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柏瑞證券投資信託(未)公司新聞
主要央行仍維持寬鬆，支撐特別股5月再度上漲。法人指出，根據過去經驗，無論縮減QE、單純升息期間，相對擁有較高殖利率的特別股表現亮眼，是未來貨幣政策正常化的配置優選。
美聯準會（Fed）6月會議維持政策利率與購債計劃不變，但上調2021年經濟與核心通膨預期，並將開始討論縮減購債計畫。市場已消化此一訊息，通膨預期反降，美國10年期公債殖利率先升後降，仍在1.5%區間震盪。
柏瑞投信表示，美國10年期公債殖利率5月走低，特別股殖利率也小幅下滑至4.2%。由於投資人情緒趨穩觀望，美債殖利率維持區間整理，特別股相對較佳的投資價值，在5月持續吸引資金流入。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，歐美疫苗施打有序，經濟數據持續改善，不過，供應鏈瓶頸未解，加上Fed可能縮減量化寬鬆（QE）規模的消息已提前大致反應，故預期市場短期震盪後，未來美債殖利率循歷史軌跡築穩的機率較高，短期大幅彈升而衝擊特別股的可能性較低。
不過，就算Fed開始縮減QE、或者開始升息，都對特別股沒有造成大礙。根據Bloomberg統計，過去美國縮減QE在2013年12月31日至2014年10月31日，特別股指數的報酬為14.1%。2015年12月31日至2017年9月30日美國單純升息期間，特別股指數的報酬為12.6%，皆有亮眼的表現，可做為將來貨幣正常化的配置資產之一。
持續寬鬆政策提供企業有利籌資環境，5月特別股市場的淨供給略有增加，特別股指數總成分檔數則維持逾200檔，沒有改變。在投資人追逐優質收益來源下，整體市場吸納供給的情況良好。根據Bloomberg統計，市場上所有特別股，總計5月有九檔特別股信評被調升、二檔被調降，升降評的比值明顯上升，整體特別股市場的信用風險程度較低。
美聯準會（Fed）6月會議維持政策利率與購債計劃不變，但上調2021年經濟與核心通膨預期，並將開始討論縮減購債計畫。市場已消化此一訊息，通膨預期反降，美國10年期公債殖利率先升後降，仍在1.5%區間震盪。
柏瑞投信表示，美國10年期公債殖利率5月走低，特別股殖利率也小幅下滑至4.2%。由於投資人情緒趨穩觀望，美債殖利率維持區間整理，特別股相對較佳的投資價值，在5月持續吸引資金流入。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，歐美疫苗施打有序，經濟數據持續改善，不過，供應鏈瓶頸未解，加上Fed可能縮減量化寬鬆（QE）規模的消息已提前大致反應，故預期市場短期震盪後，未來美債殖利率循歷史軌跡築穩的機率較高，短期大幅彈升而衝擊特別股的可能性較低。
不過，就算Fed開始縮減QE、或者開始升息，都對特別股沒有造成大礙。根據Bloomberg統計，過去美國縮減QE在2013年12月31日至2014年10月31日，特別股指數的報酬為14.1%。2015年12月31日至2017年9月30日美國單純升息期間，特別股指數的報酬為12.6%，皆有亮眼的表現，可做為將來貨幣正常化的配置資產之一。
持續寬鬆政策提供企業有利籌資環境，5月特別股市場的淨供給略有增加，特別股指數總成分檔數則維持逾200檔，沒有改變。在投資人追逐優質收益來源下，整體市場吸納供給的情況良好。根據Bloomberg統計，市場上所有特別股，總計5月有九檔特別股信評被調升、二檔被調降，升降評的比值明顯上升，整體特別股市場的信用風險程度較低。
美國企業就業活動熱絡，經濟前景日益樂觀，引發通膨升溫疑慮。柏瑞投信表示，近期通膨數據攀升主要來自基期效應，且以美國為首的眾多國家也大舉擴張財政政策，以期加速經濟成長，因此帶動短期通膨上升預期與利率看法，造成債市波動。不過，從5年期通膨預期（Breakeven rate）近期創高到2.7%後回落，通膨預期可望觸頂，在市場對通膨、利率看法轉趨溫和後，有利於債市後續表現。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，全球經濟持續復甦，其中美、英兩國成長動能較佳，歐洲緊跟在後，日本的復甦力道相對溫和。由於全球經濟好轉，柏瑞5月底份量化模型的市場信念分數為2.16，仍在3分以下的樂觀水準。
在全球經濟前景樂觀，短期通膨預期高峰已過的情境下，持續看好投資級與高收益信用債，主因是發行企業的基本面持續改善，然整體債市評價趨於合理，即指數的信用利差收窄空間有限，但個別債券仍有很多機會，因此選券將是關鍵。
但漢遠指出，就債券天期而言，目前短債利差窄、相對昂貴，但在殖利率曲線的長端反而出現機會，例如美國及歐元區的20年期，且新興市場企業債收益機會也相對豐厚。建議投資人可透過柏瑞「高IQ」量化策略，廣納債市收益機會。
柏瑞全球策略量化債券基金經理人陳柏元表示，美國企業獲利表現亮眼，投資級債和高收益債的企業信用狀況可望持續改善。此外，新興市場企業財務及信評基本面同步改善，有助於新興債市的表現。
截至今年5月底，柏瑞全球量化債券基金在債種配置上，成熟國家投資級債占39.29%，新興市場投資級企業債占35.78%、高收益企業債占16.74%，大致維持4：4：2常態配置比例，未來將擇優加碼新興債與高收益債。在國家配置方面，以美國占比最大、中國與英國其次。（李佳濟）
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，全球經濟持續復甦，其中美、英兩國成長動能較佳，歐洲緊跟在後，日本的復甦力道相對溫和。由於全球經濟好轉，柏瑞5月底份量化模型的市場信念分數為2.16，仍在3分以下的樂觀水準。
在全球經濟前景樂觀，短期通膨預期高峰已過的情境下，持續看好投資級與高收益信用債，主因是發行企業的基本面持續改善，然整體債市評價趨於合理，即指數的信用利差收窄空間有限，但個別債券仍有很多機會，因此選券將是關鍵。
但漢遠指出，就債券天期而言，目前短債利差窄、相對昂貴，但在殖利率曲線的長端反而出現機會，例如美國及歐元區的20年期，且新興市場企業債收益機會也相對豐厚。建議投資人可透過柏瑞「高IQ」量化策略，廣納債市收益機會。
柏瑞全球策略量化債券基金經理人陳柏元表示，美國企業獲利表現亮眼，投資級債和高收益債的企業信用狀況可望持續改善。此外，新興市場企業財務及信評基本面同步改善，有助於新興債市的表現。
截至今年5月底，柏瑞全球量化債券基金在債種配置上，成熟國家投資級債占39.29%，新興市場投資級企業債占35.78%、高收益企業債占16.74%，大致維持4：4：2常態配置比例，未來將擇優加碼新興債與高收益債。在國家配置方面，以美國占比最大、中國與英國其次。（李佳濟）
5月柏瑞投信「洞悉ESG」報告指出，美國逐步走出疫情影響，經濟與就業市場持續復甦，美國第1季GDP季增達6.4%，創40年最佳。雖然5月核心通膨攀升，但市場已逐步反應，通膨預期也跟著觸底下滑。預期美國10年期公債殖利率維持緩升格局，ESG企業債所面臨的利率風險已有所下降。
柏瑞投信表示，就評價面來看，全球負利率債券規模仍逾13兆美元，ESG企業債利差仍具收斂空間。受惠於美國公債殖利率走勢趨穩，投資人持續尋找優質收益來源，5月份資金持續流入全球ESG股票ETF跟ESG債券ETF。
此外，在全球法人機構持續將ESG因子納入投資流程和決策下，預期將再次推升ESG投資浪潮。根據金融時報5月報導，規模上兆美元的挪威主權基金已宣布，針對未來新增的投資企業（每年約500-600家）將進行ESG評估，符合條件者才予以納入投資組合，此一ESG篩選投資流程，料將發揮全球永續發展的領頭效應。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，寬鬆環境使5月全球ESG投資等級指數未償金額維持成長，全球ESG高收益債券指數未償金額和債券檔數亦較前月明顯增加，顯示投資人仍積極擁抱ESG資產，帶動ESG債券市場供給續增，而市場吸納債券供給的狀況良好。
此外，5月全球公債殖利率持續回落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現走低，不過ESG債券殖利率約1.62%，相對於全球公債仍具有投資吸引力。另方面，企業基本面持續受惠經濟復甦，5月份全球ESG企業債及高收益債的信用利差呈現收斂，預期未來還有收斂空間。（李佳濟）
