南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

民進黨立法院黨團昨（17）日表示，南山人壽與業務員間應屬僱佣，非承攬關係，行政法院判決及台北市勞工局函釋皆證明，但南山仍違法將員工勞健保移入職業工會，要求金管會嚴審，AIG未繳清前，絕不能放行南山人壽交易案。

根據台北高等行政法院90年審理勞委會與南山人壽是否短報員工勞保費一案，該判決指出，南山業務主任或業務代表為南山所聘用，須受其指導及管理，依聘約書所附津貼及獎金表享有報酬，且依其考核結果決定其升遷或改聘等。

法院因此認為，南山與業務代表間應該屬於僱佣關係，並非委任與承攬的混合契約關係。

民進黨團幹事長高志鵬認為，南山人壽故意曲解法律、涉嫌使公務員登載不實，將員工由「僱佣關係」改為「承攬關係」，將勞健保移到職業工會逃漏保費，南山產業工會曾多次發文給勞保局與健保局，卻都不見改善。

民進黨立委蘇震清出示台北高等行政法院90年、91年度相關判決及台北市政府的函釋證明，南山人壽與業務人員兩者確實為「僱佣關係」，但南山人壽卻違法將員工轉入職業工會，政府縱容南山逃漏勞健保費用高達數百億元。

高志鵬指出，南山人壽勞僱關係，自始都經主管機關認定適用勞基法「僱佣制」，而非南山主張「承攬制」，台北市勞工局也曾針對南山漏繳勞保費而開罰。

高志鵬及蘇震清表示，目前正值南山人壽交易案實質審查階段，金管會應趁此機會要求AIG（南山母公司美國國際集團）須繳清所有積欠勞健保費，才可准其撤資，並將其列為審查要件之一，若AIG沒有繳清欠費，絕對不能同意南山人壽交易案。

並且要求勞保局與健保局應追討南山人壽欠費，否則將狀告監察院，要求彈劾失職官員。

儘管台股走勢震盪，但潤泰集團旗下潤泰全與潤泰新，股價連三日大漲。

法人分析，主因兩公司股價已跌深，加上基本面佳，因此開始反彈向上。

潤泰全昨（17）日股價強勢突圍，差一檔收漲停，收盤價為70.5元，上漲4.5元，順利攻破周線與月線，成交量放大至2.32萬張，外資連買超，帶動多方賣氣旺盛，預期後勢股價仍有機會帶量上攻。

潤泰新同樣大漲逾4%，每股收44.5元，成交量則放大至1.07萬張，雖然外資昨站在賣方，但投信與自營商積極加碼。

潤泰全近期在轉投資事業題材帶動下，受到外資青睞，股價再次挺進70元大關。主要受惠中國大潤發今年營運動能仍強、潤成取得南山人壽、今年將赴香港掛牌等因素，激勵股價走揚。

潤泰全元月營收近5億元，年增率超過三成。

國民黨立委羅淑蕾昨（16）日指出，金管會主委陳裕璋與南山人壽案買方潤成控股負責人尹衍樑，是台大商學研究所同期畢業同學，有這一層關係，呼籲陳裕璋應徹底迴避南山案，才能維持最基本的審查公平與公正性。

南山人壽二度標售風波不斷，最後確定由潤泰集團總裁尹衍樑為主的潤成控股得標，民進黨立委高志鵬、蘇震清等人日前曾出面，要求金管會應嚴審尹衍樑的適格性。

羅淑蕾昨天「加碼」爆料，指出陳裕璋除和尹衍樑是台大商研所同期畢業同學外，也分別和潤成大股東及主要資金來源，包括：潤泰全球總經理徐志漳、潤成董事長鄭銓泰、大潤發中國地區首席執行官黃明端等為該所的前後期學長、學弟及同學關係，甚至連潤泰集團總顧問陳定國也曾是陳裕璋在台大的老師。

此外，羅淑蕾表示，美國國際集團（AIG）此次標售南山時，在買賣合約書上載明，出價的買方須支付一筆7,500萬美元（約新台幣21.7億元）的斡旋金，被AIG選中的買方，若最後無法獲金管會核准，斡旋金將被沒收。金管會卻不准其他買家包括富邦、中信及國泰金控等繳交斡旋金，導致三家金控業者被迫無法提出斡旋金條件，最後才由潤成獨家支付斡旋金21.7億元後得標。

