南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

人民幣傳統保單買氣持續冷颼颼，根據統計，去年4月開放上市後，雖然已有13家業者獲得金管會核准，但整體業界的銷量卻僅有人民幣2.3億元，與額度上限可達數百億元相比，差距甚大。

人民幣傳統保單銷售「雷聲大、雨點小」，且短時間買氣可能很難突然大增，因此像是南山人壽、合庫人壽，在去年獲准銷售後，至今仍未開賣。

目前每家壽險業推出的首張人民幣傳統保單，都必須經過核可，並於6個月內完成上市，之後的第二張開始，也要隔3個月才能開賣，大多數業者都採取備查制即可。

據瞭解，像是南山去年5月就獲准銷售人民幣傳統保單，但至今仍未推出。南山人壽表示，主要是觀察到去年巿場的商品類型多元且變化快速，因此暫時沒有把人民幣傳統保單列為排程，已經像金管會申請展延，視未來客戶的需求上市。

去年首批核准開賣人民幣傳統保單的公司，包括國泰人壽、新光人壽、中國人壽、中信人壽、全球人壽、富邦人壽，後來又有三商美邦人壽、合庫人壽、南山人壽、第一金人壽、台灣人壽、友邦人壽、遠雄人壽等。

人民幣傳統保單銷量目前僅國泰人壽、富邦人壽突破人民幣4,000萬元，新光人壽有3,800萬元，其餘多數業者銷售數字普遍不佳。

壽險業者表示，人民幣傳統保單賣不動，最大原因就是預定利率與定存商品相比，並沒有特別誘人，保單內部報酬率(IRR)大約都只有2％多，自然難吸引買氣。

事實上，依金管會規定，壽險業者銷售人民幣傳統保單的提存準備金利率僅2.5％，但除了國泰人壽、新光人壽祭出預定利率超過3％的商品，其餘業者都不到此水準。

壽險業者強調，先前國內人民幣傳統保單開賣後，剛好碰到人民幣出現貶勢，與人民幣存款開辦時相比，「timing(時機)」不對，很難衝高買氣；此外，人民幣傳統保單與存款商品相比優勢不明顯，業者也擔心，金管會一旦開放自然人可以買寶島債，人民幣保單將再面臨強大競爭。

年終獎金即將到手，如何善用這筆錢？壽險業建議，優先清償利率較高的債務如卡債、信貸等；接著，預留部分供年節必要開支，最後檢視自己的風險缺口，年輕小資族可規劃投保意外險、定期壽險及住院醫療保險。

壽險業也提醒大家，留意抗通膨效果的保單，讓資產達到保值效果。

南山人壽副總王瑜華表示，中高齡族群的民眾運用年終獎金進行退休規劃時，不妨善用具穩健特質的年金險或終身還本險，能夠確保老年生活擁有固定經濟來源。還有，隨著台灣高齡化和少子化的趨勢，未來恐將面對長期看護需求，國人也應早早準備長期看護險。

至於青壯年族群，王瑜華則建議要檢視醫療保障的範圍和額度是否足夠，險種選擇除了基本的日額型及實支實付型醫療保險外，因應現代人飲食和生活習慣，青壯年族群還要加強防癌險和重大疾病險。

對經常以機車代步的年輕小資族而言，王瑜華建議，年輕人儲蓄有限，若不幸發生意外，可能會影響經濟生活，希望年輕人拿到年終獎金後，不妨考慮優先加強意外保障；若預算有限，可以善用1年期意外險商品，提供一定程度的保障。

元大人壽對近期物價高漲、薪水不漲的現狀提出投保規劃建議，將資產做多幣別的配置，才不會隨著貨幣政策起伏而減少。尤其新台幣與美元的利率變動型保險，每年都有機會享有「增值回饋分享金」，兼具保險與保障雙重的功能；除可用來做為退休金的準備，還可做為長期對抗通膨的資產規劃，或是作為子女的教育基金。

桃園市新屋區保齡球館昨(20)日凌晨發生大火，消防人員滅火時，因鐵皮鋼架建築突然坍塌，造成6名年輕消防員殉職；其中有國泰人壽、新光人壽及中國人壽的保戶，三家公司都已主動派員慰問家屬，且啟動快速理賠服務。

