南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

美國國際集團 (AIG)昨天宣布，為顯示對台灣的投資信心，考慮斥

資240億元，在台北、彰化、高雄等地購買不動產。AIG旗下的南

山人壽今年已經花40億元購入中和威力廣場和台北市的惠普大樓

，昨天再宣布加碼投資不動產計畫。

美國國際集團昨天舉行旗下在台成員「大會師」，AIG目前已在台

灣開設8家公司，包括南山人壽、友邦投顧、友邦投信、環球產險

、美國人壽、友邦信用卡、友邦資融、聯合保證保險等。

南山人壽總經理陳潤霖指出，各大金控和外資都在比「在地化」，

南山人壽購買台灣政府發行公債金額高達4103億元，比許多本地金

融機構都多。

除了投資台灣政府公債之外，陳潤霖說，經過評估，AIG國外高層

也認為，台灣的房地產低迷期已過，目前值得加碼投資。南山人壽

可運用資金高達8000多億元，今年已經陸續購買中和威力大樓及台

北市惠普大樓，今年計畫再投入240億多元，在台北、彰化、高雄

等地置產。

南山人壽在民國86年投資27億2000萬元，購入台北市信義計劃區

1182坪土地，並自建大樓做為營運總部，陳潤霖說，南山預計在

明年3月遷入。他說，AIG目前在台灣規模越來越大，工作人員越來

越多，將廣為置產，儘量降低租用辦公室。

AIG 集團在台策略大轉向，以往各自作戰的八大成員公司，廿二日首

度攜手展現「比金控更完美」的金融產品線，要與金控對抗；而一向

不以不動產為主要投資標的的南山人壽總經理陳潤霖也首度表示，將

大幅加碼台灣不動產，只要是年報酬率達四．五％以上的標的，南山

都考慮投資，加碼幅度至少在二、三百億元以上。

AIG 在台八大子、分公司負責人，分別為南山人壽總經理陳潤霖、友

邦投顧董事長魏寶生、友邦投信總經理柯世峰、友邦信用卡總經理卓

文芬、友邦資融總經理唐正峰、環球產險總經理高凱文、美國人壽總

經理伍德力、聯合保證保險總經理章強昨首度聯合舉行記者會，強調

未來八大在台子、分公司將加強「跨售」，共同提供消金、資產管理

、產險及壽險等商品，與金控抗衡。

由於看好台灣金融服務業的發展及市場潛力，AIG 集團有意擴大在台

子公司或分公司的通路或規模，陳潤霖、高凱文及卓文芬都透露，南

山、環球產險及友邦信用卡有意尋找好的對象進行併購，環球產險方

面更是已有一、二家本國、非金控下的產險公司主動找上門，希望先

洽談策略聯盟，而高凱文也表示，環球產險會找有互補性、具通路價

值、當地市場人脈的對象來併購。

而卓文芬也指出，在銀行局要求信用卡單獨列帳及台灣消金市場競爭

激烈之下，近來傳出已有部分銀行的信用卡業務可能會釋出，因此友

邦信用卡也正在積極尋找可併購的對象。

至於總資產已達九千億元以上、可運用資金八千多億元的南山人壽，

以往極少投資台灣不動產，全省三百多個通訊處、分公司七五％以上

都是租用辦公室，陳潤霖昨日特別表示，其不動產部門評估台灣未來

經濟將走好、且亞洲市場發展下，台灣房地產的低潮期將過去，未來

房地產市場將相當有潛力。

因此之前在台灣不動產市場只投資九九．七億元的南山，五月份花了

七．三六億元自國揚手中買下中和的威力大樓作為出租之用，陳潤霖

說未來還將持續加碼，除了自用辦公室外，也將尋找可投資標的，只

要出租年報酬率在四．五％以上都可考慮，目前他已往彰化、高雄等

地去尋找好的投資標的。

一向在台灣市場「默默」經營，分頭進攻的 AIG集團，廿二日首度集

