府鼓勵壽險業投入國內公共建設政策之支持。但隨著現場出現糾紛，公司也緊急收回新聞稿。

針對空軍官兵活動中心地上權標案，發生元大銀行投標「未送達」的烏龍案。中華郵政解釋，元大在8月30日於北門郵局以限時雙掛號交寄標單，但並未在標單註明「標單郵件」，又是以一般信封寄送，陰錯陽差未併同南山、新光等標單一同交給國產署。

台北郵局呼籲民眾，未來投標郵件封面請註明「標單郵件」，以利郵局內部作業。台北郵局解釋，國內信件分類為平信、限時、封號等，投標文件沒有特別分類，但民眾在交寄時，若是投標文件，會要求在信箱內加註「標單郵件」。

823豪雨重創南台灣，連日豪雨造成全台各地嚴重災情，南山人壽昨（3）日宣布捐款新台幣1,000萬元，協助政府盡速投入救災行動，幫助受災民眾安頓生活及重建家園，以實際行動落實「公益服務服務業」的精神。

同時，南山已於第一時間立即啟動快速理賠、到府理賠與關懷、免收保單借款利息、免收房屋貸款利息、緩繳續期保費、住院關懷預付保險金等各項服務措施，主動關懷各地受災保戶並提供緊急協助，其他還包括免費補發保單、旅平險服務及保單電子服務可利用「南山保戶園地網站」及智慧型手機「行動智慧網」，24小時線上申辦保單服務。

若受災戶有住院情況，南山人壽提供住院關懷預付保險金服務。投保住院醫療險之保戶，若住院治療且符合相關規範，即可申請最高五日，上限新台幣5萬元住院關懷預付保險金，讓保戶安心休養、早日康復。其他還包含三個月緩繳續期保費，災害發生日起一年內，可申請展延借款本息六個月，展延期間免收保單借款利息。

也可申請房貸展延，災區自用住宅購屋貸款之房屋因災害毀損致不堪使用者，展延期間最高五年；災區之房屋為擔保之其他貸款，展延一年；災區非自用住宅購屋貸款之房屋因災害毀損致不堪使用，或部分毀損未致不堪使用者，展延二年。同時住宅、工廠、建築物有災損等，南山產物將主動聯繫客戶，會同保險公證人提供必要災損會勘定損協助。

各項服務措施申請方式可由保戶本人或透過南山業務員，自即日起三個月內向南山各地區客戶服務、理賠、收費、抵押放款單位或洽電話客服中心（免付費客服專線0800-020-060）申請即可。此外，民眾若因豪雨災情，發生任何財損情況，皆可撥打南山產物24小時理賠服務熱線（0800-020-060轉2），以及拖吊/理賠服務專線（0800-005-678） 都將有專人儘速提供協助。

南山人壽強調，關心每一位受災保戶，將全力協助保戶以及家庭共度難關。同時也提醒面對全球氣候變遷帶來的極端氣候現象勿掉以輕心，多一分準備，少一分傷害。預先做好防災，可有效降低災害帶來的影響。

空軍官兵活動中心設定地上權案昨（3）日由元大銀行以82.01億元得標，氣走四家壽險業者，溢價率為123.2%，超乎市場預期，刷新今年商用不動產得標新高價；每坪權利金約720萬元，創歷史新高。

空軍官兵活動中心位於北市仁愛路與復興南路口，完整街廓四面臨路、地形方正，鄰近捷運板南線與文湖線交會的忠孝復興站，商業活動熱絡，為台北市少有的精華商業土地。該標的面積約1,139.5坪，將設定為70年期間的地上權標售，底價為36.7億元。

瑞普萊坊市場研究部總監黃舒衛表示，這次得標金額令業界譁然，換算下來土地單價每坪719.7萬元，容積單價每坪約140萬元，是近年地上權罕見的高價標售。

今年地上權標售金額合計突破180億元，與去年全年36億元規模相較，成長超過四倍。

台灣房屋智庫發言人張旭嵐表示，此案開發用途限制不得作住宅使用，得標價格確實令市場意外，以脫標單價719.7萬元，未來若推出Ａ級商辦出租，租金勢必要挑戰每坪6,000元大關，才能打平成本。

昨日開標現場總計收到五封標單，最終由元大銀行得標，其餘四家競標者清一色為壽險業者，分別為南山人壽、新光人壽、全球人壽、富邦人壽等，投標標金額從45億元至75億元不等。