國壽副總林昭廷表示，這次不幸罹難消防隊員中，經查有國壽保戶共計3人，理賠金額合計470萬元，國壽指派服務人員在第一時間前往慰問、關懷，主動協助後續理賠申請，並提供保戶慰問金每人5,000元，全力協助家屬處理相關事宜。

新光人壽在這次罹難的打火英雄中，也有保戶共計2人，理賠金額合計232萬元。另依新光人壽慈善基金會「警消慰撫金」暫行辦法，新壽提供因公殉職消防人員，每位10萬元慰撫金，

中壽則是昨日一早即清查有2位罹難消防人員是中壽保戶，分別是永安分隊隊員陳鳳翔及新屋分隊隊員曾重仁，中壽已指派專人前往協助家屬處理理賠相關事宜。目前合計理賠金額約新台幣650萬元。

中壽表示，已啟動「重大災難事件中國人壽保戶關懷服務措施」，提供快速理賠服務，關懷受難家屬並全力給予必要的協助。

據了解，這次罹難的消防人員中，也有4人是南山人壽的保戶，有壽險、意外險共計保額1,000萬元。

國內寶島債現在只要一推出，幾乎就被壽險業「吃乾抹淨」。中信金控子公司中信銀行今年一開始即發行2.57億美元的無擔保主順位金融債，立即被國泰人壽、南山人壽、三商美邦人壽及中華郵政壽險部「全包」。

中信銀這檔美元寶島債是30年期，票面為零息，但內部報酬率年化達4.12％，且二年內不提前贖回，高於國內公債的1∼2％報酬率，且又可以不算入海外投資限額，免匯出入成本，因此國壽認購8,500萬美元、南山人壽搶下9,200萬美元、三商美邦搶到2,000萬美元、郵局則拿到6,000萬美元，四家公司就包完2.57億美元的發行額度。

中信金財務長高麗雪表示，為了響應金管會「金融進口替代」政策，從去年開始發行國際板債券，2014年在主順位金融債券申請的額度是10億美元，已發出7.43億美元，此次是將餘額2.57億美元繼續發完，至於2015年會發行多少額度，尚未確定。

高麗雪表示，此次債券發行的年期較長，較適合壽險業長期資金投資。壽險業者強調，寶島債投報率在3∼5％之間，且不用算入國外投資，許多發行者又是大家較熟悉的公司，在投資風險上會比直接投資海外債券要低，因此只要報酬率佳、發行者不錯，幾乎都會搶投。

成立半世紀，中國人壽去年賺最多。中壽19日公布，2014年稅後獲利達65.1億元，較前年成長38％，且獲利數字創中壽成立以來新高，每股盈餘(EPS)達2.15元，若扣除增提外匯準備金因素，中壽稅後EPS為2.83元。

同時在去年12月，中壽將帳上的不動產續後列帳由成本法改為公允價值法，即是依市價列帳，中壽多年來累積在帳上180多億元的不動產，共增值近百億元，其中扣除一些認列成本，去年認進損益有3.9億元，淨值則因不動產增值共增加90.1億元，去年底淨值來到743億元，也讓中壽每股淨值達24.5元。

壽險業去年獲利近1200億元，創下新高，如國泰人壽去年稅後獲利318億元、富邦人壽賺355億元、南山人壽獲利213億元，加上中壽及新光人壽，及還未公布的三商美邦人壽及台灣人壽，前七大壽險公司獲利應可逾千億元。

去年獲利創新高，各公司也對去年一年布局固定收益及股票，對今年的獲利貢獻度持續看好，加上各家公司去年底淨值都有顯著提升，若以股價及每股淨值來看，目前大多是接近1∼1.4倍，壽險業者普遍認為自家「股價委屈」。

中壽去年總資產破兆元，穩坐國內第五大壽險公司的地位，獲利也穩定成長中，前年中壽獲利47.25億元，去年則是獲利65.1億元，主要來自新台幣貶值出現匯兌利益，再加上去年現金股息有32億元，及穩定成長的固定收益，去年中壽搶進寶島債，額度約新台幣600多億元，也可望為中壽挹助利息收益。

新台幣去年貶到32元，壽險業出現大量匯兌利益，同時也增提逾200億元的外匯價格變動準備金，是這項準備金2012年上路以來，單年提列金額最多的一年，預計整體壽險業帳上外匯準備金餘額已達450億元左右，可在新台幣升值時，穩定獲利。

