南山人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

金管會力挺下，壽險業爭取的金融資產重分類，將可在各公司跟查核會計師溝通即可，不必報保險局同意下展開，可謂政策紅利大放送。外界好奇壽險公會理事長陳慧遊怎麼看？陳慧遊昨（4）日說他只有一段話：「所有發言的人跟內容，跟做決策的人，將來都要對歷史負責。」

金管會保險局昨日舉行「研商壽險業建議依IFRS 9金融資產重分類方案會議」，採視訊方式，22家壽險業者除了臺銀人壽，其餘21家都派代表參加，積極爭取此案的南山人壽、國泰人壽、中國人壽，會中熱烈發言。

不過，也有一家不打算這麼做的金控人壽子公司的代表問，現在因為升息要讓壽險業搬移會計科目，以後如果利率再次反轉，「利率下降以後，可不可以因為（我們）這次沒有做，以後可不可以補做」？

與會人士指出，金管會打算讓各家壽險公司，連變更金融資產的會計擺放科目，報都不用報金管會，逕自與簽證會計師討論，只要簽證會計師認同，此舉符合經營模式的重大影響改變，公司就可以自行移動擺放的會計科目。

與會人士說，與會的四大會計師代表及四名學者，都認為升息等內外在情勢巨變，構成經營模式改變要件，據此進行金融資產重分類，沒有違反IFRS 9的會計公報精神。

換言之，金管會督導的會計公報解釋機關：財團法人會計研究發展基金會今日將登場的壽險業金融資產重分類會議，將具體響應金管會態度，此案「過定了」。

「資產重分類」引爆壽險業「內鬨」。國泰金控總經理李長庚4日 表示，國泰人壽資本適足率（RBC）在300％以上，只是因為會計公報 實施空窗期，美國急速升息等外在經營環境改變，加上國壽放在攤銷 後成本（AC）的債券比重比其他壽險同業低，因此淨值比低於3％， 但經營體質完全沒有問題。

李長庚再三強調：「我們（國壽）是好公司」，若將AC比重拉成跟 同業一樣高，國壽根本沒有淨值比不足的問題。

李長庚強調，美國在七個月內升息12碼（3個百分點），這是史所 未見的情況，也不止台灣壽險業面臨投資評價減損的問題，全世界保 險公司都一樣，在這種特殊時期，支持監理官給予寬容措施，「我支 持資產重分類」，讓產業平穩地度過這次短期的衝擊。

李長庚罕見的重話痛批外傳有反對意見的壽險業：「難道要讓整個 業界出問題嗎？不知腦袋在想什麼？到底是何居心？」

同時，李長庚也強調，沒有聽說外資反對資產重分類，且在特殊時 期，各國政府為安定市場，入市或進行相關紓困措施，都是合理的。

市場傳出有金融業者表示金融資產重分類是「不公平」、會影響外 資觀感，有粉飾財報問題等，李長庚對此表示，資產分類判斷會因當 時投資環境不同而有其考量，現在是因為美國急速升息，造成資產評 價減損，如國壽、南山人壽AC比重又比其他壽險同業低，所以淨值比 下降，但RBC都仍在相對高水準，代表公司經營體質沒有問題。

李長庚說，若RBC不到200％、淨值比又不到3％，則監理面的確要 謹慎，要求保險公司改善，但國壽現在RBC有300％多，只是因為負債 面沒有依公允價值評價，且AC比重較低，又遇上市場特殊時期的急速 變動，才造成淨值比低於3％，而RBC比較能代表保險公司長期的經營 體質，淨值比偏投資人參考的指標，此時是否要兩指標都並重，應回 歸專業討論。

金管會4日召開金融資產重分類公聽會，除了國泰人壽報告目前金 融市場很多指標都是2008年金融海嘯以來、甚至是史上最慘情況，已 符合公報內外部變動對企業經營具重大性，四大會計師事務所亦反映 ，南韓金融監理官上半年已允許其保險公司進行金融資產重分類，與 會者皆表示，台灣若不採行，恐失競爭力。

與會者無人反對，金管會會將會議結論轉給會研基金會，由會研基 金會針對重分類作出解釋，屆時壽險、銀行、證券都適用。

據金管會統計，到8月底，銀保證在OCI項下金融資產共11.3兆元， 股債基金等都有，AC項下則有24.4兆元，各金融機構可依經營模式判 斷要不要重分類。

金管會4日採取視訊方式開公聽會，有意參加的壽險公司皆可派代 表參與，除國壽、南山人壽及中國人壽表達支持重分類，其他壽險公 司都沒有表達反對意見，安聯人壽9月自結淨值低於3％，但德國母公 司不打算進行重分類，將走金管會個案監理的寬容措施，以用IFRS1 7試算負債面，證明清償能力未受影響。