潤成投資已正式向南山人壽工會許下未來上市、超越國內壽險龍頭國泰人壽的兩大願景。花旗環球財顧台灣區董事長杜英宗、潤成投資董事長鄭銓泰近日首度與南山工會面對面溝通，潤成表示，南山人壽目前給予業務員高佣金，資金投資報酬率卻偏低，將想辦法解決相關問題，並讓業務員參與公司經營利潤；但對業務員要求的退休金議題，會中並無結論。

預定要買下南山人壽97.57％股份的潤成投資，10日已向金管會遞案申請，目前正在審查當中，因此杜英宗、鄭銓泰等人與南山人壽工會開會，表示仍未實際進入南山人壽，現階段只是先傾聽業務員聲音，一切訴求將帶回去考慮。

據轉述，潤成投資否認當初以21.6億美元拿下南山人壽的勝出關鍵是「無其他附加條件」，對於外界指稱潤成已準備好業務員退休金等說法，潤成也表示：「並非事實」。

傳出杜英宗是潤成投資屬意的南山人壽董事長人選、南山人壽執行副總徐水俊則是代理總經理人選，但潤成投資在送交金管會的申請文件中尚無這些人員名單，也未向南山工會說明未來經營團隊。

南山工會在會中表示，目前南山人壽沒有投資長、商品設計最高主管、財務長等，若以現有團隊繼續經營南山人壽，潤成投資應找來更多專才，才能改善現有經營問題；同時工會要求，從民國87-100年應以雇佣制替業務員結算退休金，之後潤成要決定南山人壽用雇佣或承攬，由新東家決定。

潤成則表示，現在是傾聽各方意見，未來會考慮佣金之外，也讓南山員工分享公司經營利潤，同時推動南山人壽上市，且以超越國壽為目標，潤成入主後一定會將南山做得更好、讓員工得到比要求的更多。

潤成投資控股公司申請購買南山人壽97.57%持股，昨天下午向金管會送件。金管會副主委吳當傑昨天說，如果潤成提供的書件充分且完備，金管會一定會盡快審理，不會拖。

潤成投資控股公司元月中旬宣布，以21.6億美元（約合648億元台幣）買下南山人壽97.57%持股；昨天下午5時多已向金管會送件。潤成投資董事長鄭銓泰昨天說，希望本案能獲得金管會核准。

另外，AIG（美國國際集團）也在1月27日就向經濟部投審會送件，投審會也在2月1日通知各相關部會表達意見。

由於上次金管會審理「博智中策集團」投資南山人壽案耗時一年，被外界質疑時間拖太久。吳當傑昨天說，金管會非常重視效率，但潤成相關文件也要準備齊全，若書件不完備，就會影響到審查效率。

吳當傑還說，這次南山人壽股權出售案，主管機關是金管會，但賣方、AIG因為是外資，所以要經過投審會審議，但相信各單位都不會拖延審查程序。

根據「行政程序法」規定，像潤成投資南山投資案，若準備的文件齊全，行政機關必須要在60天內做出回覆。不過，吳當傑說，金管會審查本來就很有效率，「在幾天內審完」不是重點。

吳當傑說，本案將由保險局先進行審查，但涉及到「跨局」的相關事項，會再組成專案小組審議。吳當傑還說，潤成投資在送件前，曾經與保險局交換過意見，但金管會並沒有「預審」。

金管會保險局副局長曾玉瓊表示，金管會將依五大原則（保障保戶及員工權益、具專業能力經營保險、長期經營及增資承諾等），還有之前通過的「同一人或同一關係人持有同一保險公司已發行有表決權股分總數超過一定比率」管理辦法，審理本案。

