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4、50歲的中年人，如何用現在的錢養未來的自己？壽險業者建議

，如果從四十歲起買對保險的話，每個月只要繳不到1萬元，10年

、20年後就可月領1萬元！富邦人壽指出，退休族群所要面對的經

濟支出包含生活費用、醫療費用、娛樂休閒等3大費用，據統計調

查發現，國人每月平均消費約17,083元，每月少說要有「2萬元」

，才能維持最基本的生活開銷。

而退休收入的來源，除了勞保老年給付、勞退新制個人退休金帳

戶，剩下的就要靠自己或是兒女奉養。也就是說，假設靠勞保、

勞退新制個人退休金帳戶未來每個月可供1萬元的話，還有1萬元

是要自己另外籌措的。

富邦人壽建議，善用利變年金險、變額遞延年金險、終身分紅保

險都可輕鬆達存好退休金。

若想要在60歲退休後至少月領1萬元到終身的話，假設王先生40歲

開始存，月繳5834元到18,268元就可達到這個目標，或是選擇躉繳

90萬到130萬元。用投資型保單較輕鬆的原因是報酬率設定比較高

，是以5％的水準下去算。而王先生若從50歲才開始存的話，不管

是月繳還是躉繳的金額都要更多。月繳的話從1萬5千元到1萬7500

元，躉繳的話則是從150萬元到170萬元不等。

宏泰人壽則是建議，在市場波動度大的情況下，可用「增額終身

壽險」及「附保證變額年金險」來打造退休後的月退俸。以40歲

的張先生為例，若買增額終身壽險，年繳18萬元，繳費20年，到

了60歲到79歲時，每年可部分解約領回12萬元。到了80歲時保單

剩餘價值還有590多萬元，可傳承給子孫。

保費高低有差異「性」，除看職業風險，也看性別！壽險公司指

出，女性死亡率較低、死亡風險較小，純壽險或房貸壽險2大類保

單，女性購買較便宜！

國際紐約人壽商品開發部資深協理譚光榮指出，一般來說「純保

障型商品」男性的費率會比較高，因為壽險生命表中男性的死亡

率高於女性，因此女性相對便宜。以國際紐約人壽定期壽險商品

來說，30歲男性買20年期且保額100萬元的定期壽險，年繳保費

為4,200元；若是30歲女性買20年期且保額100萬元的定期壽險，

年繳保費只要2,000元！

再以房貸壽險來說，國際紐約人壽的平準型房貸壽險，在30歲、

20年期、保額300萬元的相同條件下，女性躉繳保費為94,200元，

但男性躉繳保費卻要187,200元，申請房貸壽險時，以女性為貸款

戶投保，保費比較省。

不過，不同的保險公司有不同的保費制定方式，所以，並不是每

張壽險保單或是房貸壽險保單都是女生比較便宜。

以法國巴黎人壽的房貸壽險來說，就不分男女採同一費率。以30

歲男性、貸款300萬元、繳費20年、年利率3％來看，遞減型房貸

含保費月付金就為17,213元，即使女性投保也是一樣。

富邦人壽指出，最主要還是看各家男、女性的理賠發生率有關，

以富邦人壽的倍數型醫療險來說，20到50歲年齡層間的保費就以

女性較貴。因此，消費者在投保前可再仔細比較。

男人、女人買保險，保費大不同，宏泰人壽指出，通常，男性平

均壽命相對比女人短，投保「年金險」及「儲蓄險」，相對比女

性便宜。

國人女性的平均餘命較長，保險公司所要承擔的「生存風險」較

長，這2類險種，女性保費較男性貴。

富邦人壽也表示，一般純保障型的壽險是女性較便宜，但是，含

有還本型、養老型的壽險來說，女性保費反而較貴，因為女性存

活領取保險給付的期間，相對較長。

另外，國際紐約人壽商品開發部資深協理譚光榮表示，一般來說

，「醫療險」商品，不管是日額給付或是實支實付，女性的費率

會比較高，因為壽險生命表中女性的死亡率低於男性，相對上，

使用醫療費用的機率也會較男性高，住院機率也高於男性，所以

費率高。

倒是，也有例外。以宏泰人壽的商品來說，終身醫療險或重大疾

病險，30歲女性的費率都比男性便宜。以前者為例，女性採計畫

十的方案投保20年期，一年的保費為11,930元，男性則為13,320元

。

現在市面上保險商品相當多元，每家保險公司承保的群體、男女

理賠機率不一，因此，男性、女性到底買什麼險可以討到便宜，

還是得多比較！

全球通膨高漲，各家壽險公司的投資型保單也努力幫投資人新增

「抗通膨」標的，以免落伍！近期至少有四家保險公司確定會新