昨日開標過程「峰迴路轉」，投標者之一的南山人壽自行搶先宣布以75億5,988萬元得標，溢價率106.83％，但元大銀行提出異議，強調已在投標期限內完成標單投遞，國產署最終宣布由元大銀行以82.01億元得標。

國產署北區分署表示，依照投標須知，投標人需在法定期限內完成標單投遞，根據郵局出示的證明，元大銀在8月底已將標單投至指定的郵政信箱，不料郵局未登錄，因此國產署開標時才沒有拿到元大銀的標單。

官員強調，元大銀在法定期間內完成標單投遞，就有參與開標的權利，且當時未進入審標程序，投標人提出異議後隨即中止開標，主要是郵局登錄作業疏失，國產署是依照規定宣布元大銀得標。

823豪雨重創南台灣，連日豪雨造成全台各地嚴重災情，南山人壽昨（3）日宣布捐款新台幣1,000萬元，協助政府盡速投入救災行動，並且幫助受災民眾安頓生活及重建家園，以實際行動落實「公益服務服務業」的精神。

同時，南山已於第一時間立即啟動快速理賠、到府理賠與關懷、免收保單借款利息、免收房屋貸款利息、緩繳續期保費、住院關懷預付保險金等各項服務措施，主動關懷各地受災保戶並提供緊急協助。

各項服務措施申請方式可由保戶本人或透過南山業務員，自即日起三個月內向南山各地區客戶服務、理賠、收費、抵押放款單位或洽電話客服中心（免付費客服專線0800-020-060）申請即可。

除此之外，民眾若因為豪雨災情，發生任何財損情況，都可以撥打南山產物24小時理賠服務熱線（0800-020-060轉2），以及拖吊／理賠服務專線（0800-005-678）都將有專人儘速提供協助。

南山人壽關心每一位受災保戶，將全力協助保戶以及家庭共度難關。同時也提醒面對全球氣候變遷帶來的極端氣候現象勿掉以輕心，多一分準備，少一分傷害。預先做好防災，可有效降低災害帶來的影響。

仁愛路三段原空軍官兵活動中心的地上權3日開標，演出前所未見 的「逆轉秀」，底價約36.73億元，南山人壽在下午三點半就宣布自 己以75億5,988萬元得標，高出底標一倍，但元大銀行出面抗議，強 調有寄出標單，國產署中斷開標赴郵局取標後，開出元大銀為82.01 億元，宣布由元大銀行得標。

南山人壽隨即在現場抗議，強調開標時，元大銀的標單並未到，並 不符合得標資格，但國產署最後仍判元大銀得標，對此，南山人壽表 示開標程序不符投標須知公告的規定，尚有相關疑慮，將「保留法律 權利並研擬後續處理方式」。

昨日如新光人壽、全球人壽及富邦人壽都前往競標，新壽出價61. 18億元、全球53.51億元，富邦人壽45.38億元，幾乎每家都比底價及 前一家高出7∼8億元，各家都覺得自己會得標，四家壽險公司都沒想 到「會輸給銀行」。

且元大銀的得標價82億元，幾乎就是國泰人壽當年標捷運市府站國 泰置地的土地價格，每坪720萬元，代表此地上權價格幾乎等於土地 所有權價格。

昨日國產署兩點半開標，南山以75.5988億元遠高於其他競爭者， 南山人壽自己也在三點半時發出新聞稿強調這次取得70年地上權，未 來將規劃興建投資用商辦大樓，以實際行動表達對政府鼓勵壽險業投 入國內公共建設政策的支持。

但元大銀行代表隨即提出異議，強調有寄出標單，也有郵局掛號收 據，但標單卻未送達，讓開標中斷，前往郵局找標單，在下午三點4 0分左右開出元大銀的標單是82.01億元，高於南山人壽。

這塊地是位於仁愛路三段福華飯店對面，占地近1,140坪，由財政 部國產署公開招標70年地上權，權利金底價36億7,294萬元左右，租 金有3.5％是以今年的申報地價固定不動，另1％則依地價浮動，又僅 能作商業用途，不得作住宅開發，因此建商可能較無興趣，但對有意 去化資金的壽險業來說，算是不錯的標的。