合集團在台成員，宣示在台深耕的決心，南山人壽總經理，同時是

AIG 集團資深副總陳潤霖更是首度大談南山看好台灣在亞洲發展的地

位及實力，所以決定加碼台灣債市及不動產市場，並且不排除併購台

灣保險公司。

以下是陳潤霖訪談紀要：

問：今年南山的資金運用計畫？

答；南山目前持有台灣公債部位達四一○三億元，占台灣公債發行量

的一五％以上，未來南山仍是將加碼債券、尤其是公債部位，另外如

今南山購買中和的威力廣場及去年復興北路的HP大樓，未來還是會尋

找好的標的持續加碼。

至於國外投資，南司目前已達資金的三二％左右，未來希望能爭取到

五○％。

問：為何會想加碼台灣不動產市場？

答：這是專家（指南山不動產部）告訴我，台灣經濟將來會變好、且

房地產低朝期已經過去，未來價格可望回升，另外亞洲將是全球未來

發展重點，台灣在此地區應有發展實力及位置，不單只是房地產，很

多行業、如金融業未來都會發展得很好。

南山之前投資不動產很少，不到資金二％，南山辦事室七五％以上是

租的，未來如果可以買到好的大樓，就不用租，同時也可以投資用，

只要年收益四．五％的好標的都可以考慮投資，但這是要一步一步來

，有些城市要找好標的不容易，這最近到彰化、高雄找、如果有好的

標的，我們沒有設上線，如果投資到資金五％，也有二百多億元以上

的額度。

問：AIG集團在台成員似乎沒有銀行，未來會想併購台灣的銀行嗎？

答：對台灣的銀行，AIG 暫時沒興趣，這是AIG 一向的態度，對於不

熟悉的業務就不打算涉足，但台灣的保險公司若是有好的標的，南山

會考慮投資或併購。

問：南山去年度及今年第一季獲利表現似乎不如前年，帳上也出現五

、六十億元的未實現匯兌損失，情況究竟如何？

答：這是短期的情況，由於全球預期人民幣會升值，連帶連新台幣、

韓元都升值，所以造成南山海外投資的未實現匯兌損失，但未來只要

美元回升，這些未實現損失都會沖回。

外資購買台灣商用不動產已由商辦轉向零售賣場。南山人壽前（26

）日斥資36億元買下出租率100%的中和威力購物廣場（Power Cente

r），這不但是第一家外資金融機構購買台灣大型零售賣場首例，也

是歷年來面積、金額最大的交易。

由上市公司國揚實業、同國建設以威力國際開發公司投資開發的威

力購物廣場，前天全棟帶租約賣給知名外商保險集團南山人壽，總

成交金額達36億元，樓地板面積逾2萬坪，每坪單價約17.8萬元，按

每年固定收租2億元換算，投資報酬率近6%，符合外商投資商用不動

產水準。

南山人壽資深經理暨發言人潘玲嬌昨天指出，威力廣場目前由亞力

山大、燦坤3C承租中，兩家公司在威力廣場經營狀況良好，可望持

續帶入穩定的租金收入。

今年以來，外資進軍台灣商用不動產市場動作頻頻，不過，標的物

始終侷限於辦公大樓，南山人壽大手筆投資買下零售賣場，堪稱是

歷年來第一件，也是面積最大的一件成交案，對台灣房地產市場具

指標意義。

前年底開幕的威力廣場，位於中和市中山路，目前出租率100%，包

括家樂福、B&Q、HOLA、亞力山大、燦坤都是租戶。

南山人壽總經理陳潤霖表示，今年將以投資型保單與分紅保單為主打

商品，業務員人數預計將再增加一千五百人，整體新契約保費收入以

較去年成長三成為目標！

南山人壽第一季以新台幣約二百九十億元的新契約保費收入勇奪第一

季壽險業龍頭寶座，市佔率達二十二．六％，主要是因短年期躉繳的

儲蓄險熱賣所致，也因此將新契約保費年度成長十八％的目標調高到

三十％，