添多檔基金與ETF，包括中泰、全球、富邦、安聯人壽的投資型

保單，皆多了不少「抗通膨利器」供投資人選擇！

中泰人壽總經理林元輝表示，掛保證投資型保單在銀行通路銷售

創造佳績後，為加強商品競爭力，特別搶在近期完成改版動作，

不只加了時下最熱門的抗通膨、高股息指數概念投資標的，同樣

的商品還新增了歐元、美元的保單，讓投資人能以外幣進出，降

低匯損。

而即日起新上架29檔基金與ETF的全球人壽指出，此次新納進來

的標的除了抗通膨之外，也為投資人篩選出下半年行情較看好的

市場標的。

全球人壽表示，此次共納進四大類基金：新興市場、單一國家基

金；原物料基金、債券基金、短債與貨幣型基金。主要是看好下

半年新興市場動能會優於成熟市場，且新興市場仍會帶動原物料

需求。

由於股票市場的震盪，更增加債券市場的吸引力，且像通脹調整

債券基金更具抗通膨之效。而短債、貨幣型基金則是讓投資人維

持資金靈活度，等待股市反彈的投資契機。

富邦人壽則指出，7月分將新增21檔基金，其中有四類基金是可抗

通膨的。一是歐元通脹掛勾基金，這類基金主要投資在歐元計價

通膨連動債券（TIPS）、公債及海外政府債與企業債券。

再者是新興市場股票基金與原物料產國股票基金，例如：俄羅斯

、加拿大、澳洲等單一國家因有豐沛原物料資源，未來可望較能

抗通膨。另外，像公用事業基金、水資源基金，則是在景氣衰退

時較具防禦力。

富邦人壽提醒投資人，此次雖然新納入了許多單一國家及產業基

金，但這些基金波動度較大，不宜重壓，還是要做好資產配置，

分散風險，才能度過通膨時代的考驗！

保險公司通常怎麼來篩選基金標的？各家都有自己的一套。

以富邦人壽來說，則有5項篩選標準：

一、通路提案。投資型保單有一大銷量來源就是銀行通路，因此

，保險公司在篩選基金標的時，會參考通路端的意見。近期較受

通路端建議的基金就是新興市場股票型基金、亞太股票型基金、

印度股票型基金。

二、熱門題材。市場熱門的話題也是考量因素，近期較熱的就是

新興市場股票、新興歐洲、水資源、人口趨勢、原物料產國、通

脹債券議題等相關基金。

三、新增類別。原本保單未連結的產業或市場，也是新納進來的

因素之一。

四、各家基金公司的旗艦基金。如：霸菱全球新興市場基金、

KBC全球水資源基金、荷銀俄羅斯基金、百利達亞洲可換股債券

基金、景順債券基金、瑞士銀行全球戰略配置基金等。

五、特殊、獨家基金。市場上較少見、具獨特性的基金，如瑞銀

香港基金、瑞銀加拿大基金、KBC 歐洲庫藏股基金等等。

6月底後，投資型保單所連結的「富達系列基金」將有可能被凍進

凍出！

向來嚴謹、規定繁雜的富達最近又有新公告！6月底後，除了富達

基金的註冊地異動之外，還一併公告「靈活停止申購措施以保障

投資人權益」。富達表示，此公告主要是因為在盧森堡註冊地已

通過這項政策，所以只是做例行性公告，並不是即將要實施基金

凍結買賣、轉換。

但公告後，未來富達旗下基金或基金類股，可以部分關閉方式限

制新客戶單筆申購、定期定額申購與基金轉換（轉入）等交易。

且一旦富達董事會認為需採前述各項措施以及時保障富達基金與

投資人利益時，可立即實施，不再逐一告知投資人。

舉例來說，若未來有富達基金將達到其規模上限，且新增資產規

模將損及投資流程與潛在績效，則可定期關閉該基金，限制吸納

新投資。不過富達指出，就算實施靈活停止申購措施，也會留一

段時間讓投資人作贖回、買賣，不會立刻凍進凍出。

目前市面上有連結到富達系列基金的投資型保單相當多，包括新

光、南山、富邦人壽等。新光人壽指出，過去投資型保單連結的

標的（如：基金）的確可能因不符合主管機關法令限制、遭合併

、清算、基金規模達上限等原因而限制投資人投資。

就壽險公司角色，若遇上述情事，保險公司會配合該投資標的之

終止或關閉，並於知悉或接獲投資標的所屬公司通知，會以書面

通知要保人。

為對抗通膨，中央銀行近四年多度升息，民營銀行指數型房貸「

指標利率」已走高到2.68%，若下半年央行升息腳步不變，指數型

房貸首年利率將突破3%，超過2年期定儲利率，民眾負擔明顯加重

。

央行近四年連續升息，讓銀行業指數型房貸利率跟著升了4碼（1

個百分點）。永豐銀行零售金融處副處長韓志宇指出，若以借款

500萬元、貸款20年為例，在央行這波連續升息前，每月還款金額

