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柏瑞證券投資信託公司新聞
近期Delta變種病毒肆虐多國，不過美國參議院通過1.2兆美元基建法案、美國經濟成長回復疫情前水準，加上Fed重申通膨預期將會回落，提振市場風險情緒。柏瑞投信表示，美國總統拜登的新政策順利推動，將帶動電動車、潔淨能源和工業等商機大爆發。其他受惠於疫情在家工作型態的科技和居家裝修產業，亦將持續有所表現，投資人可透過ESG量化股票策略，掌握經濟復甦的全球股市輪動契機。
柏瑞投信指出，去年年初以來全球股市表現相當吸睛，不外乎就是電動車、乾淨能源以及因應防疫所需的醫療生技、AI科技與居家修繕等產業。此外，拜登新政策之下最受矚目的明日之星，例如氣候變遷、基礎建設等產業也引人注目。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球經濟持續復甦，這些夯主題的投資潛力無窮，觀察其中具有代表性的企業，往往屬於MSCIESGLeaders股票指數的成分企業，但是近幾年類股的輪動也非常快速，套句俗話，有可能「今年冠軍，明年就變成爐主」。
投資人如果想要參與市場熱門題材的輪動機會，建議透過全球ESG股票來掌握。因為ESG股票的涵蓋廣、且表現穩健，所有商機一網打盡、還能減少追高殺低。此外，有別於單一主題可能會面臨資金退潮，ESG大趨勢才剛起飛，而且無論是從客戶需求面、當前市值機會，或是從資金面和評價面來看，永續投資仍大有可為。
身為ESG投資先行者的柏瑞投信，2020年先後推出業界首檔ESG量化債券基金、ESG量化多重資產基金後，今年將推出柏瑞ESG量化全球股票收益基金，提供投資人完備的ESG基金產品線。
柏瑞投信指出，去年年初以來全球股市表現相當吸睛，不外乎就是電動車、乾淨能源以及因應防疫所需的醫療生技、AI科技與居家修繕等產業。此外，拜登新政策之下最受矚目的明日之星，例如氣候變遷、基礎建設等產業也引人注目。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球經濟持續復甦，這些夯主題的投資潛力無窮，觀察其中具有代表性的企業，往往屬於MSCIESGLeaders股票指數的成分企業，但是近幾年類股的輪動也非常快速，套句俗話，有可能「今年冠軍，明年就變成爐主」。
投資人如果想要參與市場熱門題材的輪動機會，建議透過全球ESG股票來掌握。因為ESG股票的涵蓋廣、且表現穩健，所有商機一網打盡、還能減少追高殺低。此外，有別於單一主題可能會面臨資金退潮，ESG大趨勢才剛起飛，而且無論是從客戶需求面、當前市值機會，或是從資金面和評價面來看，永續投資仍大有可為。
身為ESG投資先行者的柏瑞投信，2020年先後推出業界首檔ESG量化債券基金、ESG量化多重資產基金後，今年將推出柏瑞ESG量化全球股票收益基金，提供投資人完備的ESG基金產品線。
柏瑞投信表示，美國總統拜登的新政策順利推動，將帶動電動車、潔淨能源和工業等商機大爆發。其他受惠於疫情在家工作型態的科技和居家裝修產業，亦將持續有所表現，投資人可透過ESG量化股票策略，掌握經濟復甦的全球股市輪動契機。
柏瑞投信指出，去年年初以來全球股市表現相當吸睛的，不外乎就是電動車、乾淨能源以及因應防疫所需的醫療生技、AI科技與居家修繕等產業。此外，拜登新政策之下最受矚目的明日之星，例如氣候變遷、基礎建設等產業也引人注目。但是，這麼多具有投資吸引力的「夯主題」，要怎麼選擇？
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球經濟持續復甦，這些夯主題的投資潛力無窮，觀察其中具有代表性的企業，往往屬於MSCIESGLeaders股票指數的成分企業，但是近幾年類股的輪動也非常快速，套句俗話，有可能「今年冠軍，明年就變成爐主」。
因此，投資人如果想要參與市場熱門題材的輪動機會，建議透過全球ESG股票來掌握。因為ESG股票的涵蓋廣、且表現穩健，所有商機一網打盡、還能減少追高殺低。此外，有別於單一主題可能會面臨資金退潮，ESG大趨勢才剛起飛，而且無論是從客戶需求面、當前市值機會，或是從資金面和評價面看，永續投資大有可為。
身為ESG投資先行者的柏瑞投信，2020年先後推出業界首檔ESG量化債券基金、ESG量化多重資產基金後，今年即將推出柏瑞ESG量化全球股票收益基金，提供投資人完備ESG基金產品線。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金已獲得核准募集，總面額等值新台幣200億元整，其中新台幣級別100億元、外幣級別等值新台幣100億元，由第一商業銀行擔任基金保管機構，並以新台幣、美元、人民幣、澳幣及南非幣計價發行。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金為柏瑞第3檔ESG產品，柏瑞投信於2020年1月率先在台灣推出首檔以「ESG因子+量化策略」的全球投資級債券基金－柏瑞ESG量化債券基金，受到國內投資人歡迎，也開啟了台灣「ESG投資」新風潮，本基金規模為新台幣235億元，為境內規模最大跨國投資等級債基金。
柏瑞投信2020年11月再推出第二檔ESG主題基金－柏瑞ESG量化多重資產基金，亦受到投資人青睞。
柏瑞投信指出，去年年初以來全球股市表現相當吸睛的，不外乎就是電動車、乾淨能源以及因應防疫所需的醫療生技、AI科技與居家修繕等產業。此外，拜登新政策之下最受矚目的明日之星，例如氣候變遷、基礎建設等產業也引人注目。但是，這麼多具有投資吸引力的「夯主題」，要怎麼選擇？
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球經濟持續復甦，這些夯主題的投資潛力無窮，觀察其中具有代表性的企業，往往屬於MSCIESGLeaders股票指數的成分企業，但是近幾年類股的輪動也非常快速，套句俗話，有可能「今年冠軍，明年就變成爐主」。
因此，投資人如果想要參與市場熱門題材的輪動機會，建議透過全球ESG股票來掌握。因為ESG股票的涵蓋廣、且表現穩健，所有商機一網打盡、還能減少追高殺低。此外，有別於單一主題可能會面臨資金退潮，ESG大趨勢才剛起飛，而且無論是從客戶需求面、當前市值機會，或是從資金面和評價面看，永續投資大有可為。
身為ESG投資先行者的柏瑞投信，2020年先後推出業界首檔ESG量化債券基金、ESG量化多重資產基金後，今年即將推出柏瑞ESG量化全球股票收益基金，提供投資人完備ESG基金產品線。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金已獲得核准募集，總面額等值新台幣200億元整，其中新台幣級別100億元、外幣級別等值新台幣100億元，由第一商業銀行擔任基金保管機構，並以新台幣、美元、人民幣、澳幣及南非幣計價發行。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金為柏瑞第3檔ESG產品，柏瑞投信於2020年1月率先在台灣推出首檔以「ESG因子+量化策略」的全球投資級債券基金－柏瑞ESG量化債券基金，受到國內投資人歡迎，也開啟了台灣「ESG投資」新風潮，本基金規模為新台幣235億元，為境內規模最大跨國投資等級債基金。
柏瑞投信2020年11月再推出第二檔ESG主題基金－柏瑞ESG量化多重資產基金，亦受到投資人青睞。
隨著印度本土疫情降溫，經濟活動持續恢復，以及企業財報表現好 於預期，帶動股市擺脫先前疫情高峰的頹勢，印度Sensex指數於11日 再創歷史收盤新高，為2021年來第28度創紀錄新高，在亞洲主要股市 當中次數最高，年至今累計上漲14.85％。
印股表現強，連帶投信發行之印度股票基金績效也跟著水漲船高， 前十強的基金今年來漲幅都在一成以上，當中又以群益印度中小－美 元、群益印度中小－人民幣漲勢超過二成表現最佳。
群益印度中小基金經理人林光佑表示，隨著疫苗接種加速進行，印 度疫情逐步受控，也帶動近期印度股市走高。從經濟數據來看，印度 7月製造業PMI自6月的48.1上升至55.3，再度回到擴張區間，也優於 市場預期。
從企業營運來看，受惠於低基期等因素，Nifty成分股第二季稅後 獲利年成長率高達130％，後續在企業調薪及原物料成本上升的影響 下，利潤率雖有下滑可能，但由於資金寬鬆與政策支持，經濟逐漸改 善，對於企業營運仍相對有利，基於前述條件，仍有助於支持印度股 市表現延續。
林光佑進一步指出，在評價面上，現階段印度股市本益比低於長期 均值上方一個標準差，而本淨比也在長期均值附近，意味著大盤並未 過熱，且印度股市自去年4月以來因外資大舉買超而逐漸獲得市場資 金認同，今年來累計買超 規模仍為新興股市中最高，因此預期後市 仍有上漲空間可期，值得持續關注。