與會的四大會計師事務所、會計學者亦未表達反對意見，並認為已 符合公報精神。

保險局副局長張玉煇表示，可否進行金融資產重分類，公報解釋權 責是會研基金會，不是金管會，且要不要重分類亦由各公司自行決定 ，但要符合公報規定，並沒有不公平的問題。

美國聯準會今年3月到9月升息12碼，史上罕見，利率已達2008年水 準，預估年底再升5碼，累計17碼，將超越1981年，創單年最大升息 幅度。

到9月底美國10年期公債殖利率已反彈232個基本點，是史上最大升 幅；30年公債反彈187點，是2009年最大幅度，台美債市上升幅度已 符合壓力測試200年發生一次的極端情境，台美股市今年跌幅都已達 2008年以來最大，即已達資產重分類必要條件之一的內外部重大變動 ，接著就是高階管理層決定經營模式變更。

據金管會掌握壽險業9月底淨值自結數，共有七家淨值比低於3%，其中南山人壽淨值已轉為負0.59%，安聯和保誠淨值各是1.13%和1.5%「只剩1字頭」，連壽險龍頭國泰人壽都僅剩2.64%，顯示壽險業陷入空前的淨值危機。

保險局長施瓊華昨（3）日說，整體壽險業8月總保費收入1.6兆元、保單理賠給付1.2兆元，壽險業現金和約當現金約9,000億元，包括南山、國泰等整體壽險業流動性都沒有問題，「壽險業現金不是問題，保戶不須擔心」。

她強調，升息導致壽險業持債部位出現評價減損，但壽險持債都是以固定收息為主，只要沒賣、就不會實現虧損，8月壽險業獲利還有淨值，現金流量沒問題，保戶可以安心。

金管會主委黃天牧與旗下各局局長昨赴財委會針對「升息對金融業影響」做專題報告，立委郭國文關切壽險業淨值惡化情況，詢問第3季到底有幾家壽險業淨值低於3%？是否已有淨值為負數者？

施瓊華坦言，根據各壽險業9月底自結數，共七家淨值比低於3%，包括南山是負0.59%、安聯1.13%、保誠1.5%、第一金人壽2.03%、三商美邦2.1%、宏泰2.2%、及國泰人壽2.64%。

相較6月底僅有三家壽險業（南山、宏泰和三商）淨值低於3%，9月底跳增到七家，顯示壽險業淨值惡化加速。依規定，只要淨值連兩期低於3%就需限期做財業務、增資等改善計畫。

施瓊華說，依法規，壽險業淨值低於3%的「兩期」是指6月半年報和12月年報，9月自結數字僅是看公司波動狀況，不可能用每個時點去算這個數字。

她說，若明年3月申報今年年報時，金管會將依業者試算負債面（保單）接軌IFRS 17後，對淨值實際影響數做綜合評估。依規定，一旦淨值仍為負數，金管會將要求公司限期提財業務改善、或增資計畫，若未在期限內完成、金管會將在90天內採取立即糾正措施。

她解釋，壽險業從經營面看不是問題，淨值滑落是因為會計公報接軌的時間落差，導致資產和負債面（保單）未能公平呈現利率走升的影響，若以接軌後、負債面也用公允價值衡量，可讓負債面缺口縮小，淨值就會回升超過3%。

至於年底前，美國仍將升息5碼，是否會有更多壽險業者淨值比不足3%？施瓊華說，目前已有很多業者將新錢投入AC（攤銷後成本）降低淨值波動，業者會動態調整。

南山人壽9月底淨值下跌至負數，南山昨（3）日發布新聞稿強調，用我國保險業2026年要接軌的IFRS 17試算，該公司淨值逾3,500億元。南山資產體質良好、清償能力無虞、保戶權益不受影響。

南山人壽表示，保險業經營特性是以持有長期資產以支持長期負債，近期面對市場利率走升，有助保險業利息收入增加，並不會影響該公司對債券的長期持有。然而，在現行會計制度下，資產面反映壽險業持有債券價格下跌，但負債面尚未以公允價值評價，以至於無法同時反映升息對資產及負債的影響，導致淨值產生不當減少之表達。

未來接軌IFRS 17，保險負債採當下市場利率估計，保險負債反映公允價值後，負債金額即會下降，淨值將增加並回復其應有之狀態，當資產與負債同步反映市場利率變動，即不會產生淨值不當減少之情形。

在利率上升的情境下，有關保險業財務報表中淨值表達產生不當之減少，依現行會計制度：資產（減少）-負債（未變動）＝淨值（不當減少）；若是反映負債公允價值：資產（減少）-負債（減少）=淨值（不會產生不當減少）。

經南山試算，倘資產負債同步反應利率上升影響，9月底淨值餘額可逾3,500億元。主管機關也曾對外表示，淨值下跌並不影響公司正常營運及保戶權益。南山人壽今年營運績效亮麗，前八月獲利累計450億元，資本適足率（RBC）之清償能力指標高於法定標準300%以上。