去年外匯準備金增提最多是國泰人壽，增提近64億元，帳上累積已有168億元外匯準備金，也是壽險業中最多者；去年提存數第二名是南山人壽，約有51億元，累計帳上有近90億元的外匯準備；新光人壽去年則增提43億元，帳上累積83億元；中國人壽去年也增提24.9億元外匯準備金，累計共有52.6億元。

外匯準備金是2012年第1季上路，當時是用壽險業重大事故及危險變動準備金的50％，作為第一桶金，即有新台幣280億元左右，若壽險公司當月因匯兌有損失，可在損失金額50％以內，用外匯準備金沖抵，避免壽險業獲利因為匯率上上下下，劇烈波動。

而壽險公司每年要依海外投資未避險部位提0.5％的金額，累積外匯準備金，同時若單月有匯兌利益也要增提50％利益，作為外匯準備金；至於2012年的第一桶金，壽險公司必須分三年攤還，即用獲利提存特別盈餘公積，保留在帳上，這部分2014年底應「還完」。

外匯準備金上路時，新台幣兌美元匯率是30.3元附近，2012年上路後，不少壽險公司都有動用帳上外匯準備金沖抵匯兌損失，因此第一年底並沒有太多新資金累積到外匯準備金，前年大抵沒有太多增加。

去年則因為美元走強，新台幣兌美元匯率一度跌破32元，再加上其他替他避險部位也有匯兌利率，因此去年大部分壽險公司都有增提外匯準備金，合計全年應有220億元以上，累積在帳上餘額應近450億元，成為未來新台幣若再升值的獲利緩衝器。

也因為外匯準備金上路，原本壽險業每年要花數百億元到上千億元進行NDF等避險，也因為有準備金緩衝後，各公司可更靈活操作避險工具及策略，NDF避險成本也從3％降到1％以下，為壽險公司省下大量一去不回的避險成本。

安定基金標售國寶人壽及幸福人壽，確定六強角逐。安定基金標售兩家問題壽險公司，14日是投資人實地查核的最後註冊日，最終只有6家公司完成手續，且主要以壽險公司為主，另外2家只有報名未能在最後時間完成註冊。

國寶人壽及幸福人壽因淨值為負，且有礙健全經營，遭金管會委託安定基金接管，預計今年3月標售，由於金管會祭出對退場公司20年的行政寬容，且首度對買家、尤其是壽險公司祭出死利差互抵後放入淨值、提高保單利率、增加海外投資額等誘因，鼓勵大型壽險公司承接國寶及幸福人壽，減少安定基金彌補金額。

昨日共有6家公司完成註冊，估計應有國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、中國人壽、中信人壽及三商美邦人壽，原先財顧調查時有12家投資人表達意願，其中也包括金控公司、一般產業，但由於行政誘因只給壽險公司，其他產業得標，將無太大益處。

兩家公司若以負債面來看，達1,680億元，淨值缺口545億元，標售方式可單獨選一家競標，也可一次標兩家，就看出價即需安定基金彌補金額最少者得標，即若有買家A是兩家問題壽險公司一起標，出價700億元，但同時間有買家B要買幸福人壽，出價250億元，買家C買國寶出價290億元，則是買家B與買家C各自得標，但若買家A只出530億元，則是由買家A以最低價一次拿下國寶人壽及幸福人壽。

國寶、幸福人壽標售案昨（14）日截止報名，據了解，共有國泰、富邦、南山等六家本國中大型壽險公司搶在最後一刻買進「門票」，大多數以同時標購兩家（A標）為主，僅一、二家只評估標一家（B標或C標）。

值得注意的是，這回投標者最為在意的行政寬容措施也曝光，死差利差互抵可列淨值部分，不只限於被投資公司，而是擴及投資人，涉及利益達數百億元之譜，將催化後續的標競更為激烈。

金管會官員表示，搭配行政寬容措施提高吸引力，是為降低國庫對國寶、幸福標售案的賠付金額。

除死差利差互抵列淨值外，金管會還提供20年行政寬容及海外投資額外加碼、保單利率加碼等優惠。其中死差利差互抵一案，有些壽險公司擔心只限國寶、幸福部分可互抵，因而觀望不前。