產業方面，現階段相對看好工業、金融、原物料等景氣循環股，以 及成本轉嫁能力較高的可選消費個股與印度製造概念股。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，印度經濟基本面在疫情降溫 後可望持續改善，國際專業機構也普遍看好印度經濟前景，經濟成長 動能可望更勝歐美成熟國家及其他大型新興國家。
印度的生產激勵計劃（PLI）可望吸引外商擴大投資，隨著多家外 商獲准補助擴大進駐投資後，預期將牽動供應鏈全球布局，支撐印度 股市發展。另方面，印度維持貨幣寬鬆環境料將增加資金流動性與降 低企業融資成本，股市每股盈餘表現預期可獲得基本面支撐，加上評 價水準仍屬合理，建議中長期投資人可逢回布局。
印股表現強，連帶投信發行之印度股票基金績效也跟著水漲船高， 前十強的基金今年來漲幅都在一成以上，當中又以群益印度中小－美 元、群益印度中小－人民幣漲勢超過二成表現最佳。
群益印度中小基金經理人林光佑表示，隨著疫苗接種加速進行，印 度疫情逐步受控，也帶動近期印度股市走高。從經濟數據來看，印度 7月製造業PMI自6月的48.1上升至55.3，再度回到擴張區間，也優於 市場預期。
從企業營運來看，受惠於低基期等因素，Nifty成分股第二季稅後 獲利年成長率高達130％，後續在企業調薪及原物料成本上升的影響 下，利潤率雖有下滑可能，但由於資金寬鬆與政策支持，經濟逐漸改 善，對於企業營運仍相對有利，基於前述條件，仍有助於支持印度股 市表現延續。
林光佑進一步指出，在評價面上，現階段印度股市本益比低於長期 均值上方一個標準差，而本淨比也在長期均值附近，意味著大盤並未 過熱，且印度股市自去年4月以來因外資大舉買超而逐漸獲得市場資 金認同，今年來累計買超 規模仍為新興股市中最高，因此預期後市 仍有上漲空間可期，值得持續關注。
產業方面，現階段相對看好工業、金融、原物料等景氣循環股，以 及成本轉嫁能力較高的可選消費個股與印度製造概念股。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，印度經濟基本面在疫情降溫 後可望持續改善，國際專業機構也普遍看好印度經濟前景，經濟成長 動能可望更勝歐美成熟國家及其他大型新興國家。
印度的生產激勵計劃（PLI）可望吸引外商擴大投資，隨著多家外 商獲准補助擴大進駐投資後，預期將牽動供應鏈全球布局，支撐印度 股市發展。另方面，印度維持貨幣寬鬆環境料將增加資金流動性與降 低企業融資成本，股市每股盈餘表現預期可獲得基本面支撐，加上評 價水準仍屬合理，建議中長期投資人可逢回布局。
柏瑞投信今年6月「洞悉ESG」報告指出，近期美國經濟數據如製造業採購經理人指數（PMI）陸續進入高原期、增速出現放緩，市場微幅下調第2季GDP成長預期。不過，美國聯準會重申維持利率政策的彈性，同時密切監控通膨與就業數據。在寬鬆的貨幣政策下，有利於ESG股、債市基本面。
近年來全球ESG產品如雨後春筍般出現，引發市場對於永續投資是否會泡沫化的擔憂，不過柏瑞投信表示，事實上，ESG評價面相對於股市平穩、資產泡沫化的疑慮仍低。
目前整體市場對於導入ESG投資的進程仍處初期階段，代表現階段ESG投資並未泡沫化，甚至ESG未來商機更讓人值得期待。此外，根據美銀分析晨星的數據指出，目前僅有4%-5%的共同基金或指數型基金屬於ESG標示基金的範疇；因此接下來無論是要導入或應用ESG，對永續投資未來規模的成長，相當可期。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，ESG企業持續受惠經濟復甦，6月份全球ESG企業債及高收益債的信用利差收斂。不過，6月全球ESG投資級企業債指數未償金額出現減少，顯示寬鬆一段時間後，企業資金來源充沛，發債急迫性不高。
展望未來，全球央行持續寬鬆政策以及企業財務基本面改善，預期信用利差收歛尚有空間。依據柏瑞量化債券模型配置，6月產業配置偏好原物料、能源、銀行，並維持投組（含利率期貨部位）存續期間於較長的水準。
在ESG股市方面，柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，量化模型顯示市場風險偏好仍佳，今年上半年成長型股票較為震盪，價值型股票從去年低檔反彈，仍有不少評價相對便宜的股票，美國擴大財政支出及聯準會維持寬鬆政策，可望持續帶動風險性資產走揚。（李佳濟）
近年來全球ESG產品如雨後春筍般出現，引發市場對於永續投資是否會泡沫化的擔憂，不過柏瑞投信表示，事實上，ESG評價面相對於股市平穩、資產泡沫化的疑慮仍低。
目前整體市場對於導入ESG投資的進程仍處初期階段，代表現階段ESG投資並未泡沫化，甚至ESG未來商機更讓人值得期待。此外，根據美銀分析晨星的數據指出，目前僅有4%-5%的共同基金或指數型基金屬於ESG標示基金的範疇；因此接下來無論是要導入或應用ESG，對永續投資未來規模的成長，相當可期。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，ESG企業持續受惠經濟復甦，6月份全球ESG企業債及高收益債的信用利差收斂。不過，6月全球ESG投資級企業債指數未償金額出現減少，顯示寬鬆一段時間後，企業資金來源充沛，發債急迫性不高。
展望未來，全球央行持續寬鬆政策以及企業財務基本面改善，預期信用利差收歛尚有空間。依據柏瑞量化債券模型配置，6月產業配置偏好原物料、能源、銀行，並維持投組（含利率期貨部位）存續期間於較長的水準。
在ESG股市方面，柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，量化模型顯示市場風險偏好仍佳，今年上半年成長型股票較為震盪，價值型股票從去年低檔反彈，仍有不少評價相對便宜的股票，美國擴大財政支出及聯準會維持寬鬆政策，可望持續帶動風險性資產走揚。（李佳濟）
投資人持續消化美國聯準會（Fed）的動向，市場情緒轉趨觀望，美國10年期公債殖利率呈現區間震盪，帶動特別股於6月再度上漲。
柏瑞投信表示，Delta變種病毒肆虐多國，對疫情與經濟復甦前景的擔憂，使得部分股市出現波動加大情形，保守型資金流往債市避險，具固定收益性質的特別股也受資金青睞，在金融業體質轉強、殖利率水準相對具吸引力的支撐下，特別股還有行情可期。
柏瑞投信表示，美國10年期公債殖利率6月持續走低，特別股殖利率也小幅下滑至4.1%。Fed將基準利率維持於近零水準、全球央行多仍維持寬鬆政策的背景下，這樣的殖利率仍相當誘人。由於美債殖利率維持區間整理，投資人持續追逐優質收益資產，特別股相對較佳的投資價值在6月持續吸引資金流入。
從歷史經驗來看，Fed開始正常化貨幣政策的過程中，通常僅有在最初的縮減恐慌及通膨預期升溫的期間，會大幅推升美國10年期公債殖利率，但隨著縮減寬鬆的聲音逐漸被市場消化，美債殖利率後市走穩的機會反而較大，對應同期間擁有相對較高殖利率的特別股平均表現亮眼。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，Fed在6月底公布的壓力測試結果顯示，23家受測銀行全部輕鬆通過，代表美國大型銀行擁有強勁的資產負債表，即使面臨全球經濟嚴峻衰退也有足夠的資本因應，體質相當穩健，要如期支付特別股的股利更不是問題。
另方面，6月有數檔特別股被買回，特別股市場的淨供給略有減少，指數總成分檔數則維持逾200檔，沒有改變。
根據Bloomberg統計，總計6月有24檔特別股信評被調升、僅一檔被調降，升降評的比值明顯上升，整體特別股市場的信用風險程度維持較低水平。
投資人持續消化美國聯準會（Fed）的動向，市場情緒轉趨觀望，美國10年期公債殖利率呈現區間震盪，帶動特別股於6月再度上漲。
柏瑞投信表示，Delta變種病毒肆虐多國，對疫情與經濟復甦前景的擔憂，使得部分股市出現波動加大情形，保守型資金流往債市避險，具固定收益性質的特別股也受資金青睞，在金融業體質轉強、殖利率水準相對具吸引力的支撐下，特別股還有行情可期。
柏瑞投信表示，美國10年期公債殖利率6月持續走低，特別股殖利率也小幅下滑至4.1%。Fed將基準利率維持於近零水準、全球央行多仍維持寬鬆政策的背景下，這樣的殖利率仍相當誘人。由於美債殖利率維持區間整理，投資人持續追逐優質收益資產，特別股相對較佳的投資價值在6月持續吸引資金流入。
從歷史經驗來看，Fed開始正常化貨幣政策的過程中，通常僅有在最初的縮減恐慌及通膨預期升溫的期間，會大幅推升美國10年期公債殖利率，但隨著縮減寬鬆的聲音逐漸被市場消化，美債殖利率後市走穩的機會反而較大，對應同期間擁有相對較高殖利率的特別股平均表現亮眼。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，Fed在6月底公布的壓力測試結果顯示，23家受測銀行全部輕鬆通過，代表美國大型銀行擁有強勁的資產負債表，即使面臨全球經濟嚴峻衰退也有足夠的資本因應，體質相當穩健，要如期支付特別股的股利更不是問題。
另方面，6月有數檔特別股被買回，特別股市場的淨供給略有減少，指數總成分檔數則維持逾200檔，沒有改變。
根據Bloomberg統計，總計6月有24檔特別股信評被調升、僅一檔被調降，升降評的比值明顯上升，整體特別股市場的信用風險程度維持較低水平。