但最後得標結果卻是要自用的元大銀行高價搶得，讓所有壽險公司 傻眼，金管會表示，銀行不得投資不動產，自用不動產投資則不得逾 淨值，且必須有50％以上自用，短期非自用部分不得逾淨值20％，元 大銀的這筆投資會再了解相關適法性及必要性。

空軍軍官地上權招標過程搞烏龍，國產署昨裁定由元大以82.01億 元得標，這是我國今年以來的最大金額地上權案。不過，知情官員私 下表示，若南山有意提出行政救濟程序也是可以，但得評估勝算如何 。

面對這次烏龍，國產署指出，在我國投標規則都是以送達郵局信箱 時間為主，但這次由於元大提出標單早已寄出、也已到郵局，經國產 署與政風人員確認是郵局人員疏失、未拿給北區分署人員，加上信封 本身也未有拆封痕跡，顯見並非元大業者「遲到」，因此判定是「有 效標單」。

國產署長曾國基表示，從郵戳日期、時間判斷，元大確實在期限內 投標並且送到郵局，因此仍為有效標單，只是因郵局人員未將元大標 單放入「標單專用箱」，才導致北區分署至郵局收件時，僅取得南山 、新光、全球及富邦的四份標單。

曾國基指出，元大商銀代表在開標現場反映後，國產署北區分署人 員與政風單位重新前往郵局，發現元大的確有投標，送交郵局的時間 日期皆符合招標規定、也有郵戳為憑。

不過，曾國基強調，這次事件純屬郵局部分疏失，在招標制度上並 無出錯，因此不會有相關制度的變革，暫時也不會跟郵局求償。

另外，曾國基表示，若未得標的南山提出異議進入行政救濟程序， 且後續行政法院判決南山為最終得標者。在此前提下，國產署將針對 最高標元大銀行的82.01億元與南山75.5988億元之間的6.4112億元差 額列為國庫損失，且不排除向郵局求償。

元大的標單在上周以限時掛號寄出，國產署昨天最後也以郵局蓋章 為憑，判元大銀行得標。在元大銀出手以高價82.01億元標下空軍軍 官俱樂部，不僅給足國產署面子，也讓元大銀行省下可觀的銀行辦公 室租金費；更重要的是，自此之後，銀行也可比照金控、證券及人壽 子公司，進行合署辦公。

至此，元大金控算是拚完分別位於敦南、南京、民生、仁愛等精華 路段旗下四大總部大樓的最後一哩路，未來金控也更有可觀的資產題 材。

元大金強調，元大看好在台灣的長期發展，並對這塊土地有信心才 會全力投入標案。

元大金高層指出，願意出82.01億元的高價，元大銀行不論是在可 使用坪數、未來租金收益，以及元大銀因而可省下的外租辦公室費用 ，都精密估算過。

包括元大金估算，要讓整個銀行總行部室合署辦公，至少要有1萬 坪，而空官俱樂部可興建的建坪為12,000坪，符合元大銀未來業務、 人員整體發展需求，極具使用效益，且距元大金控大樓、元大證券事 業大樓均在2公里以內，更具有集團整合管理的效益。

元大金過去幾年都在空軍軍官俱樂部召開股東常會，非常了解該地 的地利優勢。元大金高層指出，願出該價格，先前已和包括中壽台北 學苑大樓、南山人壽在信義計劃區的新大樓、合庫中崙總部新大樓等 ，全部比價過。

元大銀行評估，由於銀行的資金成本，會比建商必須向銀行借錢完 成土建融低，因此，元大銀行對於該大樓，未來一坪的資金成本約在 2,800∼3,000元，「絕對不像外傳必須要租6千元才能回本」。

此外，銀行法規定該大樓未來50％以上必須由元大銀自用，因此， 元大銀全部的辦公處所移入之後，使用率將高達83％，省下龐大的現 行租金費用，另還有約2千坪空間可出租。

新光人壽、國泰人壽、富邦人壽、台灣人壽、南山人壽等五大壽險業者，看好第4季台股投資動能，各自備妥580億~1,500億元不等、合計超過5,600億元的銀彈，準備伺機擇優加碼台股，上半年保險資金大幅投資海外的現象可望舒緩。

新光金控昨（30）日舉行第2季法說會，核心子公司新光人壽因海外投資瀕臨法規上限，加上認同金管會的資產與負債幣別匹配理念，第4季投資策略大轉彎，可加碼台股銀彈約1,500億元。

