南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

外商壽險公司持續出走台灣，引起市場關注，金管會主委陳

沖昨日公開對此提出說明。陳?指出，發生此一現象的原因複雜，

全球性的國際會計準則固然是原因所在，但台灣的低利率環境，

加上缺乏30年期公債作為資金運用工具，也確實導致壽險業利差

損情況呈現惡化。

其中，關於保險市場缺少長期投資工具，陳?是首次點出「缺

少30年公債」這項金融商品；稍早，新光金控副董事長吳家錄為

首的保險業高層，也一再呼籲，政府要正視保險業在台灣市場上

，找不到合適長期投資工具的現象，並建議配合建設計劃，可以

大量發行20年期以上的政府建設公債，保險業一定捧場。

對於陳?提出的說法，負責發債規劃的財政部回應指出，對此

問題，目前已著手規劃，以明年來說，應該會有2次的30年期公債

發行計畫。其中一次於明年一月，規模為1,900億元，當中600餘

億元為借新還舊。惟據了解，30年公債前一次發行時間，是在

2004年，之後有很長一段空窗期，只是蜻蜓點水，因此無法成為

保險業進行資金運用的合適工具，並引起陳?公開點出問題。

保險市場人士指出，台灣的外商保險公司確實出現出走潮，

包括南山人壽、保誠人壽、全球人壽、ING安泰人壽，近年來，

紛紛出售給本國業者，撤出台灣市場，現在大都會也在待價而沽

。陳沖也證實，目前8家外商保險公司，大都會人壽是在進行讓售

股權的談判。據悉，缺乏壽險版圖的國票金控，及有意擴大版圖

的宏泰人壽，對大都會人壽標售案有興趣接手。

陳?強調，外商保險業離開台灣，確實與國際會計準則制度改

變有關係，並非對台灣市場沒有信心，不過話鋒一轉，他也挑明

說，台灣本身不利的因素也需要檢討，原因之一是因為利率實在

太低；第二個原因是，缺乏像是30年期公債的長期投資工具。

對於外資保險公司一家家出走，立委陳淑慧指出，外界會擔

心孤兒保單將愈來愈多，陳?對此表示，孤兒保單通常是指業務員

離職跳槽後，原公司客戶的保單成為孤兒保單，但由於外商公司

出售由本土壽險公司接手，新公司不會讓客戶變孤兒。

金管會主委陳?昨（28）日表示，博智南山投資公司購買南山人壽

股權案，如果沒辦法在明年6月前得到主管機關核准，美國國際集

團（AIG）可依約沒收博智南山投資公司存放在AIG的2億美元（新

台幣65億元），愈晚送件對博智南山投資公司愈不利。

金管會昨天向立法院財委會專案報告保發中心業務。陳?昨天也首

度證實，大都會國際人壽有意求售。陳?表示，美國大都會人壽想

出售大都會國際人壽股權，主要是因為國際會計準則變動，對其

造成增資壓力。

陳沖表示，今年以來，幾家外商保險公司陸續撤出台灣，主要原因

便是國際會計準則；此外，台灣的利率太低，保險業可能面臨嚴

重的利差損，又沒有長期工具可投資避險，也是造成外商保險公

司出售股權的原因。

陳沖表示，博智南山投資公司先前向經濟部送件，但因文件不齊而

被退件，由於該股權案如果無法在明年6月前獲准，AIG會沒收博

智南山投資公司的2億美元，但該案送件後還要經投審會、洽金管

會等程序，博智南山投資公司不應該再拖延送件時間。

博智南山投資公司大股東博智金融則指出，最慢今年底一定會重

新送件，目前還沒送件，主要是因中策集團和中信金簽署合作備

