南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

壽險公會昨日下午緊急號召各保險公司主管，針對投資型保單擬

課二五％營所稅議題開會。據了解，業者對此相當反彈，但是，

基於尊重主管機關考量，希望各壽險公司不要對外發表看法，公

會將會主動積極和保險局溝通。

惟據悉，壽險公會昨天緊急召開的秘密會議，公會再三強調，不

要對外發表看法，「以免讓保險局難做人。」會議也無具體結論

，只有一片針對課營所稅堅決反對的意見。

投資型保單要課營所稅？壽險業高層主管充滿疑惑，有人說：怎

麼越搞越複雜？再這樣下去，不但有保險公司要倒閉，地下保單

也勢必更加猖獗，有錢人的資金往國外跑，一般民眾的壽險保障

無法有效提高，對於壽險業的衝擊太大了！

參予秘密會議的部分壽險主管認為，保險有別於其他金融商品的

特性，由於在穩定社會安定上，有其一定的功效，所以保險給付

免稅，在國外也是一樣的情況。

況且，今年十月起，投資型保單已經有投入保費與保額的最低比

例限制，再加上最低稅負制的實施，已可有效避免不當節稅。

如針對投資帳戶全面課遺產稅，將造成大額保單不再；如針對保

險公司課營所稅，「以投資型保單為銷售主力的公司，可能宣佈

倒閉。」

國泰金控策略長李長庚表示，「整個方案的細節尚不確定，但如

果照媒體報導要對保險公司的營收課稅二五％，絕對不合理，其

中公司有管理費用、人員費用、營業費用等成本費用，應該要扣

除」。

至於如果對個人課稅，對投資型保單市場的衝擊有多大？李長庚

都表示，「一定有影響，但沒有數字，實在無法評估」。

至於如果以保險公司課營所稅，換取投資型保單免課個人稅，對

保險公司的股東的影響有多大？新光金控發言人副總經理許澎表

示，「現在正在協商這件事，不方便發表意見」。

多數業者其實希望維持現況，國稅局針對投保動機不單純等個案

，進行抽查，業者加強業務員的教育訓練，懲處誇大節稅效果的

業務員。

率先獲得金管會核准開辦財富管理的保險公司南山人壽，為因應

財富管理業務開辦，近期調整組織結構，成立個人財務策劃部，並

與政大商學院合作開設「高階財富管理研究班」，培訓財富管理人

才。

南山人壽公司舉辦高峰會，國稅局認為是招待特定員工的旅遊活動，

屬對員工的補助，應辦薪資所得扣繳，要求南山人壽補繳稅款、罰鍰

三倍，合計達３，５００萬餘元。南山人壽不服，提起行政訴訟，最

高行政法院日前判決該公司勝訴，最高行政法院認為，也算是開會。

台北市國稅局查得，南山人壽公司於８４年間招待特定員工出國旅遊

，屬給付薪資所得，但未依規定辦理扣繳，要求補繳稅款８７７萬餘

元，又罰南山人壽三倍罰鍰。

南山人壽對此處分不服，提起行政訴訟，台北高等行政法院於９３年

判決南山有理，國稅局不服，又向最高行政法院提起上訴。

南山人壽主張，該公司舉辦的高峰會議，不是獎勵招待業務人員旅遊

，而是開會，不應被視為旅遊性質的支出，認定為業務人員應扣繳的

應稅所得。此外，該公司補助員工旅遊支付的代金部分，該公司已於

當年度併入員工所得扣繳申報，可知該公司沒有未盡扣繳義務的故意

或過失，不應被處以高達三倍的罰鍰。

國稅局則認為，南山人壽為獎勵達業績標準的員工，而舉辦海外業務

研討會，前往地點、行程及旅行社報價單明，與一般觀光團安排沒有

大的差別，顯然是招待特定員工所為的旅遊活動，依財政部８３年函

釋，此為營利事業對員工的補助，應合併員工薪資所得扣繳稅款。

最高行政法院審酌原審內容後認為，財政部８３年函釋，是針對員工

旅遊的現金定額補助或費用支出所為的解釋，如營利事業的費用支出

，不是員工旅遊，就沒有該函釋的適用。公司為員工舉辦會議，常選

擇大飯店或觀光勝地，不能因此否定是舉辦會議。

最高行政法院認為，就旅遊部分，因南山人壽僅限公司內達成業績者

才可參加，國稅局認定是招待員工所為的旅遊活動，核屬營利事業對

員工的補助，為薪資所得性質，並無不合；但是就開會部分，國稅局

並沒有證據證明南山人壽沒有實際開會，與國稅局的處分事實不符，