南山人壽淨值比轉負一事，潤泰全、潤泰新昨（3）日同步表示，由於對南山人壽是採權益法投資，投資認列上最多認到零為止，以兩家公司第2季財報來看，未實現最大損失最多就是85億、80億元。

潤泰全、潤泰新表示，由於受到美國聯準會（Fed）升息等因素影響，使得南山人壽保險業的金融資產未實現損失增加。不過因現行人壽保險業資產、負債對利息變動的影響未採同步評價，僅資產評價單方面受利率上升，導致債券評價金額下跌，保險負債尚未同時以現時利率評價，才讓南山人壽淨值減少。

潤泰雙雄指出，雖然美國持續升息，不過兩家公司對南山人壽投資勢採取權益法，投資認列未實現損失最多認到零為止，因此即使接下來南山人壽淨值再出現大幅波動，潤泰全在9月29日現增185億元後，淨值都還是大於10元。

壽險業面臨百年金融風暴，金管會3日在立法院回應立委質詢時揭 露，9月底壽險公司自結淨值比不足3％者已有七家，包括南山人壽淨 值比自結數是-0.59％，即淨值已為負數，另外，保誠人壽為1.5％、 國泰人壽亦降到2.64％、三商美邦人壽是2.1％、宏泰人壽2.2％、安 聯人壽1.13％、第一金人壽2.03％。

保險局局長施瓊華表示，壽險業的淨值比是看6月底及12月底財報 ，且明年3月報告12月年報時，會同步要求負債面依17號公報的公允 價值試算，了解淨值增減的情況，及清償能力是否受影響，居時會給 壽險公司時間提財、業務改善計畫，並給時間去落實，若未能依計劃 改善，淨值為負的公司才會有啟動90天立即糾正措施的問題。

同時，大型壽險公司目前尋求「資產重分類」的解決方案，金管會 應立法院臨時提案，將在4日舉行公聽會，請所有壽險公司、會計師 及專家學者表達意見，但並不影響會計研究發展基金會5日開會作出 解釋。金管會表示，會研基金會本來就有權對公報內容作解釋，金管 會無權限制，且壽險業亦不必形成共識，想適用者採行即可。

一旦OCI項下債券重分類，大型壽險公司淨值至少回升3,000億∼4 ,000億元，淨值比不足問題就會解決。

現場多位立委要求，資本適足率（RBC）或淨值比指標不足法令要 求的壽險公司，該增資就必須增資，不得用17號公報去試算或改列會 計科目。

金管會主委黃天牧則表示，依法增資雖是保險公司的責任，但必須 要認清這波造成淨值比不足的主要原因是美國的鷹式升息，這是重大 經濟金融情勢變化，不能用一般監理去看待問題。

施瓊華也強調，淨值比是看12月底，不是9月的自結數，同時前八 月壽險業總保費收入1.6兆元，保險給付1.2兆元，仍有差額，且壽險 業帳上現金及約當現金有9,000多億元，流動性及保險給付不成問題 。

南山人壽3日發布新聞稿，強調升息造成淨值下降，但未影響正常 經營與保戶權益，若負債面也反映升息，即用IFRS17試算，南山人壽 淨值可逾3,500億元。

由於急速升息造成債券殖利率大幅彈升，壽險公司放在淨值（主要 是OCI）下的債券出現評價減損，影響淨值，南山人壽6月底OCI部位 近1.34兆元，算是比重較高的，因此這波升息影響也較大，以保險局 的數字，前九月淨值少逾5,000億元。

南山人壽強調，現行會計制度下，資產面反映投資的債券價格下跌 ，但負債面尚未以公允價值評價，無法同時反映升息對資產及負債的 影響，導致淨值產生「不當減少的表達」。未來接軌IFRS17，保險負 債採用市場利率估計，反映公允價值後，若升息，負債金額下降，淨 值增加，資產與負債同步反映市場利率變動，就不會產生淨值不當減 少。

經南山人壽試算，若資產負債同步反應利率上升影響，9月底淨值 餘額可逾3,500億元；南山壽表示，前八月稅後獲利累計近450億元， 資本適足率（RBC）高於法定標準300％以上，整體財務狀況、資產體 質良好，資金充裕、無流動性風險，長期清償能力無虞，保戶權益不 受影響。

而因南山人壽淨值轉負造成影響的大股東潤泰全指出，潤泰因為對 南山人壽是採權益法投資，長投最多認到0元為止，以第二季財報來 看，最大損失就是潤泰全約85億元、潤泰新約80億元，即便對南山長 投都轉為零，潤泰全每股淨值都還是大於10元。

