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富邦人壽(公)公司新聞
富邦人壽股票投資部位自年初持續調節，資本利得帶動第一季獲利 成長。3月稅後純益91.8億元，累計稅後純益273.6億元，分別較去年 同期成長125％及57％，是各壽險公司中唯一首季獲利較去年同期大 幅成者，對整體金控首季獲利貢獻度高達66％，獲利創歷年3月最高 及首季第三高紀錄；國壽今年來因應金融市場波動，投資操作平穩， 保險本業營運穩健，3月獲利56.8億元，累計首季稅後純益達182.4億 元，對金控貢獻度逾半達56％。
國泰世華銀行3月稅後純益40.2億元，第一季121.8億元，年成長1 7％，主因為放款成長動能強健，有效控管資金成本，另銷售保險、 基金等財富管理各項商品業績持續成長，信用卡消費亦穩定增加，累 計淨手收相較去年同期成長33％，稅後獲利續創同期歷史新高；北富 銀3月稅後純益30.7億元、首季獲利達101.2億元，分別較去年同期成 長28％、24％。
產險子公司方面，國泰產險3月稅後純益3.1億元，累計稅後純益創 同期新高達10.7億元，年成長23％；富邦產3月稅後純益4.4億元，累 計首季獲利16.2億元，較去年同期成長21％。
雙雄證券子公司都受到全球股市因川普關稅政策震盪走跌波及，第 一季台股日均值年減6％，影響證券經紀收入、金融資產部位損益較 去年同期減少。
台股近日來面臨重挫，國安基金於9日進場護盤，但仍無法挽救加權指數失守18,000點的命運，暴跌1,068.19點。在此背景下，市場對金融市場亂流可能對壽險公司淨值的衝擊表示擔憂。雖然大型壽險業者表示，由於股票投資比重不高，並已採取相關應對措施，對淨值比影響有限，但市場對壽險業的投資部位和海外投資占比仍感到關注。
根據金管會統計，截至今年2月底，壽險業的海外投資部位高達23.2兆元，占整體資金比重達69.9％。其中，債券投資部位居多。近期美國債券殖利率的劇烈變動，對壽險資產評價帶來挑戰。以公債為例，美國10年期公債殖利率在4月6日約為3.88％，但僅3日後便升至4.31％，30年期公債殖利率也同時飆升至4.80％。
對於利率震盪帶來的影響，壽險業指出，台幣計價的美元債券ETF在利率下跌時短暫受惠，而外幣計價的債券則因價格變動而導致帳面投資金額增減。然而，由於台幣升值所產生的匯損，壽險業需透過匯率避險工具和外匯價格變動準備金制度來降低匯損影響。
儘管壽險業已採取即時避險措施，但匯率波動仍可能導致避險成本增加，外匯價格變動準備金的收回可能對部分淨值比較低的壽險公司造成衝擊。根據保險公開資訊觀測站的資料，截至去年底，富邦人壽的淨值比約為11.39％，而國泰人壽、台灣人壽、凱基人壽、南山人壽和新光人壽的淨值比分別為8.98％、7.62％、7.76％、6.64％和5.17％，均離法定安全線3％尚有安全距離。
股市連日重挫，對壽險投資部位造成壓力。壽險業者表示，整體壽險業的國內外股票分別僅占總投資金額的6％及1.5％，風險仍在控制範圍內。此外，市場傳言部分保戶利用槓桿操作和保單借款再投資，但大型壽險公司表示，目前並未看到保單解約潮。反而因為關稅戰的不確定因素，近期有保戶認為「現金為王」，紛紛捧現金購買保單，以追求較為穩健的投資。
大型壽險業者表示，由於股票占投資比重不高，且已採取相關應對 措施，對淨值比影響有限。
據金管會統計，截至今年2月底，壽險業的海外投資部位高達23.2 兆元，占整體資金比重69.9％，以債券投資部位居多。若排除外幣保 單項目，純投資性質的海外部位仍有15.8兆元，占比47.6％，且近期 美國債券殖利率劇烈變動，使壽險資產評價面臨挑戰。以公債為例， 美國10年期公債殖利率4月6日約3.88％，但9日又彈升至4.31％，同 期間30年期公債殖利率也從4.33％飆升至4.80％。
壽險業指出，這波利率震盪於6日下跌時，台幣計價的美元債券ET F因此短暫受惠，至於外幣計價的債券雖然也會跟隨價格變動而使帳 面投資金額增減，但也因台幣升值所產生的匯損，而需透過匯率避險 工具，以及外匯價格變動準備金制度降低匯損影響。