柏瑞投信表示，就評價面來看，全球負利率債券規模仍逾13兆美元，ESG企業債利差仍具收斂空間。受惠於美國公債殖利率走勢趨穩，投資人持續尋找優質收益來源，5月份資金持續流入全球ESG股票ETF跟ESG債券ETF。
此外，在全球法人機構持續將ESG因子納入投資流程和決策下，預期將再次推升ESG投資浪潮。根據金融時報5月報導，規模上兆美元的挪威主權基金已宣布，針對未來新增的投資企業（每年約500-600家）將進行ESG評估，符合條件者才予以納入投資組合，此一ESG篩選投資流程，料將發揮全球永續發展的領頭效應。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，寬鬆環境使5月全球ESG投資等級指數未償金額維持成長，全球ESG高收益債券指數未償金額和債券檔數亦較前月明顯增加，顯示投資人仍積極擁抱ESG資產，帶動ESG債券市場供給續增，而市場吸納債券供給的狀況良好。
此外，5月全球公債殖利率持續回落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現走低，不過ESG債券殖利率約1.62%，相對於全球公債仍具有投資吸引力。另方面，企業基本面持續受惠經濟復甦，5月份全球ESG企業債及高收益債的信用利差呈現收斂，預期未來還有收斂空間。（李佳濟）
儘管美國經濟數據佳，拜登政府提出的振興案進入國會協商，但規模與時程仍具變數，使得美債殖利率下滑，2021年5月投資級與高收益ESG債券普遍上揚。此外，股市持續創高但走勢震盪、投資風格輪動，成長型如科技股與景氣循環如金融、消費類股互有表現，ESG股市整體收漲。
柏瑞投信表示，就評價面來看，在新冠疫情未退、拜登推動綠色政策、全球負利率債券規模仍逾13兆美元的環境下，ESG企業債利差仍具收斂空間。受惠美國公債殖利率走勢趨穩，投資人持續尋找優質收益來源，也吸引5月資金持續流入全球ESG股票ETF跟ESG債券ETF。
此外，在全球法人機構持續將ESG因子納入投資流程和決策下，預期將再次推升ESG投資浪潮。根據金融時報5月報導，規模上兆美元的挪威主權基金已宣布，針對未來新增的投資企業（每年約500-600家）將進行ESG評估，符合條件的才可以納入投資組合，這一ESG篩選投資流程，料將發揮全球永續發展的領頭效應。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，寬鬆環境使5月全球ESG投資等級債指數未償金額維持成長，全球ESG高收益債券指數未償金額和債券檔數亦較4月明顯增加，顯示投資人仍積極擁抱ESG資產，帶動ESG債券市場供給續增，而市場吸納債券供給的狀況良好。
此外，5月全球公債殖利率持續回落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現走低，不過，ESG債券殖利率約1.62%，相對於全球公債仍具有投資吸引力。另方面，企業基本面持續受惠經濟復甦，5月全球ESG企業債及高收益債的信用利差呈現收斂，預期未來還有收斂空間。
柏瑞投信表示，就評價面來看，在新冠疫情未退、拜登推動綠色政策、全球負利率債券規模仍逾13兆美元的環境下，ESG企業債利差仍具收斂空間。受惠美國公債殖利率走勢趨穩，投資人持續尋找優質收益來源，也吸引5月資金持續流入全球ESG股票ETF跟ESG債券ETF。
此外，在全球法人機構持續將ESG因子納入投資流程和決策下，預期將再次推升ESG投資浪潮。根據金融時報5月報導，規模上兆美元的挪威主權基金已宣布，針對未來新增的投資企業（每年約500-600家）將進行ESG評估，符合條件的才可以納入投資組合，這一ESG篩選投資流程，料將發揮全球永續發展的領頭效應。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，寬鬆環境使5月全球ESG投資等級債指數未償金額維持成長，全球ESG高收益債券指數未償金額和債券檔數亦較4月明顯增加，顯示投資人仍積極擁抱ESG資產，帶動ESG債券市場供給續增，而市場吸納債券供給的狀況良好。
此外，5月全球公債殖利率持續回落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現走低，不過，ESG債券殖利率約1.62%，相對於全球公債仍具有投資吸引力。另方面，企業基本面持續受惠經濟復甦，5月全球ESG企業債及高收益債的信用利差呈現收斂，預期未來還有收斂空間。
新興市場前景佳，經濟復甦加快，法人指出，因應通膨環境以及股市多頭局勢，新興市場企業高收益債有較好的保護效果，但須留意新興亞洲部分國家疫情擴大，疫苗施打速度將影響經濟成長進程。
柏瑞投信指出，去年受到疫情影響，新興市場企業獲利普遍下滑，不過由於企業持續減債改善財務體質，使得整體淨槓桿比率僅小幅上升至2.0倍。今年第1季企業獲利較去年同期大增63%，同時仍持續減債，預估2021年淨槓桿比率將進一步下滑至近十年來低點的1.4倍，是新興債市一大利多。
此外，新興市場企業降評趨勢已從去年中高峰趨於穩定，反映經濟復甦和企業基本面持續改善，今年下半年可望回到中性。美國市場占新興國家出口比重15%以上，美經濟加速復甦其實也有利於新興市場經濟成長。
柏瑞新興市場高收益債券基金經理人江仲弘表示，新興企業持續降低財務槓桿，隨著這些企業持續提前贖回債務，加上從去年下半年開始市場資金每月持續回流，也替新興債市提供技術面支撐。另外，新興市場高收益債仍提供相對具吸引力的投資價值，預期下半年利差有機會進一步收斂至去年疫情前水準。
凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘表示，全球市場對原物料需求量提升，多數大宗商品的發源地來自新興市場，隨著近期風險情緒提升，資金對於新興市場企業所發行的高收益債券更加青睞，加上原物料價格長線走揚，有利支撐高收益債市，中長線上，更加建議在投資組合中加碼納入新興高收益債券的比重，有助擴大資產的收益空間。
另外，新興國家持續納入永續投資策略等機制，也策動資金在網羅收益題材時，更向ESG新興高收益債市靠攏，這些因素可推升新興高收益債具備長期投資優勢。
柏瑞投信指出，去年受到疫情影響，新興市場企業獲利普遍下滑，不過由於企業持續減債改善財務體質，使得整體淨槓桿比率僅小幅上升至2.0倍。今年第1季企業獲利較去年同期大增63%，同時仍持續減債，預估2021年淨槓桿比率將進一步下滑至近十年來低點的1.4倍，是新興債市一大利多。
此外，新興市場企業降評趨勢已從去年中高峰趨於穩定，反映經濟復甦和企業基本面持續改善，今年下半年可望回到中性。美國市場占新興國家出口比重15%以上，美經濟加速復甦其實也有利於新興市場經濟成長。
柏瑞新興市場高收益債券基金經理人江仲弘表示，新興企業持續降低財務槓桿，隨著這些企業持續提前贖回債務，加上從去年下半年開始市場資金每月持續回流，也替新興債市提供技術面支撐。另外，新興市場高收益債仍提供相對具吸引力的投資價值，預期下半年利差有機會進一步收斂至去年疫情前水準。
凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘表示，全球市場對原物料需求量提升，多數大宗商品的發源地來自新興市場，隨著近期風險情緒提升，資金對於新興市場企業所發行的高收益債券更加青睞，加上原物料價格長線走揚，有利支撐高收益債市，中長線上，更加建議在投資組合中加碼納入新興高收益債券的比重，有助擴大資產的收益空間。
另外，新興國家持續納入永續投資策略等機制，也策動資金在網羅收益題材時，更向ESG新興高收益債市靠攏，這些因素可推升新興高收益債具備長期投資優勢。
柏瑞投信2021年5月「洞悉ESG」報告指出，美國逐步走出疫情影響，加上拜登政府接連推出刺激政策，經濟與就業市場持續復甦，美國2021年第一季GDP季增年化達6.4％，創40年最佳。雖然5月核心通膨因基期效應短暫攀升，但市場已逐步反應，通膨預期也跟著觸底下滑。預期美國10年期公債殖利率維持緩升格局，ESG企業債所面臨的利率風險已有所下降。
柏瑞投信表示，就評價面來看，在新冠疫情未退、拜登推動綠色政策、全球負利率債券規模仍逾13兆美元的環境下，ESG企業債利差仍具收斂空間。受惠美國公債殖利率走勢趨穩，投資人持續尋找優質收益來源，亦吸引5月份資金持續流入全球ESG股票ETF跟ESG債券ETF。