馬治雲表示，特別股主要以息收累積做為總報酬的貢獻來源，較易維持穩健向上的趨勢，相對於資本利得更容易掌握，投資人可衡量自身風險承受程度，以中長期持有特別股，於低利環境中打造獲取較高息收的機會。馬治雲表示，特別股主要以息收累積做為總報酬的貢獻來源，較易維持穩健向上的趨勢，相對於資本利得更容易掌握，投資人可衡量自身風險承受程度，以中長期持有特別股，於低利環境中打造獲取較高息收的機會。
柏瑞投信表示，Delta變種病毒肆虐多國，對疫情與經濟復甦前景的擔憂，使得部分股市出現波動加大情形，保守型資金流往債市避險，具固定收益性質的特別股也受資金青睞，在金融業體質轉強、殖利率水準相對具吸引力的支撐下，特別股還有行情可期。
柏瑞投信表示，美國10年期公債殖利率6月持續走低，特別股殖利率也小幅下滑至4.1%。Fed將基準利率維持於近零水準、全球央行多仍維持寬鬆政策的背景下，這樣的殖利率仍相當誘人。由於美債殖利率維持區間整理，投資人持續追逐優質收益資產，特別股相對較佳的投資價值在6月持續吸引資金流入。
從歷史經驗來看，Fed開始正常化貨幣政策的過程中，通常僅有在最初的縮減恐慌及通膨預期升溫的期間，會大幅推升美國10年期公債殖利率，但隨著縮減寬鬆的聲音逐漸被市場消化，美債殖利率後市走穩的機會反而較大，對應同期間擁有相對較高殖利率的特別股平均表現亮眼。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，Fed在6月底公布的壓力測試結果顯示，23家受測銀行全部輕鬆通過，代表美國大型銀行擁有強勁的資產負債表，即使面臨全球經濟嚴峻衰退也有足夠的資本因應，體質相當穩健，要如期支付特別股的股利更不是問題。
另方面，6月有數檔特別股被買回，特別股市場的淨供給略有減少，指數總成分檔數則維持逾200檔，沒有改變。
根據Bloomberg統計，總計6月有24檔特別股信評被調升、僅一檔被調降，升降評的比值明顯上升，整體特別股市場的信用風險程度維持較低水平。
投資人持續消化美國聯準會（Fed）的動向，市場情緒轉趨觀望，美國10年期公債殖利率呈現區間震盪，帶動特別股於6月再度上漲。
柏瑞投信表示，Delta變種病毒肆虐多國，對疫情與經濟復甦前景的擔憂，使得部分股市出現波動加大情形，保守型資金流往債市避險，具固定收益性質的特別股也受資金青睞，在金融業體質轉強、殖利率水準相對具吸引力的支撐下，特別股還有行情可期。
柏瑞投信表示，美國10年期公債殖利率6月持續走低，特別股殖利率也小幅下滑至4.1%。Fed將基準利率維持於近零水準、全球央行多仍維持寬鬆政策的背景下，這樣的殖利率仍相當誘人。由於美債殖利率維持區間整理，投資人持續追逐優質收益資產，特別股相對較佳的投資價值在6月持續吸引資金流入。
從歷史經驗來看，Fed開始正常化貨幣政策的過程中，通常僅有在最初的縮減恐慌及通膨預期升溫的期間，會大幅推升美國10年期公債殖利率，但隨著縮減寬鬆的聲音逐漸被市場消化，美債殖利率後市走穩的機會反而較大，對應同期間擁有相對較高殖利率的特別股平均表現亮眼。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，Fed在6月底公布的壓力測試結果顯示，23家受測銀行全部輕鬆通過，代表美國大型銀行擁有強勁的資產負債表，即使面臨全球經濟嚴峻衰退也有足夠的資本因應，體質相當穩健，要如期支付特別股的股利更不是問題。
另方面，6月有數檔特別股被買回，特別股市場的淨供給略有減少，指數總成分檔數則維持逾200檔，沒有改變。
根據Bloomberg統計，總計6月有24檔特別股信評被調升、僅一檔被調降，升降評的比值明顯上升，整體特別股市場的信用風險程度維持較低水平。
馬治雲表示，特別股主要以息收累積做為總報酬的貢獻來源，較易維持穩健向上的趨勢，相對於資本利得更容易掌握，投資人可衡量自身風險承受程度，以中長期持有特別股，於低利環境中打造獲取較高息收的機會。馬治雲表示，特別股主要以息收累積做為總報酬的貢獻來源，較易維持穩健向上的趨勢，相對於資本利得更容易掌握，投資人可衡量自身風險承受程度，以中長期持有特別股，於低利環境中打造獲取較高息收的機會。
美國聯準會6月公布的最新點陣圖，顯示政策利率將維持低檔一段時間，而美國聯準會利率政策正常化，代表經濟體質夠穩健，有利企業營運前景、間接有機會推升債券表現，柏瑞投信認為，此時進場布局，正是持有企業債的甜蜜期。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠指出，美國公布6月CPI年增5.4％，高於市場預期的4.9％，引發通膨擔憂，不過事實上，機構法人資金還是持續不斷流入美國長天期公債，使得殖利率曲線正在變平，而這只是因應復甦初期殖利率暴衝後的中性回歸，甚至提前預期未來Fed政策正常化之後，對中長期經濟與通膨預期的調控與降溫的效果，可以趁殖利率曲線平坦化之際布局企業債。
通常Fed貨幣政策正常化可分為四個階段：階段一，縮減恐慌／通膨預期；階段二，縮減QE；階段三，純升息；階段四，升息暨縮表。
以前次2013年升息為例，2013年5月的縮減恐慌推升美債殖利率，但同年12月Fed宣布於次月啟動縮減QE，此時10年期美債殖利率反而觸頂回落，主因在於縮減QE，形同減少經濟和通膨柴火、避免過熱。但漢遠表示，之後即使進入升息、縮表，中長期公債殖利率也大致趨穩。
柏瑞全球策略量化債券基金經理人陳柏元表示，柏瑞全球策略量化債券基金以獨特的量化債券模組追求較佳信評，放眼於全球企業債、並深入新興投資級債與高收益企業債的高息機會，並動態調整存續期以期減少利率風險。
截至2021年6月底，量化模組對整體存續期採中性微幅偏多操作，主要偏好歐洲較長天期債；因應Fed貨幣政策的可能調整，美債則減碼中短天期，但略增20年存續期。在債種配置上，成熟國家投資級企業債占39.84％，新興市場投資級企業債占35.38％、高收益企業債占16.86％，大致維持三大債種4：4：2的常態配置比例，未來將擇優加碼新興債與高收益債。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠指出，美國公布6月CPI年增5.4％，高於市場預期的4.9％，引發通膨擔憂，不過事實上，機構法人資金還是持續不斷流入美國長天期公債，使得殖利率曲線正在變平，而這只是因應復甦初期殖利率暴衝後的中性回歸，甚至提前預期未來Fed政策正常化之後，對中長期經濟與通膨預期的調控與降溫的效果，可以趁殖利率曲線平坦化之際布局企業債。
通常Fed貨幣政策正常化可分為四個階段：階段一，縮減恐慌／通膨預期；階段二，縮減QE；階段三，純升息；階段四，升息暨縮表。
以前次2013年升息為例，2013年5月的縮減恐慌推升美債殖利率，但同年12月Fed宣布於次月啟動縮減QE，此時10年期美債殖利率反而觸頂回落，主因在於縮減QE，形同減少經濟和通膨柴火、避免過熱。但漢遠表示，之後即使進入升息、縮表，中長期公債殖利率也大致趨穩。
柏瑞全球策略量化債券基金經理人陳柏元表示，柏瑞全球策略量化債券基金以獨特的量化債券模組追求較佳信評，放眼於全球企業債、並深入新興投資級債與高收益企業債的高息機會，並動態調整存續期以期減少利率風險。
截至2021年6月底，量化模組對整體存續期採中性微幅偏多操作，主要偏好歐洲較長天期債；因應Fed貨幣政策的可能調整，美債則減碼中短天期，但略增20年存續期。在債種配置上，成熟國家投資級企業債占39.84％，新興市場投資級企業債占35.38％、高收益企業債占16.86％，大致維持三大債種4：4：2的常態配置比例，未來將擇優加碼新興債與高收益債。
美國聯準會（Fed）6月公布的最新點陣圖仍顯示政策利率將維持低檔一段時間，儘管升息時點可能較先前預期的早，但仍將取決未來的經濟數據、通膨和疫情發展。
柏瑞投信表示，事實上，Fed政策的正常化，代表經濟體質夠穩健，透過漸進調整流動性，將有助於維持通膨與市場穩定，連帶美國公債殖利率走穩機率高，也有利於企業營運前景和債券表現，此時反而是進場持有企業債的甜蜜期。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，美國公布6月CPI年增5.4％，高於市場預期的4.9%，引發通膨擔憂；事實上，機構法人資金還是持續不斷流入美國長天期公債，使得殖利率曲線正在變平，而這只是因應復甦初期殖利率暴衝後的中性回歸，甚至提前預期未來Fed政策正常化後，對中長期經濟與通膨預期的調控與降溫的效果，可以趁殖利率曲線平坦化時布局企業債。
通常Fed貨幣政策正常化可分為四個階段：階段1：縮減恐慌╱通膨預期；階段2：縮減QE；階段3：純升息；階段4：升息暨縮表。以前次為例，2013年5月的縮減恐慌推升美債殖利率，但同年12月Fed宣布於次月啟動縮減QE，此時10年期美債殖利率反而觸頂回落，主因在於縮減QE，形同減少經濟和通膨柴火、避免過熱。之後即使進入升息、縮表，中長期公債殖利率也大致趨穩。