潤成控股昨（10）日向金管會送件申請投資南山人壽97.57%股權，金管會強調將依五大原則審查，如果送審文件完備，審查時間不可能拖到兩個月。

金管會副主委吳當傑昨天表示，潤成控股在送件前，有些不清楚的地方曾詢問保險局，但這不是預審，南山人壽股權出售案絕對沒有預審的程序，昨天受理後才開始展開審查作業。

吳當傑表示，潤成控股是在昨天下午5時正式送件，依規定，除了潤成必須向金管會申請外，要出售南山股權的美國國際集團（AIG）也必須向經濟部投審會提出申請。

AIG已在1月27日向投審會送件，投審會在2月1日函請各目的事業主管機關表示意見，因適逢農曆春節，金管會在2月8日收到投審會的公文。

由於南山股權出售案涉及資金來源等查核事項，涉及跨局業務，金管會內部將成立專案小組，展開南山案的審查作業。

至於何時可以完成審查？吳當傑表示，要看申請者的文件是否完備，如果不完備，需要補件等，會影響到效率。

根據行政程序法規定，如果資料完備行政機關必須在兩個月內答覆，吳當傑表示，如果申請者的資料完備，金管會不可能會拖到兩個月。

據了解，昨天潤成控股向金管會送出的申請文件中，還看不到潤成控股入主南山人壽後預定的董事長、總經理人選。

金管會強調的五大審查原則，包括保障保戶及員工權益、資金來源須符合法令規定、須有專業經營能力、須對南山有長期經營承諾及須有財務能力因應未來增資需求。據了解，對潤成控股來說，最大挑戰將是長期經營承諾及財務能力這兩大項。

潤成投資申請買下南山人壽97.57％股份，10日下午5時已正式向金管會遞件，金管會副主委吳當傑表示，將由保險局先進行內部幕僚審 查，之後金管會將組成專案小組進行跨局審查，吳當傑說：「只要書件完備，金管會將儘快決定准或駁。」 AIG早在1月27日就已向投審會遞件申請要轉讓南山人壽的股權，投審會已要求各相關部會出具意見，吳當傑表示，投審會方面是依外人 投資條件，要審查AIG退出台灣案，但金管會是依照「同一人或同一關係人持有同一保險公司已發行有表決權股份總數超過一定比率管理 辦法」，因此潤成投資也必須向金管會遞件申請。

據了解，原本潤成投資在與金管會溝通時，預定南山人壽董事長是 由花旗環球台灣區董事長杜英宗出任，總經理則是南山人壽內部暫代 ，但這次送件，卻沒有送上杜英宗等人事，可能是要再與金管會進一 步溝通人選，因此是否能在3月底前完成審查，仍有一些變數。

金管會方面表示，依據行政程序法，若申請案書件齊備，主管機關 60日內必須表達意見，但若要補件就另當別論。吳當傑強調，金管會 一定會以獨立、公正、專業、效率的立場，審查此案，但潤成投資的 相關書件是否完備，就會決定金管會審查速度。

30家壽險公司去年虧損76億元。據最新統計顯示，壽險業去年因海外投資避險成本拉高，及增提相關準備金，30家壽險公司只有12家獲利，整體壽險業全年虧損76億元，其中南山人壽虧損84億元最多，其次是國華人壽61億元。

去年壽險業也有13家以上公司增資，包括新壽、合庫人壽、大都會人壽、全球人壽、遠雄人壽、宏泰人壽、法國巴黎人壽、匯豐人壽等，總計全年增資金額近200億元，累計2008年到2010年的3年，壽險業大股東已增資逾新台幣2,000億元。

壽險業近3年面臨全球市場波動，新台幣快速升值，本身利差損問題與新契約擴充需要大量營運資金支應，讓增資壓力大增，但獲利穩定度卻下降，從2002年到去年的9年間來看，壽險業累計獲利約588億元，近5年則累計虧損326億元，若加上大股東每年投入增資的金額，許多外商壽險業來台10年仍未獲利。

去年壽險業獲利第1名是富邦人壽，全年獲利112.5億元，第2名是中國人壽的33.45億元，第3名則是新壽的23.39億元，第4名是遠雄人壽獲利20.2億元，台灣人壽以12.57億元排名年度獲利第5名。

去年壽險業淨值因為台股上揚而顯著回升，到年底已近5,000億元，較前年底增加近600億元，帳上未實現獲利則有1,400多億元，不過有些壽險公司去年第4季開始賣債券、股票，有些未實現獲利已轉為損益。

原本去年8月底仍虧損近126億元的南山人壽，第4季有效縮小虧損至84億元，但在實現獲利及受到債市11、12月殖利率大幅反彈影響，南山人壽的未實現獲利由上千億元急速降到783億元，淨值也從9月底的1,700億元到去年12月底跌破1,400億元。

潤成投資買下南山人壽97.57％股份一案，金管會已開始預審！據了解，潤成投資近2周已陸續送來大量文件，與金管會溝通5大原則及承諾，潤成設定的南山人壽董事長即是花旗環球台灣區董事長杜英宗，總經理則是由南山人壽內部高層暫代，只要金管會預審確定沒問題，潤成投資即會正式送件申請。