約為2萬4,358元；但在升息後，目前每個月還款金額為2萬6,813元

，每月利息負擔增加2,455元。

銀行業指數型房貸的指標利率會隨著央行升息走揚，目前主要民

營銀行的指標利率大約為2.68%。如果央行月底再升息0.125個百

分點，估計銀行指標利率會再上升0.06到0.08個百分點至2.76%。

指數型房貸的實際利率，是依指標利率向上加碼。現在指數型房

貸前半年貸款利率約2.8%，銀行主管指出，不排除首年貸款利率

7月便會突破3%，但目前銀行2年期定儲利率還不到3%，民眾的房

貸利息支出有可能超過存款利息收入，即民眾的還款壓力增加、

負擔變重。

指數型房貸利率多採「三段式」，前半年或首年最低，其後第二

年起開始調高，第三年起更高。主要銀行指數型房貸利率，從第

2年起幾乎已經都飆破3%。

銀行指出，若指數型房貸前三年平均利率提高到4%，因為遠高於

長天期存款利率，可能會有很多房貸戶因此還不出錢，銀行也很

擔心屆時會引爆房貸違約潮。

房貸利率看漲，使得壽險業固定利率房貸廣受歡迎。像是富邦、

三商美邦、保誠和南山人壽等，都提供5、7到10年固定利率房貸

產品。

信合社改制的商銀，例如稻江商銀和陽信銀行，則在6月底前推出

前半年2.3%到2.5%的固定低利房貸。

主要民營行庫中，國泰世華、台北富邦和新光銀行由於固定在每

年1 、4、7和10月調整指數型房貸利率，將是央行月底調高利率

後，第一波拉高房貸利率的銀行。

現代社會貧富人口走向Ｍ型，但癌症的侵襲卻不分Ｍ型，每個人

都有可能罹癌。壽險業者指出，不管是預算足或不足的人，都可

在最不造成經濟負擔的預算下，用保險打造完美的抗癌計畫。

衛生署最近公布調查顯示，國人癌症發生率持續增加，平均每7分

38秒就有一人罹患癌症！

壽險業者指出，有許多癌症治療藥物是健保不給付的，比如說治

乳癌的藥一個月就逾10萬元、治大腸癌的藥一個月需要約10到20

萬元，但這些都可靠防癌險、重大疾病險的一筆急救金來補貼。

保誠人壽資深經理蕭圭華指出，現代人生活作息不正常，又長期

處於緊張壓力下，因此易得許多文明病、慢性病。因此，不管是

屬於Ｍ型的哪一端人，防癌險、重大疾病險都要趁年輕時就投保

，不只保費便宜，且因年輕身體健康，也才具有可保性。

蕭圭華表示，預算少的人，可用壽險主約搭配防癌險、重大疾病

險附約的方式投保。以保誠人壽的商品來說，終身的重大疾病險

與定期的重大疾病險保費可差到10倍左右。

但其實對預算足的人來說，當然是以終身型的主約為優先考量，

因為給付項目較完整，且身故保障也可拉高，同時也不用擔心附

約到期的問題。

富邦人壽則指出，不管預算夠不夠，都適合買還本型防癌險。對

預算不足的人來說，在買保險抗癌之際還可同時存退休金，因為

這類保險在滿期時會退還總繳保費的1.05倍，而且分期繳較不造

成經濟負擔。而對預算足夠的人則可買躉繳買還本型防癌險，同

時又有醫療保障。

就各家建議的防癌險規畫來看，其實年繳1萬5千元到3萬元之間

，就可建構基本的癌症保障，負擔其實不重，每天少喝一杯拿鐵

就夠了。

不過，如果收入隨著年齡增加後，壽險業者建議還是要盡量轉為

終身型防癌險主約保障較完全。

一般來說，主約的保障範圍，包括初次罹患癌症、住院、住院手

術、門診、門診手術、出院療養、骨髓移植、義肢義齒、放射線

治療等等。附約的保障比較偏重一次給付，只有原位癌保險金、

癌症保險金等。

壽險保費收入 5月減8% 今年來首見衰退 動債保單降溫，前五大業

績跟著跌，國壽仍是一哥。

連動債保單降溫，壽險業5月新契約保費收入連帶跟著下滑。據統

計，除國泰、富邦，幾家前五大排行榜常勝軍業績都衰退，整體

壽險業5月新契約保費收入也較4月減少8.3%為751.3億元，是今年

以來壽險業業績首度衰退。

據統計，5月投資型保單新契約還不到300億元，僅299.6億元，與

3、4月動輒四、五百億元的銷售不可同日而語，業績大幅衰退

三、四成。

全球投資氣氛不佳，連結基金的投資型保單因而不再受投資人青

睞，今年以來，壽險業新契約保單成長動力主要來自連動債保單

。

不過，壽險公會5月修改「投資型保單商品銷售自律規範」，規定

銷售連動債保單時，消費者必須證明自己有一定的金融背景或投

資經驗，而壽險公司必須電話回訪，確認壽險業務員已確實告知