當政策進入第二到第四階段，觀察主要債券指數也多呈現上漲格局。以第四階段，2017年10月31日至2018年10月31日的升息加縮表的期間為例，柏瑞策略聚焦範疇上漲12.2%，表現相對領先，主要受惠於投資機會遍及全球企業債、並深入新興市場企業債與全球高收益債，能發掘較高的息收機會，是參與貨幣政策正常化的優選。
柏瑞全球策略量化債券基金經理人陳柏元表示，該基金以獨特的量化債券模組追求較佳信評，放眼於全球企業債、並深入新興投資級在國家配置方面，採用全球布局，以美國占比最大、中國與英國其次。
在產業配置上，目前加碼景氣循環產業，如金融、循環性消費、能源與原物料，減碼防禦型產業，如公用事業、電力、通訊與非循環消費，主要著眼於全球疫後經濟持續復甦與刺激政策下所挹注的成長動能，但仍將視市場變化進行調整以追求較佳收益的機會。
柏瑞投信表示，事實上，Fed政策的正常化，代表經濟體質夠穩健，透過漸進調整流動性，將有助於維持通膨與市場穩定，連帶美國公債殖利率走穩機率高，也有利於企業營運前景和債券表現，此時反而是進場持有企業債的甜蜜期。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，美國公布6月CPI年增5.4％，高於市場預期的4.9%，引發通膨擔憂；事實上，機構法人資金還是持續不斷流入美國長天期公債，使得殖利率曲線正在變平，而這只是因應復甦初期殖利率暴衝後的中性回歸，甚至提前預期未來Fed政策正常化後，對中長期經濟與通膨預期的調控與降溫的效果，可以趁殖利率曲線平坦化時布局企業債。
通常Fed貨幣政策正常化可分為四個階段：階段1：縮減恐慌╱通膨預期；階段2：縮減QE；階段3：純升息；階段4：升息暨縮表。以前次為例，2013年5月的縮減恐慌推升美債殖利率，但同年12月Fed宣布於次月啟動縮減QE，此時10年期美債殖利率反而觸頂回落，主因在於縮減QE，形同減少經濟和通膨柴火、避免過熱。之後即使進入升息、縮表，中長期公債殖利率也大致趨穩。
當政策進入第二到第四階段，觀察主要債券指數也多呈現上漲格局。以第四階段，2017年10月31日至2018年10月31日的升息加縮表的期間為例，柏瑞策略聚焦範疇上漲12.2%，表現相對領先，主要受惠於投資機會遍及全球企業債、並深入新興市場企業債與全球高收益債，能發掘較高的息收機會，是參與貨幣政策正常化的優選。
柏瑞全球策略量化債券基金經理人陳柏元表示，該基金以獨特的量化債券模組追求較佳信評，放眼於全球企業債、並深入新興投資級在國家配置方面，採用全球布局，以美國占比最大、中國與英國其次。
在產業配置上，目前加碼景氣循環產業，如金融、循環性消費、能源與原物料，減碼防禦型產業，如公用事業、電力、通訊與非循環消費，主要著眼於全球疫後經濟持續復甦與刺激政策下所挹注的成長動能，但仍將視市場變化進行調整以追求較佳收益的機會。
柏瑞投信表示，美國經濟數據亮眼，企業2021第一季財報亦佳，高收益債信用評級品質比疫情前更好，高收益債市2021年第三季行情看升機率高。
柏瑞投信指出，受惠於經濟復甦、加上企業獲利強勁、信用品質升的支撐，高收益債違約率已下滑至15個月來的低位，市場預估2021年高收益債年內違約率將下降至2％，低於過去十年長期均值的3.4％。甚至部分投行預期，高收益債的違約率會維持下降趨勢到2022年底。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球低利環境持續，高收益債企業發債籌資順利，且數倍超額認購的需求相當踴躍，都有利於增添高收益債市的投資機會與交易動能。此外，美國高收益債存續期較短、利率敏感性較低、殖利率相對較高，能提供緩衝保護，在未來利率可能上行的環境中，仍為合適的資產配置標的。
展望未來，在疫後經濟強勁復甦、企業基本面可望增強的環境下，均有利於高收益債市的上漲潛力，現在Fed尚未採取行動前為布局的好時機。惟產業復甦迥異，仍應聚焦擇債以控風險，才能掌握超額報酬的機會。
柏瑞投信指出，柏瑞全球策略高收益債券基金成立於2008年8月，是台灣境內最早成立、唯一經歷金融海嘯、歐債危機、QE退場、油價崩盤等利空考驗的全球高收益債券基金，該基金廣泛布局全球的收益機會，以成熟國家高收益債為主，搭配新興市場高收益債，掌握全球經濟輪動復甦的契機，專注於高質量的收益來源，亦不持有波動較大的當地貨幣債與CMBS衍生性金融商品。從基本面擇債、加上投資團隊卓越的操盤與管理能力，讓基金蟬聯理柏台灣兩座基金獎的殊榮。
柏瑞投信指出，受惠於經濟復甦、加上企業獲利強勁、信用品質升的支撐，高收益債違約率已下滑至15個月來的低位，市場預估2021年高收益債年內違約率將下降至2％，低於過去十年長期均值的3.4％。甚至部分投行預期，高收益債的違約率會維持下降趨勢到2022年底。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球低利環境持續，高收益債企業發債籌資順利，且數倍超額認購的需求相當踴躍，都有利於增添高收益債市的投資機會與交易動能。此外，美國高收益債存續期較短、利率敏感性較低、殖利率相對較高，能提供緩衝保護，在未來利率可能上行的環境中，仍為合適的資產配置標的。
展望未來，在疫後經濟強勁復甦、企業基本面可望增強的環境下，均有利於高收益債市的上漲潛力，現在Fed尚未採取行動前為布局的好時機。惟產業復甦迥異，仍應聚焦擇債以控風險，才能掌握超額報酬的機會。
柏瑞投信指出，柏瑞全球策略高收益債券基金成立於2008年8月，是台灣境內最早成立、唯一經歷金融海嘯、歐債危機、QE退場、油價崩盤等利空考驗的全球高收益債券基金，該基金廣泛布局全球的收益機會，以成熟國家高收益債為主，搭配新興市場高收益債，掌握全球經濟輪動復甦的契機，專注於高質量的收益來源，亦不持有波動較大的當地貨幣債與CMBS衍生性金融商品。從基本面擇債、加上投資團隊卓越的操盤與管理能力，讓基金蟬聯理柏台灣兩座基金獎的殊榮。
美國聯準會官員表達維持貨幣寬鬆的立場，加上美國總統拜登初步與國會達成約1.2兆美元的基建計畫共識，市場樂觀預期將帶動經濟復甦、但又不至於過度推升通膨。柏瑞投信表示，美國經濟數據亮眼，第1季財報亦佳，高收益債信用評級比疫情前更好，第3季行情看升機率高。
柏瑞投信指出，高收益債違約率已下滑至15個月來的低位，市場預估今年高收益債違約率將下降至2%，低於過去10年長期均值的3.4%。此外，市場追逐收益的需求持續強烈，初級市場發行熱絡。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球低利環境持續，高收益債企業發債籌資順利，且數倍超額認購的需求相當踴躍，都有利於增添高收益債市的投資機會與交易動能。此外，美國高收益債存續期較短、利率敏感性較低、殖利率相對較高，在未來利率可能上行的環境中，為合適的資產配置標的。
但漢遠指出，按照Fed過去貨幣寬鬆正常化的歷史經驗顯示，無論縮減QE、單純升息、升息暨縮表期間，擁有相對較高殖利率的全球高收益債表現亮眼。根據Bloomberg統計，過去美國縮減QE期間（2013年12月31日至2014年10月31日），全球高收益債指數的報酬為2.96%。美國單純升息期間（2015年12月31日至2017年9月30日），該指數報酬為25.51%。而升息加縮表期間（2017年10月31日至2018年12月31日），該指數報酬為10.77%。
柏瑞全球策略高收益債券基金成立於2008年8月，是台灣境內最早成立唯一經歷金融海嘯、歐債危機、QE退場、油價崩盤等利空考驗的全球高收益債券基金，該基金以成熟國家高收益債為主，搭配新興市場高收益債，掌握全球經濟輪動復甦的契機，從基本面擇債，加上投資團隊卓越的操盤與管理能力，讓該基金蟬聯理柏台灣2座基金獎。（李佳濟）
柏瑞投信指出，高收益債違約率已下滑至15個月來的低位，市場預估今年高收益債違約率將下降至2%，低於過去10年長期均值的3.4%。此外，市場追逐收益的需求持續強烈，初級市場發行熱絡。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球低利環境持續，高收益債企業發債籌資順利，且數倍超額認購的需求相當踴躍，都有利於增添高收益債市的投資機會與交易動能。此外，美國高收益債存續期較短、利率敏感性較低、殖利率相對較高，在未來利率可能上行的環境中，為合適的資產配置標的。
但漢遠指出，按照Fed過去貨幣寬鬆正常化的歷史經驗顯示，無論縮減QE、單純升息、升息暨縮表期間，擁有相對較高殖利率的全球高收益債表現亮眼。根據Bloomberg統計，過去美國縮減QE期間（2013年12月31日至2014年10月31日），全球高收益債指數的報酬為2.96%。美國單純升息期間（2015年12月31日至2017年9月30日），該指數報酬為25.51%。而升息加縮表期間（2017年10月31日至2018年12月31日），該指數報酬為10.77%。
