富邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

今年以來亞洲貨幣在日圓走貶帶動下競貶，但人民幣對美元年初至今升值幅度達1.8%，看好人民幣波動度低，加上人民幣加速國際化，富邦投信推出國內第一檔人民幣計價的且囊括各信評等級人民幣債券的「富邦中國債券傘型基金」，預計6月底前成立。

富邦投信將於6月17日發行中國債券傘型基金，並與中銀香港資產管公司合作，由該公司擔任海外投資顧問，該檔傘型基金包括兩檔子基金，分別為「富邦中國高收益債券人民幣計價基金」及「富邦中國優質債券人民幣計價基金」。

富邦投信總經理林弘立表示，年底人民幣存款預估將上看1,300億元，未來人民幣存款增加的速度，將視人民幣商品的多樣化和開放速度而定。

富邦人壽關心南投縣強震災區保戶，啟動緊急應變4方案，協助受災保戶重整災後家園。

富邦副總經理王銘華表示，因應地震災情，已請業務員於第一時間主動聯繫保戶並協助快速理賠事宜，提供保戶即時貼心的服務，申請期間，從即日起至8月31日，保戶亦可透過服務專線0809-000550，享有富邦人壽24小時不打烊服務。

緊急應變4方案，包括：

一、快速理賠服務：將簡化理賠申請手續，身故案件由保戶先提出理賠申請後，公司可立即賠付，身故證明等其他應備文件，於取得資料後再行提供。

二、續期保費緩繳服務：凡受災保戶且其保費之應繳月為4月∼8月者，提供保費緩繳4個月。

三、針對災區保戶應繳保單借款利息，得以寬延3個月繳息。

四、災區保戶申請保單補發免收工本費。

壽險業買不動產再度喊「凍」。壽險業者透露，金管會5月1日打開不動產禁買令，且鼓勵壽險業投資地上權案，但因去年底不動產專案金檢結果出爐，10家不動產投資較多的壽險公司都有「缺失」待改進，暫時不得投資不動產。

壽險業者透露，現在若要投資地上權案，必須由壽險公會先將案源、內容等報交金管會並獲同意，有意願的壽險公司才能競標。

據悉，先前金管會只先同意了3大地上權標案，即是近期富邦人壽得標的成功高中地上權、新光人壽的台酒新板特區地上權，及龍江路附近地上權案。

壽險業者表示，龍江路的地上權，興建飯店報酬率恐難達2.875％，目前業者仍在評估是否能參加，但金管會已表示，只要金檢有缺失的壽險公司，在未改善前，都暫不得出手買地，包括自用及地上權。

據了解，去年遭到不動產專案金檢的壽險公司包括國泰人壽、新光人壽、富邦人壽、南山人壽、台灣人壽、宏泰人壽、遠雄人壽、中信人壽、三商美邦人壽、全球人壽等10家壽險公司，近來都被金管會陸續開出「罰單」。

金管會已表示，相關公司在缺失改善前，暫時都不能投資不動產。

另外，如幸福人壽、國寶人壽等則是早就被限制不能投資不動產，加上現行不動產投資最低報酬率仍是2.875％，原本壽險公會建議降到2.375％且與RBC係數連動的方案，目前也仍未過關。

壽險業者表示，現在想買不動產，幾乎都要「事先申請」，向金管會先溝通投資報酬率是否符合2.875％，否則事後被開罰，後果可能「不堪設想」，且主要會投資不動產的壽險公司，目前都在「改正缺失」中，許多家壽險公司都表示，暫時不會出手買不動產。

壽險業者透露，先前董事會授權一些不動產投資案，如高雄、台中等地，都有符合2.875％的案子，但現在公司都不敢買，以免又被主管機關「盯上」，再度啟動專案金檢。

新光人壽昨(6)日推出業界唯一一張澳幣計價的純保障型保單，分為20年繳費及6年繳費，保單預定利率3.25％，比美元及新台幣保單便宜，因此推出1個月已銷售超過3,000張，保費收入超過新台幣1 5億元。

另外，新壽也宣布，獲金管會核准，將在6月底推出行動投保服務，即業務員可以iPad行銷，保戶只要在iPad上簽名即可完成投保。

據了解，金管會這波已核准新壽、富邦人壽，即將核准三商美邦人壽從事行動投保，連同去年核准的國泰人壽、南山人壽及友邦人壽，業界共有6家壽險公司可推出行動投保。

由於金管會調降責任準備金利率，今年美元保單、新台幣保單保費都較去年提高，新壽則主攻澳幣保單，從先前推出澳幣計價、連結澳洲公債的投資型保單，5月初則是推出澳幣計價的純保障型保單。