忘錄，因此要再增加一些新的準備文件。換句話說，博智南山投

資公司本周四前便會向經濟部送件。

金管會指出，對於金管會先前提出的五大條件，包括股東適格性

和長期經營計畫等，博智南山投資公司也正在準備，尤其是博智

南山投資公司必須證明專業經營及長期對台灣市場的承諾，這兩

部分都需要時間準備。

南山人壽出售案，由博智得標，且向投審會遞案申請，但遭

要求補件後，遲遲未重新遞件，陳?昨（23）日喊話指出，法律上

，金管會雖無法限制遞件期限，但不遞件，沒辦法推新保單，公

司沒有初年度保費收入（FYP），將對南山人壽、股東、保戶造

成損失。

至於新買家可否利用此過渡期間變更投資標的、移轉資產

？他表示，南山人壽董事會已通過，重要投資案需經外部董事同

意，始得進行，外部董事不乏在台灣有名望、地位的人士。

根據南山人壽揭露在網站資訊，宏碁集團創辦人施振榮，即

擔任南山人壽的獨立董事。

立委盧秀燕質詢時表示，南山人壽招標案當中，買家博智和

中策雖然還沒有遞件，但是，卻已實際接管南山，不過，也因為

沒有提出申請，主管機關根本沒有辦法進行審查。

她也質疑，博智的策略以拖待變，過度期間，還可以透過掌

控這些公司，移轉或投資金融商品，未來有意入主台灣金融機構

者，也都循博智的模式，入股台灣的公司。

對此，陳沖表示，「博智也很想遞件」，但準備沒有完全；他

進一步分析，從商業思考模式來看，越晚遞件對新股東傷害越大

，畢竟，壽險若沒有辦法推出新保險商品，FYP拿不到，會影響

公司未來發展，近期也可發現南山人壽的FYP是呈現下滑的。

至於公積金或裁員等的疑慮，陳沖說，業務員是南山人壽的資

產，和公司一起賺錢，裁員並無好處，再者，業務員的公積金目

前是以信託的方式處理，公司無法取走。

投保旅行平安險不用再出門跑一趟了，南山人壽推出call樂

保—電話投保服務，消費者只要一通電話call-in到南山人壽

0800-020-060電話客服中心，就可輕鬆投保旅行平安險，享受無憂

無慮假期。

歲末年終，即將到來的聖誕節、元旦及農曆春節連續假期，

不少民眾都會安排國內外旅遊紓解壓力。南山人壽除原有網路及

傳真投保旅行平安險外，推出更便捷的電話call-in投保，只要一通

電話，就可獲得外出旅遊平安保障。

南山人壽指出，消費者除透過南山業務員投保，也可撥打call

樂保—電話投保專線，由電話行銷人員服務，call樂保保戶，最高

投保額度可達600萬元。

南山人壽海外旅行平安保險提供保障，包括萬一保戶在國外

地區發生緊急事故，可透過國際SOS安排緊急醫療轉送，或是緊

急醫療轉送回台接受治療，如保戶經醫師認定需要住院達7天以上

，也可安排親友前往探視，就近照顧保戶，享有由南山人壽負擔

25,000美元以下緊急事故費用。

投保南山人壽海外旅行平安保險，且前往中國地區，不需額

外申請，可自動獲得China Card（中國醫療支援）服務，提供被

保險人至指定醫院入院時擔保住院保證金服務，簡化入院手續。

南山人壽股權交易案爭議至今未解，使得大額保單招攬已出現停

滯現象，南山人壽今年前11月新契約保費收入合計213.8億元，已

從過去的前五名掉到業界第十名。

南山人壽高層對此指出，新契約保費收入確實有掉下來一些，但

南山人壽最近開始高峰會競賽，相信業績很快就可以恢復.