至於海外市場，陳潤霖說，南山人壽確實將以自行的發展策略進軍大

陸與越南，集團方面也尊重南山自行拓展海外市場的策略，且除了大

陸、越南，目前也還觀察其他市場的發展。

勞退新制即將上路，每年將為保險市場帶來 500 億元的保費收入。為

搶攻退休保險市場，陳潤霖昨天表示，南山日前已經送交五、六張年

金保險保單經保險局審核。南山人壽總經理陳潤霖昨（25）日表示，

勞退新制開辦後，南山將可拿下一定的市占率。

勞退新制開辦後， 200 人以上企業，經二分之一勞工同意，可選擇年

金保險制，根據勞委會統計，符合資格選擇年金保險的勞工數達 190

萬人，每年可望創造500億元保費商機。

陳潤霖指出，南山所屬的 AIG集團在其他國家銷售年金保險相當有經

驗，設計的年金商品以投資型商品為主，所送的五、六張年金保險保

單也是屬投資型保單。南山在台灣有 300 多萬保戶，目前正進行業務

員訓練。

根據壽險公會統計，今年第一季南山人壽以 289.3 億元的新契約保費

收入、22.6％的市占率，勇奪第一季壽險業龍頭寶座。

原本預估今年新契約成長18％，因第一季高度成長，將目標改為成長

30％，業務員預計從原本3萬7,000人增加5％，約1,850人。

新台幣匯率由前年十二月初的三四．一六七元兌一美元，升值到去年

十一月底的三二．二○五元兌一美元，讓南山人壽海外投資出現四十

八億元的「未實現匯兌損失」，連帶也使得南山九十三年度的稅後淨

利僅為四十二億五千多萬元，創下近五年來新低數字。

南山人壽發言人潘玲嬌表示，由於南山的大股東是ＡＩＧ集團，股利

匯出都是以美元來計算，因此南山的海外投資採「自然避險」方式居

多，與本國壽險公司的一○○％避險不同，因此新台幣升值會使帳上

出現鉅額的未實現匯損，但實際上並不影響大股東的權益。

由於南山人壽採取計帳目期間是由九十二年的十二月一日到九十三年

的十一月三十日，期間新台幣由三四．一六七元升值三二．二○五元

，使得南山的海外投資未避險部分，出現多達新台幣四十八億元的未

實現匯損，潘玲嬌說：「美元實在貶值太多了啦，對我們的帳面獲利

差很多！」

不過潘玲嬌指出，去年南山人壽在堅持不做「利變年金」商品的情況

下，還能達到稅前獲利五十六億三千多萬元，「也賺了半個資本額！

」因此大股東對於這次帳面呈現的數字及公司實際表現還算滿意。

全球科技大廠惠普在全球資源運用最佳化策略下，已於日前出售

位於復興北路的惠普科技大樓，並由南山人壽接手。惠普科技大

樓與位於敦化南路的IBM大樓，曾分別是台北市兩大「外商地標」

，業界人士估算此次惠普出售大樓，成交金額應在20億元左右。

惠普康柏合併後，即積極進行全球資產大盤點，由於這項合併案

不但是科技業歷來最大宗合併案，也堪稱少數較為成功的合併案

例，全球需要盤點的資產不少。

惠普在全球有近180個分支機構，雙方合併後，各個事業單位、人

員的整合已告一段落，惠普隨即進行全球資產「總盤點」，希望

將雙方資產最佳化，並將各項資源妥為應用。

台灣惠普與康柏合併後，員工達千餘人，且必須合署辦公，原復

興北路惠普大樓及康柏在敦化南路租用的大樓空間不足，因此合

併後的台灣惠普遷入信義計畫區國泰信義大樓現址。

惠普表示，原惠普大樓確已在全球總公司資產處理人員、台灣總

務處的執行下，日前透過房屋仲介公司出售，買主為南山人壽公

司，成交金額則無法透露；惠普近期也陸續在亞太地區的新加坡

、香港，處理相關辦公室資產。

據瞭解，屋齡已近30年、位於復興北路的惠普科技大樓，是屬地