南山人壽的主張有理，因此，駁回國稅局的上訴。

永豐金控（2890）昨天宣布，與南山人壽所屬AIG集團（美國國際

集團）簽訂策略聯盟合約，共同開拓財富管理市場及退休理財產

品。但雙方此次合作，沒有牽涉入股問題。

永豐金控表示，這項合作案為期10年。時間屆滿，若對方沒有在一

年前通知，再自動展延10年。

永豐金控表示，這項策略聯盟案花了一年的時間才敲定。永豐金控

目前是台灣第9大金控，美國國際集團旗下則有南山人壽、環球產

物、友邦投信、友邦信用卡等。

不過，由於未入股，南山人壽和永豐金的合作案，跟玉山金控與英

國保誠人壽不完全相同。保誠除和玉山通路及業務合作外，保誠一

開始就取得玉山股權5%，目前持股約6%。

一般認為，南山人壽的保險退休商品，將可全面推進永豐銀行台灣

通路。由於目前永豐金旗下沒有壽險公司，永豐金也希望藉與南山

合作，提供財富管理客戶，更多保險服務。

國外投資收益率遠高於國內投資，使得保險業爭相提高國外投資比重

，金管會昨（３）日指出，南山人壽因為國外投資超過保險業資金３

５％的法定上限，以及投資未經主管機關核准的國外投資商品，將罰

鍰１８０萬元，這也是第一家因國外投資超過限額而被金管會處分的

保險業者。

新台幣與外幣利差擴大，壽險業者為了提高收益率，紛紛投資國外資

產，大多數的壽險公司都已經達到保險業資金３５％的法定上限。雖

然保險法修正草案昨天朝野協商後，已經確定要提高國外投資上限至

４５％，相關法令未正式實施前，保險業仍受到現行法令限制。

金管會表示，南山人壽９４年９月國外投資總餘額超過核定上限，違

反保險法對國外投資額度的規定，罰鍰９０萬元。

此外，該公司購買未經主管機關核准的國外不動產受益證券（ＲＥ－

ＩＴｓ）商品，違反「保險業辦理國外投資範圍及內容準則」規定，

該公司未事先報經核准即予購買，罰鍰９０萬元。

除了國外投資的違規案，南山人壽代收香港關係企業的保戶繳交續期

保險費，現金約新台幣１６６餘萬元，漏填「逾１００萬元（含）以

上之現金交易登記表」，也未通報法務部調查局洗錢防制中心，違反

洗錢防制法的規定，被罰鍰２０萬元。

南山人壽本次合計被金管會罰鍰２００萬元，這是是南山人壽首度被

金管會處分。

保險局對於保險業的法令遵循要求相當嚴格，從去年以來，大大小小

的處分案累計起來，處分金額已經達７，０００萬元。

中央銀行開放外幣傳統保單業務對保險業者是利多，壽險業者看好外

幣保單的「香港經驗」可望在台灣重現，包括ING安泰、保誠、南山

等外商壽險都表達高度興趣，南山人壽更表示要「搶頭香」送件申請

。南山人壽副總經理兼發言人潘玲嬌昨 (24)日表示，AIG在國外有類

似商品，希望可以率先申請首張外幣傳統保單。

ING安泰人壽執行副總經理林順才對外幣傳統保單也表達「樂觀」的

看法。他說，外幣傳統保單的保費較新台幣傳統保單便宜，對民眾有

一定吸引力。

至於保費可以便宜多少？林順才說，每張保單的情況不盡相同，但以

目前美國10年期公債殖利率約在5.5%左右，而台灣的10年期公債殖利

率約在2%左右來看，保費可望便宜20%到30%不等。不過，他也提醒

，外幣保單存在匯兌風險，是民眾投保前必須了解的投資風險。

早在傳統外幣保單之前，主管機關已開放外幣投資型保單，目前推出

的業者，包括ING安泰、保誠、南山、統一安聯等四家。據了解，外

幣投資型保單銷售狀況不甚理想，有些業者雖「打腫臉充胖子」宣稱

銷售良好，其實一年只賣出幾百萬元保單。

壽險業者分析，外幣投資型保單的訴求與連結海外基金的投資型保單

類似，無法刺激消費者需求，但保費便宜可望形成新誘因；一旦外幣

保單在市場需求拉高，直接衝擊的將是在高資產族群間大行其道的境

外保單。

除保費等誘因外，外商壽險業者表示，外幣保單在許多國家受到歡迎

，包括臨近的香港，這點跟香港的政治背景有關，港人對外幣資產的

需求較一般國家更高，相信類似的情況也將在台灣發生，外幣保單的

需求應該不錯。過去外幣投資型保單的銷售客層主要鎖定高資產族群