據透露，金管會最快2月15日即將針對潤成買南山人壽進行首次專案審查，若相關文件都無太大疑慮，即會儘速送交金管會委員會討論，相關人士透露，潤成買南山案最快3月就會定案。

從1月12日，AIG宣布由潤成投資以21.6億美元拿下南山人壽97.57％股權開始，到昨（27）日為止，潤成投資都尚未正式送件，主要就是金管會先對潤成投資必須繳交的相關文件，先進行預審及溝通，確定潤成準備好金管會想看見的所有文件後，才會允許潤成投資正式送件。

據了解，潤成投資初步的確是提出由杜英宗出任南山人壽董事長，但杜英宗的資歷背景等是否符合金管會預期的保險專業條件，金管會仍在與潤成溝通，也因此潤成一直未對外宣布其南山人壽董事長人選。

至於總經理人選，則是初步先由內部暫代，即可能是現在南山人壽執行副總兼首席業務主管徐水俊。

據相關人士透露，金管會預審至今，尚未發現潤成投資有重大不符合5大原則之處，為擔心立法院開議之後，可能會旁生許多政治阻力，目前排定，若預審後無太大問題，潤成可能在農曆年前或農曆年後立即送件，2月15日即會有首次的專案審查，金管會審查可能在2月底、3月初即會有結果，趕在立法院委員會開會前，將此案定案。

潤成投資買下南山人壽後，新任董事長人選昨（25）日傳出新黑馬，將由買方財務顧問、花旗環球台灣區董事長杜英宗接任。投資銀行主管認為，「杜老」轉入壽險業，可望一展長才。

「杜英宗將離開花旗、轉戰南山」的消息，昨天在投資銀行圈傳了開來。據了解，為了覓得最佳董事長人選，潤泰集團董事長尹衍樑已陸續拜訪包括魏寶生在內的多位壽險業大老，徵詢接任董事長意願，但最後都被婉拒。

剛標下南山人壽的尹衍樑，近期也讓女兒如期完婚，可謂「雙喜臨門」。在標售過程中與尹衍樑互動密切的杜英宗，也藉此機會進入壽險業一展長才。

杜英宗是目前駐台投資銀行圈最資深的大老，儘管這個領域人才輩出，政治與商界資源非常雄厚的杜英宗，跑案子的精神一點都不輸給晚輩。只是母公司花旗銀行在2008年金融海嘯後遭重創，薪資制度必須受到美國政府的監督，投資銀行部門在爭取生意時總有綁手綁腳之憾，「杜英宗想轉換跑道」的聲浪從未停過。

根據一位杜英宗好友的投資銀行業者觀察，杜英宗若轉戰壽險業，對他的職場將是一大加分，因南山人壽經營團隊有非常好的戰力，再加上杜英宗管好大方向，對他自己與南山人壽都是雙贏。

花旗環球台灣區董事長杜英宗昨（25）日親口表示，自己不夠資格出任南山人壽董事長。

外資圈傳聞，杜英宗在潤成投資得標南山人壽過程中，「表現相當積極」，且潤泰集團總裁尹衍樑對於未來南山人壽的領導人僅表示「內心有適當的人選」，一般認為金融資歷完整的杜英宗正是其人。

實際上，此項傳聞在市場已有一段時間，忙於潤成準備向金管會遞件的杜英宗都不願回應。此外，身為美國最大金融機構的AIG，近年來出售海外資產，都是外資投行經手，也是外資圈認定重要的生意，沒想到，最後卻是和外資沒有關係的潤成，在花旗等本地金融專家協助下得標。

中信金控對於拿下南山人壽深具信心！由於外界關注，若中信金標得南山人壽後，後續的增資案將稀釋原有大股東的股權，有可能影響中信金經營。中信金高層昨(24)日強調，因中信金將推公募案取代私募案，大股東將按原有比率認購股票，甚至若有小股東放棄認購，大股東也不排除接手，因此大股東股權不但不會減少，甚至還會增加，未來中信金的經營相當穩健。

中信金高層指出，目前敲定全面公募，就是為了找尋對公司、股東最有利的方案，後續將視「有新的資金需求後」重啟募資案，也就是若標下南山人壽後，就會由董事會討論重啟募資案。

預計此次募資案資金用途，仍是強化資本及財務結構，充實營運資金以利長期經營與業務拓展，並視實際狀況，在金控法允許的投資範圍內，經董事會同意並取得必要主管機關核准後投資。