此外，在全球法人機構持續將ESG因子納入投資流程和決策下，預期將再次推升ESG投資浪潮。根據金融時報5月報導，規模上兆美元的挪威主權基金已宣布，針對未來新增的投資企業（每年約500-600家）將進行ESG評估，符合條件者才予以納入投資組合，此一ESG篩選投資流程，料將發揮全球永續發展的領頭效應。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，寬鬆環境使5月全球ESG投資等級債指數未償金額維持成長，全球ESG高收益債券指數未償金額和債券檔數亦較前月明顯增加，顯示投資人仍積極擁抱ESG資產，帶動ESG債券市場供給續增，而市場吸納債券供給的狀況良好。此外，5月全球公債殖利率持續回落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現走低，不過ESG債券殖利率約1.62％，相對於全球公債仍具有投資吸引力。
柏瑞投信表示，就評價面來看，在新冠疫情未退、拜登推動綠色政策、全球負利率債券規模仍逾13兆美元的環境下，ESG企業債利差仍具收斂空間。受惠美國公債殖利率走勢趨穩，投資人持續尋找優質收益來源，亦吸引5月份資金持續流入全球ESG股票ETF跟ESG債券ETF。
此外，在全球法人機構持續將ESG因子納入投資流程和決策下，預期將再次推升ESG投資浪潮。根據金融時報5月報導，規模上兆美元的挪威主權基金已宣布，針對未來新增的投資企業（每年約500-600家）將進行ESG評估，符合條件者才予以納入投資組合，此一ESG篩選投資流程，料將發揮全球永續發展的領頭效應。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，寬鬆環境使5月全球ESG投資等級債指數未償金額維持成長，全球ESG高收益債券指數未償金額和債券檔數亦較前月明顯增加，顯示投資人仍積極擁抱ESG資產，帶動ESG債券市場供給續增，而市場吸納債券供給的狀況良好。此外，5月全球公債殖利率持續回落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現走低，不過ESG債券殖利率約1.62％，相對於全球公債仍具有投資吸引力。
國際知名財經雜誌《財資》（The Asset）日前公布2021得獎名單，柏瑞投信於「ESG基金管理投資人」類別，榮獲「編輯評審團三星獎」的肯定，《財資》給予柏瑞投信主要得獎理由如下：
1、儘管新冠疫情嚴峻，投資市場遭遇逆風，柏瑞仍致力於推動台灣ESG產品發展、並整合ESG因子到投資流程，展現資產管理業者的負責投資態度。
2、柏瑞持續不斷的產品創新能力，滿足當地投資人的資產配置需求，1年內在台灣推出兩檔ESG主題產品，贏得評審團一致的肯定。
ESG已成為全球最具影響力的投資趨勢，柏瑞投信去年1月率先引進集團資源，發行境內首檔主動管理概念，採用「ESG因子+量化策略」的全球投資級債券基金---柏瑞ESG量化債券基金，投資符合E（環境保護）、S（社會責任）、G（公司治理）三大面向的企業債券，成為台灣ESG投資先行者。
該基金推出後受到市場歡迎，一成立的規模就突破百億，閉鎖期間雖然爆發新冠疫情，規模仍持續成長，截至今年4月底規模更已翻倍來到235億，成為境內最大的投資等級債券基金。
為全面掌握股債契機，柏瑞於去年11月再度領先推出境內首檔ESG主題的多重資產基金--柏瑞ESG量化多重資產基金，再度受到投資人青睞，截至今年4月底規模來到85億元。
值得一提的是，《財資》2018年增設「編輯評審團三星獎」把獎頒給了柏瑞特別股息收益基金，去年又再頒予柏瑞投信「最佳資產管理公司-新星獎」，今年柏瑞投信再以兩檔ESG基金第三度榮獲《財資》大獎肯定，展現柏瑞團隊在產品創新、ESG投資管理能力上的不斷努力與堅強實力。
1、儘管新冠疫情嚴峻，投資市場遭遇逆風，柏瑞仍致力於推動台灣ESG產品發展、並整合ESG因子到投資流程，展現資產管理業者的負責投資態度。
2、柏瑞持續不斷的產品創新能力，滿足當地投資人的資產配置需求，1年內在台灣推出兩檔ESG主題產品，贏得評審團一致的肯定。
ESG已成為全球最具影響力的投資趨勢，柏瑞投信去年1月率先引進集團資源，發行境內首檔主動管理概念，採用「ESG因子+量化策略」的全球投資級債券基金---柏瑞ESG量化債券基金，投資符合E（環境保護）、S（社會責任）、G（公司治理）三大面向的企業債券，成為台灣ESG投資先行者。
該基金推出後受到市場歡迎，一成立的規模就突破百億，閉鎖期間雖然爆發新冠疫情，規模仍持續成長，截至今年4月底規模更已翻倍來到235億，成為境內最大的投資等級債券基金。
為全面掌握股債契機，柏瑞於去年11月再度領先推出境內首檔ESG主題的多重資產基金--柏瑞ESG量化多重資產基金，再度受到投資人青睞，截至今年4月底規模來到85億元。
值得一提的是，《財資》2018年增設「編輯評審團三星獎」把獎頒給了柏瑞特別股息收益基金，去年又再頒予柏瑞投信「最佳資產管理公司-新星獎」，今年柏瑞投信再以兩檔ESG基金第三度榮獲《財資》大獎肯定，展現柏瑞團隊在產品創新、ESG投資管理能力上的不斷努力與堅強實力。
國際知名財經雜誌《財資》（TheAsset）近日公布2021得獎名單，柏瑞投信於「ESG基金管理投資人」（ESGFundManagementandInvestorsAwards）類別，榮獲「編輯評審團三星獎」（Editors’TripleStar）的肯定。《財資》認為，柏瑞投信儘管新冠疫情嚴峻，投資市場遭遇逆風，柏瑞仍致力於推動台灣ESG產品發展、並整合ESG因子到投資流程，展現資產管理業者的負責投資態度。
其次，柏瑞持續不斷的產品創新能力，滿足當地投資人的資產配置需求，且於一年內在台灣推出兩檔ESG主題產品，贏得評審團一致的肯定。ESG已成為全球最具影響力的投資趨勢，柏瑞投信2020年1月率先引進集團資源，發行境內首檔主動管理概念，採用「ESG因子＋量化策略」的全球投資級債券基金－柏瑞ESG量化債券基金，投資符合E（環境保護）、S（社會責任）、G（公司治理）三大面向的企業債券，成為台灣ESG投資先行者。
基金推出後受到市場歡迎，一成立的規模就突破百億，閉鎖期間雖然爆發新冠疫情，規模仍持續成長，截至2021年4月底規模更已翻倍來到235億，成為境內最大的投資等級債券基金。為全面掌握股債契機，柏瑞於2020年11月再度領先推出境內首檔ESG主題的多重資產基金-柏瑞ESG量化多重資產基金，再度受到投資人青睞，截至2021年4月底規模來到85億。
值得一提的是，《財資》2018年增設「編輯評審團三星獎」（Editors’TripleStar）把獎頒給了柏瑞特別股息收益基金，2020年又再頒予柏瑞投信「最佳資產管理公司－新星獎」（RisingStar），2021柏瑞投信再以兩檔ESG基金第三度榮獲《財資》大獎肯定，展現柏瑞團隊持續在產品創新、ESG投資管理能力上的不斷努力與堅強實力。
其次，柏瑞持續不斷的產品創新能力，滿足當地投資人的資產配置需求，且於一年內在台灣推出兩檔ESG主題產品，贏得評審團一致的肯定。ESG已成為全球最具影響力的投資趨勢，柏瑞投信2020年1月率先引進集團資源，發行境內首檔主動管理概念，採用「ESG因子＋量化策略」的全球投資級債券基金－柏瑞ESG量化債券基金，投資符合E（環境保護）、S（社會責任）、G（公司治理）三大面向的企業債券，成為台灣ESG投資先行者。
基金推出後受到市場歡迎，一成立的規模就突破百億，閉鎖期間雖然爆發新冠疫情，規模仍持續成長，截至2021年4月底規模更已翻倍來到235億，成為境內最大的投資等級債券基金。為全面掌握股債契機，柏瑞於2020年11月再度領先推出境內首檔ESG主題的多重資產基金-柏瑞ESG量化多重資產基金，再度受到投資人青睞，截至2021年4月底規模來到85億。
值得一提的是，《財資》2018年增設「編輯評審團三星獎」（Editors’TripleStar）把獎頒給了柏瑞特別股息收益基金，2020年又再頒予柏瑞投信「最佳資產管理公司－新星獎」（RisingStar），2021柏瑞投信再以兩檔ESG基金第三度榮獲《財資》大獎肯定，展現柏瑞團隊持續在產品創新、ESG投資管理能力上的不斷努力與堅強實力。
高收益債指數近期表現平緩。柏瑞投信表示，Fed低利與購債不變，幫助美國經濟復甦、亦有利企業籌資、改善資產負債表，高收債品質因此提升，若近期拉回是中長期布局的時機。