南山外勤業務主管則表示，南山人壽新東家問題遲遲沒辦法定案

，確實讓部分客戶心存疑慮，「大額保單有些裹足現象」。今年

以來，南山人壽每月新契約保費收入約14.9億至25.4億元，前11

月新契約市占率為2.64%。

根據保險事業發展中心統計資料，今年前11月累計新契約保費收

入由國泰人壽以2,295.3億元居冠，其次為富邦人壽1,779.4億元，

新光人壽則以638億元居第三。南山人壽前11月新契約保費市占

率僅2.64%，落後遠雄、台銀、三商美邦及法國巴黎人壽等公司

。

此外，根據保險雜誌社的消費者問卷調查，往年南山人壽在最值

得推薦的壽險公司、理賠服務最好、業務員專業服務以及公司知

名度等四項都居業界之首，連去年金融海嘯，南山也照樣抱走四

項第一；但今年調查結果，南山在消費者心目中的排名首度掉到

第二。

南山人壽一位外勤業務總監表示，南山股權案紛擾，加上外界對

新買家有些疑慮，難免影響保戶買保單的態度，尤其是投保金額

較大的保單可能停滯，新契約業績因此下滑。

【記者邱金蘭／台北報導】受股權出售案影響，南山人壽新契約

保費收入下降。金管會主委陳?昨（23）日表示，目前尚未看到博

智與中策入主南山的申請案，但從商業角度來看，得標的博智南

山公司愈晚申請對公司愈不利。

南山人壽股權出售案一波多折，連帶影響南山的新契約保費收入

，金管會官員說，這個案子，買的人急，賣的人急，因希望趕快

拿到錢；監理機關也很急，怕影響公司正常發展。

立法院財委會昨審查各單位97年決算案，立委盧秀燕質詢，南山

釋股案疑雲，政府要如何監督。經濟部次長黃重球表示，會再查

一下。陳?表示，金管會了解情況，是南山人壽董事會決議，這

段期間任何重大對外投資案，都要經外部董事同意。

壽險業今年投資報酬率要高者，股市投資占資金比重要逾5％

，否則就是公債投資超過30％。據保發中心分析，今年前3季資金

投資純報酬率前10名的壽險公司，不是股市投資超過5％、甚至

15％以上，否則就是公債投資逾30％到60％以上者。

前5大壽險公司，如國泰、富邦、南山、中壽皆符合此一標準

。不過壽險業表示，加碼台股最好時機時今年上半年，下半年各

家壽險公司多是波段操作，尤其是12月更是要在25日外資休長假

前，把部分個股獲利了結，才能讓RBC數字好看，至於大量回補

時機，恐怕要看明年上半年。

有趣的是，前9月資金純報酬率第1名是幸福人壽、第2名是興

農人壽，第3名是遠雄人壽，其股票水位皆占資金的接近10％到

15％左右，前9月投資報酬率都高達8％到11％，壽險業者分析：

「敢承擔風險，賭對，報酬率就高。」

另一種即是公債持有比重高者，如富邦人壽併安泰人壽後，

公債比重高達32％以上，台股又在年初加碼到8％以上，投資報酬

率就拿下第4名，也有近8％的水準。

但壽險業者表示，台股已在7,500點附近盤整近4個月，第4季

各家壽險公司幾乎不敢大舉加碼股市，多是來回操作，「賺取利

息」，壽險業投資部門分析，目前台股的大型股要靠資金動能，

小型股限於交易量，大型壽險公司無法投資，政府作多行情可能

要等明年選舉前。

再加上12月底壽險業要計算RBC，持股太多恐拉低RBC，壽

險公司早在11、12月就開始出脫已獲利持股，同時必須趁外資25

日休長假前出貨，否則之後要出貨也無人接手，業者表示，11、

12月壽險業持有台股的水位應是減少，不可能大幅增加。

至於何時才是長期投資時點，壽險業者表示，必須有回檔才

可能大舉進場，同時各界目前都預估明年第1季會有高點。

銀行通路賣保險正夯，各銀行搶攻刷卡繳保費的優惠，持卡

人依需求不同，可善用以下3類信用卡繳保費：

一、聯名卡、認同卡，跨通路享折扣：以遠銀的南山人壽認