，潘玲嬌認為，外幣保單不只是高資產族群有需要，普通人也可能有

需求，AIG集團在國外也有外幣保單商品，銷售狀況良好，南山人壽

將在今年推出國內第一張外幣傳統保單。

【記者李淑慧、溫建勳／台北報導】保險法修正草案擬提高保險業國

外投資上限，上周四立法院朝野協商破局。金管會與中央銀行已達成

共識將繼續爭取從保險業資金的35%提高到50%，在下周朝野協商時

尋求翻案。

另外，針對央行新開放的外幣保單業務，是否要納入國外投資額度，

金管會副主委張秀蓮昨（24）日表示，此案尚未完全確定，還有討論

空間，金管會正研究若不納入國外投資額度，是否合法。

若保險業承做外幣保單，可以與國外投資額度切割，保險業者就可以

不擔心國外投資水位已滿的問題，將可大力推展外幣保單，有助於外

幣保單快速發展。

國泰人壽表示，目前國內利率水準處低檔，造成傳統型保單業務推展

不易。對於央行能允許保險業可以辦理外幣收付的人身保險業務，同

意開放保險業得經營傳統型外幣保單，此政策對保險業發展有相當幫

助。

上周四保險法朝野協商要提高國外投資額度上限，未能取得立委的認

同。立委劉憶如要求，一、央行應評估資金流出，是否造成利率調升

；二、金管會應評估規模不同的保險公司的開放級距。央行和金管會

於一周內提出評估報告。

張秀蓮表示，金管會與中央銀行已經達成共識，保險業國外投資上限

應該提高到50%。正在寫評估報告，希望爭取立委的認同。

張秀蓮指出，上一次保險法修正，將國外投資比重從20%提高到35%

，提高了15個百分點，對國內經濟也沒有太大衝擊。

這次擬從35%提高到50%，同樣是提高15%，且金管會擁有審查權，

不會核准業者一下子提高到50%，也會看業者過去國外投資、財務能

力等情況來決定核准額度，不是每一家都能到50%。

張秀蓮說，國內爛頭寸金額達4兆多元，現在市場上不是缺乏流動性，

而是資金太浮爛，游資亂竄，即使開放保險業國外投資額度後，資金

可能流出去1兆元，市場上還有3兆元，不需擔心資金外流的問題。

看好台灣商用不動產市場發展潛能，南山人壽將繼續找尋合適標的前

進。南山人壽總經理陳潤霖指出，目前南山投資在不動產的比例，約

為法令上限五％的一半、達二．五％，以可運用金額一．二六兆來計

算，目前投資於不動產約三一五億元，尚可供加碼不動產的資金約在

三一五億元。

相繼買下ＩＢＭ大樓、中和威力廣場、高雄十億多元土地的南山人壽

，近年來加碼投資國內不動產市場，今年一月初即宣布買下宏碁內湖

瑞光路整棟科技廠辦大樓，動作積極。

南山人壽副董事長賀謹表示，房地產是重要的投資部分，由於資金是

來自保戶，因此會以「保本、穩定」為前提，商辦大樓、個人住宅都

是南山的考慮投資標的。目前台灣以台北縣市有最多的好機會。

陳潤霖指出，南山人壽對台灣商用不動產持續看好，但好標的難尋，

才造成房地產加碼速度不如預期，未來還是以當房東，收取穩定租金

為主，評估的標準，就是租金年平均報酬率維持五％以上。

據了解，南山目前還有多個案子仍在洽談，以自有大樓為主，金額至

少十億以上。

過去銀行獨占的財富管理市場即將出現大變化，南山人壽送件申請財

富管理執照，成為國內首家申請財富管理的壽險業者，將與銀行搶攻

財富管理市場。

由於南山人壽所屬的ＡＩＧ集團在台灣成員，以保險、理財為主，獨

缺銀行，南山人壽總經理陳潤霖強調，預估此業務可在今年上半年通

過核准後，將找尋國內的銀行策略聯盟，合作的對象將以擁有全國據

點的銀行為主，暫不會考慮外商銀行。

市場人士分析說，用此標準來看，擁有豐富據點的台企銀、華銀、土

銀最有希望雀屏中選，尤其華銀欠缺壽險公司通路，近來也加強與外

資的策略聯盟，且競爭對手第一金控與英傑華集團（ＡＶＩＶＡ）合

作成立壽險子公司，華銀也有壓力。

陳潤霖指出，未來將整合集團旗下公司的產品，進軍財富管理市場。

而銀行多以三百萬元以上的資產當作財富管理門檻，他說，將不會設

門檻，會由南山人壽龐大的客戶群中耕耘，搭配業務人員的證照制度

，從保險的角度來讓客戶的金錢茁壯長大，且加上保險擅長的節稅，

為客戶「整體規劃」。