相關風險；此外，壽險公司建議將連動債保單客戶分為一般型和

積極型，前者最低投資金額30萬元、後者則從80萬元起跳。

連動債保單銷售管理趨於嚴格，讓不少壽險公司業績大受影響。

以安聯人壽為例，因投資型保單向為主力商品，又逢連動債保單

、連結基金保單買氣下滑，5月新契約保費收入僅20億元，較前一

個月減少約70%，單月業績排名也罕見被擠出十名外，排在第11

名。南山人壽單月也衰退近五成，新契約保費收入降至42.7億元

；南山人壽今年前五月累積新契約保費收入仍較去年同期成長

5.7%。

國泰人壽及富邦人壽單月業績仍成長，新契約保費收入並分居業

界第一、二名，新契約保費收入各達264億、86.9億元。遠雄人壽

有投資不動產的獲利撐腰，加上持續推出養老險商品，單月新契

約保費達46.3億元，排名市場第三。遠雄、中壽兩家保險公司則

因投資型保單銷售量不多，在投資型保單降溫之際，兩家公司的

排名反而大幅提升。

新成立壽險公司，以第一英傑華人壽在第一銀行通路支持下成長

較快，5月賣出近20億元新保單，排名提升至業界第12名。但主要

透過豐銀行通路的豐保險，業績不見明顯起色，目前排名在壽險

業墊後。

金管會加強管理連動債保單銷售，使5月投資型保單新契約保費幾

乎腰斬！壽險公會統計，5月投資型保單保費收入僅300億元左右

，約4月份的66％，更只有1月份的43％。業者表示，5月開始，不

少壽險公司提早出場、短年期的連動債保單無法銷售，這種情況6

月會更嚴重。

不過，許多公司的投資型保單早就核准，5月國壽還是賣出120億

元的投資型保單，遠超過其他壽險公司，國壽5月單月新契約保費

265億元左右，累計前5月新契約保費已達1140億元，突破千億元

大關，穩居壽險第一名，也較去年同期大幅成長近49％。

剩下7個月，只要銷售約600億元新契約保費，就可超越去年全年

1,728億元的歷史新高數字。

由於新的連動債保單銷售管理辦法規定，只能銷售6年期以上、10

年期以下保單，且保戶必須年繳保費3萬元或躉繳保費30萬元以上

，才能買一般型的連動債保單，年繳保費8萬元、躉繳80萬元以上

者，才能買屬於積極型的連動債保單，業者評估，勢必衝擊投資

型保單的買氣，而基金型的投資型保單因為投資市場未見明顯好

轉，買氣仍未恢復。

5月已有保險公司受到影響，如以投資型保單為主力商品的安聯人

壽，5月新契約保費20億元，較去年同期衰退近70％，單月銷售跌

出10名外，業者分析，主要是安聯人壽提早出場型的連動債出不

來，買氣大受影響。

新光人壽因其連動債保單5月底才推出新的一檔，5月單月新契約

保費僅30.9億元，排名第七名，累計新壽前5月新契約保費460億

元，被富邦人壽以468億元追趕過去，排名落到第三名，富邦人壽

則躍居前5月的第二名。

其餘，如遠雄人壽、台銀人壽強打6年期養老險；第一英傑華人壽

宣告利率3％的利變年金，都在5月創下不錯的保費收入，遠雄前5

月新契約保費累計187億元，擠入第七名，台銀人壽及第一英傑華

則5月單月分別有26億多元及19億多元的新契約保費，可排名業界

第九及第十二名。

投資型保單的投資基金平台，和一般申購基金的管道比較起來，

到底哪個比較好？單純就買賣基金的費用來看，投資型保單比較

划算，加上投資門檻低，很適合沒錢卻想同時投資多檔基金的人

。不過，畢竟每張投資型保單不是可以買到所有類型的基金，選

擇性不夠多則是弱勢之處。

面對市場上琳瑯滿目的基金，相較於投資型保單，全球人壽認為

，保險公司除提供專業的「風險屬性分析」及「資產配置」外，

透過投資型保單買基金的投資門檻較低和轉換標的免收費用則是

最大優勢。

另外，保險公司建議之投資組合，會著重在分散投資風險及達到

長期穩健的報酬，並觀察市場變化，定期檢視提供調整投資組合

建議，因此保險公司多會提供每年3-4次免費轉換投資標的權利，

讓客戶可以適時自由調整投資標的，節省申購、贖回的手續費成

本。

由於投資型保單畢竟以保障為主要訴求，基金投資是附帶的價值

，富邦人壽人壽建議民眾不妨在選投資型保單之前檢視幾項指標

，則可讓投資基金效益更高。

富邦人壽表示，選擇投資型保險商品的「小撇步」包括， 一、投

資型保單連結之基金標的，最好含蓋各種不同類型的基金。二、

連結基金標的數目越多越好，且基金之績效在同類型基金中表現