新光人壽上半年大砍國內固定收益1,367億元，但大幅加碼國外固定收益1,531億元及國外股票425億元，合計1,956億元，逐國外高利下，創造上半年避險後年化投資報酬率4.57%的佳績。

新光人壽海外投資已瀕臨金管會核准的43%，下半年投資方向再度由國外轉回國內，尤其看好「類債券」性質的股票。

新光金控資深副總徐順鋆表示，類債券性質股票，包含特別股、高股息低波動的個股，後者像是電信股、保全股、瓦斯股，持有高息低波的股票，計算資本適足率（RBC）時風險係數較低，公司的資本負擔較輕。

國泰人壽6月底持有現金及約當現金部位1,197億元，公司主管表示，台股近期重拾漲勢，主要由台積電帶動，在在證明投資要看個股而非指數高低。

國壽投資功力在業界中屬績優生，先前已買了很多台積電的股票，股王大立光也持續持有，第4季擬布局跌深反彈個股，上半年一度處分的精測，可能重新加碼。

富邦人壽6月底現金部位1,206億元。富邦人壽高層指出，第4季將加碼大型績優股，像是台積電、電信三雄、台塑三寶（不含台塑化）。他說，台塑化的部位較少並非看壞營運前景，而是關係人交易考量。

台灣人壽擁有現金部位580億元，看好iPhone新機銷售動能，將擇優布局相關個股；至於南山人壽方面，總經理許妙靜指出，仍將按既有計畫，從收益率、波動度等進行加碼。

美國升息，讓壽險公司帳上投資的舊有債券全「跌價」，第二季整體壽險業未實現利益蒸發近新台幣3,100億元，連同第一季少掉的4,500億元，上半年大約少掉13棟台北101大樓的身家。

目前包括國泰人壽、富邦人壽、新光人壽等都已在法說會上揭露相關數字，單季各少掉數百億元的未實現獲利，這三家公司加上南山人壽、中國人壽及台灣人壽，第二季債券未實現利益就蒸發2,561億元，若加上三商美邦人壽及全球人壽，則金額更逾2,900億元。

但因為未實現利益減少七成以上來自「攤銷後成本」項下的債券，平時就不是以市價列帳，上半年的減損都不會影響各公司淨值，若各家壽險公司將債券持有到期，也不會發生損失，只是短期帳上評價會減少。

壽險業今年1月1日以9號公報（IFRS9）重新開帳，不少債券重新分類後，淨值大幅增加1,800億元以上，但到3月底淨值就比年初少了1,500億元左右，6月底再減少273億元，整體壽險業淨值為1兆3,703億元，且上半年賺逾600億元，等於壽險公司放在FVOCI（透過其他綜合損益按公允價值衡量）的債券，也因為升息評價減損，這部分少掉約2,300億元，直接影響到淨值。

簡單來說，美國升息造成壽險公司手中的老債券價值崩跌，上半年在淨值部位少了2,300億元。另有5,300億元左右是用成本列帳，不影響損益，也不影響淨值，只是代表壽險公司若現在想實現獲利，能賣的債券不多，甚至會是實現虧損，影響之後的獲利動能。

淨值減少2千多億元讓壽險業淨值占資產比重降至5.3％左右，即槓桿倍數近19倍。新光金控副董事長李紀珠表示，已開發國家的壽險公司淨值占資產比重的確都比台灣高，這點金管會注意到了，國內壽險公司也應注意這方面的問題。

保險業整併受關注的非金控本土壽險，除中壽即將納入開發金外，今年資產正式破兆元大關的包括三商美邦、全球人壽，成為眾家搶親對象；至於不動產投資較多的遠雄、宏泰人壽頻被盯上，未來是否願意整併也受到關注。

我國壽險滲透率（保費占GDP的比重）超過二成，高居全球第一，平均每人擁有2.5張保單、保費支出15萬1,750元，是一個過度成熟的市場。

而本國壽險公司有19家，市占率差距極大，最大龍頭國泰人壽市占率22.46%，第二、三名的南山與富邦人壽都在15%左右；接下來8%左右的台灣人壽與新光人壽，這五家全數都在金控底下。