所謂純保障型保單，即只有壽險身故保障，不含還本金、複利增額或養老金等，純粹以提高身故保障為訴求，新壽方面表示，由於新台幣保單預定利率約2.25％，美元約2.75％左右，因此澳幣保單以3.2 5％來計算保費，相對會比美元、新台幣吸引人。

新壽這張澳樂外幣終身壽險及增澳富外幣終身壽險，分別是20年繳費及6年繳費兩種方式，目前買氣相當，保戶主要都是考量可以較少的保費，買到較高的壽險保障，推出之後，1個月即銷售逾3000張，保費收入逾15億元，平均保額超過新台幣300萬元，新壽表示，有助國人拉高保障。

新壽舉例，35歲男性繳費20年期，保額5萬澳元(約新台幣150萬元 )，則每年保費是1,215澳元(約新台幣3.6萬元)，20年下來共繳保費約新台幣73萬元，但保障是所繳保費的1倍；若以新台幣保單來看，同保額、同款的保單，20年期一年約要繳4.3萬元保費。

行政院積極引導壽險資金投入公共建設，並火速解釋可在不修法前提下，讓壽險資金參與BOT案。金管會昨(28)日表示，未來壽險業參與BOT案必須事先向金管會申請核准，同時只能用保險法146條之5 ，即公共建設的投資限額，不能用不動產額度投資BOT。

保險局副局長陳開元表示，未來政府或其他單位推出的地上權案，若壽險業競標，就屬於不動產投資。依法規定，不動產投資最高投資限額是可運用資金的30％，單一個案是可運用資金的1.5％或淨值35 ％，但若是政府、公營事業、公立學校的標案，每案則以淨值1倍為限。

陳開元也表示，但若是BOT型式的土地或建案，則算為公共建設，每案最多投資上限是可運用資金的5％，對方實收資本額35％，總投資上限是可運用資金的10％；同時投資公共建設或專案運用必須事先取得金管會核准，陳開元表示，審查約要15個工作天，若金管會未表示意見，即視同核准。

金管會副主委王儷玲表示，若以公共建設的投資限額來看，整體壽險業可有新台幣1.3兆元的投資動能，現在公共建設的BOT案源約1,0 00多億元，其實算相當夠用。

不過，先前國泰人壽投資台中市「市81」的BOT案，即算是不動產投資，且不用事先取得金管會核准，但在行政院「解釋開放」後，反而變成額度、靈活度都較小的公共建設投資。

陳開元表示，先前政府完全不准壽險業參與BOT案，因為會涉及營運移轉、兼營非保險業或保證的問題，現在其實算是開放。

但若以可運用資金5％來看，單一案可投資逾100億元以上的壽險公司多達10家，即國壽、新壽、富邦人壽、南山、中壽、台壽、三商美邦人壽、台銀人壽、全球人壽及遠雄人壽。

為提高理賠服務效率，富邦人壽推出「富邦e把照」理賠服務，最快30分鐘即可完成理賠審核，讓保戶享有更即時理賠服務。

富邦說，「雲端保險建議書」系統，提供業務員透過智慧行動裝置，即時依照客戶需求規劃保險建議及試算，並結合全台4,800家7-EL EVEN ibon列印功能，列印實體建議書給客戶。

為提供更快速理賠服務，富邦指出，結合行動科技，推出「富邦e 把照」理賠服務，業務員到府服務時，只要透過智慧型手機或平板電腦，將理賠申請書與診斷書等相關文件照相後，影像傳輸至富邦後端處理中心，就能完成申請手續，最快30分鐘內完成審核，若符合快速給付條件，保戶可於當日或次一工作日收到理賠金。

富邦表示，「富邦e把照」推出初期，將針對定額型住院醫療保險、投保2年以上、住院10天以內且文件齊備的國內理賠案件，提供「富邦e把照」便利服務，期待伴隨此項行動服務普及化，能有更多保戶受惠。

壽險業參與信義區A25燙金地BOT標案有望！財金官員表示，行政院若拍板不修促參法，同意壽險業採出租經營投入BOT公共建設，7月1 2日A25脫標已不成問題。據悉，國壽、新光、富邦、台灣人壽等四大壽險公司磨刀霍霍，民間出資至少320億元以上。

壽險業投入公建，經過行政院經副院長毛治國上週二度協調，金管會、財政部獲得共識，壽險業投入促參案，不需透過修改促參法，壽險業與政府主辦機關(甲方)、出租委託經營者(丙方)之間，彼此簽訂契約規範將權利義務明定清楚就可以。政院預計近日宣布，可說為壽險業投資信義區A25促參BOT案解套。