同卡為例，刷保費可享1％回饋，平日消費時也可在遠東相關企業

、或金石堂書店、或全家便利商店等通路，累積Happy　Go點數

，且累積的點數可用於折抵保費，每1,000點折抵300元南山保費。

另如永豐銀的三商企業聯名卡，刷卡繳三商美邦人壽的保費

可享1％回饋，卡友在三商百貨、三商巧福等相關企業刷卡消費，

也可享9折的優惠。

二、北富銀鑽保卡最高2％折扣：持鑽保卡刷富邦人壽或安泰

人壽保費可享1％折扣後，其他保險公司保費加總後，也可依級距

式門檻達到2％回饋，但要在次期依照一般消費與保費的比例，推

算保費回饋率，並於次期才享用得到，也就是下一期的一般消費

金額要大於保費，才可享有0.3％至2％的回饋。

三、分期卡繳保費，可享零息付款：各銀行分期卡有些須每

期收取手續費，相較之下，大眾銀行分享卡刷保費可享4期零利率

，單筆999元以上便符合資格。

南山人壽股權案再生枝節，南山保戶王世榕已狀告南山經營階層

買樓有背信之嫌，昨（16）日更鼓吹南山保戶出錢或把保單質借

資金，每人出1萬元至3萬元合力買下南山股權。

王世榕昨天公開保戶集資買南山方案，還強調他明年5月將飛往

美國，把現金捧給美國財政部。陪同王世榕出席的美國華盛頓特

區登錄律師陳禹成表示，如果博智願意將南山買賣合約賣給保戶

，將加碼8億元，也就是以當初博智出價的692億元加8億元，合

計用700億元買下南山，由保戶共同擔任南山新買家。

如果保戶募資買股權計畫不成功，王世榕也不排除尋求美國司法

救濟途徑，對美國國際集團（AIG）與港商博智、中策的南山股

權買賣合約，以股權移轉會損及保戶權益的理由，向聯邦地方法

院申請提出「假處分」，讓這項收購案暫時無法進行。

王世榕上周委託律師，針對南山人壽日前購買台中經貿大樓案，

向台北地檢署提出對南山經營團隊常務董事會成員，包括董事長

謝仕榮、副董事長鄭德志及常務董事暨總經理陳潤霖的刑事背信

告訴，希望司法單位調查其中是否有弊端。

他同時號召南山保戶進行反制，在明年1月底前表達認購南山股權

的意願。王世榕表示，他已在台北富邦銀行設立南山保戶合資買

南山股權的獨立信託帳戶，希望募集到700億元資金，成南山人壽

新買家。

律師陳世英指出，募資計畫將以一個半月時間，讓保戶在明年1月

底前表達認購南山股權意願，金額分為1萬、2萬及3萬元，保障每

位保戶都有機會能參與；若不足額，再依比重開放有意願保戶加

碼認購、甚至洽特定人認購，希望順利募得700億元。

王世榕強調，「保戶自保」在國外很普遍，如果保戶募資行動順

利，他計畫明年5月把現金送到美國財政部，未來並聘請專業團隊

經營南山人壽。

針對保戶號召集資買下南山人壽股權，南山人壽副總經理潘玲嬌

昨（16）日表示，很高興大家看好南山，但這項股權買賣都不是

由南山決定，整個交易是由美國國際集團（AIG）負責。

至於保戶質疑南山人壽購買台中經貿大樓交易，潘玲嬌說，買樓

一切都合乎公司流程，南山已對外澄清。

至於保戶已對南山經營高層提出背信罪告訴，潘玲嬌表示，還沒

收到相關文件，無法回應。

「大使級保戶」王世榕昨天公開號召400萬南山保戶集體募資買下

南山人壽。年近70的王世榕，去年甫自駐瑞士代表一職退休，他

曾代表中華民國向瑞士法院打官司，爭取遭扣留的拉法葉案不法

利得有成；這次則決定為南山保戶出頭，號召保戶聯手買下南山

股權。

「保戶當家」的主張不算奇特，國外也不乏由保戶集資投資保險

公司的例子，像是國外相互保險公司就是典型的「保戶兼股東」

型態，公司賺了錢，會讓股東保戶一起分享。

如今王世榕老將再出征、號召南山保戶買南山，400萬保戶一起出

錢，構想不錯，但涉及為數眾多保戶，能否發揮「積沙成塔」效

應，有待觀察。

無論如何，王世榕與律師對這次反制自保動作有備而來，更擬以