上14層、地下二層的建築，每層建坪約200餘坪，以該地段舊屋

每坪35萬至40萬元的行情估算，總成交應在10餘億元至20億元左

右，由惠普與當初合建的地主分帳。由於近30年來來台灣房地產

漲幅不少，對惠普算是不錯的投資。

惠普是於1970年來台投資，最初是在敦化北路長庚醫院附近租屋

辦公，當時的台灣惠普總經理柯文昌看好台灣房地產的前景，向

總公司爭取在台灣興建大樓獲准，隨後即選上復興北路這塊地，

與地主合建大樓。在惠普去年遷入信義計畫區現址前，20餘年來

這棟大樓一直是「惠普人」的家。

據瞭解，惠普在各國設立據點，為求資金靈活運用，辦公室多數

是採租用，即使近期惠普在中國大陸積極布局，辦公室也多是租

用，台灣是少數自行興建辦公大樓的地區。

南山人壽昨（30）日證實，以20億元購買惠普大樓。據了解，南

山人壽過去從不投資台灣不動產市場，目前全台擁有十棟大樓，

全部都是自用。這次以20億元購買惠普大樓，首度站在投資角度

，顯示南山人壽不動產投資策略大轉彎，看好台灣不動產市場前

景。

除了南山人壽之外，今年外資保險公司已開始購買台灣的辦公大

樓。美國保德信人壽於本月中旬宣布，將出資近30億元，買下台

北市南京東路五段，樓高12層、總面積約6,556坪的辦公大樓。

南山人壽表示，購買台灣的不動產，反映該公司深耕台灣的決心。

具有「壽險業教父」之稱的南山人壽董事長郭文德，確定將退休

，南山人壽今（8）日召開董事會，將通過郭文德的退休案。

據了解，郭文德退休的原因，主要是長期為眼疾所苦。他退休後

，繼續擔任南山人壽的常務董事。南山人壽董事長一職，將由美

國國際集團（AIG）資深副董事長謝仕榮回鍋兼任。

海外投資匯兌可能吃掉壽險公司獲利！南山人壽今年上半年稅後淨利

僅六．三八億元，相較往年衰退甚多，南山指出，主要是上半年提列

了近三十億元的匯兌未實現損失準備，未來只要選擇好時機再轉換幣

別，獲利就可望回沖。

名列國內資產第三大壽險公司的南山人壽，今年上半年的獲利明顯不

如預期，去年稅後獲利一百○二億元，還增提一百億元責任準備金的

南山，今年上半年稅後淨利僅六億三千八百萬元，與國泰人壽上半年

獲利九十七億八千多萬元相差甚多，也與資產規模相當的新光人壽上

半年賺三十二億多元，也有一段距離。

南山人壽表示，主要原因是南山無論在國內外都是大量投資在債券，

賺取「穩定的獲利」，而從前年開始，南山開始大幅加碼投資國外，

去年一年，南山增加投資國外一千○八十五億元，增加幅度高達一二

九％，今年上半年，南山也增加四百億元左右的國外投資部位。

南山並未像本國壽險公司在第一季時大幅加碼股市，因此在本國壽險

業首季獲利一百三十多億元，國壽賺六十七億元、新壽獲利二十三億

元時，南山第一季僅獲利四億元，當時就是因為提列十多億元的匯兌

損失準備，而吃掉第一季的投資獲利。

第二季南山又增提近十億元的匯兌損失準備，累積已提二、三十億元

，做得上半年僅獲利六億元，獲利進度大幅落後。不過南山指出，國

外投資可選擇較好的時機再匯回，投資價值仍是不變，且近來美元匯

率回升，相信下半年匯兌損失準備可大幅回沖，不會影響獲利進度。

發展區域金融機構，國泰人壽與南山人壽積極布局，國壽除了正在籌

設上海合資子公司外，也同步爭取進軍越南；而南山人壽則是同時申

請上海辦事處及越南子公司等，希望與美國母公司 AIG分進合擊，共

同拓展大陸及越南市場。

南山人壽，雖然母公司 AIG集團在大陸的友邦人壽已有獨資子公司，

且有八家分公司，但南山仍是計劃以台灣南山的名義進軍大陸，未來