信義計劃區A25促參案，因條件過苛，北市府日前再補公告放寬，不限2家以上申請人才能開資格標及技術標，決回歸促參案件甄審程序，截標日期也延至7月12日止。這塊基地是信義區少數完整大面積基地，加上開放陸資投資，預期標脫機率大增。

A25權利金底價180億元，每坪底價約330.15萬元，去年南山人壽拿下世貿二館地上權案每坪501.92萬元，競標結果是否高於此數，備受不動產市場業界關注。加上投資興建約120∼140億元，民間業者至少需有320億元以上才有機會競標。

針對壽險參與BOT案，政院上週協調結果，確認不需修改促參法或保險法，只要彼此之間明訂契約規範，一旦經營不善，政府主辦機關會找上壽險業負責，也不違反保險業跨業經營。

台北市財政局長邱大展表示，中央曾詢問北市府意見，北市府對壽險業錢進BOT公建樂觀其成，但若行政院宣布鬆綁解套，希望財政部或金管會要有黑紙白字函令，地方政府才有依據執行，以免觸法。

A25案對壽險業解套是否需補公告，邱大展說會再研議。但知情人士表示，只要投標團隊未來註明專業分工，經台北市府評選時同意，不一定補公告壽險業才能投標。

據悉，首次公告招商說明會時，國壽、新光、富邦、台灣人壽等四大壽險公司都前往聆聽，躍躍欲試，尤其國壽透露加碼投資國內不動產，外傳A25標案就是其中一件重要標的。其餘陸資也有多家青睞，外商也不乏興趣者。

國內12家壽險公司推出人民幣保單，雖然總計保費收入逼近8,000 萬人民幣，但除了國泰人壽、中國人壽、合庫人壽等，保費收入突破 1,000萬人民幣，其餘業者仍在努力之中。

兩岸貨幣清算機制啟動之後，雖然人民幣保單馬上跟著開放、問世，但由於現階段依舊只有投資型商品，且連結標的有限，與人民幣存款、點心債等商品相比，吸金效果有所落差。

據統計，第1波推出人民幣保單的4家業者中，像是中信人壽、富邦人壽等人民幣保單的保費收入，目前未滿500萬人民幣，國泰人壽則已近3,000萬人民幣、中國人壽也有約1,500萬人民幣。

壽險業者觀察，初期民眾想要掌握人民幣的商機，幾乎都是選擇銀行優利定存，就算購買相關的ETF商品，人民幣投資型保單排在其他投資商品之後。

中信人壽營運長莊中慶表示，因為人民幣保單現在以投資型商品為限，投資人需要盈虧自負，導致多數的民眾購買時會有些猶豫，加上人民幣換匯額度1天限於2萬人民幣，也使得保費收入一時之間難以衝刺。

莊中慶強調，現在公司推出的人民幣保單，越來越多銀行通路加入販售，除了中國信託，5月初更增加10家業者，往後業績有機會大步躍進。

人民幣保單接下來發展的關鍵，應是預計下半年能推出的傳統型商品，現在就等主管機關將預定利率訂出。

富邦人壽分析，現階段市售人民幣保單，都是「投資型」商品，保戶除了想到可能的投資風險損失之外，還會被收取保費1∼4％的各式費用，因此民眾興趣較低，接下來必須發展傳統保單。

不過，富邦人壽近期推出人民幣月配息投資型保單，商品訴求穩定的人民幣配息，希望能進一步增加買氣。

富邦金控昨（20）日公布，到去年底，子公司富邦人壽的隱含價值（EV）為2,179億元，年增419億元，增幅23.8%；至第1季止，富邦金總資產已達4.23兆元，首度突破4兆元大關，穩居國內第二大上市金控公司。

富邦金控昨天召開第1季法說會，公布富邦人壽EV，但未公布每股EV，若以富邦人壽、富邦金控股本計算，每股EV約各為74.86元、22.85元。

富邦金公布，在富邦人壽資產快速成長帶動下，金控總資產持續成長，至今年3月底，金控總資產達4.23兆元，較去年同期成長10.4%，首度突破4兆元大關，僅次於國泰金、台灣金，若僅上市櫃公司而言，為國內第二大上市金控公司。

富邦金受惠於富邦人壽資產持續成長、銀行獲利穩定，第1季稅後純益101.46億元，年增43.35%，每股稅後純益（EPS）1.06元，續居金控獲利之首。

到第1季底止，富邦金資產報酬率（ROA）及股東權益報酬率（ROE）分別為0.98%、13.29%。

富邦金昨天公布，至2012年底止，富邦人壽的EV為2,179億元，較前年底增加419億元，增幅達23.8%。外界好奇近來各大壽險公司公布的EV增幅孰佳，壽險人士表示，EV估算牽涉諸多假設值，且各公司選擇的假設值高低迥異，不適合相互比較，但可用於觀察一家公司的成長性。