以潤泰全第二季財報來看，綜合持有潤成及南山份額合計約85億元 ，加計9月29日現增185億元後，即使投資份額認列至零，潤泰全每股 淨值仍可於10元以上。

至於潤泰新，綜合持有潤成投控及南山人壽份額合計約80億元，淨 值減少份額以80億元為限。

特別時期，老帥親征。三商美邦人壽3日舉行臨時董事會，通過代 理董事長陳宏昇辭任，繼續專任總經理，並推舉29年前擔任三商壽首 任董事長、同時是三商集團創辦人之一的翁肇喜接任董事長，強調展 現大股東負責及支持長期經營的決心。

三商壽因在2020年新冠疫情全球爆發時，誤買台股50反向ETF，希 望穩定淨值，自此二年財務陷入調整期，今年上半年積極打銷前景不 佳的投資部位、實現虧損，前六月累計稅後虧損67.18億元，6月底資 本適足率（RBC）為190％，與淨值比2％，都未達法定要求，正在進 行今年第二度增資，要現增10億股及私募20億股，尋求策略投資夥伴 。

88歲的翁肇喜應是壽險公司董事長最高齡紀錄，比剛卸任的南山人 壽前董事長陳棠年長，台大法學院商學系畢業的翁肇喜打高爾夫球4 0年，在重新接任三商壽董座後給員工一封信，強調打高爾夫球是心 、技、體三者合一，心理素質會反映在桿數上，也盼望員工能心、技 、體共同融合，成為企業前進的動力。

翁肇喜70歲時因為對人類行為有興趣，開始念英國桑德蘭大學文學 碩士，研究人間佛教與入世佛教的關係，翁肇喜在給員工的信中寫道 ，母語是日本的他，用英文上課，還常熬夜寫論文，在72歲時拿到碩 士學位。

翁肇喜說，談這段經歷，不是要表現自己多厲害，而是告訴大家人 不是出生就什麼都會，要靠著不斷學習、「Keep Yourself Busy」， 不要讓自己閒著，好學不倦，追求智識及心靈上的成長，同時要用心 全然投入，面對每天工作及生活上的難題與挑戰。

翁肇喜是1993年三商壽成立時的首任董事長，任職七年，創立五年 即開始獲利，1998年總保費就破百億元。

翁肇喜向員工表示，「三商美邦人壽是一間好公司」，守法、重視 同仁、關懷保戶、熱心公益，人生道路上哪有不跌跤的，跌倒了，爬 起來，繼續奔跑，必能找回屬於三商壽的驕傲。

新冠疫情延燒兩年多，近來又有升溫跡象，保誠人壽首創健康加值服務擴至要保人家屬，南山人壽攜手異業夥伴打造健康守護圈，遠雄人壽力推線上醫師特約諮詢。業者大打健康加值牌，要讓民眾更願意投資健康。

保誠人壽鎖定台灣民眾常見的大腸癌、肺癌、乳癌、肝癌等十大重度癌症，針對該公司11項指定商品推出重度癌症健康加值服務，如不幸經醫師診斷為重度癌症，患者或家屬可依需求，選擇採納醫療第二意見，或是癌症健康管理等免費服務。

上述健康加值服務的使用者，除被保險人與要保人外，還擴至要保人的家屬，包括：父母、配偶、子女，為國內壽險界首見。不過，為了避免公司財務負擔過大，有申請與使用上的限制，例如：同一要保人不論購買幾張指定保單，只能申請重度癌症健康加值服務一次。

保誠人壽表示，癌症患者與家屬對於新的治療計畫、罕見疾病的診斷準確率與治療風險，容易感到困惑，適時徵詢其他醫師對於癌症診斷及治療的意見，有助於在複雜的醫療訊息中，掌握診斷情況及治療方案，此為醫療第二意見的價值所在。

至於癌症健康管理，保誠人壽表示，癌症患者常因惡病質或治療方式，出現癌因性疲憊症、肌力流失或營養不良等情況。為提供患者及照護家屬所需的專業諮詢、飲食規畫與衛教關懷服務，癌症健康管理有助減輕病患及照護者的身心負擔。

南山人壽結盟約30家跨業合作廠商，打造健康守護圈。南山人壽資深副總陳維新說，因應後疫情時代行為改變，健康守護圈聚焦客製化與數位化兩大特色，結合線上線下合作夥伴提供運動健身、飲食營養諮詢、健康管理等多元服務，保戶即使在家防疫也能享有健康生活。

遠雄人壽也花心思打造全方位健康照護服務平台，繼提供保戶獨享的營養諮詢、陪同就醫、居家照護等加值服務後，又推出四大線上健康特約服務，包括：AI智能醫師，隨時線上免費諮詢、即時解惑疾病難題；十年內罹患慢性疾病風險免費評估；就醫陪診、住院照護專業護理人員免費媒合；集合36種專科、1,800名醫師組成的醫療顧問團，線上解決就診前後的疑難雜症。