根據BofA Research於5月公布的統計，美國高收益債整體信用評等來到歷史新高，最高評等的BB級債占比已逾半。BB級債過去12個月的違約率僅約0.1%，且美國高收益債在睽違2年後，今年4月再度創下零違約的紀錄。
柏瑞投信指出，高收益債企業的信用評等大幅增加，顯示整體高收益債信用體質更趨穩健。此外，受惠於借貸成本下降，激勵企業積極於初級債市籌資，初級市場熱度不減，持續受到國際投資人青睞，截至5月20日新發債金額已累積達330億美元。
柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，高收益債基本面持續好轉，評價面和技術面也都有強力支撐。低利率、企業體質轉佳、強勁收益需求等三大利多，將繼續助漲高收益債市。此外，目前已公布第1季財報的高收益債企業表現亮眼，激勵美銀美林再下調今年美國高收益債違約率至低於長期均值的2.6%。
追求收益的同時，也要管控風險，才是長期投資的勝出關鍵。柏瑞全球策略高收益債券基金成立於2008年8月，是台灣境內最早成立、唯一經歷金融海嘯等利空考驗的全球高收益債券基金，即使面對去年疫情的衝擊，該基金長期投資效率仍高居同類型第一的四分位。
該基金以成熟國家高收益債為主，新興市場為輔，高廣度布局全球復甦的收益機會；並同時專注於高質量的收益來源，顯著減碼違約率高的低信評債，亦不持有波動較大的當地貨幣債與CMBS衍生性金融商品。基本面擇債的專業能力、長期操盤績效卓越等優勢，幫助該基金再度蟬聯理柏台灣兩座基金大獎的殊榮。
根據BofA Research於5月公布的統計，美國高收益債整體信用評等來到歷史新高，最高評等的BB級債占比已逾半。BB級債過去12個月的違約率僅約0.1%，且美國高收益債在睽違2年後，今年4月再度創下零違約的紀錄。
柏瑞投信指出，高收益債企業的信用評等大幅增加，顯示整體高收益債信用體質更趨穩健。此外，受惠於借貸成本下降，激勵企業積極於初級債市籌資，初級市場熱度不減，持續受到國際投資人青睞，截至5月20日新發債金額已累積達330億美元。
柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，高收益債基本面持續好轉，評價面和技術面也都有強力支撐。低利率、企業體質轉佳、強勁收益需求等三大利多，將繼續助漲高收益債市。此外，目前已公布第1季財報的高收益債企業表現亮眼，激勵美銀美林再下調今年美國高收益債違約率至低於長期均值的2.6%。
追求收益的同時，也要管控風險，才是長期投資的勝出關鍵。柏瑞全球策略高收益債券基金成立於2008年8月，是台灣境內最早成立、唯一經歷金融海嘯等利空考驗的全球高收益債券基金，即使面對去年疫情的衝擊，該基金長期投資效率仍高居同類型第一的四分位。
該基金以成熟國家高收益債為主，新興市場為輔，高廣度布局全球復甦的收益機會；並同時專注於高質量的收益來源，顯著減碼違約率高的低信評債，亦不持有波動較大的當地貨幣債與CMBS衍生性金融商品。基本面擇債的專業能力、長期操盤績效卓越等優勢，幫助該基金再度蟬聯理柏台灣兩座基金大獎的殊榮。
美國聯準會（Fed） 多位官員談話淡化通膨風險，加上美國最新5月消費者信心指數下滑且低於市場預期，市場對通膨預期跟著回落，美國10年期公債殖利率近期維持1.6%水平。柏瑞投信表示，雖然短期通膨急遽升溫的可能性不高，但若要因應未來通膨可能持續走升及Fed如果提前縮表，具有三大投資優勢的特別股，可作為戰略性的資產配置之一。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，在歷史經驗裡，Fed貨幣政策轉向或是縮表的情況下，會造成風險性資產的拉回或者修正，不過，特別股具有三個優勢，可面對將來通膨升溫、貨幣政策可能趨緊的轉變。
第一個優勢是，特別股以美元作為計價基礎。在縮表的時候，非美元的資產會承受資金撤回美國的壓力，包括像是脆弱五國、雙赤字嚴重的新興國家等，恐會發生資金大幅回流美國的情況。先前美元貶值的趨勢，也可能會反轉變成美元升值的情況。但特別股的最大優勢就是美元計價，所以較不會直接承受美國縮表的衝擊。
第二個優勢是，特別股大部分是投資等級的信評。特別股的發行公司大多是金牛產業，就是現金流量穩定、經營較不受景氣循環的影響，譬如說，銀行、保險、電信公司、公用事業、水利工程和天然氣公司等。這些公司收入穩定，財務體質相對健全，所以投資信評也相對穩定，較不易受到縮表所造成利差擴大的風險。
第三，未來資金可能由追逐成長股票轉為追逐收益。今年以來市場高檔拉回較多的資產，以股票資產居多，尤其是科技類股的波動相對較大，使得投資人可能會開始考慮，把資金從風險已相對較高的成長股票，轉為追逐具有相對較高收益的資產。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，在歷史經驗裡，Fed貨幣政策轉向或是縮表的情況下，會造成風險性資產的拉回或者修正，不過，特別股具有三個優勢，可面對將來通膨升溫、貨幣政策可能趨緊的轉變。
第一個優勢是，特別股以美元作為計價基礎。在縮表的時候，非美元的資產會承受資金撤回美國的壓力，包括像是脆弱五國、雙赤字嚴重的新興國家等，恐會發生資金大幅回流美國的情況。先前美元貶值的趨勢，也可能會反轉變成美元升值的情況。但特別股的最大優勢就是美元計價，所以較不會直接承受美國縮表的衝擊。
第二個優勢是，特別股大部分是投資等級的信評。特別股的發行公司大多是金牛產業，就是現金流量穩定、經營較不受景氣循環的影響，譬如說，銀行、保險、電信公司、公用事業、水利工程和天然氣公司等。這些公司收入穩定，財務體質相對健全，所以投資信評也相對穩定，較不易受到縮表所造成利差擴大的風險。
第三，未來資金可能由追逐成長股票轉為追逐收益。今年以來市場高檔拉回較多的資產，以股票資產居多，尤其是科技類股的波動相對較大，使得投資人可能會開始考慮，把資金從風險已相對較高的成長股票，轉為追逐具有相對較高收益的資產。
根據BofAResearch於5月公布的統計，汰弱留強之後，美國高收益債目前整體信用評等來到歷史新高，最高評等的BB級債占比已逾半。BB級債過去12個月的違約率僅約0.1％，且美國高收益債在睽違兩年後，於今年4月再度創下零違約的紀錄。柏瑞投信表示，在Fed低利與購債不變，將有助美國經濟復甦、亦有利企業籌資、改善資產負債表，高收債品質因此提升，若近期拉回是中長期布局的時機。
柏瑞投信分析，從近期高收益債企業的信用評等比例大幅增加，顯示整體高收益債信用體質更趨穩健的良好訊號。此外，受惠於借貸成本下降，激勵企業積極於初級債市籌資，高收益債的初級市場熱度亦不減。
柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，高收益債基本面持續好轉，評價面和技術面也都有強力支撐。低利率、企業體質轉佳、強勁收益需求等三大利多，將繼續助漲高收益債市。
此外，目前已公布第一季財報的高收益債企業表現亮眼，激勵美銀美林再下調今年美國高收益債違約率至低於長期均值的2.6％。
然而，部分國家疫情與通膨增溫都使得近期市場波動增加，在追求收益的同時，也要管控風險，才是長期投資的勝出關鍵。
柏瑞全球策略高收益債券基金，成立於2008年8月，是台灣境內最早成立、唯一經歷金融海嘯等利空考驗的全球高收益債券基金，即使面對去年疫情的衝擊，該基金長期投資效率仍高居同類型第1四分位。
柏瑞全球策略高收益債券基金以成熟國家高收益債為主，新興市場為輔，高廣度布局全球復甦的收益機會。
柏瑞投信分析，從近期高收益債企業的信用評等比例大幅增加，顯示整體高收益債信用體質更趨穩健的良好訊號。此外，受惠於借貸成本下降，激勵企業積極於初級債市籌資，高收益債的初級市場熱度亦不減。
柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，高收益債基本面持續好轉，評價面和技術面也都有強力支撐。低利率、企業體質轉佳、強勁收益需求等三大利多，將繼續助漲高收益債市。
此外，目前已公布第一季財報的高收益債企業表現亮眼，激勵美銀美林再下調今年美國高收益債違約率至低於長期均值的2.6％。
然而，部分國家疫情與通膨增溫都使得近期市場波動增加，在追求收益的同時，也要管控風險，才是長期投資的勝出關鍵。
柏瑞全球策略高收益債券基金，成立於2008年8月，是台灣境內最早成立、唯一經歷金融海嘯等利空考驗的全球高收益債券基金，即使面對去年疫情的衝擊，該基金長期投資效率仍高居同類型第1四分位。
柏瑞全球策略高收益債券基金以成熟國家高收益債為主，新興市場為輔，高廣度布局全球復甦的收益機會。