中信金一直以來，對於跨足保險業都很有興趣，加上，短期內，在台灣不容易找到像南山人壽有1.6兆元這麼大規模的金融資產，因此，只要中信金一舉買下南山人壽，就可以「改變金融版圖」，對於中信金的基礎穩固有很大助益。

潤成投資得標南山人壽的獨家財務顧問杜英宗表示，「趕趕看」把該申請案在農曆年假之前送進金管會，初步要做到金管會已開出的要求：文件完整，包括潤成投資的資金安排和未來增資計畫。

由於接近春節假期就剩本周和下周一、二的7個上班日，為避免金管會官員應接不暇，此案最可能是本周內完成送件作業。杜英宗亦將協助AIG向投審會提出股權移轉的申請，讓AIG及早完成南山人壽的標售。

杜英宗指出，AIG接受潤成投資的21.6億美元得標價格，50％是來自潤成投資大股東手上持有的現金，包括持股8成的潤泰全球、潤泰集團子公司匯弘、長春及宜泰3間投資公司，和持股2成的寶成集團，且現金部位都在國內，不會涉及匯入的審核問題。

其次50％資金，要如何與金融機構協商聯貸，利率會如何訂價？已成為財顧與潤成團隊間重要討論之一。杜英宗從確定接下此案至今，持續與各國銀董事長電話熱線，其結果將一併呈給金管會。

此案雖然沒有在上周送進金管會，但準備上已近尾聲。杜英宗說，潤泰集團總裁尹衍樑是非常謹慎的人，更攸關400萬保戶和數萬名員工的未來，所以整個團隊都全心全力投入，希望申請文件送進金管會後，補件的機會降到愈低愈好，但因為沒有太多的前例可以依循，態度上保守一點比較適當。

南山人壽案似乎近期即將揭曉新買家，一群自稱是南山處經理者昨 (22)日找上立委蔡正元，請求蔡正元協助要求金管會，必須要求新買家維持南山人壽品牌不變、業務制度不變及超過15年以上的長期經營承諾，蔡正元表示，若這些員工可取得數千位以上南山員工的連署，他不排除會直接要求金管會或以財委會決議方式，通過員工3大訴求。

傳聞AIG最快23日揭曉新買家，但金管會方面直到22日仍是表示，完全沒有AIG方面的消息，金管會堅信，AIG在縮小買家範圍後，應該還是會向金管會溝通，確認買家資格有沒有問題，同時金管會也確信，AIG應該有聽懂金管會對部分買家的疑慮。

蔡正元表示，昨日有6到7位名片上印著南山人壽處經理的人找他陳情，提出3大訴求，即是要求維持南山人壽品牌不變，第二則是要求業務制度不變；第三則是買家要有長期經營承諾，永續經營南山人壽，甚至15年的承諾都是不夠的。

有保戶有外幣保險理財需求，南山人壽規劃全方位美元保單新選擇，南山人壽提供全方位、全商品線的外幣保險商品，提供兼具保障與外幣保險理財功能的保險商品，讓保戶或家庭的外幣保險理財目標輕鬆有效達成。

南山人壽資深副總王瑜華表示，美元保單預定利率是以美元利率為計算基礎，優於目前台幣保單，相同保額的美元保單，比台幣保單費率優惠，適合重視高保障、低保費的族群。

南山人壽推出「南山人壽美寶2外幣終身壽險」，與「南山人壽美鑫發外幣增額還本終身保險」兩種美元新保單。「南山人壽美寶2外幣終身壽險」以美元繳費及進行各項保險給付，繳費年期20年，每年保費不變，繳費期滿保障終身，滿足終身壽險保障需求。

25歲的李先生，投保「南山人壽美寶2外幣終身壽險」保額10萬美元、年繳保費1,580美元為例，繳費20年期滿就不需再繳交保費，就可終身享有身故/全殘廢保障。

假設李先生在契約期滿，即保險年齡達100歲仍生存時，就可領取滿期保險金10萬美元。

南山人壽官網www.nanshanlife.com.tw。

農曆春節即將來臨，南山人壽針對原於春節期間領取滿期／還本保險金及年金的保戶，將依照保戶選擇的給付方式，提前於1月25日至1月31日給付，總計約有三萬件將提前給付，給付金額約140億元。

農曆春節是民眾資金需求的高峰，南山人壽了解保戶需求，只要保戶的滿期／還本保險金及年金給付日在100年1 月28日至100年2月9日期間，將依照保戶選擇的給付方式提前在1月25日至1月31日給付。