富邦金控副董事長蔡明興指出，富邦人壽去年底EV持續成長，主因有效保單契約價值（VIF）以及新契約價值（VNB）持續成長。

【記者呂淑美／台北報導】富邦金控董事長蔡明忠表示，到今年第1季止，海外獲利占金控獲利比重已達18%；投資華一銀行80%股權案，目前等待大陸銀監會審批中，完成後，富邦金將成為兩岸三地均擁有銀行子行的台資金融機構。

蔡明忠首度對外指出，未來富邦金將秉持「完整布局、穩健成長」策略，積極兩岸三地的金融布局，追求穩健成長。

前3大壽險公司今年現金股利收獲豐厚。國泰人壽預估今年可收到現金股利達100億元以上，與去年同期水準相近；富邦人壽則預估有 80億元現金股利入帳，較去年增加14％以上；新光人壽則比去年增加 11％多，今年可收現金股利64億元。

3大壽險公司台股部位逾6,000億元，今年估計可收到現金股利近2 50億元，再加上台股到目前為止表現仍佳，外匯避險成本今年也大幅降低下，上半年投資報酬率表現應可期待。

富邦金控20日舉行第1季法說會，公布子公司富邦人壽今年將申請認列不動產增值利益26億元，與國壽今年可認列的100億元一樣，同樣可過損益表認列為當年盈餘，再提列在淨值項下的特別準備金內，不會當盈餘分配。

另外，富邦金控也公布富邦人壽去年的隱含價值(EV)，達2,179 億元，較前年增加419億元，幅度達23.8％，換算金控股數每股EV則為22.85元，若與國泰人壽、新光人壽相比，是目前唯一股價高於EV 表現的業者。

富邦金控總經理龔天行也強調，富邦人壽是相對獲利的壽險公司，且EV估算時也沒有計算不動產增值利益，EV增加主要靠有效契約價值 (VIF)及新契約價值(VNB)持續成長。

富邦人壽首季帳上未實現獲利較去年底減少128億元，龔天行表示，除了債券殖利率反彈，造成評價利益減少外，主要是富邦人壽投資團隊在利率反彈前期，就積極出售美國、歐債公債，實現利益逾88億元，並將資金轉往獲利前景佳的海外公司債、金融債及配息型債券型基金。

也因此富邦人壽債券未實現利益也從390億元降為350億元左右；另外今年首季3大壽險公司避險成本都不高，國壽及新壽都是避險利益，富邦人壽則相對在避險比重上，是3家壽險公司中較高者。

龔天行表示，富邦人壽第1季貢獻金控獲利53％，較去年同期大幅成長438％，最主要受惠於投資部位的優異表現，第1季整體投資收益率為4.25％，高於保單成本4.06％，單季出現利差益。

金融股法說會持續登場。繼國泰金、新光金首季法說會相繼落幕，並公布壽險子公司去年底隱藏價值(EV)後，今(20)日起富邦金、中壽接棒，除了EV引人關注之外，兩家公司在大陸的布局發展新進度，也同樣備受矚目。

國泰人壽、新光人壽日前公布的2011年EV，分別成長18.9％與13. 7％，雖然相較於這兩家公司，富邦人壽與中壽在不動產投資比重不高，但EV是否增加，主要將看有效保單契約價值(VIF)及新契約價值(VNB)的成長。

富邦人壽2011年的EV達1,760億元，較2010年底1,555億元增加205 億元、增幅高達13.18％。

法人指出，富邦人壽近年來開始進行保單結構的調整改變，著重傳統型分期繳商品，一旦成功調整後，可望由利差損轉成利差益，提升未來獲利能力。

此外，富邦金控、台北富邦銀行申請收購華一銀行股權，已獲金管會同意，只需再獲得大陸銀監會核准即可，而富邦金控先前內部預估，最快第二季能夠完成，目前新進度以及廈門銀行參股桂林銀行案，將是法說會另一焦點。

至於中壽方面，2011年EV為796億元，年增幅度12％。法人表示，中壽是已經有利差益的公司，且EV持續成長也是可預期，但法說會更大的關注議題，應該會是在投資建信人壽的部份，去年已繳出獲利5 ,000萬人民幣，今年在持續衝刺中國大陸市場的目標之下，預計將能有更亮眼成績表現。

法人強調，國內保險業5月起有多項政策鬆綁利多，包括開放海外投資，保險業將可擴大海外投資規模，投資海外債券信評也放寬，以及可投資海外地區不動產，對於未來保險公司提升投資報酬率，都將是利多消息。