柏瑞全球策略高收益債券基金成立於2008年8月，是台灣境內最早成立唯一經歷金融海嘯、歐債危機、QE退場、油價崩盤等利空考驗的全球高收益債券基金，該基金以成熟國家高收益債為主，搭配新興市場高收益債，掌握全球經濟輪動復甦的契機，從基本面擇債，加上投資團隊卓越的操盤與管理能力，讓該基金蟬聯理柏台灣2座基金獎。（李佳濟）
國際貨幣基金（IMF）報告指出，美國聯準會（Fed）最快在2022上半年縮減購債，但市場已大致消化寬鬆退場的言論衝擊，且通膨預期持平未再創高，對於信用債市帶來利多。
其中，雖中國企業負面消息以及美國總統拜登對中政策不若預期溫和，影響亞債上半年表現，柏瑞投信表示，亞債因為具有穩健的企業基本面和利差優勢，吸引歐美投資人對亞債的興趣大增，現在是逢低布局的好時機。
柏瑞投信表示，由於亞債的存續期間比相對應的美國企業債還要短、利率敏感度也較低，且因為亞債仍具有利差收斂的優勢，吸引歐美投資者積極參與亞債新券的發行。據Bloomberg統計至6月中旬，今年來，歐美投資者參與亞洲新券發行的占比，由去年同期的27%增加至30%，主要為來自美國買盤的增加。
柏瑞新興亞太策略債券基金經理人施宜君表示，不論從基本面、技術面或價值面來看，現在都是亞債的進場點。以出口為主的亞洲經濟持續受惠於歐美復甦所帶動的需求釋放，亞洲企業不但第一季財報繳出優於預期的好成績，盈餘展望也很樂觀，加上企業體質持續改善，預估亞債今年違約率將從去年的3.5%下滑至2.4%。
此外，中國政府透過三道紅線規範主導中國房地產企業體質優化的成效佳，激勵中國房企的債信評等在近十年來首見升評大於降評家數的現象。雖然在中國政府政策監督下所進行的汰弱留強過程，勢必帶來消息面的震盪，但中長期來看，將有助於中國企業基本面更加穩健，中國企業債券的體質也能向上提升。展望下半年，面對將來美債殖利率仍可能上行的壓力增加，以及全球低利持續的兩大情境，亞債仍可提供攻守兼備的選擇之一。
施宜君說，相比同評級的成熟國家債種，亞債不但存續期間更短，利率風險較不敏感。同時，亞債較高的殖利率水準，也可提供良好的息收基礎，更可望持續受到收益導向的資金需求青睞，並提供利差再收斂（資本利得）的動能。
其中，雖中國企業負面消息以及美國總統拜登對中政策不若預期溫和，影響亞債上半年表現，柏瑞投信表示，亞債因為具有穩健的企業基本面和利差優勢，吸引歐美投資人對亞債的興趣大增，現在是逢低布局的好時機。
柏瑞投信表示，由於亞債的存續期間比相對應的美國企業債還要短、利率敏感度也較低，且因為亞債仍具有利差收斂的優勢，吸引歐美投資者積極參與亞債新券的發行。據Bloomberg統計至6月中旬，今年來，歐美投資者參與亞洲新券發行的占比，由去年同期的27%增加至30%，主要為來自美國買盤的增加。
柏瑞新興亞太策略債券基金經理人施宜君表示，不論從基本面、技術面或價值面來看，現在都是亞債的進場點。以出口為主的亞洲經濟持續受惠於歐美復甦所帶動的需求釋放，亞洲企業不但第一季財報繳出優於預期的好成績，盈餘展望也很樂觀，加上企業體質持續改善，預估亞債今年違約率將從去年的3.5%下滑至2.4%。
此外，中國政府透過三道紅線規範主導中國房地產企業體質優化的成效佳，激勵中國房企的債信評等在近十年來首見升評大於降評家數的現象。雖然在中國政府政策監督下所進行的汰弱留強過程，勢必帶來消息面的震盪，但中長期來看，將有助於中國企業基本面更加穩健，中國企業債券的體質也能向上提升。展望下半年，面對將來美債殖利率仍可能上行的壓力增加，以及全球低利持續的兩大情境，亞債仍可提供攻守兼備的選擇之一。
施宜君說，相比同評級的成熟國家債種，亞債不但存續期間更短，利率風險較不敏感。同時，亞債較高的殖利率水準，也可提供良好的息收基礎，更可望持續受到收益導向的資金需求青睞，並提供利差再收斂（資本利得）的動能。
目前市場正值景氣復甦後的末升段，展望第三季預期股優於債行情延續，仍是基金布局的時機，投信業者包括日盛、群益、台新、安聯、保德信、柏瑞、第一金、富邦等推出的限時基金定時定額投資手續費優惠，最優的定時定額全系列零手續費，及單筆低手續費，將是同時獲得股市漲升行情及節省投資成本的最佳工具。
觀察投信基金優惠專案，台股基金為主力選項，海外基金以陸股、科技、組合型及REITs基金等為大宗。
日盛投信表示，美歐終端需求出籠，有利台灣科技業補庫存動能，支撐下半年台股企業獲利維持上修循環，第三季資產配置絕不能少了台股基金。陸股估值仍位於合理價位，外資持續淨流入，增量資金有利A股後續表現可期。
過去國人喜愛的債券投資，已無法滿足後續收益需求，甚至將面臨較大利率風險，可考量平衡組合型基金，在美股及美債之外，可投入評價較便宜、擁有補漲行情且具備高股息優勢的長照REITs資產。
群益投信指出，共同基金由專業投資團隊操作，有助節省篩選投資標的時間及不確定性，更是小額投資最簡便的方式，配合紀律長期執行，有助達到投資目標，且善用手續費優惠，更有利節省投資成本。
尤其是升級版定額投資必勝法的「日日扣」停利加碼攻略，透過逢高停利、逢低加碼、停利轉申購功能等，更是達到聰明理性提高投資效益的利器。
台新投信認為，分析師估計今年全球企業獲利成長率可達37.7％，2022年續上揚10.1％，股市中長期仍有機會續創新高，善用投信基金手續費優惠，兩頭賺。
觀察投信基金優惠專案，台股基金為主力選項，海外基金以陸股、科技、組合型及REITs基金等為大宗。
日盛投信表示，美歐終端需求出籠，有利台灣科技業補庫存動能，支撐下半年台股企業獲利維持上修循環，第三季資產配置絕不能少了台股基金。陸股估值仍位於合理價位，外資持續淨流入，增量資金有利A股後續表現可期。
過去國人喜愛的債券投資，已無法滿足後續收益需求，甚至將面臨較大利率風險，可考量平衡組合型基金，在美股及美債之外，可投入評價較便宜、擁有補漲行情且具備高股息優勢的長照REITs資產。
群益投信指出，共同基金由專業投資團隊操作，有助節省篩選投資標的時間及不確定性，更是小額投資最簡便的方式，配合紀律長期執行，有助達到投資目標，且善用手續費優惠，更有利節省投資成本。
尤其是升級版定額投資必勝法的「日日扣」停利加碼攻略，透過逢高停利、逢低加碼、停利轉申購功能等，更是達到聰明理性提高投資效益的利器。
台新投信認為，分析師估計今年全球企業獲利成長率可達37.7％，2022年續上揚10.1％，股市中長期仍有機會續創新高，善用投信基金手續費優惠，兩頭賺。
受惠美債殖利率回落、資金行情火熱，特別股指數近期表現強勁。柏瑞投信表示，美國聯準會（Fed）重申維持量化寬鬆的立場，並持續淡化通膨的疑慮，使得美國10年期公債殖利率回落，加上美國經濟復甦，銀行業財務體質增強，特別股所面臨的利率和信用風險都已下滑，有助於維持特別股穩健的基本面，亦再次浮現投資契機。
柏瑞投信指出，雖然美國通膨上升的壓力增加，尤其是因為房價大幅上漲所帶動房租租金的走高，不過Fed主席鮑爾近期出席國會聽證會時仍重申高通膨僅為暫時性，主要是與經濟重啟和供應問題有關，必要時將使用工具維穩通膨。Fed也將耐心觀察實際通膨數值以及勞動市場重新雇用的進展，不會先發制人升息。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，從Fed目前貨幣政策的立場以及金融環境來看，短期市場資金行情將會持續。而從基本面來看，Fed最近一次壓力測試結果顯示，受測的大型銀行已大幅提高資本，即便在嚴厲的壓力情境下，資本都還在法規要求之上，顯示其體質已足夠穩健。
柏瑞特別股息收益基金成立於2017年1月，為台灣首檔以投資特別股為訴求的基金，成立4年多來，歷經2017聯準會升息、2018年至2019年美中貿易戰、2020新冠疫情、2021美債殖利率陡升等市場考驗，皆能挺過動盪淬鍊、持續蛻變。截至2021年5月底規模為421億元，仍穩居境內規模最大特別股基金王座。
根據6月Fed公布全美23家大型銀行的壓力測試結果，所有銀行皆輕鬆通過，平均資本比率為2009年以來最高的13％，即便在納入最嚴格的經濟損失情境下，所有銀行亦皆能通過最低4.5％的資本要求。在通過Fed最新回合壓力測試後，意謂著銀行將可恢復發放股利與回購股票，這也有利於特別股的股利發放。
馬治雲指出，基本面和資金面將持續支撐特別股的信用利差維持低檔，而未來隨著長短天期的利差擴大，企業信用狀況亦受惠於經濟好轉而持續改善，這些銀行更可望直接受益，要如期支付特別股的股利更不是問題。此外，特別股的新發行市場也持續升溫，共計5月有13檔上市特別股新發行，6月亦有15檔特別股發行。
柏瑞投信指出，雖然美國通膨上升的壓力增加，尤其是因為房價大幅上漲所帶動房租租金的走高，不過Fed主席鮑爾近期出席國會聽證會時仍重申高通膨僅為暫時性，主要是與經濟重啟和供應問題有關，必要時將使用工具維穩通膨。Fed也將耐心觀察實際通膨數值以及勞動市場重新雇用的進展，不會先發制人升息。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，從Fed目前貨幣政策的立場以及金融環境來看，短期市場資金行情將會持續。而從基本面來看，Fed最近一次壓力測試結果顯示，受測的大型銀行已大幅提高資本，即便在嚴厲的壓力情境下，資本都還在法規要求之上，顯示其體質已足夠穩健。