也就是說，壽險業透過即時避險措施因應，匯損的損失程度可能不 如想像中大，但匯率波動會造成避險成本支出增加、外匯價格變動準 備金收回，可能衝擊到部分淨值比較低的壽險公司。
根據保險公開資訊觀測站的最新資料顯示，截至去年底，富邦人壽 的淨值比約11.39％、國泰人壽8.98％、台灣人壽7.62％、凱基人壽 7.76％、南山人壽6.64％、新光人壽5.17％，六大壽險公司的淨值比 離法定安全線3％還有一段安全距離。
股市連日重挫，對壽險投資部位也會造成壓力。壽險業者表示，由 於整體壽險業的國內、外股票分別僅占總投資金額的6％及1.5％，視 各公司的股票投資占比情形而定，占比越高，可能導致淨值比離安全 線越近，整體而言，風險仍在控制範圍內。
除了投資部位，在保單銷售及解約情形方面，有市場傳言部分保戶 利用槓桿操作、保單借款再投資，為緩解斷頭而引爆保單解約潮，大 型壽險公司表示，目前並沒有看到保單解約潮，反而因為關稅戰不確 定因素下，近期開始有保戶認為「現金為王」，捧現金來買保單，較 為穩健。
近期，台灣壽險市場再次掀起一陣利率調整風潮，為緩解保單解約潮並增加保費收入，多家壽險公司紛紛調高宣告利率，吸引消費者關注。在眾多壽險公司中，台新人壽昨日（31日）宣布，從4月起將調整46張台外幣保單的宣告利率，其中美元現售22張、停售14張，以及新台幣現售10張。調整後，美元最高利率達到4.25%，成為市場的新高。
除了台新人壽，臺銀人壽也跟進調整，將從4月起將2張美元保單的宣告利率調升，調整後最高利率為4.2%。這兩家壽險公司的動作，讓4月份的台外幣保單宣告利率調整數量達到48張，顯示市場對於利率調整的積極回應。
值得注意的是，其他大型壽險公司如國泰人壽、南山人壽、新光人壽、凱基人壽、全球人壽、元大人壽、合庫人壽、三商美邦人壽與遠雄人壽，在4月份均未進行宣告利率的調整。目前，市場上僅有台灣人壽尚未公布4月份宣告利率的調整情況。
台新人壽表示，此次調整是基於目前區隔資產固定收益債券的利息收益率，能夠支持宣告利率的穩定維持。對於美元保單，台新人壽調升了36張現售保單的宣告利率，最大調幅達到10個基本點，調整後美元宣告利率最高達4.25%。對於新台幣現售商品，則調整了10張保單的宣告利率，最大調幅為5個基本點，調整後最高利率為2.65%。
目前市場上，元大人壽、凱基人壽與台灣人壽的美元保單利率仍為4.3%，保持領先地位；新光人壽、全球人壽與台新人壽的美元宣告利率則為4.25%，緊追其後。國泰人壽、南山人壽、臺銀人壽的美元保單最高利率為4.2%，而富邦人壽、遠雄人壽與合庫人壽則為4.15%，三商美邦人壽則為4.1%。
臺銀人壽昨天還表示，為減緩美元保單脫退情況的壓力並期望帶入更多保費收入，因此調整了兩張現售美元保單的宣告利率，最大調幅為10個基本點，調整後最高宣告利率達到4.2%。
為緩解保單解約潮並增加保費收入，壽險公司持續調高宣告利率，吸引客戶目光。台新人壽昨（31）日宣布，4月起調高46張台外幣保單的宣告利率，包含美元現售22張、停售14張，及新台幣現售十張，調整後，美元最高利率來到4.25%；臺銀人壽4月起也調高二張美元保單宣告利率，調整後最高利率來到4.2%。
兩家壽險業者4月合計調整48張台外幣保單宣告利率。
除台新人壽與臺銀人壽外，包括國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、新光人壽、凱基人壽、全球人壽、元大人壽、合庫人壽、三商美邦人壽與遠雄人壽，4月宣告利率均按兵不動，大型壽險公司裡，僅剩台灣人壽尚未公布4月宣告利率調整概況。
台新人壽指出，在目前區隔資產固定收益債券利息收益率可支持宣告利率維持穩定的情況下，適度調整台幣與美元保單宣告利率以回饋予保戶；4月起，調升36張美元保單的宣告利率，最大調幅10個基本點，調整後，美元宣告利率最高4.25%；另外，調整新台幣現售商品宣告利率共十張，最大調幅為5個基本點，調整後，最高利率為2.65%。