新光人壽昨(16)日公布去年底不動產重新鑑價結果，連同今年2 月已出售的敦南金融大樓，新壽投資不動產金額約1,418億元，不動產增值金額共

1,020億元；但扣除出售敦南金融大樓的76億元後，新壽投資不動產增值金額為944億元。

新光金控昨天舉行法人說明會，公布子公司新光人壽101年底隱含價值(EV)達1,944億元，較前一年成長13.7％，以新壽股數計算，每股EV為35.6元；若以新光金股數計算，則每股EV為23元。

昨日新光金收盤價10.35元，僅占每股EV的45％。法人指出，目前僅國壽及新壽公布去年底EV，富邦人壽、中國人壽預計下周公布，但以各家壽險公司每年EV平均成長10％左右推算，除富邦金股價超越富邦人壽每股換算EV，其餘壽險公司或金控母公司股價約為每股EV的6 0∼80％，與國際間股價約等同EV的水準，仍有一段距離。

新光金昨天在線上法說會中指出，新光金首季稅後獲利74.3億元，綜合淨值則有85.2億元，股東權益增加到911.1億元，每股淨值也回升到10.8元，並在5月中恢復信用交易。

新壽首季因為認列敦南金融大樓的76億元獲利，首季稅後獲利62. 9億元，新光金財務長徐順鋆表示，新壽利用獲利同步處分一些未來展望不佳的股票，讓其他綜合淨利部位也有9億多元的獲利。

他指出，今年首季多數壽險公司其他綜合淨利多是負數，新壽則是獲利及其他綜合淨利都有賺錢，未來也希望維持兩者都穩健向上。

新光銀首季後獲利10.3億元，較去年同期衰退24％，徐順鋆解釋，若扣除去年同期新光銀處分REIT共4.7億元的一次性獲利，新光銀今年獲利仍較去年同期成長26.7％，同時新光銀今年放款目標是「穩增長、調結構」，朝利差高的方向發展。

新壽EV因調降投資假設報酬率，因此有效契約價值減少188億元，吃掉新契約價值成長的183億元，所以去年底EV增加234億元主要是靠不動產增值、去年獲利等因素，新壽預計，今年新契約保費應會與去年持平，但希望每年新契約價值都可成長10％以上。

根據兆豐金昨(15)日出爐的最新的前10大股東名單，富邦人壽持股1.66％，超越寶成集團(持股比重1.43％)，成為兆豐金最大民股；整體來看，富邦人壽持有兆豐金18萬9,629張，位居兆豐金第6大股東。

南山人壽則持有12萬2,875張兆豐金股票，持股比重1.07％，進入兆豐金前10大股東名單，位列第9大股東。

至於去年原在兆豐金前10大股東的國壽和中壽，則因持股減少，今年雙雙退出兆豐金前10大股東名單，兩家壽險公司轉而成為第一金的前10大股東。

泛中信金集團方面，迄今仍透過台銀信託專戶持有兆豐金約4.66％的持股，至去年底止，中信金持有兆豐金53萬3,368張，比起前1年度持股54萬4,170張，近一年賣出的兆豐金股票僅1萬802張。

相關人士認為，一方面是中信金委託台銀處分持股的進度「已跨過 5％的申報門檻」，因此相對而言，處分壓力就沒那麼重，加上兆豐金年年配發高現金股息，對中信集團而言，可說有一筆豐厚的股息收益進帳。

舉例來說，今年兆豐金每股配發1.1元現金股利，泛中信集團將可望有合計約6億元的股息收入進帳。

金融人士指出，包括國泰、富邦、中壽、南山等壽險業者都瞄準金融業投資，公股金控更是重要標的，在壽險業者大舉投資下，包括兆豐金、第一金及合庫金，今年前10大股東都有上述壽險公司的蹤影。

其中，中壽、國壽分別以2.45％、1.31％的持股比重，以及19萬9 ,938、10萬6,681的買進張數，進榜第一金前10大股東，中壽更雙管齊下，以0.69％、5萬5,881的買進張數，同時位列合庫金第10大股東。

除了壽險業者，外資對公股金控也有高度投資興趣，例如渣打託管的梵加德新興市場股票指數基金，同時名列兆豐金、合庫金、第一金三家金控的前10大股東；挪威中央銀行更透過摩根大通投資合庫金，並成為合庫金第9大股東。

兩岸金融再傳利多，壽險公司合資上限可能放寬。壽險公會理事長許舒博昨(13)日在北京和國台辦經濟局長徐莽會面，徐莽主動提及兩岸壽險合資各50％的模式「確實已發生問題」，金證會已突破券商、投信合資上限，保險業也有可能透過金保會突破。

許舒博這次前往大陸，主要是希望能爭取7月底與保監會主席項俊波等人會面，先傳達台灣壽險及產險業等對大陸市場的期待及遭遇的問題，以期在10月項俊波來台舉行首次金保會時，就能有明確的利多可釋出。