柏瑞特別股息收益基金成立於2017年1月，為台灣首檔以投資特別股為訴求的基金，成立4年多來，歷經2017聯準會升息、2018年至2019年美中貿易戰、2020新冠疫情、2021美債殖利率陡升等市場考驗，皆能挺過動盪淬鍊、持續蛻變。截至2021年5月底規模為421億元，仍穩居境內規模最大特別股基金王座。
根據6月Fed公布全美23家大型銀行的壓力測試結果，所有銀行皆輕鬆通過，平均資本比率為2009年以來最高的13％，即便在納入最嚴格的經濟損失情境下，所有銀行亦皆能通過最低4.5％的資本要求。在通過Fed最新回合壓力測試後，意謂著銀行將可恢復發放股利與回購股票，這也有利於特別股的股利發放。
馬治雲指出，基本面和資金面將持續支撐特別股的信用利差維持低檔，而未來隨著長短天期的利差擴大，企業信用狀況亦受惠於經濟好轉而持續改善，這些銀行更可望直接受益，要如期支付特別股的股利更不是問題。此外，特別股的新發行市場也持續升溫，共計5月有13檔上市特別股新發行，6月亦有15檔特別股發行。
美國近期陸續解封，經濟數據也亮眼，企業2021第一季財報表現佳，高收益債信用評級品質比疫情前更好，柏瑞投信看好高收益債市第三季行情看升機率高。柏瑞投信指出，受惠於經濟復甦、加上企業獲利強勁、信用品質升的支撐，高收益債違約率已下滑至15個月來的低位，市場預估2021年高收益債年內違約率將下降至2％，低於過去10年長期均值的3.4％。甚至部分投行預期，高收益債的違約率會維持下降趨勢到2022年底。
此外，市場風險情緒仍高，追逐收益的需求亦維持強烈，帶動初級市場熱絡。整體美國高收益債的初級債市，今年6月初以來截至第四周，高收益債的新發債金額已達306億美元，同時也持續見到新企業首次加入初級債市進行籌資。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球低利環境持續，高收益債企業發債籌資順利，且數倍超額認購的需求相當踴躍，都有利於增添高收益債市的投資機會與交易動能。
此外，美國高收益債存續期較短、利率敏感性較低、殖利率相對較高，能提供緩衝保護，在未來利率可能上行的環境中，仍為合適的資產配置標的。
但漢遠指出，按照Fed過去貨幣寬鬆正常化的歷史經驗顯示，無論縮減QE、單純升息、升息暨縮表期間，擁有相對較高殖利率的全球高收益債表現亮眼。根據統計，過去美國縮減QE期間（2013/12/31∼2014/10/31），全球高收益債指數的報酬為2.96％。美國單純升息期間（2015/12/31∼2017/9/30），該指數報酬為25.51％。而升息加縮表期間（2017/10/31∼2018/12/31），該指數報酬為10.77％。
展望未來，在疫後經濟強勁復甦、企業基本面可望增強的環境下，均有利於高收益債市的上漲潛力，現在Fed尚未採取行動前為布局的好時機。惟產業復甦迥異，仍應聚焦擇債以控風險，才能掌握超額報酬的機會。
此外，市場風險情緒仍高，追逐收益的需求亦維持強烈，帶動初級市場熱絡。整體美國高收益債的初級債市，今年6月初以來截至第四周，高收益債的新發債金額已達306億美元，同時也持續見到新企業首次加入初級債市進行籌資。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球低利環境持續，高收益債企業發債籌資順利，且數倍超額認購的需求相當踴躍，都有利於增添高收益債市的投資機會與交易動能。
此外，美國高收益債存續期較短、利率敏感性較低、殖利率相對較高，能提供緩衝保護，在未來利率可能上行的環境中，仍為合適的資產配置標的。
但漢遠指出，按照Fed過去貨幣寬鬆正常化的歷史經驗顯示，無論縮減QE、單純升息、升息暨縮表期間，擁有相對較高殖利率的全球高收益債表現亮眼。根據統計，過去美國縮減QE期間（2013/12/31∼2014/10/31），全球高收益債指數的報酬為2.96％。美國單純升息期間（2015/12/31∼2017/9/30），該指數報酬為25.51％。而升息加縮表期間（2017/10/31∼2018/12/31），該指數報酬為10.77％。
展望未來，在疫後經濟強勁復甦、企業基本面可望增強的環境下，均有利於高收益債市的上漲潛力，現在Fed尚未採取行動前為布局的好時機。惟產業復甦迥異，仍應聚焦擇債以控風險，才能掌握超額報酬的機會。
美國總統拜登初步與國會達成約1.2兆美元、為期八年的基建計畫共識，市場樂觀預期將帶動經濟復甦、但又不致於過度推升通膨，激勵風險性資產續揚。法人表示，美國經濟數據亮眼，企業2021第1季財報亦佳，高收益債信用評級品質比疫情前更好，高收益債市第3季行情看升機率高。
柏瑞投信表示，受惠於經濟復甦、加上企業獲利強勁、信用品質升的支撐，高收益債違約率已下滑至15個月來的低位，市場預估2021年高收益債年內違約率將下降至2%，低於過去10年長期均值的3.4%。甚至部分投行預期，高收益債的違約率會維持下降趨勢到2022年底。
此外，市場風險情緒仍高，追逐收益的需求亦維持強烈，帶動初級市場熱絡。整體美國高收益債的初級債市，今年6月初以來截至第四周，高收益債的新發債金額已達306億美元，同時也持續見到新企業首次加入初級債市進行籌資。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球低利環境持續，高收益債企業發債籌資順利，且數倍超額認購的需求相當踴躍，都有利於增添高收益債市的投資機會與交易動能。
此外，美國高收益債存續期較短、利率敏感性較低、殖利率相對較高，能提供緩衝保護，在未來利率可能上行的環境中，仍為合適的資產配置標的。
按照美國聯準會過去貨幣寬鬆正常化的歷史經驗顯示，無論縮減量化寬鬆（QE）、單純升息、升息暨縮表期間，擁有相對較高殖利率的全球高收益債表現亮眼。
柏瑞投信表示，受惠於經濟復甦、加上企業獲利強勁、信用品質升的支撐，高收益債違約率已下滑至15個月來的低位，市場預估2021年高收益債年內違約率將下降至2%，低於過去10年長期均值的3.4%。甚至部分投行預期，高收益債的違約率會維持下降趨勢到2022年底。
此外，市場風險情緒仍高，追逐收益的需求亦維持強烈，帶動初級市場熱絡。整體美國高收益債的初級債市，今年6月初以來截至第四周，高收益債的新發債金額已達306億美元，同時也持續見到新企業首次加入初級債市進行籌資。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，隨著全球低利環境持續，高收益債企業發債籌資順利，且數倍超額認購的需求相當踴躍，都有利於增添高收益債市的投資機會與交易動能。
此外，美國高收益債存續期較短、利率敏感性較低、殖利率相對較高，能提供緩衝保護，在未來利率可能上行的環境中，仍為合適的資產配置標的。
按照美國聯準會過去貨幣寬鬆正常化的歷史經驗顯示，無論縮減量化寬鬆（QE）、單純升息、升息暨縮表期間，擁有相對較高殖利率的全球高收益債表現亮眼。
受惠美債殖利率回落、資金行情火熱，特別股指數近期表現強勁。柏瑞投信表示，美國聯準會（Fed）重申維持量化寬鬆的立場，並持續淡化通膨的疑慮，使得美國10年期公債殖利率回落，加上美國經濟復甦，銀行業財務體質增強，特別股所面臨的利率和信用風險都已下滑，有助於維持特別股穩健的基本面，亦再次浮現投資契機。
柏瑞投信指出，美國通膨上升的壓力增加，尤其是因為房價大幅上漲所帶動房租租金的走高，不過Fed主席鮑爾近期出席國會聽證會時仍重申高通膨僅為暫時性，主要是與經濟重啟和供應問題有關，必要時將使用工具維穩通膨。Fed也將耐心觀察實際通膨數值以及勞動市場重新雇用的進展，不會先發制人升息。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，從Fed目前貨幣政策的立場以及金融環境來看，短期市場資金行情將會持續。而從基本面來看，Fed最近一次壓力測試結果顯示，受測的大型銀行已大幅提高資本，即便在嚴厲的壓力情境下，資本都還在法規要求之上，顯示其體質已足夠穩健。
馬治雲指出，基本面和資金面將持續支撐特別股的信用利差維持低檔，而未來隨著長短天期的利差擴大，企業信用狀況亦受惠於經濟好轉而持續改善，這些銀行更可望直接受益，要如期支付特別股的股利不是問題。此外，特別股的新發行市場也持續升溫，共計5月份有13檔上市特別股新發行，6月份亦有15檔特別股發行。
柏瑞投信指出，柏瑞特別股息收益基金成立於2017年1月，為台灣首檔以投資特別股為訴求的基金，成立四年多來，歷經2017聯準會升息、2018至2019年美中貿易戰、2020年新冠疫情、2021年美債殖利率陡升等市場考驗，皆能挺過試煉、持續蛻變。截至2021年5月底規模為422億元，穩居境內規模最大特別股基金王座，再次寫下傳奇經典新篇章。
柏瑞特別股息收益基金的成立，把過往只有法人、大戶優先搶購的特別股，變成一般投資大眾可輕鬆入手的投資工具，更開啟國內特別股投資風潮，「圈粉」眾多投資人，更榮獲國內外創新大獎的肯定，包括2018年香港財資雜誌「Editors’TripleStar」以及2019年金彝獎「團體獎-傑出金融創新獎」等殊榮。