目前為止，元大人壽、凱基人壽與台灣人壽的美元保單4.3%，仍為市場上最高水準；新光人壽、全球人壽與台新人壽，美元宣告利率最高4.25%緊追在後。
包括國泰人壽、南山人壽、臺銀人壽，美元保單最高利率均有4.2%水準，富邦人壽、遠雄人壽與合庫人壽則為4.15%，三商美邦人壽為4.1%。
臺銀人壽昨天表示，為減緩美元保單脫退情況的現金流壓力並期望帶入保費收入，4月起調整兩張現售美元保單宣告利率，最大調幅為10個基本點，調整後，最高宣告利率為4.2%。
金管會近期宣布了一項名為「隱璞尋光」的新計畫，旨在主動尋找並協助金融與金融科技領域中的潛在創新案件。這項計畫將主動拜訪業界，了解創新過程中的困難，並提供相關資源和建議，以促進金融科技發展。
「隱璞尋光」計畫的核心目標是挖掘那些可能被忽視的創新潛力，如同璞玉一樣，將其發掘並推廣。金管會創新處長胡則華表示，此計畫有三項主要目標：一是廣泛宣傳金融科技創新試辦要點，讓更多業者了解並積極參與；二是讓金融業更加重視金融科技，並探索潛在的創新案件；三是串聯資源，與金融業者進行深度交流，以協助業者找到並整合所需的資源。
為實施此計畫，金管會將主動拜訪12家金融機構和4家金融科技公司，這些機構包括富邦人壽、國泰世華商銀、群益證券等，以及過去積極申請試辦或創新實驗的業者。其中，富邦人壽作為金融科技領域的先行者，將是這次計畫的重點訪談對象之一。
金管會預期，透過這項計畫，將能解決創新案件在法規、資金或人才方面的問題，促進產業間的合作，並推動金融科技領域的創新發展。對於那些試辦或創新實驗申請較少的公股銀行，金管會也呼籲主動聯繫，積極參與此計畫，共同推動金融科技產業的進步。
總結來說，金管會的「隱璞尋光」計畫，不僅是對金融科技創新的一次重要支持，也是對整個金融產業發展的一次促進。隨著計畫的逐步推進，未來台灣的金融科技產業將有望出現更多創新和突破。
富邦金控日前盛大舉辦「永續經濟活動認定參考指引議合工作坊」，與台北富邦銀行、富邦人壽、富邦產險、富邦證券、富邦投信等5家子公司攜手，共同推動企業低碳轉型。這是富邦金控第二年舉辦此類工作坊，展現其對永續發展的堅定承諾。
活動中，台北富邦銀行總經理郭倍廷致詞強調，作為金融業的領頭羊，富邦金控深刻認識到推動永續轉型的重要性，並積極運用金融影響力，支持企業客戶與投資對象實現低碳轉型。郭倍廷提到，2024年舉辦的SBT議合工作坊已成功幫助部分客戶將設定SBT目標納入評估，今年則進一步深化減碳議合工作坊，期望透過這樣的活動，逐步幫助企業夥伴加速推動低碳轉型，與各方利害關係人共同創造永續未來。
此次工作坊邀請了石化、半導體、紡織、運輸、廢棄物處理等產業的企業參與，協助企業客戶深入瞭解永續經濟活動認定參考指引的細節。與會者根據主管機關的轉型計畫樣本進行討論和意見交流，並期望透過參考這份指引，揭露營運經濟活動的永續程度，制定並揭露具體的轉型計畫。富邦金控也將借此機會更深入地了解客戶需求，並提供相應的金融支持。
對於未來，富邦金控與其子公司將繼續發揮金融影響力，與台灣產業共同面對氣候變遷的挑戰，帶動整體社會向淨零碳排的目標前進，展現對永續發展的責任與決心。
台北富邦銀行總經理郭倍廷致詞時表示，身為手握資金的金融業者，富邦深知推動永續轉型的重要性，也積極運用金融影響力，支持企業客戶與投資對象低碳轉型。2024年舉辦SBT議合工作坊後，已成功促成部分客戶將設定SBT目標納入評估，而今年再進一步舉辦減碳議合工作坊，希望透過循序漸進的方式，幫助企業夥伴加速推動與落實低碳轉型，攜手利害關係人，共同邁向永續未來。
富邦金控此次永續經濟活動認定參考指引工作坊，邀請石化、半導體、紡織、運輸、廢棄物處理等產業的企業夥伴共同參與，協助企業客戶瞭解指引細節，並依主管機關轉型計畫樣本進行討論及意見交流；期待透過此次工作坊，引導客戶參考該指引，揭露營運經濟活動的永續程度，並擬定及揭露具體轉型計畫，富邦金控亦能藉此更瞭解客戶需求、提供金融支持。
展望未來，富邦金控與子公司將持續發揮金融影響力，協助台灣產業共同面對氣候變遷，帶動整體社會往淨零碳排的目標前進。