許舒博向徐莽反應，金管會已開放保險業投資海外不動產，台灣壽險業有新台幣5,000億元左右的額度，可以投資北京、上海的不動產，且大陸公債利率達6％，也是壽險資金積極想投資的工具。

但他指出，到目前為止，台灣壽險公司取得大陸QFII額度合計僅約 10億美元，占海外投資金額不到0.6％，希望大陸方面加速及加大核給額度。

徐莽也對此承諾，大陸方面已儘量加速開放，擴大核給台灣金融機構QFII的額度。

至於壽險公會、產險公會希望在今年7月底前能與保監會再會面，溝通可能爭取的利多政策，徐莽也表示，國台辦會協助安排，對年底金保會能有更進一步的政策利多，國台辦也站在支持的立場。

目前國內壽險公司已布局大陸市場者，有國泰人壽與大陸東方航空合資的上海國壽；新光人壽與海南航空合資的新光海航人壽；台灣人壽與廈門建發集團合資的君龍人壽，都是各出資50％的合資子公司。

至於富邦人壽預計與南京紫京控股合資的富邦紫京人壽，已申請多時，但至今未取得籌設許可。

徐莽主動表示，這種各50％的合資模式確實發生問題，像近來有些公司與合資方在增資進度、經營理念上都有些不同意見，造成公司成長速度趨緩，台灣一直爭取可以51％以上的合資比率，或大陸合資對象不限一家，讓台灣方面可有經營主導權。徐莽表示，既然金證會都能談出證券業51％以上的合資比率，保險業也有可能這樣做。

國泰、富邦和南山人壽等保險三雄火併，4月壽險業新契約保費收入排名大風吹，壽險業最新統計顯示，4月壽險業新契約保費，由富邦人壽以159餘億元，搶下單月第一，國泰人壽則以145億元退居市場第二，南山人壽則以104億元拿下單月第三。

累計今年前4月新契約保費，仍以國壽以694億元排名第一，國壽主要靠業務體系極強的銷售力，及其市占率第一名的投資型保單，穩住前4月銷售寶座；前4月第二名則是南山人壽的605億元，第三名的富邦人壽目前以510億元急起直追。

南山及富邦人壽都有自家業務體系，同時在銀行通路也都競爭激烈。

今年主要是銀行通路依舊現金滿滿，只要壽險公司推出報酬率「稍高」，資金就會快速湧入，3月南山人壽因為停售一張躉繳利率變動壽險保單「月月得利」，這張保單是強調躉繳且月配息，若7年期滿則內部報酬率(IRR)2％以上，前3月南山人壽在銀行通路新契約保費達236億元，居所有壽險公司第一名。

富邦人壽則是3月加碼躉繳7年期養老險「金豐樂」，增加高保費優惠，最高1.4％，使IRR一舉衝上2.1％，加上南山人壽停售其2％以上的保單，4月果然在銀行通路發酵，富邦人壽以銀行通路近百億元的新契約保費，成功拿下單月第一名。

三商美邦人壽也有一張類似保單「祥利High」，在銀行通路銷售，今年前3月三商美邦人壽在銀行通路銷售78億元，與國壽的銀行通路成績不相上下，因此三商的保費排名目前也擠入前五強。

4月整體壽險業單月新契約保費估計仍約800億元，已不見去年兩度保單停售效應時，單月動輒達900∼1,000多億元的情況，累計前4月新契約保費約3,380∼3,400億元，較去年同期衰退約15％。

原本壽險業預估今年會出現新契約保費懸崖，今年全年新契約衰退可能達2∼3成，2月因為作業天數少，新契約保費直接從元月的1,24 8億元降至526億元，3月則回升到807億元，4月也應該接近800億元的水準。

金控前四月獲利陸續出爐，儘管部分金控4月獲利較前月略減，但不影響排名，富邦金仍包辦稅後純益、每股獲利的雙料冠軍，遙遙領先同業；台新金則因為4月單月有出售國際卡組織持股獲利挹注，單月獲利年增率逾倍。

富邦金4月稅後純益22.7億元，較上月衰退兩成，但仍較去年同月增加近六成五；累計前四月稅後純益124.2億元，每股稅後純益（EPS）1.3元，仍穩居金控獲利王。

相較於第1季時處分美國公債及國內股票，以落袋為安，富邦金總經理龔天行分析，富邦人壽因4月提存準備金較高，再加上並未將投資部位實現獲利，因而單月獲利明顯較前三個月下降，不過，其他子公司獲利均維持穩健。