新冠疫情揮之不去，南山人壽的2022國人健康管理行為趨勢調查指出，國人愈來愈願意投資健康，逾六成民眾每個月願意投入超過新台幣3,000元在自己跟家人的健康上面，用途包括投保醫療險或健康險、運動健身、購買保健食品…等，積極打造健康人生。

調查也發現，疫情侵襲之下，高達82%的民眾擔心自己跟家人的保險保障不夠，有六成民眾考慮添購醫療險，也有四成選擇補足癌症或重大疾病險。另外，民眾對於外溢保單的接受度高，當壽險公司透過增加保額或現金回饋機制，鼓勵保戶促進自身健康，將近九成的民眾表示願意了解保單內容。

南山人壽的調查也顯示，數位科技當道，遠距醫療接受度激增。遠距醫療的話題，熱度居高不下，調查發現，將近九成的民眾尚未使用過視訊診療及遠距醫療，顯示數位健康的行為尚未普及。不過，歷經疫情洗禮，58%的國人未來會嘗試使用遠距醫療，更有70%的民眾希望遠距醫療服務在疫情趨緩後持續開放，顯示國人對於遠距醫療服務抱持正面態度。

南山人壽表示，保險的價值非僅事後理賠，也包含事前預防，甚至在理賠之後，持續提供保戶所需的照護服務。另外，隨著預防醫學意識抬頭，健檢報告解說已經成為國人第一首選。

南山人壽的調查顯示，73%民眾原本就有定期健康檢查的習慣，平均每年一到兩次健檢的比率最高。民眾收到健檢報告之後，最多人想要了解健檢報告數值的意義，選擇健檢報告解說的比率高達84%，其次才是一對一的醫師諮詢，占比為51%，凸顯民眾有意願採取後續的行為追蹤。

南山人壽及南山產物實踐公平待客原則，雙雙獲選金管會111年度公平待客原則評核前25%績優企業，南山人壽今年更獲頒最佳進步獎，彰顯公平待客作為備受各界肯定。

南山人壽用心回應社會及保戶的需要，秉持「一個都不能少」的服務精神，從企業文化形塑、客戶意見與申訴處理、特定族群友善服務、抗癌關懷行動、防疫關懷措施五大面向推動公平待客，將服務觸角深入社會每一個角落，關懷高齡長者、身心障礙者、罹癌病友等不同族群，並且承諾持續推動創新金融服務，以行動守護永續未來。

南山產物則力行「從客戶角度思考」企業文化，透過梳理防疫商品爭議案件，優化理賠流程及推出升級版商品，並主動提出方便客戶辦理理賠之措施，在保單條款與客戶權益之維護間取得平衡。

南山人壽代理總經理范文偉表示，保險是風險來臨時安定人心、守護社會的力量，南山人壽從公益服務業出發，用心服務每一位保戶，為展現落實公平待客的決心，特別成立公平待客推展委員會；同時結合數位工具與跨業夥伴資源，致力提升金融友善服務，不論是在疫情期間，或是對長者與弱勢族群關懷，「只要保戶需要我們，南山都積極伸出援手，提供超越期待的創新商品與服務」。

今年南山人壽獲頒業界前25％績優企業是一大鼓勵，未來也會持續以行動實踐公平待客及普惠金融的服務價值，用保險傳遞溫暖關懷的社會力量。

為展現落實公平待客之重視與決心，南山人壽於2019年成立「公平待客推展委員會」，督導各項公平待客事務推動，每季召開會議檢視執行成果並向董事會報告，獨立董事更親自到第一線實地訪查督導，並且設計嚴謹的自我評核方法，將優於法令事項、身心障礙金融友善服務措施等納入評核考量，檢視公平待客落實程度，以高標準自我要求，持續為客戶提供超越期待的創新商品與服務。

南山人壽及南山產物實踐公平待客原則，雙雙獲選金管會111年度 公平待客原則評核前25％績優企業，南山人壽今年更獲頒最佳進步獎 ，彰顯公平待客作為備受各界肯定。

南山人壽用心回應社會及保戶的需要，秉持「一個都不能少」的服 務精神，從企業文化形塑、客戶意見與申訴處理、特定族群友善服務 、抗癌關懷行動、防疫關懷措施五大面向推動公平待客，將服務觸角 深入社會每一個角落，關懷高齡長者、身心障礙者、罹癌病友等不同 族群，並且承諾持續推動創新金融服務，以行動守護永續未來。而南 山產物則力行「從客戶角度思考」企業文化，透過梳理防疫商品爭議 案件，優化理賠流程及推出升級版商品，並主動提出方便客戶辦理理 賠之措施，在保單條款與客戶權益之維護間取得平衡。

南山人壽從「公益服務業」出發，用心服務每一位保戶，為展現落 實公平待客的決心，特別成立「公平待客推展委員會」，同時結合數 位工具與跨業夥伴資源，致力提升金融友善服務。獨立董事更親自到 第一線實地訪查督導，檢視公平待客落實程度，以高標準自我要求， 持續為客戶提供超越期待的創新商品與服務。