另外，宏利人壽台灣分公司去年底成立「財富管理部」，也傳出有意

進軍台灣財富管理市場；統一安聯人壽也正積極籌備，跟進南山的腳

步，申請財富管理執照。據悉，宏利香港分公司的財富管理業務不斷

成長，去年較前年大幅增長八○％，今年也可望維持高成長率，且宏

利香港的主力在退休市場，主要銷售對象皆為華人，香港及台灣逐漸

步入老年化，引進香港的現有保單加以改進，將是宏利在台發展財富

管理的利器。

金管會開放壽險業承作財富管理業務，南山人壽拔得頭籌、率先

申請，預計最快上半年便可取得金管會核准函。南山人壽總經理

陳潤霖昨（26）日表示，將與一家擁有全省通路的本土金融機構

合作開發財富管理市場。

壽險圈盛傳，南山人壽早已找妥策略聯盟夥伴，對象是永豐金控，

牽線人是某位前外商壽險公司總經理。對於市場傳言，陳潤霖表示

，會等到金管會核准業務後，再尋找合作對象。永豐金個人金融事

業群總經理賈堅一則表示，確實正在跟南山人壽洽談策略聯盟，但

是，今年不一定會有結論，要找出雙方策略聯盟「一加一大於二」

的合作模式。

目前已知南山人壽年初率先送件外，據傳統一安聯、宏利人壽兩外

商壽險也已向保險局遞件，但公司方面的說法均是還在研究中。

陳潤霖昨日出席媒體春酒時，以地球上最長壽的鳥類「雄鷹」譬喻

，南山人壽向來重視「創新」。他說，雄鷹向來是飛得高、飛得遠

的鳥類，捕捉獵物的動作也相當精準，但活到40歲時，因為羽毛太

長、鳥喙及爪子也鈍了，不利於捕捉獵物，它會利用半年時間躲在

懸崖，猛力撞擊崖壁使鳥喙及爪子變銳利、並拔掉羽毛重生。

南山人壽進入台灣壽險市場約有40年歷史，陳潤霖有感而發地說，

過去這幾年台灣壽險市場的變化相當快速，因應變化，南山人壽將

加強新產品、新通路，才能將公司帶到另一個高峰。他主動透露，

該公司已於兩個月前向金管會送件申請承作財富管理業務。

有別於一般銀行財富管理業務採分級服務，大多將基本門檻訂在新

台幣300萬元以上。陳潤霖表示，南山人壽將不會針對客戶資產高低

設限，而是以現有客戶為主；有別於銀行以理財專員提供服務，南

山還是為以壽險業務員為主，也將推出新的管理制度，並發放執照

給業務員。他強調，有鑑於壽險公司提供的產品以保單服務為主，

未來也將結合AIG投信、投顧的基金商品，由業務員代為銷售。

飛利浦１２日以５７６．５５億元賣出台積電持股，國內壽險業龍頭

國壽、富邦金旗下兩子公司都進場承接，另一個大買家透過高盛證券

買進４６萬張。這個大買家究竟是誰？

有消息指出，斥資近３００億元透過高盛下單的外商是南山人壽。對

此，南山人壽副總經理兼發言人潘玲嬌表示，對市場傳言不予置評。

國泰人壽已買進３８．７萬張台積電，持股比率１．４６％，若南山

買進由高盛敲進的４６．１萬張，持股比率是１．７５％，將是這次

台積電釋股案中最大買主。

另外，市場並傳出也可能是國泰金融集團買進，外傳國泰金除了透過

旗下國泰證券買進台積電股票，還同時在高盛證券下單買進。但投資

銀行圈人士分析，可能性不高。

國泰金控旗下國泰人壽１２日大量買進飛利浦所釋出的台積股票，對

於此次買進數量，雖然國壽始終不肯證實，不過，市場直接將國泰證

券當天受託買進的３８．７３萬張台積電，與國壽買進數量直接「畫

等號」。

根據南山人壽最新財報，截至去年第三季底，帳上可運用資金高達１

兆１，３３６．２６億元，其中投資在海外的部位達３，６５１億元

，已逼近目前的保險業海外投資上限，另投資在有價證券的資金約６

，３９４．７３億元。由於海外投資已經「滿水位」，如何在國內尋

找長期穩健的投資標的成為南山人壽投資部的重要課題。

據了解，去年一度出現單季虧損的南山人壽極力調整投資方向，除加

碼北市不動產以收取固定收益的租金外，推測對有於助提高國內股票

投資效益的機會應該不會放過。

此外，日前一度傳出接手台積電股票的外商是英商保誠人壽。保誠人

壽發言人張鎮坤表示，不方便說明。但據側面了解，保誠人壽在台投

資部位１２日對台積電的持股不增反減，主要是受限於內部投資規範。