柏瑞投信指出，美國通膨上升的壓力增加，尤其是因為房價大幅上漲所帶動房租租金的走高，不過Fed主席鮑爾近期出席國會聽證會時仍重申高通膨僅為暫時性，主要是與經濟重啟和供應問題有關，必要時將使用工具維穩通膨。Fed也將耐心觀察實際通膨數值以及勞動市場重新雇用的進展，不會先發制人升息。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，從Fed目前貨幣政策的立場以及金融環境來看，短期市場資金行情將會持續。而從基本面來看，Fed最近一次壓力測試結果顯示，受測的大型銀行已大幅提高資本，即便在嚴厲的壓力情境下，資本都還在法規要求之上，顯示其體質已足夠穩健。
馬治雲指出，基本面和資金面將持續支撐特別股的信用利差維持低檔，而未來隨著長短天期的利差擴大，企業信用狀況亦受惠於經濟好轉而持續改善，這些銀行更可望直接受益，要如期支付特別股的股利不是問題。此外，特別股的新發行市場也持續升溫，共計5月份有13檔上市特別股新發行，6月份亦有15檔特別股發行。
柏瑞投信指出，柏瑞特別股息收益基金成立於2017年1月，為台灣首檔以投資特別股為訴求的基金，成立四年多來，歷經2017聯準會升息、2018至2019年美中貿易戰、2020年新冠疫情、2021年美債殖利率陡升等市場考驗，皆能挺過試煉、持續蛻變。截至2021年5月底規模為422億元，穩居境內規模最大特別股基金王座，再次寫下傳奇經典新篇章。
柏瑞特別股息收益基金的成立，把過往只有法人、大戶優先搶購的特別股，變成一般投資大眾可輕鬆入手的投資工具，更開啟國內特別股投資風潮，「圈粉」眾多投資人，更榮獲國內外創新大獎的肯定，包括2018年香港財資雜誌「Editors’TripleStar」以及2019年金彝獎「團體獎-傑出金融創新獎」等殊榮。
美國聯準會重申維持量化寬鬆立場，持續淡化通膨疑慮，使得美國10年期公債殖利率回落，加上美國經濟復甦，銀行業財務體質強健，有助於特別股基本面的穩健，再次浮現投資契機。
柏瑞投信指出，雖然美國通膨壓力上升，不過近期Fed主席鮑爾出席國會聽證會時重申高通膨僅為暫時性，主要是與經濟重啟和供應問題，必要時將使用工具維穩通膨。Fed也將耐心觀察實際通膨數值以及勞動市場重新雇用的進展，不會先發制人升息。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，從Fed目前貨幣政策立場以及金融環境來看，短期市場資金行情將會持續。從Fed最近一次壓力測試結果顯示，受測的大型銀行已大幅提高資本，即便在嚴厲的壓力情境下，資本都還在法規要求之上，顯示體質穩健，有利於特別股股利發放。
馬治雲指出，特別股信用利差維持低檔，未來隨著長短天期的利差擴大，企業信用狀況好轉，銀行可望直接受益，如期支付特別股股利不是問題。
柏瑞特別股息收益基金成立於2017年1月，為台灣首檔以投資特別股為訴求的基金，成立4年多來，歷經2017年聯準會升息、2018~2019年美中貿易戰、去年新冠疫情、今年美債殖利率陡升等考驗，皆能挺過試煉、持續蛻變。截至今年5月底規模為422億元，穩居境內規模最大特別股基金王座，再次寫下傳奇經典的新篇章，更榮獲國內外創新大獎的肯定，包括2018年香港財資雜誌「Editors’ Triple Star」，以及2019年金彝獎「團體獎-傑出金融創新獎」等殊榮。（李佳濟）
柏瑞投信指出，雖然美國通膨壓力上升，不過近期Fed主席鮑爾出席國會聽證會時重申高通膨僅為暫時性，主要是與經濟重啟和供應問題，必要時將使用工具維穩通膨。Fed也將耐心觀察實際通膨數值以及勞動市場重新雇用的進展，不會先發制人升息。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，從Fed目前貨幣政策立場以及金融環境來看，短期市場資金行情將會持續。從Fed最近一次壓力測試結果顯示，受測的大型銀行已大幅提高資本，即便在嚴厲的壓力情境下，資本都還在法規要求之上，顯示體質穩健，有利於特別股股利發放。
馬治雲指出，特別股信用利差維持低檔，未來隨著長短天期的利差擴大，企業信用狀況好轉，銀行可望直接受益，如期支付特別股股利不是問題。
柏瑞特別股息收益基金成立於2017年1月，為台灣首檔以投資特別股為訴求的基金，成立4年多來，歷經2017年聯準會升息、2018~2019年美中貿易戰、去年新冠疫情、今年美債殖利率陡升等考驗，皆能挺過試煉、持續蛻變。截至今年5月底規模為422億元，穩居境內規模最大特別股基金王座，再次寫下傳奇經典的新篇章，更榮獲國內外創新大獎的肯定，包括2018年香港財資雜誌「Editors’ Triple Star」，以及2019年金彝獎「團體獎-傑出金融創新獎」等殊榮。（李佳濟）
受惠美債殖利率回落、資金行情火熱，特別股指數近期表現強勁。
柏瑞投信表示，美國聯準會（Fed）重申維持量化寬鬆的立場，並持續淡化通膨的疑慮，使得美國10年期公債殖利率回落，加上美國經濟復甦，銀行業財務體質增強，特別股所面臨的利率和信用風險都已下滑，有助於維持特別股穩健的基本面，亦再次浮現投資契機。
柏瑞投信表示，雖然美國通膨上升的壓力增加，尤其是因為房價大幅上漲所帶動房租租金的走高，不過，Fed主席鮑爾近期出席國會聽證會時仍重申高通膨僅是暫時性，主要是與經濟重啟和供應問題有關，必要時將使用工具維穩通膨。Fed也將耐心觀察實際通膨數值以及勞動市場重新雇用的進展，不會先發制人升息。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，從Fed目前貨幣政策的立場以及金融環境來看，短期市場資金行情將會持續。而從基本面來看，Fed最近一次壓力測試結果顯示，受測的大型銀行已大幅提高資本，即便在嚴厲的壓力情境下，資本都還在法規要求上，顯示其體質已足夠穩健。
根據6月Fed公布全美23家大型銀行壓力測試結果，所有銀行都輕鬆通過，平均資本比率為2009年以來最高的13%，所有銀行都通過最低4.5%的資本要求。在通過Fed最新回合壓力測試後，意謂著銀行將可恢復發放股利與回購股票，這也有利於特別股的股利發放。
馬治雲說，基本面和資金面將持續支撐特別股的信用利差維持低檔，未來隨著長短天期利差擴大，企業信用狀況亦受惠經濟好轉而持續改善，這些銀行更可望直接受益，要如期支付特別股股利更不是問題。此外，特別股新發行市場持續升溫，共計5月有13檔、6月也有15檔新特別股發行。
柏瑞投信表示，美國聯準會（Fed）重申維持量化寬鬆的立場，並持續淡化通膨的疑慮，使得美國10年期公債殖利率回落，加上美國經濟復甦，銀行業財務體質增強，特別股所面臨的利率和信用風險都已下滑，有助於維持特別股穩健的基本面，亦再次浮現投資契機。
柏瑞投信表示，雖然美國通膨上升的壓力增加，尤其是因為房價大幅上漲所帶動房租租金的走高，不過，Fed主席鮑爾近期出席國會聽證會時仍重申高通膨僅是暫時性，主要是與經濟重啟和供應問題有關，必要時將使用工具維穩通膨。Fed也將耐心觀察實際通膨數值以及勞動市場重新雇用的進展，不會先發制人升息。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，從Fed目前貨幣政策的立場以及金融環境來看，短期市場資金行情將會持續。而從基本面來看，Fed最近一次壓力測試結果顯示，受測的大型銀行已大幅提高資本，即便在嚴厲的壓力情境下，資本都還在法規要求上，顯示其體質已足夠穩健。
根據6月Fed公布全美23家大型銀行壓力測試結果，所有銀行都輕鬆通過，平均資本比率為2009年以來最高的13%，所有銀行都通過最低4.5%的資本要求。在通過Fed最新回合壓力測試後，意謂著銀行將可恢復發放股利與回購股票，這也有利於特別股的股利發放。
馬治雲說，基本面和資金面將持續支撐特別股的信用利差維持低檔，未來隨著長短天期利差擴大，企業信用狀況亦受惠經濟好轉而持續改善，這些銀行更可望直接受益，要如期支付特別股股利更不是問題。此外，特別股新發行市場持續升溫，共計5月有13檔、6月也有15檔新特別股發行。
美國聯準會6月會議維持政策利率與購債計書不變，但上調今年經濟與核心通膨預期，並將開始討論縮減購債計畫。美國10年期公債殖利率先升後降，仍在1.5%區間震盪。柏瑞投信表示，主要央行仍維持寬鬆，支撐特別股5月再度上漲。根據過去經驗，無論縮減QE、單純升息期間，相對擁有較高殖利率的特別股表現亮眼。
柏瑞投信今年5月「洞悉特別股」報告指出，美國10年期公債殖利率5月走低，特別股殖利率也小幅下滑至4.2%。由於投資人情緒趨穩觀望，美債殖利率維持區間整理，特別股持續吸引資金流入。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，歐美疫苗施打有序，經濟數據持續改善，不過供應鏈瓶頸未解、Fed可能縮減QE規模的消息已提前反應，預期市場短期震盪後，未來美債殖利率循歷史軌跡築穩的機率較高，短期大幅彈升衝擊特別股的可能性較低。