為發展金融科技創新，金管會推動金融科技「創新實驗」與「業務 試辦」雙軌併行制，建立監理門診與法規諮詢等輔導機制，解決推展 業務過程面臨的法令問題。但現行機制有一大盲點，即均為金融機構 或科技業者內部篩選案件後提出，為積極開發創新案件，協助業者釐 清實驗或試辦可能的疑義，金管會將主動拜訪業者，提供未來發展建 議及鼓勵業者提出申請，「隱璞尋光計畫」意為引導業者挖掘具發展 潛力的創新案件（璞玉），使其嶄露光芒，進而落地應用發展業務。
金管會創新處長胡則華進一步說，計畫主要有三項目的。一是釋放 訊息，去年10月開始金融科技創新的試辦要點，很多業者都還不知道 ，藉此強化宣傳；二是要讓金融業重視金融科技，了解有無進行中有 潛力的案件；三是串連資源，透過主動與金融業者交流，了解共同或 欠缺的資源，幫業者串連。
金管會預期的效益，首重解決問題，透過發覺創新潛力案件協助解 決法規、資金或人才的問題；二是促進產業間的合作；三是增進創新 ，以往基層有些案件提出來，但法規不可行就被主管擋掉，現在要突 破是有可行性，希望這些案件浮出檯面增進創新。
金管會規劃主動訪談的業者，多是金融科技發展上較為主動且資源 豐富者，尤其提供金融科技專利授權的對象，例如國泰金、北富銀、 永豐金證券等，過去積極申請試辦或創新實驗的業者，如國泰人壽、 富邦人壽、富邦產險與永豐金證券，也在規劃名單中。
整體來看，計畫安排北富銀、永豐金證券、富邦人壽、國泰世華商 銀、群益證、金鼎證、國壽、中信銀、好好證券、台灣人壽、將來銀 行、阿爾發證券投顧等共12家業者，為首批拜訪名單，預計年底前走 訪完畢後進入下一階段，也對較少申請試辦或沒有對外授權專利的公 股銀喊話：歡迎主動聯繫。
富邦金控於24日盛大舉辦「永續經濟活動認定參考指引議合工作坊」，此次活動由台北富邦銀行、富邦人壽、富邦產險、富邦證券及富邦投信等五家子公司共同參與，展現了富邦集團對永續發展的堅定承諾。這是富邦金控第二年辦理減碳議合工作坊，不僅強化了集團內部對永續理念的理解，也促進了與企業客戶的深度合作。
台北富邦銀行總經理郭倍廷在致詞中強調，作為金融業的領軍者，富邦深知推動永續轉型的關鍵性。他提到，富邦積極運用金融影響力，支持企業客戶和投資對象進行低碳轉型。在2024年舉辦的SBT議合工作坊之後，已有部分客戶將設定SBT目標納入評估，而今年的減碳議合工作坊則旨在透過逐步推進的方式，協助企業夥伴加速推動與落實低碳轉型，與各利害關係人共同邁向永續未來。
此次工作坊邀請了石化、半導體、紡織、運輸、廢棄物處理等產業的企業夥伴參與，旨在讓企業客戶更深入地了解指引細節，並根據主管機關轉型計畫樣本進行討論和意見交流，共同尋求最佳轉型策略。
富邦金控及其子公司長期以來都致力於與企業客戶和供應商攜手進行低碳轉型，積極參與國際組織，舉辦各種活動邀請客戶參與，提升永續知能。例如，富邦金控在2024年簽署了「Global Investor Statement to Governments on the Climate Crisis」，呼籲各國政府重視氣候危機，並採取行動推動淨零轉型。而富邦人壽和富邦投信則透過國際倡議組織CA100+，與全球機構投資人合作，進行共同議合。
台北富邦銀行在2024年底還攜手工研院舉辦中小企業淨零工作坊，指導中小企業主學習碳排查及能源管理，並宣布與工研院合力推行全台減碳顧問計畫，幫助企業主發展適合自己的轉型策略藍圖。
台北富邦銀行總經理郭倍廷致詞時表示，身為手握資金的金融業者 ，富邦深知推動永續轉型的重要性，積極運用金融影響力，支持企業 客戶與投資對象低碳轉型。2024年舉辦SBT議合工作坊後，已成功促 成部分客戶將設定SBT目標納入評估，今年再進一步舉辦減碳議合工 作坊，希望透過循序漸進方式，幫助企業夥伴加速推動與落實低碳轉 型，攜手利害關係人，共同邁向永續未來。
富邦金控此次永續經濟活動認定參考指引工作坊，邀請石化、半導 體、紡織、運輸、廢棄物處理等產業之企業夥伴共同參與，協助企業 客戶瞭解指引細節，並依主管機關轉型計畫樣本進行討論及意見交流 。