此外，南山人壽四個客服中心在春節前一周、自1月26日至2 月1日，延長服務時間到晚間8點，保戶下班後，仍可辦理保單借款、契約變更及繳交續期保費等各項保單服務，若保戶不便親洽櫃檯，可撥打0800免費服務專線，南山將派員到府辦理。南山人壽24小時免費服務專線（0800）020－060。

壽險業搶人作戰白熱化，今年增員動作更趨積極，包括國泰、富

邦、新光及南山等四大壽險公司，今年合計徵才將高達2.5萬人以

上。

近兩年壽險公司業務部隊流失情況嚴重，補充新血的徵才需求愈

趨強勁。業者積極吸引年輕族群加入行銷行列，除了希望業務部

隊年輕化，也希望藉此帶進更多年輕人的保單。

新光人壽率先開出「新春第一槍」，斥資千萬廣告預算，以及提

供兩年將近5,000萬元財務補助經費，出手大搶青年儲備幹部人才

。

打出「變革100」口號的新壽，今年計畫淨增加業務員2,000人，

估計至少要延攬五、六千名新人，特別推出「漾（young）專案」

。新壽人資長陸碧霞指出，「漾專案」昨（17）日啟動，預計延

攬100名優質人才，學歷須大專大學以上，歡迎曾在其他產業、

尤其歡迎有行銷經驗者轉任。

新壽會給予兩年的專業訓練，並配置資深區經理擔人專業「教練

」陪同，傳授招攬保單及延攬新人等各種「武功」，每月還有2萬

元的財務補助。

龍頭國泰人壽今年也計畫增員近6,000人，持續推動「新銳行動

NTA」等專案，引進大學畢業優質高學歷業務新人，讓公司組織

年輕化。

國壽副總經理林昭廷表示，去年底透過NTA專案引進且尚在職者

有4,000多人，其中逾百人已晉升主管，平均年薪逼近百萬，且已

有四年多即晉升通訊處經理者、年薪破百萬。

國壽NTA專案，新進第一個月提供1.6萬元津貼，之後根據業績表

現，每月給予1.26萬餘至2.5萬元不等的財補。

富邦人壽今年預計增員5,000人，該公司合併ING安泰人壽後，去

年開始推動新業務制度，著重「創業制」精神，強調業績量及組

織發展雙向並重。

富邦人壽表示，新制將晉升條件門檻放低，過去從業務員要到成

立通訊處，最快也要四、五年，如今可能不用三年即可成立通訊

處，讓業務員透過增員及組織發展，帶動業務規模成長。

南山人壽股權雖面臨易主命運，增員動作不曾停歇，今年增員目

標更拉高至8,800人的新高水準。南山發言人周佳蓉表示，去年實

際增員了8,500人，目前業務部隊穩定維持在3.3萬人左右，今年

要更進一步成長，並且強調優質增員。

潤泰集團總裁尹衍樑為了順利取得南山人壽股權以及強化專業經

營能力，請來南山人壽前董事長郭文德，擔任潤成控股最高顧問

。

尹衍樑延攬南山人壽「王牌級人物」，是否可為收購南山案審查

過關加分，備受市場矚目。

南山人壽新買家潤成控股昨（17）日宣布，將任命郭文德擔任最

高顧問。郭文德是南山人壽元老級高層主管，尹衍樑請他前來跨

刀相助，幫忙擘劃南山營運大計，日後可能延攬他再次進入南山

人壽董事會。

潤成控股董事長鄭銓泰昨日表示，郭文德將擔任全面性顧問角色

，以郭文德多年保險專業管理經驗以及豐富的保險業知識，將能

提供南山人壽未來策略計畫及營運方針等方面的指導。

今年70出頭的郭文德，民國59年隨美國國際集團（AIG）入主南山

人壽，加入南山人壽長達45年，歷任南山副總、總經理、副董及

董事長，並且一手建立起南山人壽的業務體系及制度，在台灣壽

險業地位德高望重。

郭文德2004年自南山人壽董事長退休後，便轉任董事職務。去年

5月，在股權交易案紛擾不休情況下，南山人壽五位董事集體請辭

，郭文德也是其中之一。

鄭銓泰表示，郭文德未來可能加入南山人壽董事會，不過，董事

長人選則另有其人，目前還未敲定。

潤成控股是由潤泰集團及寶成集團合資成立，1月12日甫與AIG完