受到景氣復甦類股表現震盪與油價下跌，高收益債指數近期表現平 緩。柏瑞投信表示，美國聯準會低利與購債不變，幫助美國經濟復甦 、亦有利企業籌資、改善資產負債表，高收債品質因此提升，若近期 拉回是中長期布局的時機。
2020年疫情衝擊下，讓高收益債市加入知名大型企業的墮落天使債 ，同時淘汰體質不佳的債券發行者。根據BofA Research於5月公布的 統計，汰弱留強之後，美國高收益債目前整體信用評等來到新高，最 高評等的BB級債占比已逾半。BB級債過去12個月的違約率僅約0.1％ ，且美國高收益債在睽違兩年後，於今年4月再度創下0違約的紀錄。
柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，高收益債基本面 持續好轉，評價面和技術面也都有強力支撐。低利率、企業體質轉佳 、強勁收益需求等三大利多，將繼續助漲高收益債市。此外，目前已 公布首季財報的高收益債企業表現亮眼，激勵美銀美林再下調今年美 國高收益債違約率至低於長期均值的2.6％。
第一金全球高收益債券基金經理人呂彥慧表示，美國疫苗施打比率 超過五成，疫情風險降溫下，經濟活動正快速重啟，許多企業獲利都 繳出亮眼成績。以標普500企業為例，近九成財報優於預期，企業營 運、財務體質明顯好轉，高收債違約率大幅改善。
摩根大通統計，截至2021年4月底為止，高收益債發行企業過去12 個月的平均違約率為4.64％，較3月底時的5.37％降低，若扣除能源 相關產業後，違約率僅2.89％；預估今年全年的平均違約率為2％， 遠低於先前預估的3.5％。
呂彥慧指出，按經驗，當經濟數據、製造業活動好轉時，高收益債 信用利差都有持續收斂的機會。以中型高收益債企業為例，過去對指 數的信用貼水約100至150個基本點，現在落在150至200個基本點左右 ，預期還有收斂空間，吸引力顯現。
群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷指出，從殖利率角 度來看，全球優先順位高收益債及全球高收益債較新興主權債、全球 投資級公司債、全球政府債更具收益優勢，且存續期間也相對短，更 能抵禦利率上揚的風險，因此在景氣仍向好的前提下，高收益債的違 約率亦處低檔，納入投資組合中有助兼顧收益及風險管理的需求。
2020年疫情衝擊下，讓高收益債市加入知名大型企業的墮落天使債 ，同時淘汰體質不佳的債券發行者。根據BofA Research於5月公布的 統計，汰弱留強之後，美國高收益債目前整體信用評等來到新高，最 高評等的BB級債占比已逾半。BB級債過去12個月的違約率僅約0.1％ ，且美國高收益債在睽違兩年後，於今年4月再度創下0違約的紀錄。
柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，高收益債基本面 持續好轉，評價面和技術面也都有強力支撐。低利率、企業體質轉佳 、強勁收益需求等三大利多，將繼續助漲高收益債市。此外，目前已 公布首季財報的高收益債企業表現亮眼，激勵美銀美林再下調今年美 國高收益債違約率至低於長期均值的2.6％。
第一金全球高收益債券基金經理人呂彥慧表示，美國疫苗施打比率 超過五成，疫情風險降溫下，經濟活動正快速重啟，許多企業獲利都 繳出亮眼成績。以標普500企業為例，近九成財報優於預期，企業營 運、財務體質明顯好轉，高收債違約率大幅改善。
摩根大通統計，截至2021年4月底為止，高收益債發行企業過去12 個月的平均違約率為4.64％，較3月底時的5.37％降低，若扣除能源 相關產業後，違約率僅2.89％；預估今年全年的平均違約率為2％， 遠低於先前預估的3.5％。
呂彥慧指出，按經驗，當經濟數據、製造業活動好轉時，高收益債 信用利差都有持續收斂的機會。以中型高收益債企業為例，過去對指 數的信用貼水約100至150個基本點，現在落在150至200個基本點左右 ，預期還有收斂空間，吸引力顯現。
群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷指出，從殖利率角 度來看，全球優先順位高收益債及全球高收益債較新興主權債、全球 投資級公司債、全球政府債更具收益優勢，且存續期間也相對短，更 能抵禦利率上揚的風險，因此在景氣仍向好的前提下，高收益債的違 約率亦處低檔，納入投資組合中有助兼顧收益及風險管理的需求。
受到景氣復甦類股表現震盪與油價下跌，高收益債指數近期表現平緩。投信人士表示，美國聯準會（Fed）低利與購債不變，幫助美國經濟復甦、也有利企業籌資、改善資產負債表，高收債品質因此提升，若近期拉回是中長期布局的時機。
柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，高收益債基本面持續好轉，評價面和技術面也都有強力支撐。低利率、企業體質轉佳、強勁收益需求等三大利多，將繼續助漲高收益債市。此外，目前已公布第1季財報的高收益債企業表現亮眼，激勵美銀美林再下調今年美國高收益債違約率至低於長期均值的2.6%。
美國聯準會（Fed）4月會議紀錄雖然暗示曾討論縮減購債的可能性，但與會者認為美國經濟仍遠不及Fed目標，因此，決議維持寬鬆立場，使得近期美國10年期公債殖利率維持區間整理。
去年疫情衝擊下，讓高收益債市加入知名大型企業的墮落天使債，同時淘汰體質不佳的債券發行者。根據BofA Research在5月公布的統計，經汰弱留強後，美國高收益債目前整體信用評等來到歷史新高，最高評等的BB級債占比已逾半。BB級債過去12個月的違約率僅約0.1%，且美國高收益債在睽違兩年後，於今年4月再度創下零違約的紀錄。
柏瑞投信表示，從近期高收益債企業的信用評等比例大幅增加，顯示整體高收益債信用體質更趨穩健的良好訊號。
此外，受惠借貸成本下降，激勵企業積極於初級債市籌資，高收益債的初級市場熱度也不減，持續受到國際投資人青睞，截至5月20日，新發債金額已累積達330億美元。
隨著經濟重啟帶動全球市場逐步邁向復甦，利率及信用風險也隨之增加，債券投資部位的存續期長短管理策略是否能因應利率風險，以及市場波動，更顯重要。
柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，高收益債基本面持續好轉，評價面和技術面也都有強力支撐。低利率、企業體質轉佳、強勁收益需求等三大利多，將繼續助漲高收益債市。此外，目前已公布第1季財報的高收益債企業表現亮眼，激勵美銀美林再下調今年美國高收益債違約率至低於長期均值的2.6%。
美國聯準會（Fed）4月會議紀錄雖然暗示曾討論縮減購債的可能性，但與會者認為美國經濟仍遠不及Fed目標，因此，決議維持寬鬆立場，使得近期美國10年期公債殖利率維持區間整理。
去年疫情衝擊下，讓高收益債市加入知名大型企業的墮落天使債，同時淘汰體質不佳的債券發行者。根據BofA Research在5月公布的統計，經汰弱留強後，美國高收益債目前整體信用評等來到歷史新高，最高評等的BB級債占比已逾半。BB級債過去12個月的違約率僅約0.1%，且美國高收益債在睽違兩年後，於今年4月再度創下零違約的紀錄。
柏瑞投信表示，從近期高收益債企業的信用評等比例大幅增加，顯示整體高收益債信用體質更趨穩健的良好訊號。
此外，受惠借貸成本下降，激勵企業積極於初級債市籌資，高收益債的初級市場熱度也不減，持續受到國際投資人青睞，截至5月20日，新發債金額已累積達330億美元。
隨著經濟重啟帶動全球市場逐步邁向復甦，利率及信用風險也隨之增加，債券投資部位的存續期長短管理策略是否能因應利率風險，以及市場波動，更顯重要。
柏瑞投信最新「洞悉ESG」報告指出，永續投資已蔚為潮流，資產管理機構如主權基金、保險與共同基金正提高ESG資產比重，以符合民眾期待。由於投資人重視程度提高，尤其是千禧世代、女性與高資產客戶，預計帶動全球ESG資產規模出現倍數成長。
柏瑞投信表示，經濟學家持續上修美國2021年第一、二季的GDP成長預期到5.4％與8.1％。儘管4月消費者物價指數（CPI）因基期效應短暫攀升，但美國聯準會仍重申此為短暫現象，目前並非談論縮減寬鬆的時機，美債殖利率走勢亦漸趨穩定，吸引資金持續流入ESG股債跟ETF。
根據德意志銀行估計，全球資產包含ESG的代操投資，將於2036年大幅成長至160兆美元，若與2018年約30兆美元規模相比，成長幅度高達433％。研究機構也預估，屆時將有近100％的基金管理，會將ESG納入投資流程，這除了奠定永續投資未來幾年的加速成長，也將大幅改變資產管理的樣貌。
柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，在投資人對優質收益需求驅動下，4月ESG債券市場供給增加。4月全球公債殖利率回落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現下滑，不過ESG債券殖利率多位居今年來高位，相對具有投資價值。
至於ESG股票方面，在政策支撐、企業獲利持續改善下，ESG股票料將還能享有更為充沛的資金動能。此外，MSCI的研究顯示，ESG分數較高的企業，擁有較好的獲利能力、以及較低資本成本的優勢。
瑞銀資產管理台灣區總經理焦訢表示，亞洲永續投資的熱度亦從去年延燒到今年。根據晨星的統計資料顯示，2021年第一季全球永續概念基金持續吸引1,853億美金的資金淨流入，使得今年第一季底的全球永續概念基金資產規模增加到近2兆美元規模。
焦訢認為，在各國陸續加入推動ESG的環境下，不僅帶動投資需求增加，這些不斷提高的投資需求將會反過來對企業產生影響，亦即沒有永續概念、或是未符合永續要求企業，怕難以吸引資金流入，因此可以說資產管理也會左右企業的經營方向。
隨ESG投資變成當前主流商品，繼而也吸引更多投資人目光，以食品創新為例，隨著人口成長、城鎮化、改變飲食習慣，及環境變遷，預期到2050年對食物的需求成長將高達六成。
柏瑞投信表示，經濟學家持續上修美國2021年第一、二季的GDP成長預期到5.4％與8.1％。儘管4月消費者物價指數（CPI）因基期效應短暫攀升，但美國聯準會仍重申此為短暫現象，目前並非談論縮減寬鬆的時機，美債殖利率走勢亦漸趨穩定，吸引資金持續流入ESG股債跟ETF。
根據德意志銀行估計，全球資產包含ESG的代操投資，將於2036年大幅成長至160兆美元，若與2018年約30兆美元規模相比，成長幅度高達433％。研究機構也預估，屆時將有近100％的基金管理，會將ESG納入投資流程，這除了奠定永續投資未來幾年的加速成長，也將大幅改變資產管理的樣貌。
柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，在投資人對優質收益需求驅動下，4月ESG債券市場供給增加。4月全球公債殖利率回落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現下滑，不過ESG債券殖利率多位居今年來高位，相對具有投資價值。
至於ESG股票方面，在政策支撐、企業獲利持續改善下，ESG股票料將還能享有更為充沛的資金動能。此外，MSCI的研究顯示，ESG分數較高的企業，擁有較好的獲利能力、以及較低資本成本的優勢。
瑞銀資產管理台灣區總經理焦訢表示，亞洲永續投資的熱度亦從去年延燒到今年。根據晨星的統計資料顯示，2021年第一季全球永續概念基金持續吸引1,853億美金的資金淨流入，使得今年第一季底的全球永續概念基金資產規模增加到近2兆美元規模。
焦訢認為，在各國陸續加入推動ESG的環境下，不僅帶動投資需求增加，這些不斷提高的投資需求將會反過來對企業產生影響，亦即沒有永續概念、或是未符合永續要求企業，怕難以吸引資金流入，因此可以說資產管理也會左右企業的經營方向。
隨ESG投資變成當前主流商品，繼而也吸引更多投資人目光，以食品創新為例，隨著人口成長、城鎮化、改變飲食習慣，及環境變遷，預期到2050年對食物的需求成長將高達六成。
近幾年ESG投資蔚為風潮，引發部分投資人擔心有過熱的風險。法人表示，ESG是投資趨勢，也享有較高評價，未來ESG投資標的會愈來愈多，不必擔心投資過熱風險問題。
隨著民眾對於ESG投資認同且近年相關投資策略繳出的投資成效亮眼，造就ESG投資主題或策略成為市場追捧標的。
康和投顧產品研究部副總經理黃詣庭指出，據晨星Morningstar所統計的資料，今年第一季永續型基金在全球共吸納了1,850億美元的資金，較去年同期成長17％，顯示ESG相關投資概念已廣為投資人接受。
黃詣庭指出，早年永續型基金較著重於氣候變遷等主題性產業投資，近年則將投資眼光擴散至所有產業中符合ESG投資準則或選股條件的個股，整體投資範疇已較早年變得更多樣化，而相關個股績效亦證明有能力及意願落實ESG各面向準則的公司，具備更優異的長期經營成果，並充分反映在股價表現。
在各方資金的簇擁之下，ESG相關投資標的價格已不算便宜，但資金流仍相當穩定，且相關企業的基本面普遍穩健，ESG投資策略依然為投資人不可忽視的長期投資題材。
瑞銀投信股票基金經理人張婉珍表示，在永續投資這個領域中，涵蓋的層面相當廣泛，除了從投資策略的角度來看，除了最基本的排除法以及進階的ESG篩選及永續性評估法擁有的較多的規模之外，接下來更進階的聚焦永續性策略，和更高階的影響力投資這兩個領域，目前整體規模所占的比例仍不高，未來還有相當大的空間可以成長。
柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總經理林炳魁表示，ESG做得好的公司原本就值得獲得較高的評價，預期愈來愈多資金會流向ESG股債，由於ESG是投資趨勢且可享有較好評價，目前很多公司為了得到好評價也會強化ESG功能，因此，未來符合ESG的公司會愈來愈多，這是投資正向循環。
就長期趨勢來看，ESG好的公司股價表現即會比一般公司來得好，如果不知道如何判別那種ESG標的價格過高，或者值得投資ESG標的，將資金交由專家管理是最簡便的方法。
隨著民眾對於ESG投資認同且近年相關投資策略繳出的投資成效亮眼，造就ESG投資主題或策略成為市場追捧標的。
康和投顧產品研究部副總經理黃詣庭指出，據晨星Morningstar所統計的資料，今年第一季永續型基金在全球共吸納了1,850億美元的資金，較去年同期成長17％，顯示ESG相關投資概念已廣為投資人接受。
黃詣庭指出，早年永續型基金較著重於氣候變遷等主題性產業投資，近年則將投資眼光擴散至所有產業中符合ESG投資準則或選股條件的個股，整體投資範疇已較早年變得更多樣化，而相關個股績效亦證明有能力及意願落實ESG各面向準則的公司，具備更優異的長期經營成果，並充分反映在股價表現。
在各方資金的簇擁之下，ESG相關投資標的價格已不算便宜，但資金流仍相當穩定，且相關企業的基本面普遍穩健，ESG投資策略依然為投資人不可忽視的長期投資題材。
瑞銀投信股票基金經理人張婉珍表示，在永續投資這個領域中，涵蓋的層面相當廣泛，除了從投資策略的角度來看，除了最基本的排除法以及進階的ESG篩選及永續性評估法擁有的較多的規模之外，接下來更進階的聚焦永續性策略，和更高階的影響力投資這兩個領域，目前整體規模所占的比例仍不高，未來還有相當大的空間可以成長。
柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總經理林炳魁表示，ESG做得好的公司原本就值得獲得較高的評價，預期愈來愈多資金會流向ESG股債，由於ESG是投資趨勢且可享有較好評價，目前很多公司為了得到好評價也會強化ESG功能，因此，未來符合ESG的公司會愈來愈多，這是投資正向循環。
就長期趨勢來看，ESG好的公司股價表現即會比一般公司來得好，如果不知道如何判別那種ESG標的價格過高，或者值得投資ESG標的，將資金交由專家管理是最簡便的方法。
根據柏瑞投信2021年4月「洞悉ESG」報告指出，儘管4月消費者物 價指數（CPI）因基期效應短暫攀升，但美國聯準會（Fed）仍重申此 為短暫現象，讓美債殖利率走勢漸趨穩定，吸引資金持續流入ESG股 債跟ETF。又根據德意志銀行估計，全球資產ESG的代操投資，將於2 036年大幅成長至160兆美元，若與2018年約30兆美元規模相比，成長 幅度高達433％。研究機構也預估，屆時將有近100％的基金管理，會 將ESG納入投資流程，這除了奠定永續投資未來幾年的加速成長，也 將大幅改變資產管理的樣貌。
美國拜登政府接連的振興方案帶動通膨預期，但股市與就業情況出 現波動，美債殖利率持平，2021年4月份投資級與高收益ESG債券普遍 上揚。此外，股市持續創高但走勢震盪、尤其是科技股波動較大，不 過金融與消費等景氣循環類股走揚，ESG股市整體收漲。
柏瑞投信表示，永續投資已蔚為潮流，資產管理機構如主權基金、 保險與共同基金正提高ESG資產比重，以符合民眾期待。由於投資人 重視程度提高，尤其是千禧世代（1980-1990年生）、女性與高資產 客戶，預計帶動全球ESG資產規模出現倍數成長。