損及保戶權益名義，對AIG與博智、中策的股權交易合約，向美國

聯邦法院提起假處分聲請。

一旦走上跨海打官司，可能讓此案更棘手，進而變成金融機構股

權交易史上最「牛」出售案；更讓保險界人士憂慮的是，經營權

不穩定可能削弱這家老字號壽險公司戰力。

金管會15日宣布，核准國內第3張微型保單，即兆豐產險推出

集體投保的1年期傷害險，提供給經濟弱勢族群，30萬元保額，1

年保費180元，算是目前推出的微型保單中保費相對較低者；保險

局也公布，第1家推出微型保單的國泰人壽，已預計有8,000位保戶

將投保，第2家的南山人壽也有150人投保。

保險局副局長吳崇權表示，目前還有4家保險公司送審微型保

單，包括富邦人壽、國華人壽、泰安產險、台灣產險，台銀人壽

預計12月底送件，推出的是傷害險保單。微型保單即是針對經濟弱

勢族群，提供相對便宜最高保額30萬元的壽險或傷害險保單，第1

家被核准的國壽，是採集體投保的傷害險保單，30萬元保額，1年

保費197元，國壽首階段與家扶基金會合作，目前已有8,000位保戶

預定投保。

金管會昨（15）日核准首張由產險公司設計的微型保單。這張保

單由兆豐產險設計，採集體投保方式，最高保額為30萬元，一年

保費僅180元。

金管會表示，兆豐產物此次獲核准的微型保險商品是1年期傷害保

險，給付項目包括「意外身故保險金或喪葬費用保險金」及「意

外殘廢保險金」。並非所有人都可以購買此微型保單，據兆豐產

險設計，保戶須符合經濟弱勢條件。

金管會已經陸續核准國泰人壽、南山人壽開賣微型保單，加上兆

豐產險後，已有三家保險公司開辦。金管會表示，另外還有兩家

壽險公司、兩家產險公司報送的四張微型保單還在審查。

國泰人壽推出國內第一張微型保單，屬於傷害險，保障內容包括

意外身故保障以及意外殘廢保障，保額最高30萬元、年繳保費

197元。不過，此張保單並不開放個人投保，僅接受集體投保。

南山人壽推出第二張微型保單，同樣屬於傷害險保單，保額最高

30萬元，一年保費180元，比第一張微型保單更便宜，且開放個人

投保。

金管會強調，目前推動的微型保險性質仍是商業保險，盼藉由微

型保險，鼓勵經濟弱勢民眾自力安排商業保險。

美商大都會人壽在台子公司出售案，進入最後出價！據消息

人士透露，最後一輪出價，以國票金控及宏泰人壽最具奪標希望

，出價在5,000萬美元到1億美元之間，且兩家公司間有「高度默

契」，無論誰標得大都會人壽，都會再進行2度整併，成為資產

規模破2,000億元的中型壽險公司，提升競爭力。

消息人士也表示，原訂12月中確定買主的大都會人壽，目前

因為美方有些考慮，開標時間可能拖至12月底到明年1月，一旦買

賣確定，這家以史努比狗狗為吉祥物、美國最大壽險公司將全面

退出台灣保險市場。

今年可說是壽險業劇烈變動的1年，ING安泰人壽出售在台子

公司給富邦人壽、保誠人壽出售業務員及相關資產給中國人壽、

荷商AEGON出售在台子公司給中瑋一、AIG出售南山人壽給博智及

中策，現在美商大都會人壽又決定撤出台灣市場，金管會高層憂

心，一個沒有大型外商壽險公司為主要競爭者的市場，將會出現

競爭力及市場成長動力的疲態。

保險局長黃天牧則表示，目前已有合庫巴黎人壽申請中，並

非完全沒有外商對台有興趣；但黃天牧不願對保險業整併發表談

話，擔心外界有類似二次金改的不良觀感，黃天牧只表示，現階

段最重要就是處理好南山人壽出售的問題。

宏泰人壽董事長周國端僅說：「大都會人壽是很好的公司！

」但對宏泰人壽的出價或後續計畫都不願承認；不過據消息人士

證實，宏泰人壽及國票金都進入第二輪出價，且2大買家間已有合

作默契。

6年期養老險近來頗受歡迎，但因不少高資產族群藉此種保單