據了解，這次參與競標的公司包括國泰、富邦、南山、中國、三商美邦等。相關人士分析，在多達六家公司競標下，買家要求的賠付金額可能會降低；而多家壽險公司目標鎖定同時投標國寶、幸福，將有助安定基金一次標脫兩家。

利變壽險買氣大減，壽險業去年全年新契約保費估計只有1.17兆元，未能再創新高，去年12月單月新契約保費估約830億元，較前年同期銳減近50％，是近年來少數最後一個月未能衝出千億元保費。

壽險新契約保費歷史新高是2012年時的1.19兆元，去年前三季新契約保費在利變壽險推升下，都較前年大幅成長15％以上，原預估全年應會突破1.19兆元，再創新高，但在金管會提早出手控管利變壽險後，全年新契約保費估計只有1.16兆元，頂多只能創下單年歷史次高紀錄。

但去年明星保單仍是利變壽險莫屬，全年應有5,000億元以上新契約保費，若加上利變年金、萬能壽險，則去年全年利變型商品估計占整體壽險新契約保費近50％。

去年全年新契約保費第一名仍由國泰人壽拿下，全年有2,334億元，比前年成長16％，主要來自投資型保單、美元保單的貢獻。第二名及第三名則是富邦人壽及南山人壽，全年分別約有1,910億元及1,447億元，都較前一年略有衰退；新光人壽則是重新奪回業界第四名的寶座，全年有899億元，較前年成長59％以上；第五名則換人，由中信人壽以871億元拿下，年成長率達65％。

前五名除國壽，多數是銀行通路極強，且都有熱銷的利變壽險、養老險等；中國人壽去年則是以837億元排名第六名，新壽、中信人壽及中壽三家的新契約保費都在800億元以上。

今（14）日就是國寶、幸福人壽標售案買家註冊登記截止日，據了解，約有七、八組潛在買家有興趣評估，包括國泰、富邦、南山、新光、中壽、三商美邦等本國中大型壽險公司；昨天至少已有四、五家已向財顧普華登記，均為壽險公司。

安定基金公布國寶、幸福人壽標售公告時，並未同步揭露行政寬容及加碼誘因，因答案只告訴買門票的投資人。若只投標國寶、幸福任一家，查核評鑑費為30萬元，若同時投標兩家則為50萬元，實地查核時間從今天下午5時起算至2月26日止。

由於兩公司資產相對先前標售的國華人壽乏善可陳，國寶財務缺口還持續擴大中，為使兩公司標售作業順利，金管會除提供20年行政寬容，並首度對買家提出海外投資額外加碼、死差利差互抵列淨值、保單利率加碼等優惠。

壽險人士分析，金管會提出的加碼優惠，對於大型保險公司較有利，且公司規模愈大、受惠愈大，當中又以死差利差互抵列淨值最為受用，對國壽、新壽等早年保單銷售較多的保險公司最有利。

油價、電價調降，現在連保單也吹降價風。金管會開放壽險業元月起可推出外幣健康險，讓民眾有新選擇，以美元收付的健康險論，最多可較新台幣保單便宜34%，已有國泰、南山等兩家接連推出，富邦、中壽等也積極準備中。

金管會自1月起，開放壽險業者承作以外幣收付的健康險保單，初期開放範圍是以一次性給付的癌症險、重大疾病或特定疾病險為限，因外幣保單的預定利率高於新台幣保單，在相同保障下，外幣保單保費較便宜。中壽副總蘇錦隆表示，以幣別而言，澳幣最便宜，美元次之，人民幣與新台幣差異不大。

目前已經推出外幣健康險的壽險公司只有兩家，即南山、國泰，都不約而同選擇先推出重大疾病險。

國壽昨（12）日宣布推出該公司第一張外幣健康險「國泰人壽美利鍾樂特定疾病美元終身保險」，相較於南山的美元重大疾病險，保障內容更上一層樓，除常見的七項重大疾病外，再加上八項特定疾病及保費豁免等保障。

有別於一般重大疾病險多屬於「提前給付」型，也就是領取重大疾病保險金後，契約效力即終止。

國壽副總林昭廷表示，為了讓一般民眾可同時享有重疾與壽險的雙重保障，國壽的美元特定疾病險特別設計為「額外給付」型，保戶若不幸罹患特定疾病，除可領取罹病保險金外，後續仍終身享有壽險保障；另外，這張商品享有罹病後豁免保險費，免除繳交續期保險費的負擔，是一張兼顧重疾、壽險雙重保障的保單，有海外醫療需求的保戶更可免除匯率風險。