富邦金控與子公司長期致力於攜手企業客戶與供應商進行低碳轉型 ，積極參與國際組織、舉辦各種活動邀請客戶參與，共同提升永續知 能。富邦金控2024年簽署「Global Investor Statement to Govern ments on the Climate Crisis」，呼籲各國政府重視氣候危機，並 採取行動推動淨零轉型；富邦人壽與富邦投信透過國際倡議組織CA1 00+，與全球機構投資人合作，進行共同議合。
台北富邦銀行也在2024年底攜手工研院舉辦中小企業淨零工作坊， 指導中小企業主學習碳排查及能源管理，並宣布與工研院合力推行全 台減碳顧問計畫，幫助企業主發展適合自己的轉型策略藍圖。
據統計，今年2月利變壽險約賣249億元，年成長25％。各大壽險公司也推出新一波美元利變險，宣告利率也是居高不下，如國泰人壽昨（25）日推出宣告利率4.2%的美元利變終身保單；凱基人壽、台新人壽日前也推兩款美元利變壽險，宣告利率達4.15%，滿足資產配置與多元資金需求。
各大壽險持續拉高宣告利率，替美元利變型保單銷售加馬力，包含新光人壽、全球人壽、凱基人壽及富邦人壽等，3月均調高保單宣告利率，新壽大手筆調升111張的美元保單宣告利率，調升後，美元保單宣告利率最高來到4.25%。全球人壽同樣宣布調升18張美元保單宣告利率，調升後，美元保單最高利率4.25%；凱基人壽調整後，美元保單最高宣告利率達4.2%；富邦人壽美元保單宣告利率最高4.15%。
目前為止，美元保單宣告利率最高水準仍為台灣人壽的4.3%；新光人壽、全球人壽美元保單宣告利率來到4.25%；國泰人壽、南山人壽、凱基人壽美元商品宣告利率最高水準均為4.2%；富邦人壽、元大人壽、宏泰人壽、合庫人壽、臺銀人壽、台新人壽、遠雄人壽為4.15%；三商美邦人壽為4.1%；第一金人壽則為4.05%。
壽險公司也推出新一波美元利變險搶市，國壽宣布推出宣告利率4.2%的美元利變終身保單，特別的是「樂齡優退權」，當年齡達到60歲或65歲之保險單週年日時，開始領取給付「生存保險金」，選定後就可每年領或每月領，領終身。
凱基人壽推出新美元利率變動型終身壽險，該保單宣告利率4.15%，除了分期繳費享終身保障，若符合高保費費率折減門檻及首、續期指定金融機構自動轉帳繳費，最高享7%保費折減。
台新人壽推出兩款美元計價利變壽險，宣告利率同樣達4.15%，滿足客戶在保障、投資及財務規劃需求。
四大壽險持有台積電部位最多的是國泰人壽，至去年底持有台積電 約8.36萬張，買台積電的成本約達766億元，每股成本約在915元，若 以去年底的市價計算，持有台積電市值為899億元，顯示去年國壽持 有台積電的未實現利益高達133億元。
凱基人壽至去年底持有台積電張數也有4.87萬張，投入成本約392 億元，持股均價約在805元左右，至去年底的市價計算，持有市值為 524億元，未實現利益高達131億元。
南山人壽至去年底持有台積電約有4.25萬張，投入台積電的成本約 402億元，買進台積電的均價在945元左右，以去年底市價計算持有市 值共有457億元，未實現利益達55億元。
新光人壽至去年底持有台積電約3.73萬張，投入成本383億元，等 於買進的均價在1,025元左右，至去年底持有台積電市值402億元，未 實現利益約19億元。
近期因台積電擴大加碼赴美投資等因素影響，台積電股價震盪劇烈 ，假設四大壽險自去年底到今年2月底之前持有台積電部位未加減碼 ，四大壽險仍可呈現未實現正利益，國泰人壽、凱基人壽皆還有超過 100億元的未實現利益，南山人壽也還有逾40億元、新光人壽約有超 過5億元。
再就國泰、富邦、南山、新光、凱基、台灣等六大壽險來看，持有 台積電市值最多的是富邦人壽，依富邦金的大額持股，至去年底持有 台積電市值為1,526億元，主要多是富邦人壽的持股，富邦人壽更是 台積電的前十大持股股東，推算至去年底富邦金持有台積電約有14. 19萬張，假設富邦金在今年前兩個月並未大舉加減碼，今年前兩個月 的股價波動，讓富邦金持有台積電市值約下降近50億元。