規避遺產稅，據暸繳，國稅局已盯上此種保單，針對75歲以上投

保者展開調查。

台銀、國泰、南山、遠雄、富邦人壽等6年養老險，近期受到

投資個性較保守大戶青睞，因為保戶一次繳足一筆保費，6年期滿

後報酬率可達1.73％到2％。

至於投保年齡，大部分壽險公司都開放0歲即可投保；南山及

遠雄人壽可接受保戶投保年齡最高，高達80歲，其餘公司的最高

投保年齡則限定為75歲。

明年海外所得將納入課稅，部分財富管理客戶資金近期都從

海外基金中贖回，許多客戶將贖回資金先停泊在保單，未來再找

機會投資；6年養老險由於是以複利增值計算，6年期滿後淨報酬

率目前多在1.7％以上，比其他固定工具稍高，受到保守理財族青

睞，各家保單銷售成績都不錯。

前6年養老險多採不分男女性別的單一「躉繳」（一次繳足

）費率，舉例來說，30歲男性投保養老險，保額100萬元，先躉繳

一次保費90.1萬元，6年期滿被保險人仍生存且契約有效時，可領

回100萬元的滿期保險金，讓保障與儲蓄一次到位。

但近來發現，不少高資產族群投保此險種，一次繳清六年保

費，許多高齡者在投保以後死亡，已讓國稅局「盯上」這種保單

，懷疑有些人想藉機逃避遺產稅展開調查。

為提供保戶更靈活的資金運用，南山人壽推出保單靈活貸活動，

即日起至99年11月30日止，凡是申請保單借款且自借款日翌日起

算60天無任何還款紀錄的保戶，保單借款本金（不含利息）滿新

台幣1萬元就可參加抽獎活動，保單借款申貸簡便、免手續費，讓

客戶資金運用更彈性。

南山人壽同時提醒，並不是每一種保單都可以借款，例如意外險

及醫療險沒有解約金、保單價值準備金，因此都無法申請保單借

款。此外，保單借款依照險種類型，會有不同的貸款利率水準，

可借款額度也有不同。

窮人經濟當道，有「窮人保單」之稱的微型保單11月開賣後迅速

增溫。

國泰人壽透過家扶基金會等代理銷售通路接洽弱勢家庭，南山人

壽則在開賣八個工作天內便迅速進件百餘件。

微型保單特色是「低保額、低保費」，以國泰人壽的微型保單為

例，一年不到200元便可買到保額30萬元的意外險。但微型保單

並非人人可買，主要納保對象包括單身者、年收入25萬元以下；

有配偶、年收入在50萬元以下；原住民、漁民、身心障礙者及社

福團體主要服務對象。

壽險公會2007年9月首度對國人依身分證總歸戶統計投保狀況，當

時投保率65.65%，等於國內還有約三成五民眾沒有商業保險保障

。壽險公會秘書長洪燦楠分析，除少數不需要或不認同保險的民

眾沒買商業保險，大多數沒有商業保險的民眾是買不起保險的弱

勢族群。

目前愈來愈多保險公司計劃推出微型保單。除國泰、南山已正式

推出微型保單，等著送件或已經送件的壽險公司還有富邦人壽、

國華人壽、台銀人壽、台灣人壽、法國巴黎人壽，產險公司則有

兆豐產險、泰安產險。

由於微型保單並非政策保險，各家公司的保單型態都略有不同，

國泰、南山的微型保單是意外險，富邦人壽則計劃推出壽險，台

灣人壽打算主攻身心障礙者。

國泰人壽因採取「集體投保、團體發單」，不接受個人投保，目

前還有待家扶基金會整理適合投保的名單；國壽表示，除家扶基

金會，後續也會引進鄉鎮市公所或社福團體等客源。

南山人壽則採個人投保，有需要的民眾可個別投保。

中信金與香港中策集團共同入主南山人壽，雙「中」未來擬相互

編製合併報表，引發金管會關注，金管會證期局高層昨（6）日表

示，已請中信金針對資訊是否充分揭露一事，提出說明。

根據證交法規定，上市櫃公司有發生對股東權益或證券價格重大

影響等事項時，必須依規定對外公告，違反者依證交法第178條規

定將處以罰鍰。不過，主管機關在作出處分前，會先給上市櫃公

司說明的機會，目前正進行行政程序。