另方面，4月份ESG債券指數成分發行企業中，信評被調升家數高於 被調降家數，顯示超寬鬆環境仍有利於企業基本面改善。根據Bloom berg預估，ESG企業獲利展望樂觀，2021年第二、第三季盈餘料將維 持高成長率。
柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，在投資人對優質收 益需求驅動下，4月份ESG債券市場供給增加。4月全球公債殖利率回 落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現下滑，不過ES G債券殖利率多位居2021年來高位，相對具有投資價值。
至於ESG股票方面，在政策支撐、企業獲利持續改善下，ESG股票料 將還能享有更為充沛的資金動能。此外，MSCI的研究顯示，ESG分數 較高的企業，擁有較好的獲利能力、及較低資本成本的優勢。
美國拜登政府接連的振興方案帶動通膨預期，但股市與就業情況出 現波動，美債殖利率持平，2021年4月份投資級與高收益ESG債券普遍 上揚。此外，股市持續創高但走勢震盪、尤其是科技股波動較大，不 過金融與消費等景氣循環類股走揚，ESG股市整體收漲。
柏瑞投信表示，永續投資已蔚為潮流，資產管理機構如主權基金、 保險與共同基金正提高ESG資產比重，以符合民眾期待。由於投資人 重視程度提高，尤其是千禧世代（1980-1990年生）、女性與高資產 客戶，預計帶動全球ESG資產規模出現倍數成長。
另方面，4月份ESG債券指數成分發行企業中，信評被調升家數高於 被調降家數，顯示超寬鬆環境仍有利於企業基本面改善。根據Bloom berg預估，ESG企業獲利展望樂觀，2021年第二、第三季盈餘料將維 持高成長率。
柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，在投資人對優質收 益需求驅動下，4月份ESG債券市場供給增加。4月全球公債殖利率回 落，全球ESG投資級、高收益企業債券殖利率亦皆呈現下滑，不過ES G債券殖利率多位居2021年來高位，相對具有投資價值。
至於ESG股票方面，在政策支撐、企業獲利持續改善下，ESG股票料 將還能享有更為充沛的資金動能。此外，MSCI的研究顯示，ESG分數 較高的企業，擁有較好的獲利能力、及較低資本成本的優勢。
雖然部分國家新冠疫情再起、加上美國總統拜登計劃調升富人稅等消息使投資人情緒略轉謹慎，不過特別股4月份仍呈現上漲。柏瑞投信表示，美國聯準會(Fed)4月會議維持政策利率與購債計劃不變，但隨著市場行情轉趨保守，4月份美債殖利率略為下滑，而特別股相對較佳的投資價值，仍吸引資金加速流入。在Fed支撐經濟、維持寬鬆的態度下，預期特別股短期所面臨的利率風險已有所下降，有助於利差逐步收斂。
柏瑞投信2021年4月「洞悉特別股」報告指出，美國公債殖利率4月份走低，特別股殖利率也下滑至4.22％。在投資人持續消化市場上的多空消息，4月份特別股與公債之信用利差接近持平。由於先前漲勢主要集中在股市，特別股利差收斂速度相對較緩，故相比其他資產，目前特別股利差距離近年低點還有段距離，意味著特別股的利差收斂更有空間。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，儘管美國復甦進程良好、企業財報表現亮眼，Fed依舊維持寬鬆態度，然部分國家疫情急遽升溫，壓抑整體投資人的情緒。雖然經濟復甦與通膨預期使市場對於何時寬鬆產生疑慮，不過Fed官員連番上陣重申不急於縮減寬鬆的鴿派立場，亦使得美債殖利率維持區間整理。另方面，在企業陸續籌得資金後，4月份特別股市場的淨供給略有減少，特別股指數總成分檔數則維持逾200檔，整體市場吸納供給的情況良好。根據Bloomberg統計，市場上所有特別股，總計4月份有12檔特別股信評被調升、7檔被調降，信評被調升件數增加。
馬治雲進一步指出，特別股指數第一季表現受到公債殖利率上升影響表現較弱，預期第二季以後隨利率波動度降低，指數表現可望回歸正常。馬治雲預期，美債殖利率上升風險仍在，因此投組配置上，短中期皆提升投資組合平均信評等級，且中長期部分配置於違約風險較低、現金流穩定的產業，以提高整體投組的股息率。
柏瑞投信2021年4月「洞悉特別股」報告指出，美國公債殖利率4月份走低，特別股殖利率也下滑至4.22％。在投資人持續消化市場上的多空消息，4月份特別股與公債之信用利差接近持平。由於先前漲勢主要集中在股市，特別股利差收斂速度相對較緩，故相比其他資產，目前特別股利差距離近年低點還有段距離，意味著特別股的利差收斂更有空間。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，儘管美國復甦進程良好、企業財報表現亮眼，Fed依舊維持寬鬆態度，然部分國家疫情急遽升溫，壓抑整體投資人的情緒。雖然經濟復甦與通膨預期使市場對於何時寬鬆產生疑慮，不過Fed官員連番上陣重申不急於縮減寬鬆的鴿派立場，亦使得美債殖利率維持區間整理。另方面，在企業陸續籌得資金後，4月份特別股市場的淨供給略有減少，特別股指數總成分檔數則維持逾200檔，整體市場吸納供給的情況良好。根據Bloomberg統計，市場上所有特別股，總計4月份有12檔特別股信評被調升、7檔被調降，信評被調升件數增加。
馬治雲進一步指出，特別股指數第一季表現受到公債殖利率上升影響表現較弱，預期第二季以後隨利率波動度降低，指數表現可望回歸正常。馬治雲預期，美債殖利率上升風險仍在，因此投組配置上，短中期皆提升投資組合平均信評等級，且中長期部分配置於違約風險較低、現金流穩定的產業，以提高整體投組的股息率。
柏瑞投信今年4月「洞悉特別股」報告指出，4月份美國公債殖利率走低，特別股殖利率也下滑至4.22%。特別股與公債之信用利差接近持平。由於先前市場漲勢主要集中在股市，特別股利差收斂的速度相對較緩，故相比其他資產，目前特別股利差距離近年低點還有段距離，意味著特別股的利差收斂更有空間。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，儘管美國復甦進程良好、企業財報表現亮眼，Fed依舊維持寬鬆態度，然部分國家疫情急遽升溫，壓抑整體投資人的情緒。雖然經濟復甦與通膨預期使市場對於何時寬鬆產生疑慮，不過Fed官員連番上陣重申不急於縮減寬鬆的鴿派立場，亦使得美債殖利率維持區間整理。
另方面，在企業陸續籌得資金後，4月份特別股市場的淨供給略有減少，特別股指數總成分檔數則維持逾200檔，整體市場吸納供給的情況良好。根據Bloomberg統計，市場上所有特別股，總計4月份有12檔特別股信評被調升、7檔被調降，信評被調升件數增加。
馬治雲指出，今年初以來，特別股指數第1季受到公債殖利率上升影響表現較弱，預期第2季以後隨利率波動度降低，指數表現可望回歸正常。此外，Fed的貨幣政策及目前金融環境皆顯示短期資金行情可望持續，不過Fed未來政策指引，仍可能影響美債殖利率走向。
馬治雲指出，預期美債殖利率上升風險仍在，因此投組配置上，短中期皆提升投資組合平均信評等級，且中長期部分配置於違約風險較低、現金流穩定的產業，以提高整體投組的股息率。近期由於部分國家疫情再起，國際地緣政治等不確定因素，仍須留意特別股市場仍有波動風險。（李佳濟）
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，儘管美國復甦進程良好、企業財報表現亮眼，Fed依舊維持寬鬆態度，然部分國家疫情急遽升溫，壓抑整體投資人的情緒。雖然經濟復甦與通膨預期使市場對於何時寬鬆產生疑慮，不過Fed官員連番上陣重申不急於縮減寬鬆的鴿派立場，亦使得美債殖利率維持區間整理。
另方面，在企業陸續籌得資金後，4月份特別股市場的淨供給略有減少，特別股指數總成分檔數則維持逾200檔，整體市場吸納供給的情況良好。根據Bloomberg統計，市場上所有特別股，總計4月份有12檔特別股信評被調升、7檔被調降，信評被調升件數增加。
馬治雲指出，今年初以來，特別股指數第1季受到公債殖利率上升影響表現較弱，預期第2季以後隨利率波動度降低，指數表現可望回歸正常。此外，Fed的貨幣政策及目前金融環境皆顯示短期資金行情可望持續，不過Fed未來政策指引，仍可能影響美債殖利率走向。