南山人壽堅持服務的溫度，將數位工具結合人員的服務經驗，分析 高齡及身心障礙客戶需求，據以優化服務流程體驗，提供視障、聽障 的身心障礙族群「為你朗讀」及「點字書」服務。並納入新住民需求 ，提供多國語言版本的「南山人壽保戶重要權益說明」附於保單內頁 ，更為體恤高齡保戶較不擅長操作語音選項，領先同業創新推出「樂 齡保戶專線服務」，65歲以上客戶來電將直接轉接專人，提供客戶溫 暖的關懷服務及多元創新的保險商品。

金管會昨（28）日召開「保險業公平待客原則評核機制業務聯繫暨表揚會議」，由金管會主委黃天牧主持，黃天牧強調，面對當前國際政經情勢變局，將盡力協助保險業者因應各項挑戰。金管會昨表揚「對客戶最好」的11家保險業者，其中國泰人壽、中國人壽更連四年都上榜，同時頒發最佳進步獎給明台產和南山人壽。

金管會官員表示，明年將新增「友善服務」、「落實誠信經營」兩大評核指標，合計共十項指標，每項10分總計100分。

金管會今年評核保險業公平待客，是取排名前25%，與過去三年都取前20%再擴大。評核結果以為中國人壽、全球人壽、南山人壽、保誠人壽、國泰人壽及新光人壽等六家壽險業對客戶最好，進步獎是南山。

產險業以南山產物、華南產物、新加坡商美國國際產物及台產等五家入榜，同時進步獎是明台產。

除表揚11家保險公司外，藉由評核績優的業者做實務分享，觀摩學習及經驗交流增進保險業推動保護金融消費者權益的積極作為。

今年是金管會第四年實施公平待客原則評核機制，明年將新增「友善服務」與「落實誠信經營」等兩大評核指標。

受到美國升息影響，美元投資型、傳統型保單買氣持續退燒。根據金管會昨（27）日公布最新外幣保單銷售概況，今年前七月美元保單新契約保費收入為97.46億美元，較去年同期衰退18%。其中，傳統型保單和投資型保單買氣呈兩樣情。

新台幣兌美元持續貶值，據保險局資料顯示，今年前七月的美元投資型保單新契約保費收入31.24億美元，較去年同期減少47%；而美元傳統型保單新契約保費收入則是年增10%，金額為66.22億美元。

相比去年前七月美元保單新契約保費有119億美元，今年只有97.46億美元，衰退18%。

保險局副局長張玉煇表示，投資型商品前七月買氣下滑，主因金融市場波動，導致投資風險提高，消費者會謹慎、趨於保守，至於傳統型保單，因為保險業者主要以利變型保單為主，尤其在美國升息趨勢下，對消費者來講，傳統型的利變型保單吸引力更大，是造成投資型保單買氣減少、傳統型增加的原因。

此外，單看7月美元投資型保單銷售量1.66億美元，較上月2.09億美元衰退0.44億美元；美元傳統型保單新契約保費為6.56億美元，較上月減少0.37億美元。張玉煇指出，傳統型的美元保單雖較投資型增加，但和幾個月前相較增幅也退燒，他說，「美國升息後，因為美元匯率也變貴，對消費者來說有一定影響，還要持續觀察後續狀況」。

壽險業辦理美元投資型新契約保費收入前三名為國泰人壽、法國巴黎人壽、富邦人壽；傳統型新契約保費收入前三名公司，依序為南山人壽、台灣人壽、 新光人壽。

保險局指出，今年以來累計至7月底，外幣保險商品新契約保費收入折新台幣約2,964.6億元，其中投資型保險折合約新台幣972.2億元、傳統型保險折合約新台幣1,992.4億元。

外幣保單主要有三大幣別，除美元外，還有澳幣及人民幣保單。澳幣保險商品新契約保費收入約1.25億澳元，其中，投資型保險約0.83億澳元、傳統型保險約0.42億澳元；人民幣保險商品新契約保費收入約1.84億人民幣，其中，投資型保險約1.69億人民幣、傳統型保險約0.15億人民幣。

金管會表示，外幣保險商品的保險費、保險給付、保險單借款、費用等相關款項收付之幣別皆為外幣，提醒消費者購買時應特別注意匯率風險，由於匯率變化難以預測，受益人未來領取保險金時有可能因保單計價之外幣貶值，導致結購為新台幣後產生匯損，消費者購買外幣保險商品前，除應審慎評估保單保障範圍是否符合自身需求。

美國強勢升息，壽險業淨值危機擴大，金管會伸援手，於昨（22）日宣布，明年3月各壽險業申報今年財報時，若有淨值比等財務比率不足者，在做實質評估後，認為業者清償能力並未弱化，將允許業者可提出立即增資以外的財業務改善計畫，此彈性做法料可緩解業者增資之急。