中信金11月17日宣布，已與中策簽署合作備忘錄，將以6.6億美元

向中策買下南山人壽30%股權；後續中信金再以每股17.74元辦理

25億股普通股的私募現增，由中策認購其中11.72億股，相當於中

信金發行新股後全部股權的9.95%。

這件雙「中」入主南山案，不但讓南山股權出售案出現戲劇性變

化，也讓整個交易變得更複雜，影響所及不只是南山的經營權，

還攸關中信金的經營權變化。

金管會主委陳?11月26日在立法院答覆立委質詢時表示，中信金與

中策間的合作，不是只有中信金買下南山30%、中策入股中信金

9.95%股權這麼簡單。雙方未來還會有更進一步的「合作」，中信

金不但希望提高南山持股到50%並編合併報表，同時，中策也要對

中信金編合併報表。

根據國際會計準則，公司只要對另一家公司有實質控制權，就可

以編合併報表。金管會高層認為，中信金「被中策編合併報表」

，代表中信金未來可能變成中策的子公司，經營權出現變化，對

中信金股東權益影響相當大。

金管會證期局正依證交法規定，進一步了解中信金在11月17日對

外宣布雙「中」合作備忘錄內容時，是否針對這部分內容充分揭

露。

【記者應翠梅／台北報導】中信金控昨（6）日表示，還未收到金

管會的公文，將在收到公文後，就主管機關質疑的內容說明清楚

。至於11月17日公布與中策簽訂的備忘錄內容，中信金依相關規

定，該公告的都已公告。

外傳博智集團申請併購南山人壽案本周將向經濟部投審會送件，

作為收購團隊的中策集團總裁柯清輝昨（6）晚回應，「還在準備

中」。經濟部官員則表態，過了陸資審查關卡，還要面臨金管會

的適格性審查。

市場傳聞博智將在本周向投審會送件，不過，柯清輝否認這項傳

聞，僅說：「還沒有，一切都還在準備中。」

博智集團申請併購南山人壽案，在上月中旬遭投審會退件，理由

是南山人壽的持有者—美國國際集團（AIG）並未同步遞送出售申

請，再者，博智集團並未清楚載明股東結構、資金來源與投資計

畫等，投審會要求博智必須再次補件講明白。

據瞭解，博智上回送件時，並未披露中信金有意加入投資團隊，

經濟部官員昨日也說，中信金加入博智團隊，的確會增加案情複

雜度，不過，投審會這一關主要是初審博智的股東結構、資金來

源以及投資計畫，最重要的是判讀，該案是陸資來台案，或者是

一般的僑外來台投資案。

他表示，過了投審會這一關卡還不夠，博智也將面對該案目的事

業主管機關金管會的適格性審查。金管會先前曾說，南山人壽案

必須考慮社會觀感，也提及，未來審查南山人壽案會有「五大原

則」。

這五大原則包括，重視員工和保戶權益，資金來源不能具有陸資

，有經營保險事業的專業能力，要長期經營，以及有足夠的財務

能力因應將來整體需求。

至於早前立法院決議，南山人壽案審理前必須向立院報告，之前

投審會與金管會已三次到立院說明，在博智重新送件後是否還要

再次前往立院說明，經濟部官員表示，要看立院認為有無需要。

博智在今年10月13日以21.5億美元標下南山人壽後，因博智與香

港中策集團股權有無含超過30%以上陸資，備受外界關注，加上

博智11月中旬第一次申請案，因股東結構說明書不完整等原因被

投審會退件後，又傳出讓售三成股權給中信金，整起併購案變得

更加撲朔迷離。

買保險，除了看商品內容、比保險費用之外，保險公司品牌

信譽、財務健全度、保險業務員服務態度、理賠記錄缺一不可，

近來南山人壽在電視上推出保戶見證的廣告，引起市場迴響，南

山的保戶願意替南山「見證」，因為「好險，有南山」，南山人

壽一直在這裡幫助保戶，面對人生困境時，度過危機，使未來更

充滿希望。

很多人對保險「敬而遠之」，但是，意外往往無所不在。南

山人壽南投南峰通訊處區經理李秝蓁就說，1998年認識了一位工