與其當遺產，不如活著自己用，保單活化是2014年第4季以來的熱 門話題，愈來愈多壽險公司陸續開辦保單轉換業務，去年8月底以來 已有國泰人壽、台灣人壽、富邦人壽、南山人壽及中國人壽加入保單 轉換行列，預估五家公司共有150萬張以上保單符合轉換資格。

截至目前為止，最早開辦保單活化業務的國壽，已有188張保單完 成轉換，轉換保價金高達7,200萬元，這些保戶將保價金轉換為現在 可能用得到的保單，主要以轉為年金險為最大宗，約占71％，其次是 醫療險的16％，長看險則占13％。

國壽也是目前提供保單轉換種類最多的壽險公司，保戶可選擇轉年 金、醫療險及長看險，且這些保單都是保單轉換「專屬保單」，即一 般客戶在市場上買不到，利率相對較高。

另外，富邦人壽、南山人壽及中國人壽也在去年底前陸續加入保單 活化行列，也都提供有專供轉換的專屬保單，南山人壽宣布民國80年 初銷售的康樂限期繳費終身壽險，開放辦理保單轉換，約有18萬多張 保單可選擇轉為遞延年金或長期看護險，由於是專屬保單，保單預定 利率都有3％以上，高於目前市場水準。

中國人壽則是已繳費期滿的「中國人壽長青終身保險」、「中國人 壽限期繳費終身壽險己型」的保戶，可考慮是否要進行保單活化，初 期也只能先選擇專屬的年金險「享樂活」。

壽險業今年持續看好保單活化業務，包括新光人壽、三商美邦人壽 及全球人壽，今年也會陸續加入保單活化的行列。

因應老年化社會來臨，金管會去年8月底宣布開放壽險業辦理保單 轉換業務，提供舊有保單的保戶能將死亡保障轉換為現在就用得到的 保單 ，目前已辦理的5家公司都有推出長看險或類長看險，供保戶轉 換，國壽、南山及中壽都推出保單轉換轉屬的年金險保單，供保戶作 為退休金，其餘則是有醫療險及防癌險。

但由於這項讓保戶選擇遺產轉退休資產的服務，解說上較繁複、且有多張試算表、比較表，並要再三確認保戶的轉換意願，因此目前僅 國壽轉換速度較快，其餘則仍在起步階段。

2015年一開始全球金融情勢大震盪，油價跌破每桶50美元的關卡， 全球股市重挫，面對高齡化、少子化社會趨勢，投資人該如何規畫退 休大計？富邦投信強調，類全委保單已經成為守護退休資產的一大理 財工具。

富邦投信全委帳戶經理人廖崇文強調，該帳戶融合主動決策與量化 投資策略，利用全球風險性指標，判斷目前市場投資情緒為風險趨避 或風險偏好，進而決定風險性資產及保守性資產比重，讓投資組合更 多元化，追求資本利得與固定收益極大化。

富邦人壽委託富邦投信管理類全委帳戶，推出「月月豐利月提解全 權委託投資帳戶」，以美元來計價，帳戶投資策略，主要將聚焦於三 大受益憑證，包括：股票、債券以及REITs。

該全委帳戶有三大亮點，包括：每月每單位固定撥回、年化撥回率 5.5％，每季度再視操作績效，提供不同比率資產撥回；結合富邦在 大中華地區豐富研究資源；以ETF為主要的投資核心，有效掌握市場 的趨勢。

對未來退休規劃，富邦分析，普遍忽略長壽風險，往往造成退休金 準備不足。以目前台灣勞退機制來看，每月由雇主強制提撥6％，即 使再加上自提6％，勞退提撥率最高也只有12％，低於OECD國家平均 19.6％費率水準，台灣更有77％勞工未參與自提，反映出台灣人對退 休金準備提撥明顯的不足。

金管會去年12月底才宣布開放壽險業開賣外幣簡單型醫療險保單， 南山人壽利用元旦連假「加班」，本周立即開賣國內首張美元重大疾 病險，除了有7大項重疾保障，另附加2∼6級殘豁免保費，若是零歲 就投保，保費比同類新台幣保單便宜20％以上。