富邦金獲利主要來自富邦人壽及台北富邦銀行，北富銀4月稅後純益12.6億元，累計前四月稅後純益50.3億元；富邦人壽4月稅後純益5.7億元，不過，今年以來累計稅後純益已達60.3億元，貢獻金控獲利五成左右。

台新金自結4月稅後純益16億元，雖然較上月衰退約一成多，但仍較去年同期大幅成長1.5倍，主因台新銀行4月出售信用卡組織Visa與Master Card股權，合計獲利6.8億元；在售股利益加持，及本身維持良好獲利能力下，該行單月稅後純益高達14.6億元。

台新金累計今年來稅後純益57.8億元，較去年同期成長六成，每股純益0.8元。

第一金4月稅後純益11.15億元，累計前四月純益40.8億元。第一金主要獲利來自於一銀，該行4月稅後純益11.35億元，累計今年來稅後純益已達40.97億元。

合庫金4月稅後純益7.29億元，較3月略減，獲利表現還算穩定；累計前四月稅後純益31.11億元，每股純益0.39元。其中，主要子公司合庫銀行4月稅後純益7.22億元，累計稅後純益29.18億元。

329檔期以來全台房市量能增溫，據業者統計，今年前4月雙北市建商推案金額高達2,434億元，年成長逾8成，新北市推案金額年增率更高達1.28倍；此外，4月全台建商土地交易金額近180億元，在建商推案積極且持續大舉獵地下，業者看好房市榮景將可一路延燒至520檔期。

根據永慶代銷事業處統計，大台北地區今年1∼4月買賣移轉棟數達 35,982戶，較去年同期的29,016戶成長24％，建商推案金額則從去年的1,326.7億元增加至今年的2,434.2億元，漲幅高達83.5％。

其中，淡水區「海洋都心」130億、「宏盛新世界」55億、林口區「國家1號院」130億、板橋區「馥華雲鼎」85億等指標大案登場，使得今年1∼4月新北市推案金額達1,510.6億元，年成長高達1.28倍。

永慶代銷事業處總經理葉凌棋表示，329檔期以來房市買氣暢旺，建商看好後市，除持續推案外，同時也大舉獵地，包括京城、華固、長虹、冠德、國建、聯上開發、上曜開發等建商都有土地入手，4月建商土地交易金額就近180億元(包含地上權)，成交案件遍及全台。

葉凌棋分析，為符合自住買盤需求，「低單價、低總價、低自備」三低產品一躍成為今年最夯的主流，也是建商目前推案主力，大台北地區以淡水、新莊、中山、內湖區市況較火熱，其中又以淡水區最受民眾青睞，買氣最熱烈。

此外，由於大台北土地取得不易、北市都更案窒礙難行，加上建商受到國際財務會計準則(IFRS)規定影響，地上權案因而成為建商與壽險業的新戰場。

他表示，4月就有華固、冠德與富邦人壽分別標下景美財訓所、北市中山區北安段及成功高中附近土地地上權，今年還將有信義計畫區 A25案、松山機場400億元開發案、仁愛路三段空軍總部等大型地上權開發案陸續登場，未來「地上權產品」可望大案齊出，但消費者接受度值得觀察。

葉凌棋強調，今年初以來，房市逐漸回溫，買氣熱絡、價格穩步上揚，再加上日前壽險業購買不動產的禁令解凍，未來市場資金將更豐沛，預估房市榮景將可一路延燒至520檔期。

主要都會區地價頻創新高，大型行庫承作土融風險意識升高，大型公股行庫主管私下指出，現在承接雙北市、桃園、台中、高雄等主要都會區土建融案，對土地每坪單價核價已愈來愈嚴格，台北市商業區土地「每坪單價若逾750萬元，除非利率超過2.7％，否則多半會拒作」。

大型行庫對土建融案有縮手之勢，但壽險金控集團旗下銀行卻透過和集團下的壽險公司合作，規避銀行法第72條之2的不動產放款緊箍咒。據悉，有銀行將土融案拆給相關的壽險公司承作，其中尤以同一壽險金控集團旗下的人壽及銀行子公司合作最密切。

大型金控高層分析，壽險公司依法只能進行有擔保貸款，不能承作無擔保貸款，因而土建融案只能承作有土地作為質押擔保的土融授信，但另一方面，壽險公司並非銀行，因此不受銀行法第72條之2管制，這項特質正好替銀行「解套」，雙方正好可進行業務上的互補。

據悉，不少具壽險金控集團背景的銀行，現在只接建融案，至於土融案，則轉介由自家集團的壽險公司承接。有國銀高層指出，透過同一母集團的壽險子公司承接土融業務，土地擔保還是留在同一母集團，沒有風險問題，銀行也可空出更多的額度承接更多不動產放款，等於兩全其美。