地紮鐵師傅，是單親家庭，且獨自扶養一男一女，擔心萬一發生

工安意外，家庭將立即陷入困境，遂投保一張意外險與重大疾病

險，不料，95年10月陳先生從工地3樓墜下，造成二級殘廢，在

完整的保障規劃下獲得理賠，主約並豁免保費，目前每月仍享有

意外險1％保障。陳先生更立即替子女、母親及弟弟加保，因為

「好險，有南山」，保戶對南山的信任，從加碼動作可見一斑。

南山北台中崇義通訊處襄理張美玲說，她有一位保戶為一家

製造業廠長，1994年考量給家庭一個安全防護網，投保一張南山

人壽全險保單，1999年在她的建議下，納入醫療及骨折失能險，

使保障更為完整，不料，9年後保戶因工作時不慎跌到，造成左手

尺骨及舟狀骨開放性骨折，獲得南山的理賠金，讓賴先生安心休

養。賴先生同事聞訊後，亦指定向南山人壽投保，因為南山人壽

是他們心中可以信賴的保險公司第一品牌，只要有了完整保險保

障，不僅不用擔心醫療費用問題，更不用擔心工作中斷造成收入

中止、生活壓力頓生的種種問題。

古人說，家有一老如有一寶，在意外頻傳的工商社會中，「

家有一保，猶勝珍寶」，更傳神地將保險保障、保險業務員的重

要性點出，因為透過保險保障，讓自己與家人無後顧之憂。

南山人壽台中客戶林小姐指出，過去幾年已陸續購買投資型

及儲蓄險，保費超過100多萬元，是南山忠實客戶，儘管南山目

前面臨AIG及股權易主問題，在今年3、7、9、10月都加買外幣保

單及儲蓄險，保費年繳已超過數百萬元，因此不論南山面臨什麼

樣問題，永遠信任其業務員的專業及南山誠信第一、服務至上的

經營理念。

同是台中地區的保戶陳先生則強調，不論南山有何變化，只

要南山推出的保險商品對股東及員工有利必會加買，除連續6年加

保團保外，目前正積極規劃員工退休金計畫。

保戶賴先生，從1992年起就是南山保戶，並陸續加買投資型

保單、A&H保單、終身醫療，他強調，不管南山股東換誰，發生

意外與醫療需求是不會改變的，相信保險、相信南山，是他不變

的理念。

南山人壽總經理陳潤霖表示，感謝所有保戶的支持，南山人

壽在地深耕46年，雖然公司現正面臨股權轉換，但營運一切正常

，保戶請安心。

英國金融時報報導，買下美國國際集團（AIG）台灣主要資產

的財團表示，此筆21.5億美元的交易案仍將繼續按照計畫進行，

美國政府應可在明年3月底前將獲利入袋。

該交易案於今年10月13日宣佈，買方為香港金融服務業者博

智金控與香港證交所上市公司中策集團共同組成的財團，其所收

購的標的物為台灣的南山人壽。

不過，近日媒體臆測台灣主管機關可能會因擔心中資是隱身

在博智背後的金主，而阻止此一收購案。台灣對來自中國大陸的

核准投資金額有嚴格的限制。

博智金控的執行長莫爾斯（Robert Morse）與中策的行政總裁

柯清輝在週三堅稱該收購案會按計畫進行。

莫爾斯對金融時報表示，「我們預料會有一個冗長與複雜的

法規程序。以之前的交易案來看，通常要花3、4個月才能獲得通

過。」

莫爾斯說，收購財團的成員已提供背後金主的護照影本等文

件給主管機關，以確保此交易符合當地法律。柯清輝則澄清，「

這筆交易的資金不是來自中國大陸。」

曾任花旗集團亞太銀行業務執行長的莫爾斯，在獲得匿名金

主提供約10億美元資金後，於今年開設博智金控，以發展成為亞

洲金融服務業集團為目標。

中策是一家香港上市公司，從事電池生產，金融服務業是該

公司欲發展的新業務。中策表示，如果台灣的主管機關同意，該

公司將把手上持有的80％南山股權賣掉30％給台灣的銀行集團中

信金。

AIG正在努力出售旗下資產，以償還美國政府提供的上千億美

元巨額紓困金，其中包括AIG將旗下的美國汽車保險業務以20億美

元賣給蘇黎世金融服務公司。