AIG 集團可能以美國、台灣兩套保險經驗，在大陸不同城市經營；不

過南山上海辦事處的申請已在保監會壓了二年，南山也希望今年內能

有所突破。

繼新光人壽在前年大舉提存196億元之後，另一家老牌壽險公司—

南山人壽，也在今年一口氣增提100億元的責任準備金，震撼壽險

業界。壽險業人士指出，低利率環境下，壽險業面臨利差損問題，

增提責任準備金是負責任的作法。

由於增提責任準備金會有稅賦減少與影響損益的問題，南山人壽向

財政部提出申請，已經獲得財政部通過。對此，南山人壽維持其一

貫的低調態度，不願對外回應。

新光、南山都大幅增提責任準備金，「三巨頭」之一的國泰人壽是

否跟進，相當受到矚目。國泰金控副總經理李長庚表示，國泰人壽

資產負債結構相當健全，因此不需要增提責任準備金。

責任準備金是壽險公司準備用來理賠給保戶的資金，主管機關會規

定「法定責任準備金」，每一張保單賣出去時都必須提存。不過，

隨著市場利率大幅下滑，利差損問題浮現，壽險業的清償能力也受

到外界質疑。

南山人壽的財務表現一向是壽險業的模範生，去年稅後盈餘高達10

2億元，大於該公司的資本額100億元，「賺回一個資本額」的驚人

成績，已成為其他壽險公司總經理追求的目標。此外，南山人壽的

資產配置相當妥善，高達六、七成都放在固定收益投資工具，配合

其負債。因此，這一次大舉增提責任準備金，令外界相當意外。

壽險業人士分析，過去幾年壽險業大賣高預定利率保單，利率甚至

在8%以上，現在低利率環境下，壽險公司投資報酬率要達到8%相當

困難。儘管業者努力減少利差，但過去高利率保單仍是沈重的負擔。

壽險業人士表示，壽險公司的保單是陸續到期，除非保戶同時集體

解約或大量到期，否則不容易有現金流量的問題。因此，即使壽險

業面臨利差損，只要持續有保費進帳，經營階層不見得願意增提責

任準備金。

增提責任準備金會使保險公司股東的獲利減少，如果沒有股東的支

持，壽險公司很難下定決心。南山人壽有高達95%的股權集中在美

國國際集團（AIG），而南山人壽因為這幾年非常賺錢，有能力在賺

回一個資本額之後，還能增提100億元的準備金。外界認為，南山

人壽增提責任準備金的作法，應是獲得母公司的支持。

新光人壽當初則是因為新光金控決定與台新金控合併，一口氣提存

196億元責任準備金，外界誤解新光人壽財務有問題，當時每股股價

還跌到6元。後來這宗合併案無疾而終，但新光金控的股價上周五已

經飆升到31.5元，顯示體質改善後獲得投資人認同。

南山人壽配發現金股利再創新高！南山二十八日舉行股東會決定，九

十二年度盈餘配發現金股利每股（面額一百元）六十五元，現金股利

總額高達六十五億元，同時每十股配發一股新股，做為股票股利。

去年稅後盈餘一百○二億元的南山人壽，在壽險公司中 EPS 最高，達

到每股（換算為面額十元）一○．二元；九十一年時，南山稅後獲利

八十七億元，即配發現金股利六十億元，母公司 AIG集團即獲得五十

六億元的股利，可解決集團的資金需求，而台灣的南山人壽，也成為

AIG最賺錢的子公司。

原本外界預期，AIG 集團去年是為了解決資金缺口，才會配發六十億

元的現金股利，創下歷史新高，但今年應該不會再配發高額的現金股

利，會進一步以盈餘轉增資，增加公司淨值、強化公司經營體質。

但南山昨日由董事長郭文德舉行股東會，宣布去年業務發展良好，總

保費收入達一千五百三十一億元，資產總值也突破七千億元。同時股