市占率6%排第七的中國人壽，去年同意開發金大舉收購持股至33%，二年內也將全數納入金控旗下。

中而美的非金控壽險公司，目前還有市占率將近4.5%的三商美邦人壽，與近3%市占率的全球人壽，不論是金金併或保險業整併，都是最受關注的焦點。

金管會研擬比照金控及銀行發動的金金併，對保險業整併提供政策誘因，包括評估降低計算RBC（資本適足率）的風險係數等。目前非金控旗下的本土壽險及產險公司有12家，後續動向備受關注。

非金控旗下的本土壽險公司，除未來將併入開發金的中國人壽外，有南山、三商美邦、遠雄、宏泰及全球人壽；產險則有台產、和泰、泰安、第一產、旺旺友聯、新安東京海上及南山產險。

金管會已在金融發展行動方案中，端出金金併大鬆綁及鼓勵券商合併獎勵措施，接下來，將進一步推動保險整併，尤其是資金雄厚的壽險業。金管會主委顧立雄已指示保險局研提方案，希望在合意前提下，推動保險業整併。

據了解，金管會內部正評估方案，考慮比照金金併中對金控、銀行提供的資本計提誘因，也對保險業提供相關政策誘因。

知情官員表示，相關方案都還在研議中，若以過去鼓勵打亞洲盃及這次金金併作法來看，可能思考方向，包括調降投資保險相關事業計算保險業RBC的風險係數，可免除可能衍生的增資壓力。

現行規定，保險業投資國內保險相關事業，有控制性持股的風險係數是61.47%、非控制則是54.24%。

至於投資國外保險相關事業的風險係數，幾年前為打亞洲盃，鼓勵保險業海外併購，已將投資國外保險相關事業風險係數，調降至目前的35%（控制性）及30%（非控制性）。

鼓勵海外併購，除調降風險係數外，投資國外保險相關事業也不計入國外投資限額45%計算。

現行規定，保險業投資國內保險相關事業也有限額，非控制性投資金額，不得超過保險業淨值；有控制性金額，不能超過淨值40%。

至於投資限額會否考慮放寬，官員表示，業者若有需求，可一併評估可行性。

保險業併購投資保險業，屬保險相關事業投資，必須事先經主管機關核准，因此基本上多會屬於合意併購。

金金併是由金控或銀行發動，金控可併購標的也包括保險，由金控享有資本計提誘因，因此，保險業整併誘因主要適用保險業間的整併，除了非金控壽險間的整併外，金控旗下壽險子公司併購非金控壽險，能否享有誘因，官員表示，會一併評估。

短期恐怕難有壽險公司掛牌。金管會23日公布未來保險業登錄興櫃、申請上市櫃的審查標準，除要符合上市櫃獲利等門檻外，保險業必須先過金管會這一關，包括出售未到期債券必須分年認列獲利、剔除出售不動產利益，淨值占負債必須達6.5％以上，不動產投資不得逾資金10％，現有4家未上市櫃本國壽險公司短期恐怕都難過關。

已提出興櫃申請的南山人壽，若以去年底財報數字來看，淨值占資產比重僅4.7％，不符合興櫃必須6.5％的門檻；另外保險局要求過去10年若有出售未到期債券，必須依債券剩餘年限分年認列獲利，不動產出售利益則要全數剔除，要求精算及財務人員重新計算，剔除後要求南山人壽近5年必須仍有稅前獲利，且獲利數字要高於剔除前的稅前淨利，這項要求短期恐怕也難達到。

另外如全球人壽、遠雄人壽與宏泰人壽等，近期應該也都無法符合金管會四大要求。

金管會強調，此審查標準是一體適用，且是為了審查透明化、監理一致性，並非針對哪家公司「量身訂作」。剔除債券及不動產出售利益，是避免壽險公司將原本對應長年期保單的債券提早出售，後續利差損風險提高，不動產投資比重過高也不得上市櫃、興櫃，則是不希望壽險資金過度重押不動產。

金管會訂出的四大審查指標，一是獲利能力，但要剔除一次性獲利，出售不動產則是要全數剔除；二是清償能力，上市櫃必須最近2年RBC達250％以上，興櫃則是近2年RBC達200％以上，這些也必須剔除一次性債券與不動產獲利。

三是適法性，即近3年沒有重大罰案，但改善經金管會認可者不在此限；四是其他指標，包括上市櫃是要求淨值對資產（不含投資型保單）比率不得低於7％，興櫃不得低於6.5％，投資不動產金額不得逾可運用資金10％，不得有重大勞資爭議，這部分會請勞動部出具專業意見。