統計至去年底，15家壽險投入國內外上市櫃股票成本為2.1兆元， 因去年大型壽險從股票實現較多資本利得，較2023年底的2.15兆元， 推估減碼超過400億元。但受惠去年股市多頭，帶動壽險上市櫃持股 部位未實現增加，持有國內外上市櫃股票市值來到2.24兆元，比202 3年底2.19兆元增加，去年未實現利益逾1,300億元，超過2023年的4 00億元。
去年15家壽險持有國內外上市櫃股票部位，七家超過千億元，國泰 人壽持有市值超過6,400億元最多，其次富邦人壽逾5,700億元，南山 人壽與台灣人壽都超過2,000億元。但就去年底股票未實現來看，15 家中僅三家呈未實現損失，未實現利益較多是富邦人壽逾480億元， 其次國壽約440億元，凱基與台灣人壽也有超過百億元。
若計入國內外未上市櫃股票與基金、ETF的持股，各大壽險去年持 有股票未實現利益更多。富邦人壽去年底整體有900億元，今年到2月 底還有700億元；國壽到去年底有1,000億元，到2月底還有800億元以 上。
去年底美債殖利率上揚，壽險手中的債券與債券ETF部位未實現損 失雖擴大，但仍積極搶進買債鎖高利，15家壽險去年底光是放在攤銷 後成本的債券部位，就達到19.65兆元，全年共加碼超過1.1兆元，帶 動利息收入飆升。
去年底15家壽險利息收入超過8,400億元，連兩年超過8,000億元大 關，主要是來自債券部位的息收增加。
壽險業者認為，今年多空夾雜，預期長率維持高檔區間盤整，將伺 機持續布局長天期債券，有利今年經常性收益率提升。
隨著2026年壽險業即將全面接軌國際會計準則IFRS 17與ICS，距離這一重大轉變的日子已經不超過一年。今年，各大壽險公司紛紛展開平行測試，並陸續公布接軌後的財務試算結果。其中，國泰、富邦、台灣三大壽險公司已率先公佈，預計接軌日ICS比率將達到法定標準的100%以上，引發市場廣泛關注。
在接軌的財務試算中，各公司的預期各異。國壽預計接軌日ICS比率將達190%，富邦則以維持150%以上為目標，台壽則估算為130%，並在15年的過渡期內逐年提升。接軌後的淨值變化方面，國壽和富邦預計淨值將略有下降，但稅後CSM可高於去年底淨值；而台壽則預估淨值將增加約400多億元。
接軌後，損益表將受到最大影響。在利差部分，三家壽險公司皆預期接軌後可呈現正利差。國壽預期利息成本將大幅下降，避險後經常性收益率將大於利息成本；富邦則預期接軌後仍能維持損益面正利差；台壽則因負債成本下降，預期損益表的經常性利差將增加。
CSM（綜合收益）方面，因接軌後CSM將逐期釋出在損益表，正CSM將有助於獲利。國壽設立每年700億元新契約CSM目標，去年達成900億元並創新高，預期接軌後五年內，每年釋出10%至15%成長；富邦去年CSM逾600億元，超過內部目標400億元；台壽去年CSM約150億元，目標每年200億元以上，估算接軌時會有千億元以上，年成長可達15%以上。
然而，各壽險公司在接軌時還有一次資產重分類的機會。富邦和國壽預計將部分股票部位放到其他綜合損益（OCI），因為接軌後將取消覆蓋法。去年兩家公司都有逾千億元股票資本利得，重分類後將影響獲利，並且預期接軌後股市漲跌與實現資本利得將牽動淨值波動。
台壽則預計將部分債券資產從攤銷後成本（AC）搬出，以抵消負債面利率波動，有利於維持淨值與損益表平穩。雖然移出部分AC將對淨值有負面影響，但台壽估算接軌後仍維持比去年底更高淨值的機率仍高。
首先是ICS比率估算，國壽預期接軌日會有190％，富壽以接軌後維 持150％以上為目標，台壽估算有130％，且15年過渡期會逐年向上； 接軌後淨值變化，國壽、富壽預期淨值會稍下降，但加計稅後CSM可 高於去年底淨值，台壽預估淨值會增加約400多億元。
接軌後影響最大將是損益表，利差部分，三家壽險皆預期接軌後可 呈正利差，國壽預期利息成本將會大幅下降，避險後經常性收益率會 大於利息成本；富壽預期接軌之後可續維持損益面正利差；台壽現在 負債成本為3.27％，接軌後負債以現時利率計算第一年2.6％，負債 成本大幅下降，可預期損益表的經常性利差會增加。