南山人壽資深副總王瑜華表示，國人現在聞癌色變，許多治療癌症 的鏢靶藥物動輒數十萬元，另外現代人外食族多，易有三高衍生疾病 ，如心肌梗塞裝3根支架就要20萬元，這些都可能會造成家庭重大負 擔，若利用年輕時投保美元重大疾病險，同樣的保費可以多買10∼2 0％不等的保障，在微利時代，用最經濟的方式有效提高醫療保障。

保險局去年12月30日才宣布開放保險業從今年元月1日起可銷售一 次性給付的外幣醫療險，如癌險、重大疾病、特定疾病險等，也可附 加豁免保費，南山人壽為搶頭香，利用元旦4天連假加班，在2015年 第一周就推出全台第一張美元投保及給付的重大疾病險。

這張保單有10年及20年繳費，承保終身，繳費期間若出現2∼6級殘 廢，即可豁免保費，即保費不必再繳，保單終身有效，保單承保癌症 、心肌梗塞、冠狀動脈繞道手術、腦中風、慢性腎衰竭(尿毒症)、 癱瘓、重大器官移植手術等7大項重大疾病，一旦確定罹病，即一次 給付保額，保單已終止，但若被保險人沒有罹患這7類疾病即身故， 遺族也能獲得保額、保價金、已繳保費的1.05倍三者最高者，作為家 庭保障。

美元長年期保單的保單準備金預定利率達2.75％，比新台幣保單的 2.25％高，因此美元保單的保費也比新台幣保單便宜，南山人壽表示 ，這張美元重大疾病險若與同類新台幣保單相比，零歲投保約便宜2 0％，若30歲投保則便宜10∼15％，10∼20年繳下來，可省下不少錢 。

例如30歲男生投保這張保單，保額5萬美元(約新台幣160萬元)， 繳20年，一年保費約1,625美元(約新台幣5.2萬元)，若第十年發生 意外導致6級殘廢，則不必支付剩餘保費，保單繼續有效，之後若被 保險人罹患7項疾病其中一項，即給付5萬美元保障並終止保單。

今年主要壽險公司都將推出外幣醫療險保單，除長期在國外，有國 外就醫需求者，可用外幣醫療保單支應國外醫療費用，省去匯率風險 ，國內部分則是訴求用外幣保單買到比新台幣多5∼30％不等的保障 。

南山人壽已率先推出首張美元重大疾病險，另外如國泰人壽也打算 下周推出外幣醫療險保單，其他壽險公司也在加工當中，業者初估初 期應是美元醫療險為主軸，且是國內醫療需求者為大宗。

這波金管會開放壽險業可承作的外幣收付簡單型醫療險，如一次性 給付的癌險、重大疾病、特定疾病及豁免保費等，可用美元、歐元、 人民幣及澳幣繳保費及計算理賠金，若就保單利率來看，澳幣利率有 3.25％，會比新台幣保單便宜最多，但由於美元是相對主流貨幣，國 人較為熟悉，且業者表示，新台幣對美元的匯率，也會比澳幣相對穩 定。

南山人壽即表示，新台幣兌美元匯率在過去15年間，多在30∼32元 間波動，匯率風險相對平緩，且用美元計價可多買到10∼20％保障， 對保戶有一定的吸引力。

由於醫療技術進步，許多疾病在早期就發現，但也有許多都需要長 期治療，因此國人對於投保醫療險，先存筆錢買未來的醫療品質，已 有一定的了解，投保率也逐年攀高，如前年全年健康險約297億元的 保費，去年前11月即有305億元，且多是分10∼20年繳費，對壽險公 司來說是積少成多、且對公司財務有助的商品。

今年新台幣保單20年期責任準備金利率為2.25％，美元保單則為2 .75％、澳幣是3.25％、人民幣為2.5％、歐元則是2.25％，業者向保 險局爭取多時，就是希望利用外幣利差，替醫療險創造新買氣。

但也因為有匯率風險，保戶領到保障時與當初投保的匯率可能有落 差，這部分保戶要自己計算清楚，壽險公司表示，除了新台幣匯率相 對平穩，若分20年繳費，匯率風險也較可分散。

年關將近，上班族最期待的莫過年終獎金。對於這筆即將到手的小財富，專家建議，無論金額多寡，都要掌握「先理人、再理財」的原則。只有在個人獲得充足保障時，理財才有意義。