台積電這次找新投資者比較傾向尋找長期投資者，由於壽險業的資金

屬於長期資金，正好符合台積電設定的標準。

農曆年後，國內不動產市場將有一波投資熱潮！多家壽險公司已備妥

銀彈，伺機要加碼或進軍商用不動產或豪宅市場，只要年報酬率在四

％到五％以上，這些壽險資金就會考慮投資，無論是素地或價值數十

億元的大樓，估計壽險年後投資不動產動能，約有五百億元到六百億

元以上。

其中新光人壽率先喊出今年已備妥一百億元以上資金，要投資不動產

，新光金董事長吳東進看好台北市信義計劃區、台中市等交通要塞，

新壽多是買下土地興建商用大樓或豪宅。

國泰人壽今年則將發行不動產資產信託（ＲＥＡＴ），同時國壽二檔

ＲＥＩＴｓ實現一二五億元左右的資本利得的成功經驗，都可能使公

司繼續加碼投資不動產或相關證券化商品。國泰金策略長李長庚說，

國泰建設已長期經營豪宅市場，國壽投資的不動產將專注在商用大樓

、長期持有的角度。

近三年來買下ＩＢＭ大樓、中和威力廣場、宏碁大樓、高雄十億多元

土地的南山人壽，也快速加碼投資國內不動產市場，南山人壽發言人

潘玲嬌透露，目前南山預定的不動產投資額度，目前也尚有二、三百

億元。

遠雄人壽搭配集團今年五百億元的推案目標，還有一百億元左右的不

動產投資動能，且遠雄人壽在不動產上的報酬率頗佳，將繼續鎖定大

台北地區投資，今年也將在台中興建飯店大樓。

富邦人壽投資長蔣國樑也表示，仍持續在看不動產的投資機會，他分

析，本國壽險公司主要看長期持有的投資報酬率，外商壽險則是看未

來漲價空間，最近因賣方惜售，大額不動產價格出現拉鋸戰。

每個人都會老，你準備好了嗎？根據主計處資料顯示，台灣已經成為

世界衛生組織定義的「老化型高齡化國家」，若想要活得老又活得好

，銀髮族最好及早因應維持健康、穩定經濟以及適應生活轉變這三大

挑戰。

根據主計處資料指出，台灣老年人口已經在一九九三年九月超過七％

，成為世界衛生組織所定義之「老化型高齡化國家」，而且，預計在

二○二○年老年人口超過一四％，正式邁入所謂「高齡化國家」。

南山人壽資深副總經理劉禧寧（右圖）分析，既然「老」無法避免，

現代人應該要有「銀髮新思維」，若想要活得老又活得好，就應該先

正視年歲的挑戰，認知銀髮族的擔憂與需求。根據國內外相關單位所

發表的調查結果分析，大致可歸納出銀髮族所要面臨的三大挑戰。

銀髮族面臨的三大挑戰，第一個就是如何「維持老年健康」。根據內

政部調查，近六成五患有慢性病或重大疾病，超過六成五在最近一個

月看過病。

調查還指出，近一成的五○到六四歲長者在過去一年曾經住院，平均

住院天數約十三天。六五歲以上長者則有近二成在過去一年曾經住院

，平均住院天數約十八天。住院期間主要照顧者都是配偶、同居人或

兒女。

同樣地，國外調查指出維持健康是六○歲以上受訪對象最重視的課題

，其中有超過七成罹患慢性病，超過六成在過去三個月看過病。隨著

年歲增長，醫療花費也將越多，甚至需要子女照顧而造成家人負擔。

如何避免讓看病變成生活的一部份，是銀髮族面臨最大挑戰之一。

劉禧寧進一步指出，銀髮族的第二大挑戰，就是「穩定經濟來源」。

根據內政部調查指出，近五成的五○到六四歲長者之經濟來源主要為

「自己工作或營業收入」，只有二成三為「子女奉養」。若為六五歲

以上銀髮長者，五成三靠「子女奉養」，三成三仰賴「政府救助或津

貼」，只有十四％來自「自己退休金、撫卹金或保險給付」。

至於國外調查，則指出九成六的六○歲以上受訪對象有儲蓄或資產，

近六成生活有子女資助，近五成有領政府的老年津貼，近二成有退休

金或撫卹金。

兩者相較，發現國內銀髮族財務經濟上能自給自足的比例顯著低於國

外，這也意味著國人必須自立自強，因為養兒已經不能防老，即使有

子女後輩供養，如何保持享有財力上的自由支配度，對銀髮族也是一

大考驗。

最後一大挑戰，就是「適應生活型態轉變」，根據國外調查，擁有行

動力是銀髮族非常重視的幸福退休要素。如何保持行動力，避免退化

，也是銀髮族不能忽略的問題。

高齡化社會來臨，銀髮族到底要怎麼做，才能活得老又活得好？壽險