其次是CSM，因接軌後CSM將逐期釋出在損益表，正CSM有助獲利。 國壽設立每年700億元新契約CSM目標，去年達成900億元並創新高， 預期接軌後五年內，每年釋出10％∼15％成長；富壽去年CSM逾600億 元，超過內部目標400億元；台壽去年CSM約150億元，目標每年200億 元以上，估算接軌時會有千億元以上，約每年釋出百億元，年成長可 有15％以上。
但是各壽險接軌時可有一次資產重分類的機會，股票部分因接軌後 將取消覆蓋法，富壽、國壽預計會將部份股票部位放到其他綜合損益 （OCI），現在股票資本利得進損益、未來則是進淨值，二家去年都 有逾千億元股票資本利得，重分類後將影響獲利，而且預期接軌後股 市漲跌與實現資本利得將牽動淨值波動。
台壽預計將部分債券資產從攤銷後成本（AC）搬出，抵消負債面利 率波動，有利維持淨值與損益表平穩，但移出部分AC將對淨值有負面 影響，台壽估算接軌後仍維持比去年底更高淨值的機率仍高。
台灣金融龍頭富邦金控在2024年交出亮麗成績單，稅後純益突破1,508.2億元，創下金控業歷史新高紀錄。每股稅後純益（EPS）達到10.77元，超過一個股本，顯示公司強大的盈利能力。總經理韓蔚廷在昨日（17日）的法說會上強調，股利將會隨著獲利成長而提高，並將同時考慮現金股利與股票股利，確保股利發放水準比去年更好。法人預估，股利可望上看5元。
富邦金昨日舉行的法說會中，透露去年發放的2023年股利為每股3元，其中現金股利2.5元、股票股利0.5元。韓蔚廷提到，過去富邦金的股利配發率在四至五成之間，但今年實際能發放多少還要整體考量。他強調，股利將會反映獲利，股利配發也會符合獲利成長，並會同時考慮現金和股票股利。
面對保險業即將於2026年正式接軌IFRS 17及ICS 2.0，韓蔚廷指出，這將對資本結構提出更高要求，近年來壽險業無法發放現金股利或上繳股利給金控母公司，對股利發放造成影響。為應對這項挑戰，富邦人壽近年來持續發行次順位債來厚實資本，2023至2025年分別發行250億元、560億元與待發行的190億元。富邦金昨日首次透露，不排除今年下半年將申設特殊目的公司（SPV）赴海外發行債券，若確定發行，將成為國泰、南山、新光之後，第四家宣布赴海外發債籌資的壽險公司。
富邦人壽去年稅後純益達到1,026.6億元，創下歷史新高。去年底總投資資產增至5兆1,760億元，年增7.4%，投資報酬率達到5.48%，主要得益於國內外股票投資的佳績。去年底，國內股票金額為4,628億元，占總投資資產比重近9%，投報率高達24.76%；國外股票部位3,975億元，占比7.7%，投報率23.17%；國內債券與國外債券投報率分別為3.05%與4.12%。與2023年相比，國內股票與國外股票去年分別增加224億與850億元。去年底股票未實現利益高達900億元，今年2月底降至700億元。
富邦金指出，國內外股票報酬率上升，主要反映實現資本利得及處分私募基金；現金維持相對較高水位，約2,452億元，占比4.7%，未來將視市況伺機布局，以期提升收益。截至去年底，富邦人壽合約服務邊際（CSM）達600億元，韓蔚廷表示，未來目標是每年成長15%至20%。
針對今年股債操作，富邦人壽表示，對今年股票市場仍然審慎樂觀 ，但因應不確定性因素仍存，會採取區間操作，今年持續布局AI趨勢 類股與各產業龍頭股，因應近兩年科技產業的爆發，去年積極承作成 長型股票，今年也是一樣的方向，不會著重在配息股配置。
債券市場部分，富壽認為，今年因美國總統川普的關稅政策與地緣 政治，預期長率會維持在高檔，投資配置上會積極伺機布局長天期債 券。
積極實現資本利得、掌握區間波段操作是去年富壽投資股市主軸， 去年從股市實現高達1,547億元資本利得，創新高，相較2023年實現 獲利461億元，年增2.35倍之多，去年主要集中在第二、三季各實現 438億、423億元；債券則因美債跌價，苦無實現獲利機會，全年實現 虧損4億元，其中去年第四季實現虧損逾14億元最多。
即使去年已大量實現資本利得，但受惠於股市上漲，富壽至去年底 持有台股市值來到4,628億元，為兩年新高，台股投報率高達24.76％ ，國外股投報率也高達23.17％，主要反映富壽去年處份私募股權基 金 與資本利得的成效。