東會決定盈餘分配案，每股配發現金股利六十五元，再度創下歷史新

高，而南山大股東AIG集團將可分得約六十億元的現金股利。

由於目前南山人壽淨值已達三百七十億元以上，雖然配發現金股利六

十五億元，但今年底若南山依舊可獲利一百億元以上，則年底時南山

人壽的淨值將可突破四百億元。

但由於今年初大幅加碼海外，南山增加二百多億元的海外投資，雖然

海外債券都投資在利率最高波段，未來獲利可觀，但也由於美元大幅

貶值，使南山人壽帳上出現一、二十億元的未實現匯兌損失。

南山強調，由於其國外投資已高達新台幣二千一百二十九億多元，部

位相當龐大，因此會因匯率出現小幅的波動，但並不會影響未來的獲

利情況，估計全年度獲利仍可像去年一樣，能有上百億元的淨利。

南山人壽昨天舉行股東常會，通過分派盈餘分配，南山股票面額

百元，每股配發現金及股票股利七十五元，其中現金股利六十五

元，股票股利十元。相當於一般面額十元公司分派七．五元股利

，不但傲視金融業，電子業也難以匹敵。

壽險業4月新契約業績出爐。今年第一季表現不錯的南山人壽，意外被

擠出「前十大」排名，4月業績還輸給幸福人壽、三商美邦人壽新公司

。值得注意的是，4月全體壽險新契約業績約 375 億元，前十公司佔有

率超過82%。

四月壽險業新契約出爐，其中前十大公司，包括國泰、富邦、新光、

統一安聯、郵局、ING 安泰、台灣、中國、三商美邦、幸福人壽等十

家公司，總共就做了308億元左右的業績，佔全體375億元業績的82%

以上，其餘19家壽險公司，則搶食剩下來約 12%的市場保費，市佔率

不高。

壽險業4月新契約冠軍，還是國泰人壽，單月業績保費收入為89.6億元

，傲視群雄，比第二名的富邦人壽足足多出 40億元。不過，國壽去年

4月的業績更好，單月就做了 100 多億元，所以，今年4月與去年同期

比還出現負成長。

排名第二的富邦人壽和第三的新光人壽，則出現捉對廝殺狀況，兩家

公司都做了30多億元，只相差3、4億元左右。富邦人壽先前有一張投

資型保單出狀況，被短暫要求停賣，導致今年第一季業績稍微下滑，

但目前又搶回「老二」排名，可見金控旗下的優勢銷售通路不容小看

。

四月新契約，力爭上游的還有台灣人壽，台灣人壽靠著利率變動型保

單打進銀行保險市場，同時還有業界唯一一張「無理賠上限、有解約

金」的醫療險保單，讓台壽在第二季，終於重回前十大公司排名。

南山人壽高層人事傳出將有大地震，新任總經理陳潤霖於今年 6 月上

任之後，即開始積極對外網羅人才，據了解，包括業務、電話行銷、

市場行銷、人事等最高主管，將全部換新，新人將於明年元月以後陸

續上任。

南山人壽副總經理兼發言人賴昱誠表示，南山僅是部分高階主管退休

而已，沒有大規模換人。據了解，除了高層人事異動之外，南山人壽

最近調整組織結構，不少內勤人員異動，主要強化市場行銷部門。

外傳南山人壽將提供非常好的待遇與條件給上述職位的高階經理人，

規格如同一般中型企業CEO（執行長）的水準。因為這次對外徵才的

花費不少，市場人士認為陳潤霖這項計畫應該獲得總公司的支持。

據了解，陳潤霖大規模換將的作法，主要是希望南山能突破以往的想

法、作法，在目前艱困的壽險業經營環境下找出一條新路。為了這次

的徵才，南山廣發英雄帖，並透過獵人頭公司尋找合適的人選，直接

與香港亞洲總部主管面談，第二關則由陳潤霖親自面談。

南山人壽去年獲利 100 多億元，每股盈餘高居台灣所有壽險公司之冠

，也是AIG亞洲子公司中最會賺錢的公司。