不過，就算Fed開始縮減QE、或者開始升息，都對特別股沒有造成大礙。根據Bloomberg統計，過去美國縮減QE期間（2013年12月31日-2014年10月31日），特別股指數的報酬為14.19%。美國單純升息期間（2015年12月31日-2017年9月30日），特別股指數的報酬為12.66%，皆有亮眼的表現，可做為將來貨幣正常化的配置資產之一。
馬治雲指出，美國長天期公債殖利率料將呈現緩升格局，企業信用狀況受惠於經濟好轉而可望持續改善，特別股因為擁有平均投資等級的信用評級，收益水準接近高收益債，仍適合當前貨幣寬鬆的環境。
基金投組配置上，偏好現金流量能見度較高的公用事業、通訊服務業，並聚焦有望受惠於長短天期利差擴大的銀行業、保險業，整體聚焦在基本面穩健、高票息等投資價值較優標的。截至今年5月底，保留約10%現金部位，可伺機逢回買進利率風險較低的標的。（李佳濟）
柏瑞投信今年5月「洞悉特別股」報告指出，美國10年期公債殖利率5月走低，特別股殖利率也小幅下滑至4.2%。由於投資人情緒趨穩觀望，美債殖利率維持區間整理，特別股持續吸引資金流入。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，歐美疫苗施打有序，經濟數據持續改善，不過供應鏈瓶頸未解、Fed可能縮減QE規模的消息已提前反應，預期市場短期震盪後，未來美債殖利率循歷史軌跡築穩的機率較高，短期大幅彈升衝擊特別股的可能性較低。
不過，就算Fed開始縮減QE、或者開始升息，都對特別股沒有造成大礙。根據Bloomberg統計，過去美國縮減QE期間（2013年12月31日-2014年10月31日），特別股指數的報酬為14.19%。美國單純升息期間（2015年12月31日-2017年9月30日），特別股指數的報酬為12.66%，皆有亮眼的表現，可做為將來貨幣正常化的配置資產之一。
馬治雲指出，美國長天期公債殖利率料將呈現緩升格局，企業信用狀況受惠於經濟好轉而可望持續改善，特別股因為擁有平均投資等級的信用評級，收益水準接近高收益債，仍適合當前貨幣寬鬆的環境。
基金投組配置上，偏好現金流量能見度較高的公用事業、通訊服務業，並聚焦有望受惠於長短天期利差擴大的銀行業、保險業，整體聚焦在基本面穩健、高票息等投資價值較優標的。截至今年5月底，保留約10%現金部位，可伺機逢回買進利率風險較低的標的。（李佳濟）
美國聯準會（Fed）6月會議維持政策利率與購債計劃不變，但上調 2021年經濟與核心通膨預期，並將開始討論縮減購債計畫。不過，市 場已消化此一訊息，通膨預期反降，美國10年期公債殖利率先升後降 ，仍在1.5％區間震盪。柏瑞投信表示，主要央行仍維持寬鬆，支撐 特別股5月份再度上漲。根據過去經驗，無論縮減QE、單純升息期間 ，相對擁有較高殖利率的特別股表現亮眼，是未來貨幣政策正常化的 配置優選。
柏瑞投信2021年5月「洞悉特別股」報告指出，美國10年期公債殖 利率5月份走低，特別股殖利率也小幅下滑至4.2％。由於投資人情緒 趨穩觀望，美債殖利率維持區間整理，特別股相對較佳的投資價值， 在5月份持續吸引資金流入。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，歐美疫苗施打有序，經 濟數據持續的改善，不過供應鏈瓶頸未解、美國基建法案談判破裂、 加上Fed可能縮減QE規模的消息已經提前大致反應，故預期市場在短 期震盪之後，未來美債殖利率循歷史軌跡築穩的機率較高，短期大幅 彈升而衝擊特別股的可能性較低。
不過，就算Fed開始縮減QE、或者開始升息，都對特別股沒有造成 大礙。根據統計，過去美國縮減QE期間（2013/12/31-2014/10/31） ，特別股指數的報酬為14.19％。而美國單純升息期間（2015/12/31 -2017/9/30），特別股指數的報酬為12.66％，皆有亮眼的表現，可 做為將來貨幣正常化的配置資產之一。
另一方面，持續寬鬆政策提供企業有利的籌資環境，5月份特別股 市場的淨供給略有增加，特別股指數總成分檔數則是維持逾200檔， 沒有改變。在投資人追逐優質收益來源知之下，整體市場吸納供給的 情況良好。根據統計，市場上所有特別股，總計5月份有9檔特別股信 評被調升、2檔被調降，升降評的比值明顯上升，整體特別股市場的 信用風險程度較低。
柏瑞投信2021年5月「洞悉特別股」報告指出，美國10年期公債殖 利率5月份走低，特別股殖利率也小幅下滑至4.2％。由於投資人情緒 趨穩觀望，美債殖利率維持區間整理，特別股相對較佳的投資價值， 在5月份持續吸引資金流入。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，歐美疫苗施打有序，經 濟數據持續的改善，不過供應鏈瓶頸未解、美國基建法案談判破裂、 加上Fed可能縮減QE規模的消息已經提前大致反應，故預期市場在短 期震盪之後，未來美債殖利率循歷史軌跡築穩的機率較高，短期大幅 彈升而衝擊特別股的可能性較低。
不過，就算Fed開始縮減QE、或者開始升息，都對特別股沒有造成 大礙。根據統計，過去美國縮減QE期間（2013/12/31-2014/10/31） ，特別股指數的報酬為14.19％。而美國單純升息期間（2015/12/31 -2017/9/30），特別股指數的報酬為12.66％，皆有亮眼的表現，可 做為將來貨幣正常化的配置資產之一。
另一方面，持續寬鬆政策提供企業有利的籌資環境，5月份特別股 市場的淨供給略有增加，特別股指數總成分檔數則是維持逾200檔， 沒有改變。在投資人追逐優質收益來源知之下，整體市場吸納供給的 情況良好。根據統計，市場上所有特別股，總計5月份有9檔特別股信 評被調升、2檔被調降，升降評的比值明顯上升，整體特別股市場的 信用風險程度較低。
近期通膨數據攀升主要來自基期效應，且以美國為首的眾多國家也大舉擴張財政政策，以期加速經濟成長，因此，帶動短期通膨上升預期與利率看法，造成債市波動。不過，法人表示，從5年期通膨預期（Breakeven rate）近期創高到2.7%後回落，通膨預期可望觸頂，在市場對通膨、利率看法轉趨溫和後，有利於債市後續表現。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，全球經濟持續從疫後復甦，其中，美、英兩國成長動能較佳，歐洲緊跟在後，日本的復甦力道相對溫和。
由於全球經濟好轉，柏瑞5月底分量化模型的市場信念分數2.1，仍在3分以下的樂觀水準。
在全球經濟前景樂觀，短期通膨預期高峰已過的情境下，持續看好投資級與高收益信用債，主因是發行企業的基本面持續改善（如獲利成長、債務減少），但整體債市評價趨於合理，即指數的信用利差收窄空間有限，但個別債券仍有很多機會，因此選券將是關鍵。
但漢遠說，就債券天期來看，目前短債利差窄、相對昂貴，不過，在殖利率曲線的長端反而出現機會，例如美國及歐元區的20年期，且新興市場企業債收益機會也相對豐厚。
柏瑞全球策略量化債券基金經理人陳柏元表示，美國企業獲利表現亮眼，信評機構看好投資級債和高收益債的企業信用狀況可望持續改善。
此外，新興市場企業財務及信評基本面，也將呈現同步改善趨勢，有助於新興債市的表現。未來將擇優加碼新興債與高收益債。在國家配置方面，採用全球布局，以美國占比最大、中國大陸與英國其次。
在產業配置，在全球疫後經濟復甦與刺激政策的成長動能預期下，陳柏元說，目前加碼景氣循環產業，如金融、循環性消費、能源與原物料，減碼防禦型產業，如公用事業、電力、通訊與非循環消費，但仍將視市場變化進行調整以追求較佳收益的機會。
柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，全球經濟持續從疫後復甦，其中，美、英兩國成長動能較佳，歐洲緊跟在後，日本的復甦力道相對溫和。
由於全球經濟好轉，柏瑞5月底分量化模型的市場信念分數2.1，仍在3分以下的樂觀水準。
在全球經濟前景樂觀，短期通膨預期高峰已過的情境下，持續看好投資級與高收益信用債，主因是發行企業的基本面持續改善（如獲利成長、債務減少），但整體債市評價趨於合理，即指數的信用利差收窄空間有限，但個別債券仍有很多機會，因此選券將是關鍵。
但漢遠說，就債券天期來看，目前短債利差窄、相對昂貴，不過，在殖利率曲線的長端反而出現機會，例如美國及歐元區的20年期，且新興市場企業債收益機會也相對豐厚。
柏瑞全球策略量化債券基金經理人陳柏元表示，美國企業獲利表現亮眼，信評機構看好投資級債和高收益債的企業信用狀況可望持續改善。
此外，新興市場企業財務及信評基本面，也將呈現同步改善趨勢，有助於新興債市的表現。未來將擇優加碼新興債與高收益債。在國家配置方面，採用全球布局，以美國占比最大、中國大陸與英國其次。
在產業配置，在全球疫後經濟復甦與刺激政策的成長動能預期下，陳柏元說，目前加碼景氣循環產業，如金融、循環性消費、能源與原物料，減碼防禦型產業，如公用事業、電力、通訊與非循環消費，但仍將視市場變化進行調整以追求較佳收益的機會。
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