壽險近年手中股債未實現全看美債臉色，至去年底15家壽險約有1 9.7兆元的債券部位放在攤銷後成本項下，去年第三季因美聯準會降 息利多、美債價升，攤銷後成本下債券部位若以市價計算，未實現損 失3.48兆元，但到去年底因市場預估川普上任後通膨升溫、美債價跌 ，以市價計算的未實現損失擴大至4.63兆元，但持有到期不會有大額 損失。
去年壽險手中滿手債券幾乎「無利可圖」，加上接軌IFRS 17與IC S邁入最後一年準備期，利息收入是接軌後重要獲利來源，因此壽險 業去年幾乎多是趁美債殖利率拉升時加碼，幾乎未從債券實現獲利， 反而多是趁股市上漲時大量實現資本利得，也導致去年底15家壽險手 中股債未實現利益下降或損失擴大。
至去年底15家壽險其他綜合損益項下股票、基金等未實現損失為2 ,245億元，較去年第三季的1,139億增加，主要受去年底美債ETF價跌 影響，但相比2022年未實現損失超過7,600億元來說已回升許多，主 要還是受惠於近兩年國內外股市皆大漲，股票部位未實現利益大增。
15家壽險持有上市櫃的國內外股市約2.2兆元，至去年底未實現利 益還有1,361億元，相比2023年的414億元增加許多，若單看上市櫃的 台股部位，至去年底持有約1.95兆元，未實現利益高達1,405億元， 也相比2023年底的814億元高，因股票未實現利益隨時可實現資本利 得來挹注獲利表現，顯示壽險後續獲利有撐。
去年底15家壽險中有6家壽險其他綜合損益項下股票、基金等未實 現轉呈正利益，其中以富邦人壽未實現利益48億元最多，其次是宏泰 人壽約47億元。但去年底受美債價跌影響，15家壽險整體股債未實現 損失皆較去年第三季擴大，其中資產排名前四大的壽險公司約各有6 ,600億∼1兆元的未實現損失。15家壽險去年整體股債未實現損失為 4.85兆元，單季擴大1.26兆元、年擴大約1.2兆元。
15家壽險去年底綜合損益3,160億元，較2023年底6,186億元下降， 去年底15家壽險稅後純益共賺2,896億元，淨值約2.47兆元，年回升 逾3,200億元。
在近年來的降息環境下，台灣壽險業逐漸感受到資金回流保單的趨勢。根據最新數據，六大壽險公司——國泰、富邦、南山、新光、凱基、台灣人壽，在過去兩個月的業績均呈現回升，新契約保費收入已超過千億元，達到1,028億元，年增長率達53％。預計整體壽險業在今年的前兩個月新契約保費收入將接近1,800億元，有望創下五年來同期新高。
儘管今年2月的工作天數比去年少，但壽險業的業績卻不減反增。市場普遍預期美國聯準會今年將維持降息步調，這對大型壽險公司來說是一個好消息。富邦人壽等壽險公司今年在調升美元宣告利率上展現了極大的誠意，美元最高宣告利率已經接近4.2％，這對利變保單的銷售增溫起到了關鍵作用。
在這六大壽險公司中，富邦人壽的業績表現尤其亮眼。2月份的銷售額達到108億元，年增長率為63％。富邦人壽將分紅保單作為今年業務的重點，這也從其新契約保費的結構中得以體現。其中，外幣分紅終身壽險的熱賣對當月新契約保費的增長起到了推波助瀾的作用，同時變額年金險的銷售也為公司帶來了不錯的挹注。
南山人壽在2月份的銷售額為84億元，年增長率達55％。南山人壽的業績增長主要來自變額年金險的熱銷，以及利變終身壽險和傳統型養老險的熱賣。而凱基、台灣人壽、新光人壽等以利變壽險為主力的公司，其2月份的銷售也呈現出顯著增溫的趨勢，其中凱基人壽的銷售額接近60億元，年增長率超過90％，台灣人壽和新光人壽的銷售額也分別超過30億元，年增長率在20％左右。
在過去兩個月中，已有四家壽險公司的銷售額突破百億元。國泰人壽以超過300億元的銷售額，年增長率超過1.38倍，位居第一。富邦人壽以251億元的銷售額，年增長率36％，緊隨其後。南山人壽和凱基人壽也分別以174億元和119億元的銷售額，成功突破百億元大關。
六大壽險公司累計前兩個月的新契約保費收入達到1,028億元，年增長率53％，業績明顯回升。預計整體壽險業在今年的前兩個月新契約保費收入將超過1,700億元，接近1,800億元，年增長率近60％，有望創下五年來同期新高。