保險局副局長張玉煇說，將綜合考量，一、因會計制度而未能公平呈現利率走揚對資產和負債（指保單）面影響，二、利率上升對壽險業清償能力的正面效益，三、淨值下降的原因。

他說，依這三大面向審視對壽險業清償能力的影響，若清償能力未弱化，將不會強制壽險業要立即增資，可提如商品或資產面等其他財業務改善計畫。

例如因升息讓壽險業手上債券出現評價減損，若業者能合理估算和說明，利率走揚對負債（保單）面助益，進而降低淨值衝擊，金管會也能接受，金管會主要關注的是「實質面影響」。

到今年6月底，包括三商美邦、宏泰人壽和南山人壽淨值比都低於3%，市場擔心，美國到年底都持續強勢升息，屆時恐將有更多業者全都低於3%的法定標準。

依保險法規定，資本適足率（RBC）低於200%或連兩期淨值低於3%，就必須提出增資等財業務改善計畫，三商、宏泰和南山已拉警報；壽險業認為，金管會此彈性做法，頂多舒緩業者一些增資壓力，但效果有限。

該業者說，要調整商品或資產結構、去降低對淨值衝擊，目前可做的實在有限，例如舊債多數都放綜合損益（OCI），無法轉列不影響淨值的攤銷後成本（AC），就算新債都放AC，助益有限，其次，一旦年底淨值轉成負數，難道不增資嗎？

另一家業者也說，年底美國強勢升息、殖利率若一路攀升，壽險業者只能聽天由命、自求多福，最後還是可能得落入增資命運。

潤泰全（2915）發行3.7億現增新股案，大股東出手了。潤泰全最 大單一股東潤泰新（9945）21日公告，將依原股東身分參與認購潤泰 全3萬4,967張現增新股，每股認購價格為50元認購，預計認購17.48 億元，增資後持股累計達12.17萬張，持股比例為11.02％；之後將視 繳款狀況再以特定人身分參與現增27.51億元，合計最高不超過45億 元，屆時對南山人壽的綜合持股將提高到26％。

潤泰全為解套淨值危機，將依每股溢價50元來定價，發行3.7億股 ，總計額度達185億元，辦理現增。其中80％由原股東依比例認購、 10％供員工認購、10％供公開抽籤；原股東及員工認股繳納期間為9 月20∼26日，特定人認股繳款期間為9月27∼28日。

潤泰新綜合持股潤泰全約11.63％，為潤泰全的最大單一股東，21 日率先出手。潤泰新協理陳柏宇表示，潤泰新先前自8月1日∼12日， 已陸續自公開市場買進潤泰全股票1,310張，總交易金額8,257萬元， 每股取得價格平均約63.04元。

陳柏宇表示，潤泰新就原股東身分認購額度，將認購潤泰全3萬4, 967張新股、每股50元，額度共17.48億元。此外潤泰新將視26日的原 股東及員工繳款認購狀況，再以特定人身分參與潤泰全現增，額度最 高為27.51億元，因此不一定會全數如期認購。合計此次參與潤泰全 現增新股的金額，以不超過45億元為限。

此外，持股潤泰全約4.55％的潤弘（2597），21日也公告參與潤泰 全現增案，預計以每股50元，參與5.52億元，共1萬1,043張。

陳柏宇表示，若潤泰新完成參與潤泰全的現增案，預估對南山人壽 的綜合持股比率，將上升到26％。

陳柏宇表示，潤泰新手中現金豐沛，此時潤泰全、南山人壽淨值最 低的時候已經過去，其中潤泰全8月底每股淨值已回升到12.37元，接 下來若潤泰新持續長期持股潤泰全，並提高間接對南山人壽的持股， 將可展現最佳的轉投資效益。

潤泰全連月來陷入淨值危機，歷經8月23日起暫停信用交易迄今四 個星期不到，傳出喜訊，可望正式拆彈，恢復信用交易。

據潤泰全最新向交易所申報的財務資訊，8月每股淨值自結數已翻 倍攀升至12.37元，回到票面之上，且現增新股主辦的承銷商也公告 ，自20日起開始申購。

市場預期，新股完成募集後，淨值可望再攀升，距離恢復信用交易 再邁進一步。

據潤泰全向交易所最新申報的財務資訊顯示，8月自結淨值數已回 升到每股12.37元，比起上半年財報每股淨值公布的5.73元，呈翻倍 成長。市場預期潤泰全可望擺脫淨值陰霾。