馬治雲指出，預期美債殖利率上升風險仍在，因此投組配置上，短中期皆提升投資組合平均信評等級，且中長期部分配置於違約風險較低、現金流穩定的產業，以提高整體投組的股息率。近期由於部分國家疫情再起，國際地緣政治等不確定因素，仍須留意特別股市場仍有波動風險。（李佳濟）
財政刺激提振經濟復甦憧憬，美國10年期公債殖利率上揚引發市場 波動，具固定收益性質的特別股於2021年3月受惠於利差收歛反而逆 勢上漲。柏瑞投信表示，雖然3月美債殖利率上升，但隨著市場情緒 回穩，資金恢復流入特別股相關資產。預期美債殖利率在大規模寬鬆 環境下，維持緩升格局的機率較高，特別股的股利率仍相對具有吸引 力。
柏瑞投信發布最新2021年3月「洞悉特別股」報告，對經濟前景的 正向預期推升美債殖利率，特別股殖利率於3月下滑15個基本點到4. 27％。此外，3月特別股與公債的信用利差收窄約31個基點，但此水 準與近年低位仍有段距離，在市場流動性充沛、投資人持續追逐收益 的背景下，特別股利差仍有收斂空間。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，市場對於擴大財政支出 、經濟復甦前景及通膨的預期，仍有可能推升美國長天期公債殖利率 ，在投資策略上可透過布局浮動利率、固定轉浮動利率標的，加上運 用公債期貨等方式因應，降低利率風險。此外，以布局高票息、基本 面穩健等中長期投資價值較優的特別股，同時兼顧風險控管。
根據美國聯準會（Fed）第二輪的壓力測試結果顯示，受測的大型 銀行已大幅提高資本，即便在嚴格的壓力情境下，資本都還在法規要 求之上，顯示其體質已足夠穩健，所以放寬銀行可於第一季有限度的 回購股票，而這些銀行既然有餘力返還資金給普通股的股東，支付特 別股的股利想必更不是問題。
馬治雲指出，在投組產業配置上仍相對看好體質穩健的銀行、保險 公司，以及現金流量能見度比較高的公用事業、通訊服務業。此外， 除把握參與優質特別股新發行的投資機會，也會逢低買進因短期波動 上升而出現投資吸引力的標的，並調降評價偏高、稅後收益較不具吸 引力的標的。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，觀察特別股走勢，隨 著美債利率回落，以及經濟及企業獲利改善下令市場風險情緒樂觀， 營造特別股上漲環境，特別股指數在收復今年1∼2月跌幅後仍延續走 高態勢。
後市來看，面對利率上揚環境，收益率較高、存續期間較短之資產 ，較能抵禦利率上揚之衝擊，而相對其他投資級別的信用資產，特別 股兼具收益率較高、存續期間較短之優勢，在需求熱絡、基本面穩健 復甦下，特別股後市表現仍值得期待。
柏瑞投信發布最新2021年3月「洞悉特別股」報告，對經濟前景的 正向預期推升美債殖利率，特別股殖利率於3月下滑15個基本點到4. 27％。此外，3月特別股與公債的信用利差收窄約31個基點，但此水 準與近年低位仍有段距離，在市場流動性充沛、投資人持續追逐收益 的背景下，特別股利差仍有收斂空間。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，市場對於擴大財政支出 、經濟復甦前景及通膨的預期，仍有可能推升美國長天期公債殖利率 ，在投資策略上可透過布局浮動利率、固定轉浮動利率標的，加上運 用公債期貨等方式因應，降低利率風險。此外，以布局高票息、基本 面穩健等中長期投資價值較優的特別股，同時兼顧風險控管。
根據美國聯準會（Fed）第二輪的壓力測試結果顯示，受測的大型 銀行已大幅提高資本，即便在嚴格的壓力情境下，資本都還在法規要 求之上，顯示其體質已足夠穩健，所以放寬銀行可於第一季有限度的 回購股票，而這些銀行既然有餘力返還資金給普通股的股東，支付特 別股的股利想必更不是問題。
馬治雲指出，在投組產業配置上仍相對看好體質穩健的銀行、保險 公司，以及現金流量能見度比較高的公用事業、通訊服務業。此外， 除把握參與優質特別股新發行的投資機會，也會逢低買進因短期波動 上升而出現投資吸引力的標的，並調降評價偏高、稅後收益較不具吸 引力的標的。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，觀察特別股走勢，隨 著美債利率回落，以及經濟及企業獲利改善下令市場風險情緒樂觀， 營造特別股上漲環境，特別股指數在收復今年1∼2月跌幅後仍延續走 高態勢。
後市來看，面對利率上揚環境，收益率較高、存續期間較短之資產 ，較能抵禦利率上揚之衝擊，而相對其他投資級別的信用資產，特別 股兼具收益率較高、存續期間較短之優勢，在需求熱絡、基本面穩健 復甦下，特別股後市表現仍值得期待。
印度疫情出現第二波高峰，自4月中旬以來染疫人數急速增加，至今疫情似乎還不見趨緩，然印度股市表現卻不如疫情嚴峻。法人表示，因印度仍擁有經濟復甦題材、政府利多政策支持以及成長等優勢，中長線依然看好印度股市展望。
根據Stockq統計，截至5月11日為止，印度SENSEX指數過去一個月僅小跌0.87％，今年來仍上漲2.35％，並沒有因為疫情而出現重挫的情況。
瀚亞印度基金經理人林庭樟表示，印度SENSEX指數過去一個月表現相對抗跌，印度政府也於5月宣布全國施打疫苗的措施，預估年底前超過四成民眾將施打完畢，因此疫情升溫對印度股市衝擊愈來愈小。就經濟數字來看，印度製造業、服務業PMI持續轉佳，產業及各項經濟數據亦表現樂觀，印度股市仍具吸引力。
群益印度中小基金經理人林光佑則認為，近期印度因疫情嚴峻，使得股市表現震盪，以當前情況來看，疫情要明顯降溫仍待時間，在疫情未自高峰下滑前，股市波動可能性大，不過整體來看，印度當地部分邦聯以實施防疫封鎖措施，疫情再大幅惡化的可能性也有所降低。
雖然新一波疫情升溫可能對當地經濟活動恢復帶來影響，但考量低基期因素，今年來看印度的經濟動能及企業獲利能力可望明顯回升，市場預估今、明兩年印度企業獲利增速均有望超過兩成，加上印度央行仍維持寬鬆貨幣政策立場，仍有助支撐印度股市表現，後市仍不看淡，短線逢回是建立中長期投資部位的契機。
柏瑞投信表示，受惠於海內外訂單需求強勁，帶動印度4月Markit製造業PMI意外上揚，且高於市場預期。不過，印度企業正面臨來自新一輪疫情的挑戰，以及近期份商品價格出現飆升，該國廠商客戶的需求未來數個月是否會因此改變，是接下來需要關注的焦點。然而，短期市場持續波動難以避免，建議投資人可透過定期定額方式，參與後疫情時代的印度股市成長機會。
投資策略上，柏瑞投信說，目前看好的內部機會，特別是受惠景氣復甦的消費概念股，以及在政府擴大投資下，料將有表現的基礎建設族群。外部機會則著重在印度具有國際競爭優勢的產業，例如製藥及資訊科技產業。
根據Stockq統計，截至5月11日為止，印度SENSEX指數過去一個月僅小跌0.87％，今年來仍上漲2.35％，並沒有因為疫情而出現重挫的情況。
瀚亞印度基金經理人林庭樟表示，印度SENSEX指數過去一個月表現相對抗跌，印度政府也於5月宣布全國施打疫苗的措施，預估年底前超過四成民眾將施打完畢，因此疫情升溫對印度股市衝擊愈來愈小。就經濟數字來看，印度製造業、服務業PMI持續轉佳，產業及各項經濟數據亦表現樂觀，印度股市仍具吸引力。
群益印度中小基金經理人林光佑則認為，近期印度因疫情嚴峻，使得股市表現震盪，以當前情況來看，疫情要明顯降溫仍待時間，在疫情未自高峰下滑前，股市波動可能性大，不過整體來看，印度當地部分邦聯以實施防疫封鎖措施，疫情再大幅惡化的可能性也有所降低。
雖然新一波疫情升溫可能對當地經濟活動恢復帶來影響，但考量低基期因素，今年來看印度的經濟動能及企業獲利能力可望明顯回升，市場預估今、明兩年印度企業獲利增速均有望超過兩成，加上印度央行仍維持寬鬆貨幣政策立場，仍有助支撐印度股市表現，後市仍不看淡，短線逢回是建立中長期投資部位的契機。
柏瑞投信表示，受惠於海內外訂單需求強勁，帶動印度4月Markit製造業PMI意外上揚，且高於市場預期。不過，印度企業正面臨來自新一輪疫情的挑戰，以及近期份商品價格出現飆升，該國廠商客戶的需求未來數個月是否會因此改變，是接下來需要關注的焦點。然而，短期市場持續波動難以避免，建議投資人可透過定期定額方式，參與後疫情時代的印度股市成長機會。
投資策略上，柏瑞投信說，目前看好的內部機會，特別是受惠景氣復甦的消費概念股，以及在政府擴大投資下，料將有表現的基礎建設族群。外部機會則著重在印度具有國際競爭優勢的產業，例如製藥及資訊科技產業。
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