成股權買賣及相關契約，取得南山人壽97.57%股權。

潤成投資買南山人壽，最快3月中旬過關！據財金官員透露，

潤成投資若能趕在本周向金管會送件申請，且文件齊備，符合相

關5大原則要求，最快可能可以在3月中旬被核准，屆時立法院相

關委員會預計尚未開會，可將政治干擾因素降到最低。

金管會副主委吳當傑強調，若要審查快速，必須有2大前提，

1是潤成送件完整，不需要大量補件，2是若金管會要求說明，潤

成及AIG隨時配合，吳當傑表示：「不會去預設審查時間表。」

據官員透露，上次博智南山控股公司因為資金是從外匯入，

必須由投審會先行調查資金來源是否未含逾3成的陸資，從去年1

月送件到轉給金管會審理已是該年3月，這次潤成投資強調所有資

金都來自國內，只要保證資金內部未含3成以上陸資，並由金管會

來確定先前資金匯入來源等，相對調查程序較「單純」。

同時13日潤泰集團總裁尹衍樑到金管會拜訪時已強調，潤成

投資除了20％是寶成工業持有外，其餘8成都是潤泰集團投資，且

追蹤最終受益人大部分都會是尹衍樑，尹衍樑表示自己會承諾10

年股權都不移轉，相對博智南山控股最終有36個受益人，且無法

完全保證股權不出售，官員初步看來，似乎也較「簡單」。

在後續增資能力上，博智南山控股是透過收購香港上市公司

中策，後續增資要靠香港資本市場，被金管會疑慮未有確定把握

；相對潤成投資背後是潤泰新、潤泰全及寶成工業，在台灣資本

市場上籌資能力，金管會相對能掌握及評估，官員也預估「問題

似乎不大」。

接著就是大股東適格性的問題及專業團隊組成，由於潤成及

博智都表示要留用南山人壽團隊，在專業團隊上大致都不是大問

題，接著就是金管會要從文件及相關保證中，確定潤成大股東沒

有「不誠信、不正當」的情況。

據消息來源指出，AIG與潤成投資選在立法院休會後宣布，若

能趕在1月17日附近送件，且文件不需要太多補件，則金管會預估

最長審理2個月的時間，最快3月中、下旬就能決定是否過關，屆

時立法院雖已開議，但各委員會可能要3月中下旬才能選出召委及

正式開會，就可能不會遇上當年立委決議經濟部、金管會得先到

立院專案報告才能實質審查的問題，南山案極可能可以速審速決

，將此案對國內政治的衝擊降到最低。

南山人壽經營權面臨移轉，金管會表示，在審查潤成投資的同

時，也將繼續強化對南山人壽資產管理等監督，即要匯出一定額

度資金，必須先取得保險局同意；未來潤成投資若成功入主南山

，初期也不排除仍繼續這種財務監督，消除外界對新東家大幅改

變資金運用的疑慮。

金管會官員透露，潤泰集團總裁尹衍樑上周拜會金管會是承諾

，未來南山人壽將獨立運作，不會冠上潤泰集團或其他集團的名

號，絕對不會有外界指稱，南山人壽的資金將大幅移往不動產投

資，也不會與潤泰集團共同開發不動產。

從2008年9月美國爆發金融海嘯，連帶AIG也傳出財務危機的同

時，金管會就對南山人壽祭出較強力的財務監督，原本南山人壽

已獲准海外投資額度到40％，也被降回35％，同時，為消除外界

擔心南山人壽出售有價值的資產，資金被匯往海外援助母公司，

保險局也要求南山人壽要匯出一定額度資金前，必須先取得保險

局同意，才能匯出。

這項措施已施實2年多，金管會表示，在AIG及潤成投資申請股

權移轉的審查期間，仍會繼續強化，未來潤成若被核准取得南山

人壽97.57％股權，初期也不排除會繼續這項監理措施，尤其對潤

成投資初期要變更南山人壽各項投資操作，金管會也都會了解狀

況。

由於外界傳言，新東家入主南山人壽後，可能都會大賣南山的

高利率債券，同時資金會大幅轉往不動產開發，金管會官員表示

，在與尹衍樑會面時，尹衍樑強調，南山人壽會是獨立、專業運

作，不會納入潤泰集團，也不會冠上潤泰集團的名稱，更不會用

南山的資金協助集團開發不動產等情況。