潤泰全9月初公告，將以每股50元發行3.7億股現增，對於提升淨值 頗有助益的現增案，潤泰全目前還處於緘默期，不便對外針對淨值回 升一事作詳細說明。

不過，潤泰全現增股的主辦承銷商，20日也開始正式開放公開申購 抽籤。

市場預期，可望在9月底掛牌，預期新股掛牌後，潤泰全淨值有機 會再進一步攀升，並朝向解除暫停信用交易再跨出一大步。

潤泰全自7月下旬以來，飽受轉投資南山人壽淨值危機的陰霾所籠 罩，儘管變更會計制度，把投資性不動產改採公允價值來衡量，以全 面提升淨值，使得第二季淨值由負轉正，雖然每股淨值從第一季底的 101.38元，大幅萎縮到第二季底的5.76元，低於票面，但已解除下市 及被打入全額交割股的危機。

壽險業者透露，壽險公會新任理事長陳慧遊已指示公會對22家會員公司發出問卷，詢問是否同意成立保經代研究小組，將是公會破天荒首設。除了凸顯多達16.4萬人的保經代已是壽險業重要通路，更被視為是公會新龍頭回應支持者的起手式。

壽險公會最新統計，今年8月底，取得人身保險業務員資格測驗，登錄在保經公會底下的業務員有8萬5,377人、登錄在保代公會底下的有7萬8,290人，合計約16.4萬人，與壽險業的21萬0,882人，差距僅4.7萬人，保經代已是壽險業無法忽視的重要通路。

壽險公司高層指出，22家壽險業者，除了國泰、南山、三商美邦、中華郵政等少數較不注重保經代通路，其餘16家公司，從今年前八月經代通路業績量最大的安聯，到已開始跨足的台新，都愈來愈重視保經代通路，占比已超過會員公司的一半。

這16家注重保經代通路的壽險業者，除了臺銀人壽、第一金人壽兩家公股之外，其餘14家都是本次壽險公會改選，表態支持陳慧遊。

壽險公司高層透露，陳慧遊能夠當選，保經公會與保代公會理事長都幫了不少忙，陳慧遊競選時強調要照顧外商及中小型壽險公司的利益，增設保經代研究小組，堪稱重要的起手式。

記者昨（19）日詢問陳慧遊，他表示，保經公會理事長廖世昌有來拜訪，已經請壽險公會同仁彙整意見。

為守護保戶的健康，不少保險公司推出外溢保單，提供多元保險保障內容，如：重大疾病、重大傷病、癌症、住院醫療、失智長照、壽險或投資型保險等，當保戶達成外溢保單的指定目標時可獲得保費折減、保額增加或現金回饋之實質獎勵，激勵保戶踴躍參與自我健康管理。

國泰人壽指出，以健康促進管理機制可區分成三大類型，一、健走型：鼓勵保戶養成長期良好的運動習慣，如：健走、健身場館運動等。二、健檢型：促進保戶定期健康檢查或癌症篩檢，除可瞭解身體狀況外，也能達到提早發現、及早治療的成效。其他型：鼓勵保戶積極參與如疫苗接種、戒菸治療等，提高自身免疫能力、遠離不良生活習慣，協助保戶建立健康人生。

以國壽健走型外溢保單為例，投保年齡以20~49歲最多，女性近六成。全體外溢保戶累積總步數超過880億步，相當於從地球至月球來回近70趟，幫助保戶消耗總數約44億卡的熱量，其中增額型外溢保單之達標保戶，平均每人增加約5.2萬保額，另外已有減費型外溢保單之達標保戶獲得最高15%的保費折減。

國壽最受客戶青睞的外溢商品是以重大傷病保障「鍾心滿滿重大傷病定期保險（實物給付型保險商品）」及主打高齡癌症保障的「樂康愛防癌定期健康保險（實物給付型保險商品）」，這兩個商品也包含走路等外溢機制，多數客戶認為透過外溢回饋換取實質保費折減很不錯，亦激勵自己培養健康好習慣。

國壽近期推出市場上首張體重管理保單「國泰人壽脂有為你特定傷病定期健康保險（外溢型）」，提供肥胖可能導致的心腦血管疾病與手術相關保障，一樣搭配保費折減外溢機制，有別於業界健檢型外溢保險商品，「脂有為你」只要保戶維持健康BMI或減重成功，最高可享次年度保費20%折減。

南山人壽目前現售外溢保單商品數超過30個，其中2020年起陸續推出業界創新─以「現金回饋」作為獎勵機制一系列的外溢商品群，保障範圍包括日額型╱實支實付型住院醫療、手術醫療、長期照顧以及癌症保險等類型，提供保戶多樣化的選擇。

南山人壽外溢商品群的特色在於，首創以「現金回饋」作為獎勵機制，每年依照保戶提供的健檢數據，享有實質且即時的現金回饋。體況愈好，就有機會獲得愈高的現金回饋，最高可獲得年繳應繳保險費10%的健康促進回饋金。另因應疫情，更鼓勵保戶「接種指定疫苗或癌症篩檢」還可獲得額外給付防疫保健回饋金2%，合計最高12%現金回饋。