業者指出，及早規劃非常重要，透過分紅、還本保單、投資型保險、

年金保險、以及醫療保險，就可以滿足銀髮族在財務規劃面及醫療保

障面的各種需求。

南山人壽資深副總劉禧寧指出，銀髮族最需要掌握老年平穩收入，保

障退休老本的資產價值，所以，可以提供一定期間後年年還本的終身

保險商品，是不錯的選擇。

例如，「南山人壽歡喜年年還本終身保險」和「南山人壽真心久久還

本終身保險」，不僅具備多樣繳費年期，保費不變，保額在繳費期間

以一○％單利遞增，且年年可領回基本保險金額的一○％作為生存還

本保險金。

另外，提供一次繳費，就可以活到老領到老的「南山人壽即期年金保

險」或「南山人壽厚生變額年金保險」，也很適合有一筆退休金的銀

髮族。

銀髮族需要的不是積極衝績效，而是，持續穩健的投資，劉禧寧說，

南山人壽特別推出兼具還本、增額及分紅三效合一的「南山人壽鴻利

發還本終身分紅保險」，除保額與生存還本保險金年年增加外，銀髮

族可由保單分紅共享南山人壽長期穩健經營的績效成果。

在投資型商品方面，「南山人壽伴我一生（躉繳）變額壽險」和「南

山人壽財星高照變額萬能壽險」，連結多種組合基金或債券基金等穩

健型態基金可供選擇，一次結合儲蓄、理財、保險三大功能，還有「

南山人壽豐沛一生（躉繳）變額壽險」則確保投資標的淨值永遠不低

於過去最高淨值的八○％，達到淨值保本功能。

另外，財富管理也是銀髮族在財務規劃面不可漏掉的重要環節。劉禧

寧指出，具備保額遞增的終身保障型保險，可以幫助高資產銀髮族進

行財富規劃及管理，「南山人壽傳家寶終身壽險」和「南山人壽長青

終身壽險」就是不錯的選擇。

最後，醫療費用支出增加，是每個銀髮族都關切的問題，他表示，「

南山人壽長期看護終身健康保險」提供長期照護的保障，還有身故全

殘保險金，使保障更周全。至於剛上市的「南山人壽護您久久終身防

癌健康保險」，承保年齡拉高到六五歲，可讓更多的銀髮朋友擁有終

身癌症險保障。

你的壽險業務員優不優？根據一項最新調查，南山人壽業務員口碑最

佳，連續十四年奪魁；至於國泰人壽，被家庭主婦、中壯年、農民朋

友、國中（含以下）學歷者、喪偶、無經常性收入者等族群點名為第

一品牌，而ＩＮＧ安泰人壽最受個人月平均收入超過十萬元的高收入

族群以及大台北地區民眾的青睞。

根據現代保險金融理財雜誌公布二○○七全國壽險公司業務員評比排

行榜報告指出，南山的業務員不管在服務態度、品德操守或是專業素

質等項目，都最被受訪者肯定。

另外前十名也都是排行榜上的熟面孔，且除了富邦之外，即便行銷通

路或有逐步納入如銀行保險、經代等，仍皆以自己的業務員為主力。

富邦或因業務大多來自銀行，導致民眾對「富邦業務員」的認知越來

越困難，在業務員最優這個評鑑的排名有往下發展的趨勢。以業務員

為唯一通路的中華郵政與保德信，業務員都獲得受訪者不錯的評價。

但同樣以自己的業務員為主要或唯一通路的壽險公司，也不乏排名落

後者，包括幸福、宏利、環球瑞泰等，都在二十三名之後。

大都會、全球、國際紐約是採多元行銷較具代表性的公司，業務員最

優排名都在中段班，至於大多數業務來自其他通路的公司，如統一安

聯、遠雄、美國、興農、中央、宏泰、國寶、佳迪福等，此項評鑑的

排名則大多在後段班，但實際上受訪者的印象可能是來自與該公司合

作的銀行或經代公司的業務員。

而以直效行銷為主者，包括康健、安達、中泰等，可能因為民眾少有

機會接觸到電話行銷員，很難明確推崇該公司的業務員。如果以各公

司本身在各項目各族群的優、劣勢來看，在受訪者收入方面，獲得平

均月收入在二．五萬到三．五萬以下的受訪者肯定的公司最多，而國

泰、國華、中央等老公司的業務員，則獲得包括家庭主婦或ＳＯＨＯ

族等無經常性收入族群的肯定。

主要支持者平均月收入最高的是國際紐約，勾選這家公司的受訪者中

，以五到七．五萬元以下的族群所佔比例最高。而老牌大型公司包括

國泰、新光、中華郵政、中央等的業務員，仍最受五○歲以上受訪者

肯定，而主打銀髮市場的美國、中泰也在這個族群交出漂亮成績單。