南山人壽產品發展暨行銷資深副總王瑜華表示，「先理人、再理財」意指，先從個人生活中急切要面對的問題與風險開始安排，預留年節必要性開支、償付債務並進行人身保障的檢視與規劃，再依據未來想達成的目標，進行理財規劃。

如果不幸生病或發生意外，產生的支出可能造成財務上的重大負荷，因此王瑜華建議，無論是未婚或已成家，都應以個人保障為優先，趁機重新檢視醫療險和意外險的保障範圍及保額。

磐石保險經紀人協理洪士聰表示，個人年終獎金不到5萬元的人，可能剛出社會沒多久或收入較少，最好多留些錢在身邊，作為生活與緊急預備之用，緊急預備金可設在30萬元左右。

年終獎金5萬以上、不到15萬元的人，可先累積購車基金，好好犒賞自己。

金管會開放美元健康險，南山人壽率先推出全台第一張美元重大疾病險，南山人壽表示，希望可以幫助民眾用更實惠的方式為自己和家人提高醫療保障。

南山人壽產品發展暨行銷資深副總王瑜華表示，外幣收付的保險商品因為保單預定利率較高，所以相同的預算通常可以比同類型台幣保險商品買到較高的保險。南山人壽美元重大疾病險商品「南山人壽美滿康祥美元終身保險」，在保費預算相同的情況下，若選擇美元收付的此張保單，視年齡和繳費年期不同，最高可購買比台幣同類型保險商品高出約20%保額。

美元流通性和穩定性高，是資產配置中重要的一環，在國外經商、就業或留學，有不少民眾已持有美元，可滿足海外醫療需求。

「南山人壽美滿康祥美元終身保險」保障範圍包括癌症、心肌梗塞、冠狀動脈繞道手術、腦中風、慢性腎衰竭 (尿毒症)、癱瘓、重大器官移植手術等7項常見的重大疾病，若保戶不幸罹患保單所約定的重大疾病，或是因疾病、意外導致全殘，則可一次獲得整筆給付之保險金，解決醫療費用、收入中斷等問題，同時設計有豁免保費機制，若因疾病或意外導致2至6級殘廢，可豁免後續保費，保險持續有效，給保戶更周全的健康防護。

王瑜華建議民眾，不論選擇美元或台幣收付，都應將重大疾病險列為人生必備保障之一，及早做好完善規劃，才能提高個人及家庭對醫療風險缺口的承受力。另提醒消費者，購買外幣保險商品仍應留意匯率風險，並確認保障範圍和給付方式是否適合自身需求，才能有效發揮保險商品風險轉移功能。

以30歲男性投保保險金額5萬美元、繳費年期20年為例，年繳保費1,625美元，若在投保10年後，因車禍導致6級殘廢，可豁免後續保費，保障持續不中斷，之後50歲時發生腦中風，能獲得5萬美元的整筆給付保險金，可做為醫療開支或家庭緊急應變之用，契約即行終止，若沒有發生任何重大疾病，健康走完人生，則其身故受益人可獲得5萬美元、保單價值準備金或所繳保險費總和1.05倍三者擇高給付身故保險金，兼顧對家庭的保障。(楊?絜)

受商品銷售結構改變影響，2010年時新契約保費收入占比達65％的 銀保通路，近年占比開始下滑，以去年前11月為例，合計貢獻金額為 5,200多億元，雖然比重仍有5成，但較過去明顯減少。

透過銀行通路銷售新契約保單最大宗的業者是富邦人壽，去年前1 1月累積達1,053億元，其次包括南山人壽、中國信託人壽、中國人壽 ，銀保銷售金額也都在500億元以上。

富邦人壽去年已啟動「大無疆計畫」，訴求就是在全台重點鄉鎮市 及都會區都有據點，新鮮人受訓完後，只要有意願就可回鄉服務，而 據瞭解，去年在全台共有超過10個新分處陸續開幕。

壽險業者表示，利變型保單停售後，新契約保費收入將面臨挑戰， 預計今年全年新契約保費由今年逾兆元的水準，可能會只剩下7,000 、8,000億元。

為因應這狀況，像是南山等業者，都已有意推出已獲主管機關同意 開放的外幣醫療險，以及部分業者則是將再設計新商品。

壽險業者出，過去銀行通路主要銷售儲蓄型商品，但現在金管會要 求附加費用、解約費收取的年期愈來愈長，銀行的理專已經無法像以 前用定存的概念介紹商品，要花更多時間溝通，對於銷售自然不利， 因此透過傳統壽險業務員銷售的新契約保費，年成長率已高於銀行通 路。