較佳之基金。三、注意收取費用的項目是否有明確說明，並留意

繳交保費後實際投入基金投資的金額有多少。四、多參加行銷機

構所舉辦的投資趨勢說明會。五、操作便利的網路服務系統。

油價飆、物價漲、台股跌、荷包緊，「省錢」成為全民運動！壽

險業者指出，有三種保單因保額逐年遞減，等於是「自動」幫消

費者省錢。

第一種是「保額遞減」的投資型保單。目前市面上只有國際紐約

人壽的投資型保單是可自動遞減保額的，當被保險人60歲時，保

額每年自動遞減15％，直到保障維持在25％，雖然所繳的保費不

變，但保險成本是下降的，投資部分是增加的。

國際紐約人壽商品開發部資深協理譚光榮舉例，以30歲男性小陳

來說，保額200萬元，採年繳且目標保險費為3萬6千元、中途都沒

彈性繳保險費，前二年契約附加費用就是2萬1600元，第三年到第

五年附加費用就自動降為3600元。

若小陳在第3保單年度提高其目標保險費為48,000元、第7保單年

度提高目標保險費為60,000元的話，前二年的契約附加費用則為

21,600元，第三年到第四年的契約附加費用則減為10,800元，第五

年的附加費用則為4,800元、第六年的附加費用則為1,200元，保險

成本也是逐年下降。

第二種則是「保額遞減型房貸壽險」。法國巴黎人壽指出，因保

障隨著房貸遞減，所以保費比平準型保單省。以30歲男性貸款300

萬元來說，貸款20年、年利率3％月繳本息約16,638元為例，房貸

含保險費月付金遞減型比平準型的要省458元。

三是「保額保費遞減型定期壽險」。國華人壽指出，這種定期壽

險也是針對房貸戶，保額、保費可逐年遞減，但不一定要跟房貸

一起買。假設投保時保額100萬元，20年後保額只剩20萬元，保費

及身故、全殘保險金給付一起逐年按比率下降。

富邦人壽指出，由於人生每個階段的保障都不一樣，在年輕時有

房貸、車貸、信貸、子女教育費、生活費等家庭負擔，所以身故

保障需要拉高，但到了老年，兒女都長大成人，房貸壓力也減輕

了，就不需要這麼多保障，因此才會有這類保額遞減的保單推出

。

不過，富邦人壽表示，目前變額萬能壽險、變額萬能年金、萬能

壽險也是可做到彈性繳費的功用，當有錢的時候繳多一點、沒錢

時少繳一點，只要保單帳戶價值金夠扣保險成本，保單還是可維

持有效。

選房貸利率 要前低後高 青年購屋貸款 前七年利率3%以下 可鎖住

利息成本 有能力提前還款者適用

物價飆漲、市場利率攀升，不少房貸族近來最關心的議題便是怎

麼貸款最省息。銀行個金部主管指出，對於具提前還款能力的房

貸族，選擇房貸時，應以利率「前低後高」設計的方案為主。若

比較目前幾種政策房貸的利率條件，在升息環境下，青年購屋低

利貸款就具備前低後高的條件。

青年購屋低利貸款的利率目前為2.665%，雖然會隨著台灣郵政2年

期定期儲金機動利率調整，即使未來市場持續升息，貸款前七年

的利率保證不會超過3%，第八年開始則以當時的利率直接加碼1

個百分點計息。

由於政策房貸沒有提前還款需要付違約金的規定，所以如果是打

算在七、八年內提前清償房貸者，就可以選擇這類貸款。

除了青年購屋低利貸款，部分銀行業者推出的「Cap型」房貸同

樣有鎖住利率上限的效果。

以玉山銀推出的「Cap保障型」房貸為例，若加計手續費和權利

金，五年內總費用年百分率最高不會超過5.38%，五年期間的利率

則隨著銀行的指數型房貸利率浮動，對房貸戶來說，同樣可鎖住

利率。

銀行個金部主管提醒，政策房貸因為有政府補助，利率上限較低

；一般業者推出房貸，利率上限則較高。不過政策房貸的申辦條

件比較嚴格，以青年購屋低利貸款為例，貸款當時家庭年收入必

須要是當地的20%分位點以下，才能申貸。以台北縣市為例，家

庭年收入約86萬元以下，才有機會申辦。

對於工作穩定，預期未來將有大筆收入，或薪資可望大幅成長的

上班族，若申辦青年購屋低利貸款，未來有能力提前還款，就等

於可以享受房貸利率3%以下的優惠。

目前有部分壽險公司也推出前低後高的房貸方案，如三商美邦人

壽推出七年固定房貸利率3.22%；富邦人壽也有前三年固定利率

3.1%專案，且提前清償不收違約金，房貸戶可考量利率、提前還

款的期限，選擇最適合自己的房貸。

澳元連動債保單大受銀行外幣客戶歡迎，根據富邦人壽統計，來