宏碁公司昨（二）日以十一億元的價格，出售內湖瑞光路整棟科技廠

辦大樓給南山人壽保險公司，不過二○○七年元旦假期後開出的第一

炮，卻跌破房地產業界人士的眼鏡，有「內科王」之稱的超營實業公

司總經理楊仁鈞表示，依照內科的合理行情估計，這棟大樓至少有十

六億元的身價、約每坪二十六至二十七萬元，宏碁如此處份不動產，

應是便宜得離譜，也創下內科近五年來最低行情。

楊仁鈞表示，宏碁賣給南山人壽這種行情是低得太離譜，以瑞光路七

十號附近的廠辦大樓行情來說，每建坪包含土地的行情，應該在二十

六萬元至二十七萬元左右，而且連旁邊巷子裡面的廠辦大樓行情，不

但都已出現每坪二十六萬元的成交價，而且賣方甚至普遍「惜售」不

賣。

楊仁鈞指出，因此宏碁以如此偏離行情的低價賣給南山人壽，不是錯

估行情、就是賤賣資產，立刻少賺五、六億元，會笑死全內科的人，

宏碁對於不動產實在太外行了；不過，最大的贏家，才是南山人壽。

中華民國不動產估價師全國聯合會理事長、宏大不動產估價師事務所

所長卓輝華則表示，宏碁賣給南山人壽這種行情，當然明顯偏低，尤

其近兩年內湖不動產行情大漲，復興北路通往機場的地下道完工通車

、加上又有內湖捷運又準備在兩年後通車，因此內科廠辦大樓、尤其

是在瑞光路兩旁，行情至少每坪一定在二字頭以上，才屬合理。

不同族群挑選壽險公司有不同的「最愛」。根據一項調查顯示，台

灣民眾心目中最值得推薦的壽險第一品牌，不但南北有異，高所得

及低收入者也有差，甚至家庭主婦或離婚族也都各有所鍾。

根據現代保險雜誌最新公布的「2007年最值得推薦壽險公司排行榜

」，由同時獲得今年「業務員最優」、「理賠服務最優」的南山人

壽拿下三冠王，國壽則是第二名，其他前十名依序為ING安泰、新

光、三商美邦、台灣、中華郵政、英國保誠、中國與國華，而中國

人壽是首次擠進前十名。

值得注意，前十名都是以傳統業務部隊為主的公司，富邦人壽前幾

年在最值得推薦壽險公司的排名曾一路竄高，但今年反而跌出十名

之外，甚至勾選率減少超過四成，是否與近年發展銀行通路有關受

到注目。以銀行通路為主力的統一安聯、佳迪福排名亦不出色，在

29家業者中各位於第17、第27名。

這項調查並再依族群加以區隔，分別選出最值得推薦的壽險第一品

牌，結果發現：50歲以上的中壯年族群最愛國壽，獲得43.67%勾選

率；南山、ING安泰、三商美邦、英國保誠及全球等，在49歲以下

的族群都有不錯的勾選率，但口碑往上延伸到50歲以上受訪者的力

道仍待加強。商業人士及學生心目中最值得推薦的壽險公司，以

ING安泰人壽最為吃香；農民最呷意的是國壽，以50%勾選率居冠。

至於家庭主婦的最愛也是國壽，勾選率達40.15%。

南山人壽看好商業不動產的租金收益，去年加碼台灣不動產近30億

元，最近又以11億元向宏碁買進位於內湖的大樓。南山人壽主管指

出，公司預計投資不動產的部位仍大，目前還在尋找合適的投資標

的。

宏碁公司昨（2）日公告，位於內湖瑞光路大樓售予南山人壽，總價

11億元，分三批交款。扣除給港商戴德梁行台灣分公司的1,512.5萬

元佣金後，宏碁可認列約1億元處分利益。

台北市商業不動產投資租金收入報酬率約在4%至5%，而海外投資的

避險成本過高，不動產遂成為大型壽險業者資產配置的重要項目。

保發中心統計，國內壽險業者可運用資金投入不動產的部位，高達

2,430.41億元，占整體資金的4.16%左右。

南山人壽過去在台較少投資不動產，總經理陳潤霖去年宣布將投資

台灣不動產400億元後，該公司就訂出去年下半年目標為200億元。

但截至去年底，南山僅完成三筆交易，包括去年5月以10.2億買進高

雄好市多，租金年報酬率約4%；下半年向志信國際買進內湖區大樓

，交易金額7.9億元；12月30日與宏碁敲定買下內湖大樓，合計金額

近30億元。

南山人壽二○○六年意外與健康險新契約保費收入達六十七億元，佔

新契約保費收入比重三成左右，市佔率二二．四％居業界之冠，南山

人壽表示，明年意外與健康險新契約保費收入要成長十五％，比重要