以去年前11月來看，業務員通路銷售新契約保單，以國泰人壽表現 最好，業績已近1,500億元，其次則為南山人壽、新光人壽、三商美 邦人壽、中國人壽等，業績也都有百億元以上。

金管會推出保單活化政策，迄今已有國泰、富邦、南山、中國等壽險公司陸續響應，除國壽一口氣推出三類保單供轉換外，其他三家都以年金險為先鋒部隊。

少子化、高齡化及工作年齡人口減少已是全球大多數國家共同問題，人口老化速度加劇的台灣問題尤為嚴重，透過保單轉換為自己準備退休金成為解決方案之一。

究竟民眾該不該辦理保單活化，目前壽險業界看法不一，部分贊同將用不到保單拿出來轉成可用保單，部分則以新轉保單預定利率絕對不如新保單而持反對意見。

中壽昨（29）日宣布推出保單活化專案，蘇錦隆表示，經調查，目前提出保單轉換的民眾幾乎都是轉為年金險，因而第一波先提供中壽保戶年金險轉換方案，有需求並符合資格的中高齡保戶可將純保障的壽險保單轉換成活著就能領年金的年金險，保戶可彈性靈活應用於生活費用或醫療支出。

究竟民眾是否該將保單活化，中國人壽副總蘇錦隆特別提出三步驟供民眾參考。

首先，「保單先健診」，他說，保險商品並非買了就好，而是需要隨著不同的人生階段做檢視調整，才能有效發揮風險轉移的功能；當人生步入中高齡階段，家庭結構會出現改變，例如子女成家立業、從上有高堂下有子女的三明治族轉變成空巢族等，此時家庭責任減輕，保障結構不妨隨之調整。

其次，「找出需求點」。對於中高齡保戶在檢視保單後，如何找出需調整之處，蘇錦隆認為，建議以退休規劃為目標來檢視目前的保障是否足夠，例如到預計退休的年齡時，身邊的存款與資產配置是否足夠未來退休生活所需，若不足，在家庭的責任已相對較少下，原本為家庭保障投保的壽險功能性已減低，便可考慮活化機制，轉換為年金險。

第三，「適合度評估」。在檢視保單找出需求點、確認退休規劃需補足的項目後，可聯繫投保的壽險公司是否提供保單活化服務並進行適合度評估與試算。

平均壽命越來越長，擔心長壽導致老本不夠嗎？南山人壽為繳費期滿的純終身壽險保戶提供保單活化方案，將舊保單轉換為年金險，保證給付30年，活越久，領越多，安心養老免煩惱。

南山人壽副總王瑜華表示，由於終身壽險是身故後才理賠，若保戶已進入人生後半段，純身故保障的終身壽險對保戶來說，已不能滿足現階段需求，反而是退休金變得很重要，將早期買的終身壽險轉換成年金險，變成活著就能用得到的錢，如果遇到資金需求，不用透過保單借款或解約。

或許，有人會問，只要將舊保單解約出來即可提供生存需求，對此，王瑜華強調，如果終身壽險期滿保價金是300萬元，假設保戶解約之後每年解20萬元，300萬元只能提供15年生存所需，能否滿足生活需求是未知數，因為生命充滿許多不確定的因素。

王瑜華指出，生命的不確定因素一定要透過保險來幫忙，就像風險控管一樣，也許保障無法一步到位，但總能提供部份保障，南山人壽第一波推出的保單活化商品之一，就包含「南山人壽樂活年年遞延年金險」，保戶可以保留一部分原壽險保額，而將部分轉為年金險。

王瑜華說，所謂年金保險，就是希望保戶不要擔心自己活得太久，南山人壽首次推出保單活化的轉換險種將年金商品涵蓋在內，目的就是讓保戶晚年生活更穩定，而且，保證給付30年，超過30年，仍會繼續給付。

那些人適合保單活化呢？王瑜華分析，由於女生的平均餘命較長，可考慮，至於單身、無子女或者不想造成晚輩負擔等幾個族群，都不妨評估保單活化的可能性。