自銀行通路的連動債保單平均每件投資金額95萬元，逼近百萬元

水準；且有別業務員通路銷售的連動債保單以新台幣保單為主，

銀行客戶在同時面對新台幣保單與外幣保單的情況下，九成客戶

會直接選擇投保外幣保單。

澳元保單是今年保險市場主流商品，保險公司提出的滿期配息或

每年固定配息的年化報酬率均達7%上下，對投資人具有相當吸引

力。尤其對照新台幣1年期定存利率僅2.6%至2.7%，消費者物價指

數卻達3.29%，新台幣定存已淪為負利率，外幣商品在銀行、保險

公司一直是人氣紅不讓的產品。

不過，以澳元連動債保單來說，市場主流為「新台幣進出」的保

單，即投資人投保時，繳交新台幣給保險公司時會面臨第一次匯

率風險，出場時又得面臨澳元換成新台幣的匯率風險，「新台幣

進出保單」始終難以擺脫潛在的匯率風險。

有鑑於此，部分壽險公司推出澳元計價的連動債保單時，不僅推

出新台幣進出的保單，也會推出外幣保單，且為「澳元進出」的

外幣保單。對手中已有澳元部位的投資人而言，可以降低匯兌風

險。

以富邦人壽為例，近期推出的7年期澳元連動式債券，連結美元3

個月期倫敦同業拆款利率（Libor），除七年期滿可以領回100%澳

元投資本金，還可依連結標的表現，年年保證至少獲得配息率7%

的收益；除新台幣保單，考慮有些客戶希望未來保單滿期時，能

以澳元領回投資本金及收益，同時推出條件相同的外幣保單。

富邦人壽表示，去年以來便多次推出外幣保單，一直受到銀行客

戶歡迎。銀行理專與保險業務員銷售商品最大不同，在於銀行理

專可以看到客戶的資產部位，得以建議具有外幣部位的客戶投資

外幣保單，但保險業務員則以新台幣保單為主力。

為降低保戶匯率風險，近來保險公司在設計澳元連動債保單時，

愈來愈花心思，例如國泰台銀等便推出每年固定配息型態的商品

；有的業者則提供年金商品保戶，可在保單遞延期間屆滿時，選

擇一次領回或以年金形式領回。

面對澳幣商品買氣驟降，壽險業者仍持續以保本保息的訴求推出

澳幣連動債保單。本月又有壽險業者推出7年期澳幣連動債保單，

強調保本以及年年可獲配息率7％及附帶可以澳幣買相同條件保單

，以規避匯兌風險，希望挽回市場買氣。

本月有包括三商美邦、新光人壽、台銀人壽和富邦人壽推出澳幣

連動債保單，壽險業者表示，雖然近期澳幣走勢趨緩，但是在長

期仍看漲的情況下，預期澳幣連動債保單保本保息的機率還是很

高，加上全球股市震盪，國內銀行定存利率已經不敵通貨膨脹率

，定存族還是有這類固定收益商品的龐大需求。

而為了吸引客戶，富邦人壽本月推出的7年期澳幣連動債保單，除

了強調是市場上附加費用率最低的之外，有鑑於之前許多人都擔

心，澳幣到期後貶值，換回台幣可能產生匯兌風險，因此提供條

件相同之外幣保單（大吉大利外幣投資連結型遞延年金保險），

以避免領回時面臨匯兌風險。

也就是說有外幣資產部位的民眾，可以澳幣進出這張保單，以目

前澳幣定存有約6％水準來看，是相對比台幣具有吸引力的購買

方式。

至於以台幣購買的民眾，根據壽險顧問估算，以目前澳幣兌台幣

約28元的匯率水準來看，要貶值到17元兌台幣的時候，才會把

66％的保息率吃光，且其兌台幣每貶1元，影響每年的複利報酬

率為0.5518％。

時機歹歹，遠航、丹比相繼倒閉，許多人面臨4、50歲中年失業的

窘境。壽險業者建議，如果擔心繳不出保費的人，可有多種方式

來處理手中保單；如果是已累積一筆錢的話，可用4種保單來打造

退休保障。

國際紐約人壽行政中心副總經理楊鈞霆表示，對於已經沒有收入

的失業族來說，保費可能成為不小的負擔，但萬不得已，不建議

解約。

基本上，有7種的解決方法：變更繳費方式、善用寬限期、申請保

單貸款、保費自動墊繳、減額繳清保險、展期定期保險、保單停

效之後，2年之內申請復效等方式。

若是已有累積一筆錢的話，壽險業者指出，應強化退休及醫療保

障。

在退休保障上，可用定期還本險、即期年金、增額壽險、掛保證

投資型保單來規劃，以免僅有的退休金被不肖兒女奪走或是債權

人索回。

舉例，以50歲男性來說，蠆繳保費276.25萬元，買醫療養老險附

加防癌險，保額100萬元，防癌險每年繳保費13.6萬元，20年後，

主約可以領回一倍應繳保費總額，附約可領回1.05倍，年化保險

費總額，約領回589.5萬元。