目前金控有壽險公司的，主要包括國泰金、富邦金、新光金、台灣金、第一金以及中信金。國銀高層指出，積極進行土建融放款合作的主要是民營金控，至於大型公股金控由於旗下壽險子公司規模較小，像這類與銀行合作的空間，也相對有限。

金融人士指出，金管會5月起鬆綁壽險公司投資不動產禁令，儘管金管會目前看來僅限壽險公司投資商辦大樓，但隨著金管會未來政策更趨開放，壽險公司是否將更積極的同步投入土融貸款，已廣受金融市場矚目。

台灣不少富人追求穩定收益，讓月配息型保單賣到爆。壽險業者表示，從去年3月壽險公司推出月配息型投資型保單，至今銷售已近1, 000億元，且平均每張保單投入金額在100萬元以上，不少高資產族群將錢一次丟進去，再每月領息。

目前市場月配息型投資型保單多為躉繳式，如國泰人壽、富邦人壽 躉繳門檻是50萬元，中國人壽及三商美邦人壽則是30萬元，去年國壽月配息型投資型保單幾乎每月就有上百億元的保費。

隨月配息型保單銷售量已大，不少壽險公司已開始「轉型」，富邦人壽即修改其月配息型投資型保單富利多，在基金平台上增加股票型基金，保戶首次躉繳50萬元保費後，之後可採取定期定額方式再加碼。

富邦人壽建議，依據經驗，美國前82大退休基金的投資獲利有90％來自資產配置，選對標的貢獻反而不到5％，建議保戶應該視景氣循環以及人生階段，如年輕時可積極一些，股票部位或不配息型基金選擇比重較高，讓資產累積速度快一些。

富邦人壽的月配息型投資型保單，是目前業界前置費用收取最低者，躉繳1,000萬元以上保費收2％，500∼1,000萬元收3％；加上保單是終身型，沒有期滿即無法配息問題。

國壽表示，近期已不再主推月配息型保單，而是走雙平台架構的夫妻連生投資型保單好事成雙及卓越理財，訴求有高配息基金平台，也有母子基金的股票型基金、債券基金供保戶可進行資產配置。

國壽指出，月配息型投資型保單的客戶多是追求固定收入，躉繳一筆資金後，就每月領取固定的資金，加上這些客戶風險屬性相對保守，喜歡價格波動度較小的債券型基金。

對於一些仍在累積資產的年輕族群，國壽建議，用具有母子基金、自動停利及附高配息基金平台的保單，隨著人生階段的變化及景氣循環，調整投資架構。

報稅季節到，依據壽險業統計，每年5月會動用保單貸款繳稅的保戶比重達3∼4成，保戶善用自己的保單調度資金，因此各壽險公司也都趁機推出保單貸款專案，最低2.25％的利率，服務保戶，也衝刺保單貸款業績。

國泰人壽今年還推出壽險業界首創的QR Code繳費證明服務，保戶只要拿到4、5月的繳費證明，用智慧型手機掃描證明上的QR Code，再輸入手機及email，就能取得全年保費的繳費電子證明。

國壽同時也推出貸貸安心的保單貸款專案，只要是前兩年有保單增貸、還款紀錄者，到今年6月底前申請保單貸款，借款金額達1萬元以上，若是年繳保費50萬元以上的VIP客戶，最低享60天2.25％的優惠利率；其餘保戶則是利率3.25％。

南山人壽則是強調唯一一家壽險公司連續八年提供電子金融憑證申請，讓保戶可以進行憑證網路報稅；同時保單貸款若是以ATM借款，單日最高借款金額可達200萬元，直接轉入保戶指定帳戶，也是壽險業中額度最高者。

南山也祭出優利貸專案，到今年7月底前，但必須臨櫃申請，且是新貸或首貸客戶，單筆借款金額必須達10萬元以上，就能享有最長一年貸款利率2.68％。

富邦人壽則推出最優貸專案，可申請到今年8月底，若是借款金額在50萬元以下，新貸戶最低利率3.25％；若是借50∼100萬元間，且連續90天以上無還款紀錄，新貸客戶最低利率2.75％；借款金額在1 00萬元以上，且90天以上無還款紀錄，新貸者最低利率2.25％，一般非新貸者2.5％。

富邦人壽表示，若是保戶3月借100萬元，利率2.5％，借款半年的利息是1.2萬元，相較於利率若6.25％的保單借款，半年利息3萬元，可省下近六成利息費用。

中信人壽也推出優利貸專案，借款100萬元以上的首貸戶，連續借款90天以上，最低利率2.25％，其餘金額以2.75∼3.5％的利率計息，同時中信人壽還會每月抽三位保單借款的客戶，獎品是一個月免息優惠。