根據該公司的網站上的統計，去年12月至今年 8 月，該公司稅前盈餘

已經高達 70.98億元，以南山 100億元的股本來看，每股盈餘高達 7元

，蟬聯台灣最會賺錢的壽險公司第一名。南山人壽今年10月底的總資

產規模達6,900億元，為台灣第二大壽險公司。

在部分中小型壽險公司以連動債券保單與利率變動型年金搶攻市場的

情況下，南山人壽業務仍維持一定的水準，今年前十月的新契約保費

收入為265.5億元，居市場第三名，次於國泰人壽與富邦人壽。

南山人壽新任總經理陳潤霖，具有精算師背景，曾經擔任 AIG集團設

於香港、泰國、馬來西亞、新加坡等八個東南亞國家的友邦人壽公司

總經理。

< 摘錄經濟 7 版 >

鉅亨網採訪中心／台北• 5月22日 05/22 11:39

南山人壽總經理林文英將於 5月底榮退，董

事會已調派香港友邦人壽總經理陳潤霖，接任南

山人壽總經理。

南山人壽表示，新聘任總經理陳潤霖有精算

師背景，目前擔任 AIG集團設於香港、泰國、馬

來西亞、新加坡等 8個東南亞國家的友邦人壽公

司總經理。

鉅亨網記者黃國棟／台北•4月10日 04/10 18:02

南山人壽今 (10)日推出第二期的連動式債券投資

型保單，繼今年1月第一次推出連動式債券商品，獲得

13億元的業績後，南山人壽再次推出，7年為其的連動

式債券商品，並預計業績目標1億美金，而買賣期間從4

月11日至29日。南山人壽副總經理賴昱誠表示，此次連

動式債券，主要投資在美元和英鎊，對於保戶而言，7

年滿期後可享有29.5%的獲利。

南山人壽投資型商品協理黃淑芬表示，連動式債券

的投資型保單，對於保戶而言，必須承擔的風險，來自

於銀行信用風險與匯率風險，其中銀行風險方面，南山

表示，此次的商品，主要與荷蘭銀行合作，而荷銀在信

用評等等級為A，因此，銀行信用風險可以排除。

至於匯率風險方面，黃淑芬指出，主要由南山人壽

來吸收，而南山在這7年期間，會依據匯率的波動，調

整投資方向，而黃淑芬也進一步說道，從今 (2003)年

起的往後7年，美、歐股市的獲利應該值得期待，所以

，才會提出保證收益29.5%的訴求。

針對連動式債券的投資保單，黃淑芬表示，每張保

單額度為10萬元，保單期限為7年。而南山研發部副總

經理陳文翰表示，目前銀行推出的連動式債券，常因為

市場景氣的低迷或是利率下降的因素，強破提前贖回，

竟而造成客戶的損失，針對此現象，陳文翰認為，消費

者在投資這類商品時，應該考量獲利率與投資標的，更

重要的意義是提供的「計價幣別」要具備良好的流通性

與保值性。正因為這個緣故，南山在此次的商品，才會

選擇美元與英鎊。

鉅亨網編輯中心／台北• 2月14日 02/14 09:16

南山人壽去年獲利高達 100億元，公司指出，今年

業績成長目標為 15%，並積極擴展相關通路，尤其以銀

行保險為主，此外，在增員方面首重「菁英計劃」，希

望能夠提高業務人員的素質與專業能力。

南山人壽表示，今年將首度斥資2000萬元推出形象

廣告，以「熱愛生命」為主題。並強調，保險公司不僅

是一營利的商業組織，更需肩負對個人、家庭保障與社

會安定的使命感。

鉅亨網編輯中心／台北•11月28日 11/28 12:50

南山人壽計劃今年底成立總部大樓，公司表示，南

山過去在股票投資部位約佔可用資金的5-6%，現在僅剩

1%左右；而在不動產部位的投資仍是0%，目前只投資在

自用的不動產上，預計總部大樓地點設在信義路五段，

土地加上建物總額約40億元。