宏泰人壽則建議，可以靈活運用增額終身壽險的解約金。以50歲

的男性來說，每年約繳付36萬元，繳費10年之後，60歲的時候可

以有兩種方式領錢，一個是全部解約，拿回解約金392.9萬元；第

二個是每年部分解約18萬元，可以持續解約到100歲。

另外也可放在掛保證投資型保單。以50歲男性來說，每年繳10萬

元，繳費10年後，60歲時即使市場行情不理想，最低保證每年可

領回8萬5千多元，持續領20年；若是年報酬率9％，每年可以領9

萬5千多元，第20年度提領時，帳戶價值仍有74.8萬元。

富邦人壽則建議即期年金也是另一種選擇。以男性50歲來說，躉

繳約483.4萬元，則每年底可領年金20萬元的退休金，活到老、領

到老。

另外，每年可以再領回年度紅利，如果以目前三行庫2年期定儲利

率2.34％來說，紅利可達5萬到8萬多。若是中途身故的話，那麼繼

承的受益人可至少領滿15年的錢。

最近綠卡風波吵得沸沸揚揚的，官員是不是「外國人」成為焦點

。事實上，在買保險時，是不是外國人也有差別！

壽險業者指出，外國人來台灣可以投保，但是有較多的限制，主

要是保額的限制，建議可以醫療險、壽險、傷害險優先投保。

全球人壽指出，一般來說，外國人來台只要有護照、居留證、合

法工作許可函就可投保，而外籍配偶則要有護照、居留證、結婚

證書或台灣戶口名簿則可投保，以全球人壽的外籍保戶來說，投

保「防癌險」的人較多。

富邦人壽表示，外籍人士投保與本國人投保主要的差異在於保額

與部分險種的限制。在保額部分，國人最高可投保至6,000萬元，

但外國人的保額頂多1000萬元。而像投資型保單若連結結構債的

話，有些會因稅制關係而限制特有國籍不能投保。

在保額的部分，各家都因險種、職業等級不同而略有差異。

以全球人壽來說，對於來台工作的外國人職業等級為第1級的累積

壽險、傷害險有效保額限制為500萬元，職業等級為第2到6級及無

職業或家管的累積壽險、傷害險有效保額限200萬元，健康險（日

額）或住院醫療險（實支實付）合計住院每日限4,000元（含）以

內。

而若是外籍配偶的話，累積壽險有效保額限200萬元，傷害險限

200萬元，健康險（日額）或住院醫療險（實支實付）合計住院每

日限4,000元（含）以內。

以富邦人壽來說，對於「一般白領外國人士」的壽險（含主附約

）保額上限為1000萬元、意外傷害險（含主附約）保額上限為500

萬元；「外勞或外籍配偶」的壽險及意外傷害險（含主附約）保

額上限都是100萬元。

以台灣人壽來說，則是規定：外籍人士壽險主、附約合計以500萬

元為限；意外傷害險以500萬元為限；日額型醫療險以2000元為限

；實支實付醫療附約以10萬元為限。

富邦人壽指出，外國人投保原則其實跟本國人投保原則一樣，主

要還是以需求為主，但建議外國人在台灣可先投保醫療險，強化

醫療保障。

保險公司今年增資壓力沉重，市場將矛頭指向金管會將實施資本

適足率（RBC）新制。國泰、新光等壽險公司已宣布增資，中型

保險公司財務不像大型壽險公司雄厚，目前仍在觀望，體質較差

的保險公司更受衝擊，根本找不到新股東增資。保險業者粗估，

整體壽險業今年增資規模至少500億元。

根據金管會今年推出的RBC新制，計算RBC的K值將分五年從0.4

調高到0.5。當K值調升，保險公司必須計提的自有資本便增加，

產生增資壓力，否則得面臨RBC下降問題。

對大型保險公司而言，最在乎的是RBC一旦下降，海外投資將受

限制。例如：業者若想申請國外投資比重達40%以上，RBC比率

須達250%以上，高於法定要求的200%。因此，資本適足率不夠

高的保險業，若想提高國外投資，就得先增資。

去年第四季國外投資環境開始轉差，今年第一季又逢新台幣匯率

急遽升值，壽險公司匯兌成本暴增，導致首季財報出現罕見的鉅

幅虧損，對業者不僅是財報赤字的震撼教育，還得面臨向股東提

報增資案的壓力。

新壽在去年底便宣布辦理增資，金額100億元，國壽日前宣布將辦

理現金增資籌資150億元，富邦、台壽亦表示今年將辦增資，富邦

人壽金額約在30至40億元之譜。

金管會原本就要求華山產、國寶、幸福、國華等幾家保險公司增

資。幸福人壽上周股東臨時會通過減資42億元，以彌補累積虧損

，股本降至8億元，但6月得辦理去年承諾主管機關的第二階段增