提高至三成以上；據了解，南山人壽明年還將積極搶攻五十五歲以上

的銀髮族市場以及女性市場，後續會陸續有新商品與新增服務推出。

據了解，目前南山人壽在意外與健康險商品的市佔率二二．四％，位

居第二的是國泰人壽，第三名則是新光人壽。

意外險和健康險新契約保費收入龍頭換人了。南山人壽今年前11月

，意外險加健康險的新契約業績超過國泰人壽，讓稱霸市場快40年

的國壽，第一次在意外險及健康險市場落居亞軍。

根據壽險公會統計，南山人壽今年前11月意外險加健康險的新契約

保費市占率達22.4%，國泰人壽前11月的新契約市場率為21%次之，

新光人壽則是16%，排第三位。

南山人壽近年積極推動意外險、健康險市場，昨天又推出一張「業

界理賠項最多」的防癌險保單，明年起，南山還要專攻銀髮族及婦

女健康險市場，不但要推出南山人壽第一張婦女險，還要推出中高

齡保戶的健康險保單。

南山人壽意外及健康險部副總經理童恩霖指出，南山推動意外、健

康險，拉高保戶承保年齡，最新的防癌險保單可承保年齡，從60歲

拉高到65歲，而市售一般防癌險的可承保年齡，多半低於60歲。

南山人壽昨天新推出的防癌險保單，將理賠項目，從8項一口氣拉

高到16項，業界最高，其他公司可能不理賠的項目，例如：癌症

門診切除手術、白血病骨髓或幹細胞移植、癌症乳房重建手術、

癌症義肢裝設等，南山人壽都納入承保。

南山表示，這張防癌險保單，採定額理賠，若30歲男性購買1個單

位，基本保額10萬元，年繳保費6600元，總理賠上限為200萬元。

市場傳聞，美國國際集團（ＡＩＧ）旗下的南山人壽，打算收購台北

縣中和的環球購物中心建築物。冠德建設董事長馬玉山昨（２９）日

晚上否認雙方有接觸；南山人壽對此則不願回應。由於冠德曾規劃將

環球購物中心發行不動產證券化（ＲＥＩＴｓ），這項傳聞讓出售計

畫充滿想像空間。

馬玉山晚間說：「沒有出售環球購物中心的計畫。雖然外資在找商用

不動產標的，但我沒有與外資接觸過。」他強調，環球購物中心的營

運，還是由原經營團隊主導。

環球購物中心去年１２月開幕，總開發金額７０億元，主要股東除冠

德建設，還有齊魯企業、新光產險、新加坡商ＣＮＡ集團與中華開發

工業銀行。目前虧損情況在持續改善，預期今年可望損益兩平或轉虧

為盈。最近證券市場傳出，ＡＩＧ集團有興趣買進環球購物中心，潛

在買主可能是南山人壽。

商用不動產顧問界人士指出，購物中心的租金收益包括：包底抽成、

固定租金等模式，與辦公大樓單純收租不同，因此投資風險較高，投

資報酬率也需經長時間經營，才會比較穩定，雙方目前可能在財務評

估階段。

南山人壽去年進軍台灣商用不動產市場，已買進多棟大樓，包括以４

２．５億元買下中和威力廣場、７．９億元買下惠普大樓八個樓層，

又以４０億元買下台安醫院旁的ＩＢＭ大樓，總計投入近１００億元。

美國國際集團（AIG）總裁蘇禮文昨天在台北表示，會持續在台灣尋

找併購成長機會，AIG旗下的南山人壽今年打算花新台幣400億元在

台灣買房地產，目前只用了10億元額度。

當總裁19個月的蘇禮文首度來台訪問，他隨後還將到越南等地視察

業務。

他說，台灣市場對AIG集團來說別具意義，因為AIG在全球有9萬7000

多名員工，在台灣南山人壽有數萬名業務部隊，可見台灣市場不容忽

視。

目前AIG集團在台灣有人壽、產險、資產管理、信用卡、投顧投信及

車貸公司，先前一度傳出AIG有意在台灣購買保險公司和銀行，但蘇

禮文說，他對單一併購案不予評論，有好消息，會讓大家知道。

目前AIG集團在台灣總營收，有4成來自壽險、4成來自產險、2成來

自資產管理等。蘇禮文說，AIG旗下的環球產物才剛購併台灣中央產

險之後，未來業務整合後，經營綜效將進一步發揮。

南山人壽一向是台灣不動產投資大戶，去年南山人壽在台灣連買多

棟大樓，包括以42.5億元買下中和威力廣場、7.9億元買下惠普大樓

8層樓面，還以40億元買下台安醫院所在的IBM大樓，總計投入近百

億元。

今年南山對台灣不動產投資銀彈提高到400億元。