資，將以私募方式增資32.5億元，每股2元折價發行，預計募集

6.5億元資金，惟大股東尚未表態增資意願。國寶人壽亦須辦理增

資，目前還在尋找新資金挹注；淨值仍為負數的國華人壽增資壓

力也相當沉重。

「什麼都不能投資，大股東增資還有未來嗎？」RBC愈低，壽險

資金投資項目愈受限，業者表示，光是達成金管會原本要求的增

資目標都相當困難，新制上路後，壓力將更沉重。

昨日全球股市又下挫，讓投資人心慌慌。雖然說富貴險中求，但

是也不可把所有資產都放在高風險的理財工具上，壽險業者指出

，有5大保單有固定收益的功能，可以在投資組合中用來拉高固定

收益的比重。

富邦人壽指出，以壽險來說，包括養老險、終身還本壽險、利變

型壽險（萬能壽險）都有固定收益功能；而年金的話，則是利變

型年金、結構債年金也都可有固定收益的報酬。

壽險業者表示，這類固定收益商品，大都有3％以上的報酬率。另

外，保險商品也享有稅負的優惠，對於保守的投資人或是定存族

具有很大的吸引力。

富邦人壽指出，利變型終身壽險不只具有固定收益的功能，還有

許多好處，像是宣告利率高、費用率低、彈性繳費、保本、節稅

、無匯率風險等6大優勢，因此連前總統陳水扁去年名下財產，都

赫然發現多了一筆「利變型壽險」。

富邦人壽表示，不只如此，這種保單在保戶一旦有資金需求時，

還可隨時提領，完全不需支付貸款利息，但必需扣解約金；5年後

的提領則免扣費用，因此，上市後常引起搶購風潮。

現在的國人已愈來愈懂得藉由多元化資產配置來增加財富。不過

，富邦人壽提醒，在買利變型壽險時，除了比較宣告利率的高低

外，也應當了解壽險公司對宣告利率的風險控管及經營績效，做

為投保的參考依據。

台灣人壽指出，利變型年金具有固定收益的特性，因此適合三類

保守的人：一是定存儲蓄族群、二是保守投資族群、三是退休規

劃族群。由於目前投資環境較為動盪，許多人為避免資金風險，

大多選擇將資金投入有保證利率的年金險。

以30歲男性投保台灣人壽「富利長紅利率變動型年金保險」（首

次宣告利率3.5％，並適用3年。），躉繳保費100萬元為例，保單

滿3年後，若因臨時資金需求而解約，就可領回保單價值為

1,086,544元，約當年複利率為2.81％，對於保守型的銀行客戶是

相當理想的選擇。

公營保險保戶 超專情 營運受信賴，保單解約率低首季第25個月保

單繼續率，台銀人壽97%奪冠，台郵91%居次。

保險事業發展中心統計，今年第一季壽險公司第25個月的保單繼

續率，由台銀人壽奪得冠軍，台灣郵政保險緊追在後。顯示公營

保險公司較受民眾信賴，保戶購買保單後較不易解約。

保單繼續率是指保險公司銷售保單後，過了一年、以及過了兩年

，保單是否還繼續有效，保戶還有沒有繼續繳錢。通常業界會看

第保單13個月的繼續率及第25個月的繼續率。

保單繼續率愈高，表示保單招攬品質愈好。如果保險業務員在推

銷保單過程中，沒有講清楚風險、誇大其詞，或推銷不適合的保

單，或者保戶為了人情投保，保單就很難維持，有些保戶投保第

二年起就不再繳錢。

最近一、兩年因為新台幣利率回升，相較之下，低利率時期購買

的保單，保費反而比較貴。此外，今年第一季全球股市表現較差

，過去原本期待獲利的投資型保單保戶，也可能因此提前解約。

從保發中心的資料來看，很多壽險公司今年第一季保單繼續率都

下滑。

以第13個月的保單繼續率來看，幸福人壽以98.27%的繼續率奪得

業界冠軍。幸福人壽過去三年，13個月的保單繼續率均在97%以

上，顯示保單招攬品質不錯。此外，台灣郵政、台銀人壽的第13

個月保單繼續率都在95%以上。其他保單繼續率在九成以上的公

司，包括國泰、中壽、南山、富邦、國寶、三商美邦、宏泰、康

健、全球和巴黎等。

以第25個月的保單繼續率來看，台銀人壽以97.09%的繼續率傲視

業界。也就是說，100名保戶購買台銀人壽的保單，到了第三年還

有97名保戶繼續繳錢，只有三名保戶解約。

台灣郵政第25個月的保單繼續率也有91.85%。顯示民眾對公營保

險公司很有信心，不輕易解約。保單繼續率逾90%者，還包括中壽

、南山、國寶和三商美邦等。

也有少數保險公司保單繼續率偏低。以第13個月繼續率來看，包

括安聯和紐約人壽都不到八成；第25個月的繼續率，包括大都會

、紐約、宏利、美國、康健、台壽、保誠、國華和安聯等不到八

成。